股份发行 - 公司向中国东航集团发行A股2,494,930,875股，发行价4.34元/股，获配金额10,827,999,997.50元[3] - 2022年12月底完成非公开发行3,416,856,492股A股，股份总数增至22,291,296,570股[4] 限售股情况 - 本次非公开发行限售股上市流通股数为2,494,930,875股，上市日期为2024年11月11日[2] - 中国东航集团持有限售股占公司总股本比例11.19% [9] - 本次限售股上市后，有限售条件流通股减至0股，无限售条件A股增加[10][11] 其他 - 中国东航集团承诺认购股份36个月内不得转让[5] - 截至公告日，公司无控股股东及其关联方占用资金情况[6] - 保荐机构对本次限售股份解除限售上市流通无异议[8]

公司决策 - 2024年8月30日董事会第4次例会通过回购并注销公司股份议案[1] 股东大会信息 - 2024年第一次临时及A、H股类别股东大会11月8日召开[2] - 股权登记日为2024年10月23日[2] 股东持股情况 - 中国东方航空集团有限公司持股8,858,963,273股，占比39.74%[2] - HKSCC NOMINEES LIMITED持股4,703,594,775股，占比21.10%[2] - 中国航空油料集团有限公司持股730,389,827股，占比3.28%[2] 公告日期 - 公告发布日期为2024年11月5日[8]

报告公司投资评级 - 报告维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年三季度公司实现归母净利润26.3亿元,同比下降28.2%,但较2019年同期增长8.5% [3] - 2024年前三季度公司实现营收1025.9亿元,同比增长19.8%,较2019年增长9.8% [3] - 2024年前三季度公司扣非亏损5.4亿元 [3] - 2024年第三季度公司客座率84.5%,同比增加7.9个百分点,较2019年增加2.1个百分点 [3] - 2024年前三季度公司客公里收益0.519元,同比下降14.2%,但较2019年增长0.9% [3] - 2024年前三季度公司座公里成本0.429元,同比下降5.5%,较2019年增长8.4% [3] - 2024年前三季度公司扣油座公里成本0.270元,同比下降6.4%,较2019年增长0.4% [3] - 2024年10月航空煤油出厂价同比下降30% [3] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为-20亿元、55亿元、79亿元,对应EPS为-0.09元、0.25元、0.35元,PE为16倍、11倍 [3] 财务数据总结 - 2024年前三季度营收1025.9亿元,同比增长19.8%,较2019年增长9.8% [3] - 2024年前三季度归母净亏损1.4亿元,同比减亏94.7% [3] - 2024年前三季度扣非归母净亏损5.4亿元,同比减亏83.2% [3] - 2024年第三季度实现归母净利润26.3亿元,同比下降28.2%,但较2019年增长8.5% [3] - 2024年前三季度ASK同比增长25.6%,较2019年增长11.1% [3] - 2024年前三季度RPK同比增长40.5%,较2019年增长10.9% [3] - 2024年前三季度客座率82.4%,同比增加8.7个百分点,较2019年下降0.2个百分点 [3] - 2024年前三季度客公里收益0.519元,同比下降14.2%,较2019年增长0.9% [3] - 2024年前三季度座公里收益0.427元,同比下降4.0%,较2019年增长0.7% [3] - 2024年前三季度营业成本961亿元,同比增长18.7% [3] - 2024年前三季度座公里成本0.429元,同比下降5.5%,较2019年增长8.4% [3] - 2024年前三季度座公里扣油成本0.270元,同比下降6.4%,较2019年增长0.4% [3]

报告公司投资评级 中国东航维持"优于大市"评级 [19] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年前三季度公司营业收入1025.85亿元,同比增长19.78%,实现归母净利润-1.38亿元 [1] - 2024年三季度公司营业收入383.86亿元,同比增长6.23%,实现归母净利润26.3亿元,同比下降28.2% [1] 客运业务情况 - 国内航线的RPK和ASK分别恢复至2019年的124.45%和121.07%,国内客座率恢复至85.94%,相较2019年提升了2.33pct [5] - 国际航线的RPK和ASK分别恢复至2019年的101.84%和100.69% [5] - 2024年行业供给仍然过剩,导致公司收益水平表现承压,单位RPK营业收入为0.57元,同比下滑15.72%,相较2019年下滑4.91% [5] 成本情况 - 得益于经营效率提升以及航油价格下降,单位ASK营业成本为0.42元,同比下降2.61%,相较2019年提升7.43% [7] - 由于单位RPK营业收入同比下降幅度较大,公司毛利率同比减少3.96pct至12.36% [7] 盈利预测 - 预计2024-2026年公司归母净利分别为1.58亿元、45.77亿元、76.85亿元 [15][19] - 2024年盈利预测下调幅度为-97%,2025年和2026年分别下调-55%和-43% [19] 根据目录分别总结 投资评级 - 维持"优于大市"评级 [19] 公司业绩 - 2024年前三季度营业收入同比增长19.78%,归母净利润-1.38亿元 [1] - 2024年三季度营业收入同比增长6.23%,归母净利润26.3亿元,同比下降28.2% [1] 客运业务 - 国内航线客运指标恢复至2019年水平,国际航线恢复较慢 [5] - 行业供给过剩导致收益水平承压,单位RPK营业收入同比下滑15.72% [5] 成本情况 - 单位成本同比下降,但毛利率同比减少3.96pct至12.36% [7] 盈利预测 - 2024年盈利预测下调幅度-97%,2025年和2026年分别下调-55%和-43% [15][19]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 受到国际航线复苏节奏仍慢于预期、今年航空票价表现较为低迷等因素影响，下调2024-2026年盈利预测 [5] - 短期盈利能力受部分国际航线复苏慢、宽体机利用率不足影响,但随着国际航线进一步复苏,国内运力释放后2025-2026年国内市场供需结构将逐步改善,航司收益水平及飞机利用率均有望提升 [5] 公司经营数据总结 - 2024Q3航空市场旺季,出行需求旺盛,中国东方航空经营数据持续提升 [5] - 整体ASK同比19年+13.69%,整体RPK同比19年+16.62%,客座率同比19年+2.11pct [5] - 国内ASK恢复至2019年同期的121.07%,同比23年-1.87%;国内RPK恢复至124.45%,同比23年+9.97%;国内客座率与19年相比+2.33pct,同比23年+9.31pct;国内客运量恢复至114.26%,同比23年+9.02% [5] - 国际ASK恢复至19年同期的100.69%,同比23年+179.85%;国际RPK恢复至101.84%,同比23年+192.99%;国际客座率达到81.54%,与19年相比+0.93pct,同比23年+5.49pct;国际客运量恢复至104.14%,同比23年+92.68% [5] - 截止2024年三季度,中国东航总机队规模达到790架,同比19年同期增加12%,同比23年同期增加1.2% [5] 财务数据总结 - 2024Q3营业收入383.86亿元,同比23年+6.3%;前三季度共实现收入1025.85亿元,同比23年+20% [5] - 2024Q3客公里收益为0.57元,同比19年-4.91%,同比23年-15.72%,票价下降幅度较大 [5] - 2024Q3营业成本336.43亿元,单位成本为0.42元,同比19年+7.43%,同比23年-2.61%;前三季度单位成本为0.43元,同比19年+8%,同比23年-5% [5] - 2024Q3实现归母净利润26.3亿元,同比下降28%;前三季度归属于上市公司股东的净利润-1.38亿元,亏损同比大幅缩窄 [5] - 2024年三季度人民币兑美元升值1.7%,公司获得一定汇兑收益,Q3财务费用同比23年同期-29.06% [5]

股份数据 - 截至2024年10月底，H股法定/注册股份5,176,777,777股，股本5,176,777,777元[1] - 截至2024年10月底，A股法定/注册股份17,114,518,793股，股本17,114,518,793元[1] - 2024年10月底法定/注册股本总额22,291,296,570元[1] - 截至2024年10月底，H股已发行股份5,176,777,777股，库存股0[2] - 截至2024年10月底，A股已发行股份17,114,518,793股，库存股0[2] 其他情况 - 股份期权、权证、可换股票据等均不适用[4][5][6] - 为发行股份订立的其他协议或安排不适用[7] - 已发行股份及/或库存股份无其他变动[8]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表 任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任 何責任。 （在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：00670） 海外監管公告 此海外監管公告是根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條作出。 茲載列中國東方航空股份有限公司在上海證券交易所網站刊登的以下資料中文全文，僅供參 閱： 承董事會命 中國東方航空股份有限公司 王志清 董事長 中華人民共和國，上海 2024年10月30日 於本公告日期，本公司董事包括王志清（董事長）、孫錚（獨立非執行董事）、陸雄文（獨立非執行董事）、羅群（獨立 非執行董事）、馮詠儀（獨立非執行董事）及鄭洪峰（獨立非執行董事）。 中国东方航空股份有限公司 China Eastern Airlines Corporation Limited 2024 年第一次临时股东大会 2024 年第一次 A 股类别股东大会 2024 年第一次 H 股类别股东大会 会议资料 Document of The First Extra ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表 任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任 何責任。 （在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：00670） 海外監管公告 此海外監管公告是根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條作出。 中国东方航空股份有限公司 China Eastern Airlines Co., Ltd. 证券代码：600115 证券简称：中国东航 公告编号：临 2024-061 中国东方航空股份有限公司 第十届监事会第 4 次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担法律责任。 承董事會命 中國東方航空股份有限公司 王志清 董事長 中華人民共和國，上海 2024年10月30日 茲載列中國東方航空股份有限公司在上海證券交易所網站刊登的以下資料中文全文，僅供參 閱： 於本公告日期，本公司董事包括王志清（董事長）、孫錚（獨立非執行董事）、陸雄文（獨立非執行董事）、羅群 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表 任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任 何責任。 （在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：00670） 海外監管公告 此海外監管公告是根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條作出。 茲載列中國東方航空股份有限公司在上海證券交易所網站刊登的以下資料中文全文，僅供參 閱： 承董事會命 中國東方航空股份有限公司 王志清 董事長 中華人民共和國，上海 2024年10月30日 於本公告日期，本公司董事包括王志清（董事長）、孫錚（獨立非執行董事）、陸雄文（獨立非執行董事）、羅群（獨立 非執行董事）、馮詠儀（獨立非執行董事）及鄭洪峰（獨立非執行董事）。 中国东方航空股份有限公司 China Eastern Airlines Co., Ltd. 证券代码：600115 证券简称：中国东航 公告编号：临 2024-060 中国东方航空股份有限公司 董事会 2024 年第 5 次例会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 ...

财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入383.86亿元，较上年同期调整后增长6.23%；年初至报告期末营业收入1025.85亿元，较上年同期调整后增长19.78%[4] - 本报告期归属上市公司股东净利润26.30亿元，较上年同期调整后下降28.18%；年初至报告期末为 - 1.38亿元，上年同期调整后为 - 25.96亿元[4] - 本报告期扣除非经常性损益净利润24.30亿元，较上年同期调整后下降30.59%；年初至报告期末为 - 5.37亿元，上年同期调整后为 - 31.83亿元[4] - 年初至报告期末经营活动产生现金流量净额263.77亿元，较上年同期调整后增长0.37%[4] - 本报告期基本每股收益0.12元/股，较上年同期下降25.00%；年初至报告期末为 - 0.01元/股[4] - 本报告期加权平均净资产收益率14.21%，较上年同期减少0.41个百分点；年初至报告期末为 - 0.68%，较上年同期增加8.72个百分点[4] - 本报告期末总资产2762.57亿元，较上年度末调整后下降2.24%；归属上市公司股东所有者权益402.62亿元，较上年度末调整后下降1.11%[4] - 年初至报告期末非流动资产处置损益2500万元，其他营业外收入和支出3500万元，其他符合非经常性损益定义损益项目2.10亿元，所得税影响额6600万元，少数股东权益影响额（税后）400万元，合计2亿元[6] - 2024年9月30日公司货币资金为65.44亿元，较2023年12月31日的121.77亿元下降46.3%[17] - 2024年前三季度公司营业总收入为1025.85亿元，较2023年前三季度的856.47亿元增长19.8%[23] - 2024年前三季度公司营业总成本为1074.72亿元，较2023年前三季度的926.43亿元增长16.0%[23] - 2024年前三季度公司营业利润为 -3.19亿元，较2023年前三季度的 -32.25亿元亏损大幅收窄[23] - 2024年9月30日公司固定资产为1036.85亿元，较2023年12月31日的935.82亿元增长10.8%[18] - 2024年9月30日公司流动负债合计为1195.02亿元，较2023年12月31日的1062.82亿元增长12.4%[20] - 2024年9月30日公司非流动负债合计为1159.36亿元，较2023年12月31日的1349.69亿元下降14.1%[19] - 2024年9月30日公司资产总计为2762.57亿元，较2023年12月31日的2825.74亿元下降2.2%[18] - 2024年前三季度利润总额为51百万元，2023年同期为 - 3051百万元[24] - 2024年前三季度净利润为 - 184百万元，2023年同期为 - 2559百万元[24] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为 - 138百万元，2023年同期为 - 2596百万元[24] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计为123212百万元，2023年同期为103553百万元[26] - 2024年前三季度经营活动现金流出小计为96835百万元，2023年同期为77272百万元[26] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为26377百万元，2023年同期为26281百万元[26] - 2024年前三季度投资活动现金流入小计为922百万元，2023年同期为2468百万元[27] - 2024年前三季度投资活动现金流出小计为12751百万元，2023年同期为13229百万元[28] - 2024年前三季度筹资活动现金流入小计为65223百万元，2023年同期为63500百万元[30] - 2024年前三季度筹资活动现金流出小计为85328百万元，2023年同期为83628百万元[30] 业绩变动原因 - 本报告期归属上市公司股东扣除非经常性损益净利润下降30.59%，主要因国内客运市场竞争加剧等因素影响[8] - 年初至报告期末经营业绩较上年同期改善，因公司把握航空市场机遇，加大运力投放等[8] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数186,678，表决权恢复的优先股股东总数为0[10] - 中国东方航空集团持股8,858,963,273股，持股比例39.74%；HKSCC NOMINEES LIMITED持股4,703,650,775股，持股比例21.10%[10] 股份变动及质押 - 截至报告期末，东航国控质押公司H股股份23.7亿股[12] - 2024年7月12日，公司1,138,952,165股A股限售股限售期届满上市流通[13] - 吉祥航空拟吸收合并上海吉道航，上海吉道航589,041,096股公司股票（占2.64%）将非交易过户给吉祥航空[13] - 截至2024年9月11日，中国东航集团增持A股152,157,306股（占0.68%），东航国控增持H股152,156,000股（占0.68%），增持金额约9.78亿元[15] 公司重大事项 - 公司拟以5 - 10亿元自有资金回购股份，A股2.5 - 5亿元、H股2.5 - 5亿元，回购后注销[14] - 公司拟吸收合并一二三航空有限公司并清算注销，统一执管ARJ系列飞机[14] - 公司拟向上海航空有限公司增资45亿元，增资后注册资本变为100亿元[14] 人事变动 - 2024年9月3日，董事会秘书汪健因工作调动辞职，副总经理周启民代行职责[15] - 2024年10月22日李养民因职务调整辞任多职，公司拟聘任刘铁祥为总经理并提名为董事候选人，需股东大会审议[16] 审计师变更 - 2024年10月8日公司拟改聘德勤相关事务所为2024年度财务报告及内控审计师，尚需股东大会审议[16]