会议信息 - 公司将于2025年11月19日上午9:30在香港君悦酒店举行股东特别大会[2][7] 文件相关 - 公司通讯文件英文及中文版本已上传至公司网站和香港交易所披露易网站[3][7] - 可填变更申请表格更改收取文件语言、方式或接收电邮通知[5][8] 联系方式 - 香港证券登记处地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17M楼[4][8] - 公司电话热线为(852) 2862 8688，办公时间为周一至周五9:00 - 18:00（香港公众假期除外）[6][8] 其他 - 公司股票代码为00817[1] - 本次通知日期为2025年11月4日[2][9]

股东大会信息 - 股东特别大会于2025年11月19日在香港君悦酒店举行[2] - 大会通告刊载于公司2025年11月4日通函内[5] 表决事项 - 表决批准中化金融服务框架协议补充协议二等事项[3] - 表决批准经续期平安金融服务框架协议相关服务事项[3] 表格送达要求 - 代表委任表格需提前48小时送达香港中央证券登记有限公司[5]

会议安排 - 2025年11月19日上午9时30分举行股东特别大会[3] - 审议中化金融服务框架协议补充协议二等决议[4] - 审议续期平安金融服务框架协议相关决议[5] 股份登记 - 2025年11月14 - 19日暂停办理股份过户登记[7] - 过户表格及股票最迟11月13日下午4时30分前送达[7] 参会资格及投票 - 11月19日登记股东有权出席，可委派代表[7] - 代表委任表格提前48小时（公休除外）送达[7] - 交回表格后股东仍可亲自出席并撤销[7] 特殊情况 - 会议当日上午8时挂八号或以上台风信号将推迟[7]

会议与协议时间 - 公司将于2025年11月19日上午9时30分在香港君悦酒店举行股东特别大会[3][9][94] - 代表委任表格须于股东特别大会或其任何续会指定举行时间48小时前（公眾假期除外）交回[4] - 现有平安金融服务框架协议2022年11月16日订立，2025年12月31日届满[11] - 最后实际可行日期为2025年10月30日[11] - 公司于2025年9月29日与中化财务订立补充协议二[24][27] - 经续期平安金融服务框架协议自2026年1月1日起至2028年12月31日止[50][162] 股权结构 - 中化香港持有公司已发行股份总数约38.38%[16][81][94][120] - 中国平安通过附属公司持有公司已发行股份总数约13.23%[82][95][122] 财务数据 - 2023财年收入约72,403.6百万元，2024财年降至约59,053.0百万元，减少约13,350.7百万元或18.4%[133] - 2023财年公司所有者应占亏损约6,896.6百万元，2024财年扭亏为盈，应占溢利约1,064.8百万元[133] - 2024年上半年收入约21,974.9百万元，2025年上半年增至约25,112.6百万元，增加约3,137.7百万元或14.3%[135] - 2024年上半年公司所有者应占溢利约1,010.0百万元，2025年上半年约为1,090.1百万元[135] - 集团总资产从2022年12月31日约421,895.64百万元增至2025年6月30日约443,777.49百万元，增幅约5.2%[64][200] - 2025年6月30日集团计息银行和其他借款结余约为123,296.9百万元[66] - 2025年6月30日集团应收贸易账款结余约为49.476亿元[66] 贷款数据 - 截至2024年12月31日，经营性物业贷款每日最高结存余额（包括应计利息）为108,648万元，截至2025年6月30日为106,133万元，并购贷款该数据均为0[29] - 预计生效日期起至2025年12月31日止期间及截至2026年12月31日止年度，有担保贷款服务的每日最高结存余额（包括应计利息）均为400亿元[30] - 2024年度及2025年上半年内，集团使用中化财务提供的两类贷款历史金额分别占该两类贷款总余额的约13.34%和4.83%[31] - 截至2025年6月30日，集团有担保经营性物业贷款及并购贷款约为213亿元，其中202.7亿元由其他11家金融机构提供，余额属现有有担保贷款融资[34] 业务发展 - 2025年上半年集团在多地获取多个项目，计容建筑面积合计逾145万平方米[31][189][192] 协议相关 - 经补充协议一修订后的中化金融服务框架协议有效期延长至2026年12月31日[24] - 经补充协议一及二修订后中化金融服务框架协议有效期至2026年12月31日届满不变[25] - 公司与平安成员企业订立的经续期平安金融服务框架协议有效期至2028年12月31日[23][50][119][162] - 补充协议二就中化金融服务框架协议（经补充协议一修订）第3.2条新增经营性物业贷款或并购贷款需提供担保约定[27] 未来展望 - 订立中化金融服务框架协议之补充协议二，将集团使用中化财务的经营性物业贷款及并购贷款服务纳入规管范围[149] - 续签平安金融服务框架协议，平安成员企业可协助集团制定存款组合，提供资金及信贷额度，优化资金结构[151]

公司行动 - 公司根据2025中期以股代息安排发行及分配649.51万股代息股份 [1] - 该以股代息行动于2025年10月31日执行 [1]

公司行动 - 公司于2025年10月31日根据2025中期以股代息安排发行及分配649.51万股代息股份 [1]

公司信息 - 公司为中国金茂控股集团有限公司，证券代号00817[2][3] 股份数据 - 2025年10月30日已发行股份（不含库存）13,505,971,218，总数同此[3] - 2025年以股代息涉及新股6,495,130，占比0.048%，发行价HKD1.444[3] - 2025年10月31日已发行股份（不含库存）13,512,466,348，总数同此[3] 变动日期 - 以股代息变动日期为2025年10月31日[3]

核心观点 - 2025年1-10月中国房地产企业投资呈现两极分化格局 新增土地储备货值、总价和建筑面积百强之和同比全面回升 但市场整体情绪谨慎 土地成交规模同比降幅达年内最大 且投资高度集中在头部房企 [15][16][18][23][24][25][26] 土地市场整体趋势 - 2025年10月土地市场表现低迷 全国经营性土地成交建筑面积6057万平方米 环比下降13% 同比减少25% 成交总金额1519亿元 环比减少20% 同比下降35% 平均溢价率仅2.7% 刷新年内最低纪录 [15][18][19] - 市场热度呈点状分布 仅上海、杭州等热点城市维持热度 本月成交的14宗总价超10亿元宅地中 仅3宗实现溢价成交 其余均为底价或低溢价成交 [19] - 自2025年下半年起 典型房企拿地金额和力度持续下滑 10月重点监测的30家企业中 超过半数企业未有拿地动作 仅4家企业单月拿地金额超过50亿元 [15][16][30] 房企新增土地储备排名（2025年1-10月） - 新增货值TOP3企业：中海地产（2170.0亿元）、招商蛇口（1731.8亿元）、保利发展（1287.0亿元） [3] - 新增土地价值TOP3企业：中海地产（1199.3亿元）、招商蛇口（1033.9亿元）、绿城中国（651.0亿元） [8] - 新增建筑面积TOP3企业：中海地产（414.8万平方米）、保利发展（351.3万平方米）、招商蛇口（306.7万平方米） [8] 百强房企投资门槛与集中度 - 截至10月末 新增土储货值百强门槛值为42.8亿元 同比下降5% 新增总价百强门槛值为19.9亿元 同比提升5% 新增建面百强门槛值为37.1万平方米 同比回升4% [21][22] - 销售TOP10房企新增货值占比高达70% 投资集中度进一步提升 TOP11-20房企占比7% TOP21-30房企占比8% TOP31-50房企占比仅4% [25][26] - 百强房企拿地销售比为0.29 其中销售TOP10房企拿地销售比高达0.42 显著高于其他梯队 且有4家房企拿地销售比超过0.5 [26] 企业投资策略与展望 - 10月典型房企投资态度十分谨慎 单月拿地金额较前三季度月均下降28% 投资金额维持年内低位 拿地企业以保利发展、中海地产、招商蛇口、越秀地产等央国企为主 [30] - 企业拿地策略保持一致 聚焦核心一二线城市优质地块 且更为理性 不盲目溢价拿地 [30] - 预计四季度并非拿地"窗口期" 房企需保持谨慎理性 全年超40%销售百强企业将维持零新增土储 建议房企聚焦长三角、粤港澳大湾区等核心城市群 关注低密宅地及城市更新项目 [33]

行业整体销售表现 - 2025年1至10月百强房企销售总额为28967.1亿元，同比下降16.3%，降幅较1至9月扩大4.1个百分点[1] - 同比降幅扩大主要受上年高基数影响，因2024年9月26日新政后10月楼市活跃度大幅提升[1] - 2025年10月单月百强房企实现销售操盘金额2530亿元，环比增长0.1%，其中48家企业业绩环比增长，20家环比增幅大于30%[6] 不同阵营房企销售情况 - 前十月TOP10房企销售额均值为1430.9亿元，同比下降15.0%[4] - TOP11至30房企销售额均值为355.1亿元，同比下降17.8%[4] - TOP31至50房企销售额均值为172.1亿元，同比下降16.6%[4] - 千亿以上销售额第一阵营企业共7家，与去年同期持平[4] - 500亿至1000亿第二阵营企业共7家，较去年同期减少2家[4] - 300亿至500亿第三阵营企业共6家，较去年同期减少3家[4] - 100亿至300亿第四阵营企业共42家[6] 重点房企销售数据 - 千亿阵营房企前十月销售额分别为：保利发展2227亿元、绿城中国2011亿元、中海地产1891亿元、华润置地1696亿元、招商蛇口1560亿元、万科1146亿元、建发房产1065亿元[4] - 第二阵营房企前十月销售额分别为：中国金茂926亿元、越秀地产921亿元、滨江集团863亿元、华发股份687亿元、中国铁建621亿元、龙湖集团557亿元、绿地控股553亿元[4] - 第三阵营房企前十月销售额分别为：保利置业438亿元、中建壹品435亿元、中建东孚415亿元、碧桂园339亿元、融创中国327亿元[4] 城市层面成交表现 - 2025年10月一线城市合计成交168万平方米，环比持平，但同比降幅高达41%[6] - 一线城市前10月累计成交同比微跌3%[6] - 10月单月26个二三线城市合计成交791万平方米，环比微增1%，同比下跌35%[6] - 二三线城市前10月累计成交同比下降7%[6] - 成都单月成交80万平方米居前，青岛、武汉、西安等城市成交规模也较大[6] 政策环境与行业展望 - “十五五”规划建议明确提出大力提振消费，完善促进消费制度机制，清理住房消费不合理限制性措施[7] - 市场解读认为限购、限贷、限售、户籍政策、公积金使用范围等限制有可能被提上清理日程[7] - 展望后市，随着年末房企进入业绩冲刺阶段，重点城市供应或有所改善，对市场形成一定支撑[7] - 目前渐进式政策放松已难以打破市场负向循环，需要中央多措并举系统发力推动行业止跌回稳[7]

财务业绩 - 截至2025年9月30日止九个月，上海金茂实现营业收入213.78亿元 [1] - 同期归属于母公司所有者的净利润为13.34亿元 [1] 公司运营 - 报告期内财务数据由上海金茂实现，该公司为中国金茂的全资附属公司 [1]