财务表现 - 营收扩张和经营杠杆释放推动利润表现亮眼 [2] - 现金流向好且存货与应收账款周转加速 [2] 区域市场表现 - 亚澳和非洲市场表现亮眼 [2] - 下半年欧美市场收入有望加速增长 [2] 行业地位与前景 - 作为挖掘机龙头有望持续受益于内销长周期向上趋势 [2]

社保基金持股概况 - 截至8月22日社保基金现身37只个股前十大流通股东合计持股5.63亿股合计持股市值达126.56亿元 [1] - 社保基金二季度共现身165只个股前十大流通股东合计持股25.82亿股合计持股市值达456.15亿元 [1] - 114只个股持股市值超亿元4只个股持股比例超5% [1] 持股数量分布 - 三一重工社保基金持股1.71亿股居首鲁西化工0.35亿股宝丰能源0.34亿股分列二三位 [1] - 常熟银行社保基金持股2.78亿股居首三一重工1.71亿股南钢股份1.03亿股分列二三位 [1] - 73只个股持股数量超千万 [1] 持股市值分布 - 三一重工社保基金持股市值30.77亿元居首扬农化工9.46亿元亿纬锂能6.45亿元分列二三位 [1] - 三一重工持股市值30.77亿元居首常熟银行20.47亿元鹏鼎控股13.78亿元分列二三位 [1] 持股比例分布 - 常熟银行社保基金持股比例8.38%居首我武生物5.39%涪陵电力5.32%分列二三位 [1] 行业分布 - 社保基金持股主要集中在化工行业28只电子设备仪器和元件行业17只制药行业14只 [1]

国家队持股概况 - 8月22日国家队现身14只个股前十大流通股东 合计持股31.29亿股 持股市值239.88亿元 [1] - 中国石化持股26.41亿股居首 三一重工持股2.98亿股 歌尔股份持股0.83亿股 [1] - 中国石化持股市值148.93亿元最高 三一重工53.42亿元 歌尔股份19.37亿元 [1] 二季度持股规模 - 国家队二季度现身61只个股前十大流通股东 合计持股80.67亿股 持股市值986.42亿元 [1] - 45只个股持股数量超千万 中国石化26.41亿股 国电电力25.31亿股 华能国际4.67亿股 [1] 行业分布特征 - 国家队持股集中在软件行业（8只） 制药行业（7只） 电力Ⅲ行业（5只） [1]

指数表现 - 上证指数收盘3771点，1日涨0.13%，5日涨5.94%，1月涨2.85% [1] - 深证综指收盘2358点，1日跌0.2%，5日涨8.35%，1月涨4.26% [1] - 大盘指数近1个月涨5.22%，中盘指数涨8.08%，小盘指数涨9.19% [3] 大族激光核心业务 - 全球智能制造装备整体解决方案提供商，具备垂直一体化优势，产品涵盖信息产业、新能源、半导体等设备 [11] - 2010-2024年营收及归母净利润CAGR分别为11.77%和11.36% [11] - 预计2025-27年归母净利润分别为10.74亿、15.75亿、20.43亿元，对应PE为32X、22X、17X [11] 信息产业设备 - PCB设备受益AI服务器及数通产品需求上升，东南亚新建项目快速推进 [2] - 消费电子设备受益AIPC、AI手机等终端产品推出，公司保持高市占率 [2] - 预计订单将迎来快速增长 [2] 新能源设备 - 锂电设备受益国内企业出海及固态电池新技术 [2] - 光伏设备获主流厂家PECVD、LPCVD等主制程设备批量订单 [2] - 与客户共同开发验证电池生产核心装备 [2] 半导体及显示设备 - 半导体设备受益行业复苏及国产替代，激光成为关键加工手段 [11] - 显示设备推动Micro LED产业化，产品类型多样助力国产替代 [11] 通用工业设备 - 2023年国内激光设备市场规模约910亿元 [11] - 产品包括标准激光切割、焊接、打标设备等，保持营收稳健增长 [11] 柏楚电子业绩 - 2025H1营收11.03亿元(yoy+24.89%)，归母净利6.40亿元(yoy+30.32%) [10] - Q2单季营收6.08亿元(yoy+20.92%)，净利3.85亿元(yoy+29.24%) [10] - 主业切割业务受益高功率及海外出口，AI焊接加速落地 [13] PCB行业动态 - AI算力基建推动PCB扩产，沪电股份新增36亿元黄石投资项目 [13] - 曝光设备占PCB设备价值10%-15%，国产化率低但加速赶超 [13] - 钻孔设备占25%价值量，激光钻孔设备机遇显现 [13] 鼎泰高科表现 - 2025H1营收9.04亿元(yoy+26.90%)，净利1.60亿元(yoy+79.78%) [16] - AI服务器推动高端PCB刀具需求，0.2mm以下微钻销量占比28.09% [16] - 泰国基地量产，收购德国MPK Kemmer GmbH加速全球化 [16] 三一重工业绩 - 2025H1营收447.80亿元(yoy+14.64%)，净利52.16亿元(yoy+46.00%) [17] - 挖机收入174.97亿元(yoy+15%)，海外收入264.91亿元(yoy+11.59%) [18] - 拟中期分红26亿元，股利支付率50.11% [18]

机构持股概况 - 截至2025年8月21日共有171个机构投资者持有三一重工A股股份合计持股量达45.18亿股占总股本的53.31% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达50.35%包括三一集团有限公司香港中央结算有限公司中国证券金融股份有限公司等主要机构 [1] - 前十大机构持股比例较上一季度上涨1.71个百分点 [1] 公募基金持仓变动 - 持股增加的公募基金共计29个持股增加占比达0.48%主要包括华泰柏瑞沪深300ETF华夏上证50ETF易方达沪深300ETF等产品 [2] - 持股减少的公募基金共计47个持股减少占比达0.27%主要包括中欧新兴价值一年持有混合A富国兴远优选12个月持有期混合A等产品 [2] - 新披露的公募基金共计54个主要包括华夏回报混合A中欧潜力价值灵活配置混合A等产品 [2] - 未再披露的公募基金共计122个主要包括博时成长领航混合A景顺长城优选混合等产品 [2] 社保基金持仓情况 - 全国社保基金一零三组合持股减少占比小幅下跌为本期唯一持股减少的社保基金 [2]

公司分红与回购 - 格力电器实施2024年年度权益分派方案，向全体股东每10股派20元（含税），共计派发现金红利111.7亿元 [1] - 中国石化拟使用5亿元—10亿元回购公司A股股票，并拟派发2025年半年度现金股利106.70亿元（含税） [1][9] - 三一重工拟向全体股东每10股派发3.10元现金红利（含税） [7] - 东阿阿胶拟向全体股东每10股派发现金红利12.69元（含税） [7] 公司业绩表现 - 特一药业上半年实现营业总收入4.91亿元，同比增长56.54%，实现归母净利润3800.77万元，同比增长1313.23% [7] - 千方科技上半年实现营业收入33.1亿元，同比下降7.21%，实现归母净利润1.7亿元，同比增长1287.12% [7] - 三一重工上半年实现营业收入445.34亿元，同比增长14.96%，实现归母净利润52.16亿元，同比增长46% [7] - 沪电股份上半年实现营业收入84.94亿元，同比增长56.59%，实现归母净利润16.83亿元，同比增长47.5% [7] - 歌尔股份上半年实现营业收入375.5亿元，同比下降7.02%，实现归母净利润14.2亿元，同比增长15.65% [7] - 快手第二季度营收350.5亿元，同比增长13.1%，调整后净利润为56.2亿元 [8] - 吉视传媒上半年实现营业收入9.97亿元，同比增长8.70%，实现归母净利润为亏损2.32亿元 [8] - 三未信安上半年实现营业收入1.95亿元，同比增长15.19%，实现归母净利润为亏损2938.58万元 [8] - 弘信电子上半年实现营业收入34.94亿元，同比增长15.01%，实现归母净利润5399.31万元，同比增长9.85% [8] 公司战略与合作 - 飞鹿股份控股股东、实际控制人正在筹划控制权变更相关事宜，涉及股份协议转让、表决权委托及公司向特定对象发行股份，公司股票自8月22日上午开市起停牌 [1][10] - 格林美与蔚蓝锂芯签署战略合作协议，双方将在超高比能电池领域的原料供应、技术研发、市场开拓、资本要素保障等方面开展深度合作 [10] - 盛视科技拟使用自有资金1000万元设立全资子公司深圳菲菲特文化创新有限公司，旨在将AI、人形机器人技术与潮玩创新结合 [11] - 长春高新子公司金赛药业注射用GenSci143注册临床试验申请获国家药品监督管理局受理，该药物是靶向B7-H3与PSMA的双特异性抗体偶联药物 [10] 行业动态与政策 - 7月全社会用电量10226亿千瓦时，同比增长8.6%，其中第一产业用电量170亿千瓦时同比增长20.2%，第二产业用电量5936亿千瓦时同比增长4.7%，第三产业用电量2081亿千瓦时同比增长10.7%，城乡居民生活用电量2039亿千瓦时同比增长18.0% [4] - 国务院原则同意《中国（江苏）自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》，要求开展首创性、集成式探索，推动生物医药全产业链集成创新发展 [4] - 商务部表示前7个月中国外贸实现3.5%的增长，量质齐升 [4] - 金融监管总局正在研究制定《关于提升健康保险服务保障水平的指导意见》，拟从推动供需更加适配、提升行业经营能力、加强健康保险监管、优化健康保险发展环境等方面提出健康保险下一步发展路径 [5] - 安徽省人民政府印发《打造通用人工智能产业创新和应用高地若干政策（2.0版）》，提出强化重大应用场景供给，促进垂类模型应用，降低算力使用成本，构建金融支撑体系 [5] - 中国有色金属工业协会硅业分会表示本周硅片价格较上周持稳运行，各牌号价格相对稳定，部分硅片企业已经开始小幅提价探涨 [5][6] - 河南省人民政府办公厅印发《河南省培育壮大战略性新兴产业和前瞻布局未来产业行动计划》，明确到2027年全省战略性新兴产业增加值年均增长11%以上，占规模以上工业增加值比重超过27% [6] 技术发展与市场趋势 - 国金证券研报称固态电池为大势所趋，全固态电池向硫化物路线聚焦，以能量400Wh/kg、循环寿命1000次以上为性能目标，确保2027年实现轿车小批量装车，2030年实现规模量产 [12] - 中金公司研报称液冷技术正加速取代风冷成为主流，预计到2026年全球AI液冷市场规模将达到86亿美元，冷板式液冷成为当前最成熟的液冷方案 [12] 市场事件与活动 - 北交所新股能之光（920056）今日上市 [1] - 今日有2380亿元7天期逆回购到期 [2] - 恒生指数有限公司今日将宣布2025年第二季度之恒生指数系列检讨结果 [2] - 第33届广州博览会8月22日至24日举行 [3] - 华为兆瓦超充高质量发展峰会今日举行，将发布百兆瓦级重卡超充站 [3] - 国泰海通将于今日的日终清算后实施法人切换、客户及业务迁移合并，将原海通证券的相关法人主体切换为国泰海通，适时将原海通证券的客户及业务迁移合并入国泰海通 [3]

市场整体表现 - 市场全天震荡调整 三大指数涨跌不一 沪深两市成交额2.42万亿元 较上个交易日放量158亿元 成交额连续7个交易日超2万亿元 全市场超3000只个股下跌[1] - 板块方面 油气 数字货币 美容护理 银行等板块涨幅居前[1] - 沪指日线以阳十字星报收 短线仍面临方向性选择 若能维持5日均线不失 多头仍有望对沪指3800点整数关发起冲击[1] 个股连板表现 - 科森科技5连板 园林股份4连板 御银股份 世茂能源3连板[1] 万泰生物九价HPV疫苗进展 - 全资子公司九价人乳头瘤病毒疫苗获得中国食品药品检定研究院签发的《生物制品批签发证明》 标志着产品正式投放市场[2] - 该产品将丰富公司产品梯队 形成新的收入和利润增长点 增强公司市场竞争能力[2] 三一重工业绩表现 - 上半年实现营业收入445.34亿元 同比增长14.96% 归母净利润52.16亿元 同比增长46% 基本每股收益0.6175元[3] - 公司拟向全体股东每10股派发3.10元现金红利（含税）[3] - 挖掘机械销售收入174.97亿元 同比增长15.00% 混凝土机械销售收入74.41亿元 同比下降6.49% 起重机械销售收入78.04亿元 同比提升17.89% 桩工机械销售收入13.41亿元 同比增长15.05% 路面机械销售收入21.59亿元 同比增长36.83%[3] - 主营业务实现海外销售收入263.02亿元 同比增长11.72% 海外收入占主营业务收入比重达60.26%[3] 仁和药业产品说明 - 子公司产品ULook脑机交互智能眼镜尚未形成销售收入 对公司当前业绩不构成重大影响[4] - 该产品系子公司与合作方共同研发 聚焦于解决青少年成长痛点包括近视防控 心理健康以及专注力提升[4] - 产品目前仅有样品产出 目前仅在部分眼镜店进行试验测试[4] 美股市场表现 - 美股三大指数均小幅收跌 标普500指数跌0.4% 道指跌0.34% 纳指跌0.34%[5] - 标普500指数连跌五天 纳指连跌三天[5] - 大型科技股多数下跌 特斯拉 Meta跌超1% 苹果 微软 英伟达 奈飞 亚马逊 AMD 英特尔小幅下跌 谷歌小幅上涨[5]

热点事件 - 达梦数据董事兼高级副总经理被立案调查 可能对公司治理和运营产生潜在影响 [1][2] 项目投资 - 兰石重装拟投资建设新疆兰石工业园区配套设施建设项目 扩大产能布局 [1][2] - 兰石重装拟投资建设青岛核电装备产能提升项目 加强核电领域投入 [2] - 郴电国际子公司德能湘江拟投资1538.31万元建设生态电站项目 加码清洁能源 [2] 停牌安排 - 东杰智能自8月22日起继续停牌 预计停牌时间不超过3个交易日 [1][2] 资本运作 - 天下秀筹划发行H股股票并在香港联合交易所上市 拓展境外融资渠道 [1][2] - 征和工业拟定增募资不超过8.18亿元 用于农机部件扩产等项目 [1][3] - 赣能股份子公司拟挂牌转让赣能凌峰65%股权 推进资产优化 [1][2] 股份回购 - 中国石化拟斥资5亿元-10亿元回购股份 彰显公司价值信心 [1][2] - 东贝集团拟斥资4000万元至8000万元回购股份 实施股权激励 [2] 业绩表现 - 三一重工上半年净利润52.16亿元 同比增长46.00% 拟每10股派发现金红利3.10元 [1][3] - 沪电股份上半年净利润16.83亿元 同比增长47.50% [3] - 星网锐捷上半年净利润2.12亿元 同比增长69.32% [3] - 歌尔股份上半年净利润14.17亿元 同比增长15.65% [3] 股东增减持 - 银座股份控股股东拟增持1%-2%股份 显示对公司发展信心 [1][3] - 博济医药实控人及一致行动人拟合计减持不超过3.00%股份 [1][3] 战略合作 - 格林美与蔚蓝锂芯签署超高比能电池材料联合开发战略合作协议 推进电池材料技术创新 [1][3]

核心财务表现 - 上半年营业收入445.34亿元，同比增长14.96% [1] - 归母净利润52.16亿元，同比增长46.00% [1] - 扣非净利润54.09亿元，同比大幅增长73.06% [1] - 经营活动现金流量净额101.34亿元，同比增长20.11% [1] - 净利率回升至11.65%，同比上升2.50个百分点 [2] 分产品业务表现 - 挖掘机械销售收入174.97亿元，同比增长15.00%，国内市场地位第一且全球市占率提升 [2] - 混凝土机械销售收入74.41亿元，同比下降6.49%，仍保持全球第一品牌地位 [2] - 起重机械销售收入78.04亿元，同比增长17.89% [2] - 桩工机械销售收入13.41亿元，同比增长15.05% [2] - 路面机械销售收入21.59亿元，同比增长36.83% [2] 海外业务发展 - 海外销售收入263.02亿元，同比增长11.72%，占主营业务收入比重达60.26% [2] - 亚澳区域收入114.55亿元，增长16.3% [2] - 欧洲区域收入61.52亿元，增长0.66% [2] - 美洲区域收入50.65亿元，增长1.36% [2] - 非洲区域收入36.30亿元，大幅增长40.48% [2] - 海外市场新品上市80余款，覆盖400多家海外子公司及代理商渠道 [3] 战略与运营进展 - 工程机械行业延续复苏态势，国内需求受超长期国债发行、设备更新政策及新能源转型驱动 [1] - 持续推进"全球化、数智化、低碳化"战略，通过产品高端化与精益运营实现均衡发展 [1] - 海外经营采用"集团主导，本土经营，服务先行"策略，海外人员本地化率近70% [3] - 建立全球仓储网络包含7个国内总仓、5个海外区域中心仓及近1000个海外配件仓库 [3] 研发与创新投入 - 研发费用21.62亿元，围绕三大战略保持高研发投入水平 [3] - 全面推进工程车辆、装载机械等产品低碳化，聚焦纯电、混动和氢燃料三大技术路线 [3] - 上半年完成30多款新能源产品上市，持续提升新能源产品覆盖度 [3]

财务表现 - 公司2025年上半年实现营业收入445.34亿元 同比增长14.96% [1] - 归属于上市公司股东的净利润52.16亿元 同比增长46% [1] - 净利率回升至11.65% 同比上升2.50个百分点 [2] 海外业务 - 海外收入达263.02亿元 同比增长11.72% 占主营业务收入比重60.26% [2] - 海外业务覆盖150多个国家和地区 [2] - 海外主营业务毛利率提升至31.18% 较去年同期30.14%上升1.04个百分点 [3] 区域市场表现 - 亚澳区域实现营收114.55亿元 同比增长16.3% 为第一大海外市场 [2] - 非洲区域营收36.30亿元 同比增长40.48% 增幅最大 [2] - 美洲区域营收50.65亿元 增长1.36% [2] 产品细分表现 - 挖掘机械销售收入174.97亿元 同比增长15% 国内市场位居第一 [1] - 起重机械销售收入78.04亿元 同比提升18% [1] - 履带起重机国内市占率超40% 大中型履带起重机市场份额全国第一 [1] - 旋挖钻市场份额稳居国内第一 [1] 行业环境 - 工程机械行业延续复苏态势 [1] - 超长期国债发行、设备更新政策深化落地及新能源转型加速驱动行业增长 [1] - 2025年1-6月挖掘机行业销量12.05万台 同比增长16.8% [3] - 海外市场保持高景气度 矿产开发和能源基建领域需求旺盛 [1]