审计相关决策 - 2024年3月19日审计委员会第七次会议审议通过聘任2024年度外部审计机构及其酬金安排议案[4] - 2024年3月28日第九届董事会第六次会议审议通过聘任2024年度外部审计机构及其酬金安排议案[2] - 2024年6月21日2023年度股东周年大会审议通过聘任2024年度外部审计机构及其酬金安排议案[2] 审计流程进展 - 2025年2月13日审计委员会与注册会计师及项目经理进行审前沟通[5] - 2025年3月18日审计委员会审议通过公司2024年年度报告等议案并同意提交董事会审议[6] - 2025年3月28日董事会审计委员会发布报告[8]

公司股权结构 - 财务公司注册资本70亿元，兖矿能源出资37.744亿元，占比53.92%[1] - 山东能源集团出资22.1683亿元，占注册资本的31.669%[1] - 淄博矿业集团出资3.0275亿元，占注册资本的4.325%[1] - 临沂矿业集团、山东新巨龙能源各出资2.0181亿元，分别占注册资本的2.883%[1] - 枣庄矿业、龙口矿业、山东东岳能源各出资1.008亿元，分别占注册资本的1.44%[1] 制度建设 - 2024年新建制度2项、修订制度16项，现行内控制度共计161项[9] - 制度测试成绩合格率达100%、优秀占比86%[27] 人员情况 - 财务公司专职信息技术人员5人，其中高级职称4人，中级职称1人[11] 业务运营 - 2024年累计完成专项审计项目11个[15] - 2024年累计完成专项稽核检查5个、监督评价项目5个[15][16] - 2024年为73家客户核定信用等级、为69家客户核定或变更授信方案[17] - 2024年发布相关合规提示3项，开展大讲堂1次，审查合同协议90份，制度、合同法审率达100%[31] - 2024年通过公众平台累计发布新闻稿件55篇，信息公开2次[32] 财务指标 - 2024年公司不良资产率、不良贷款率均为零，贷款损失准备期末余额67154.88万元，贷款损失准备充足率为100%[18] - 截至2024年末，本外币流动性资产为1582487.63万元，流动性负债为2913017.36万元，流动性比例为54.32%，高于25%的监管要求[21] - 截至2024年末，集团及其权属公司信贷业务规模1607574.00万元，未超出服务协议上限[33] - 资本充足率年初为33.50%，年末为33.53%，标准值≥10.5%[35] - 不良资产率年初为0，年末为0.00%，标准值≤4%[35] - 不良贷款率年初为0，年末为0.00%，标准值≤5%[35] - 流动性比例年初为67.43%，年末为54.32%，标准值≥25%[35] - 贷款比例年初为62.20%，年末为74.35%，标准值≤80%[35] - 单一客户贷款集中度年初为48.64%，年末为48.06%[35] - 流动性匹配率年初为245.60%，年末为195.68%，标准值≥100%[35] - 资产利润率年初为0.75%，年末为1.00%[35] - 资本利润率年初为3.64%，年末为3.78%[35] 整体情况 - 2024年财务公司整体运行良好，未发生重大风险事件[14] - 2024年对重要业务进行专项审计检查，未发现违反监管规定的情况[28] - 截至2024年12月底，未开展投资业务，无投资亏损情况[29] - 2024年公司各项业务运营正常，监管指标均符合要求，整体风险可控[35]

业务合作 - 2025年3月28日公司与瑞钢联签署运输及货物代理服务协议，服务期自2025年1月1日至2027年12月31日[3][5][6][10] - 2025年3月28日公司与瑞钢联签署大宗商品购销协议，协议期自2025年3月28日至2027年12月31日[3] 交易金额 - 2024年10月24日至12月31日，货代协议货物代理服务交易历史金额约2.11亿元，运输协议运输服务交易历史金额约291万元[12] - 2025年1月1日至公告日期，运输服务交易历史金额约0.02亿元，货物代理服务交易历史金额约2.97亿元[12] - 2024年10月24日至公告日期，货代及运输协议相关交易历史金额合计约8.39亿元[13] - 2024年5 - 12月运输服务交易总金额约291.65万元[14] - 2024年1 - 12月货物代理服务交易总金额约16.14亿元[14] - 大宗商品购销协议项下协定购销交易无历史交易金额[24] 金额上限 - 董事会建议2025 - 2027年运输服务及货物代理服务费用金额上限分别为20.1亿元、22.2亿元、24.3亿元[14] - 2025年3月28日至2025年12月31日、2026年、2027年向瑞钢联购买铁矿石及其他大宗商品交易金额上限分别为15亿元、15亿元、15亿元[25] - 2025年3月28日至2025年12月31日、2026年、2027年向瑞钢联销售煤炭及其他大宗商品交易金额上限分别为10.1亿元、11.1亿元、12.2亿元[25] 业务数据 - 2024年5 - 12月运输总吨位约30.69万吨，平均单价约9.5元/吨[14] - 预计2025 - 2027年运输服务单价约9.5元/吨，运输吨位分别约为105万吨、116万吨、127万吨[14] - 2024年1 - 12月港口服务总吨位约7877万吨，平均单价约20.49元/吨[14] - 预计2025 - 2027年货物代理服务单价约20元/吨，港口服务吨位分别约为1亿吨、1.1亿吨、1.205亿吨[15] - 2025 - 2027年预计每年向瑞钢联购买铁矿石约187万吨，综合价格预计为800元/吨[26] - 2025年3月28日至2025年12月31日、2026年、2027年预计向瑞钢联销售煤炭数量约84万吨、92万吨、101万吨，综合价格预计为1200元/吨[26] 其他信息 - 2024年5月31日公司取得物泊科技45.00%的股权及6.32%的受托表决权，10月24日完成工商变更[11] - 运输及货物代理服务协议和大宗商品购销协议构成公司持续关连交易，适用百分比率高于1%但低于5%，须遵守申报及公告规定，豁免通函及股东批准规定[4] - 2025年1月1日至公告日期，运输及货物代理服务协议交易适用百分比率低于1%，可获全面豁免[4][12] - 货物运输服务及港口代理服务价格为市场价格，税费等政策性收费由瑞钢联承担[7] - 运输服务及货物代理服务价款可一次性或分期支付，每月最后营业日入账并按时支付[8] - 运输及货物代理服务协议追溯自2025年1月1日起生效，有效期三年[10] - 协定购销价格按市场价格确定，若国家定价生效适用则按国家定价[19][20] - 公司销售及采购部门确保合同条款符合协议，附属公司订立合同前履行事前申请程序，财务管理部季度统计交易金额，核数师及独立董事进行年度审核[28] - 公司为兖矿能源集团股份有限公司，1997年依据中国法律注册成立，H股和A股分别在联交所（01171.HK）及上海证券交易所（600188.SH）上市[33] - 公告日期公司董事为李伟先生、刘健先生等6人，独立非执行董事为彭苏萍先生、朱利民先生等4人[34] - 公告日期瑞钢联为物泊科技的主要股东[35] - 公告日期物泊科技为公司的非全资附属公司[35] - 公司主要从事矿业、高端化工新材料等业务，产品有动力煤、炼焦配煤等[31] - 瑞钢联主要从事冶金原材料产品相关产业，是多元化综合性企业[32] - 瑞钢联最终实益拥有人游振武、林尚泽、李春霞、周巖分别持有实益拥有权益80.69%、9.80%、7.55%、1.96%[32]

股息信息 - 2024年末期普通股息每股0.54元人民币[1] 公司信息 - 公司为兖矿能源集团股份有限公司，代号01171[1] - 公告日期2025年3月28日[1] - 股份过户登记处为香港中央证券登记有限公司[1] 人员信息 - 公告日公司董事6人，独立非执行董事4人[2]

业绩总结 - 2024年度按中国会计准则归母净利润144.25亿元，按国际财务报告准则140.56亿元[4] - 2024年销售收入1245亿元，同比下降约6.18%；股东应占净收益141亿元，同比下降约27.91%[29][39] - 2024年毛利418.3亿元，同比下降约17.31%；净资产回报率24%，总资产3564亿元[29][39] - 2024年总借款1107.96亿元，同比增长约10.59%；股东应占股东权益586.1亿元，同比增长约5.68%[32] - 2024年经营活动现金净额231.4亿元，同比增长约37.84%[34] 用户数据 - 无 未来展望 - 2025年计划生产商品煤1.55 - 1.6亿吨，化工品860 - 900万吨[42] - 2025年力争吨煤销售成本同比降低3%，资产负债率降至60%以下[42] - 力争可控费用降低5%，综合融资成本压降6%，财务费用降低3亿元，存量物资降低10%，采购降本2.2亿元以上[46] - 预计2025年集团资本性支出195.45亿元[140] 新产品和新技术研发 - 2024年集团获得授权专利、软件著作权共521件，获省部级以上科技奖励62项[97] - 2024年费用化研发投入27.35亿元，研发投入总额占销售收入比例1.97%[96] 市场扩张和并购 - 建成泰安港物流园二期项目，形成200万吨静态储煤能力、6000万吨货物吞吐能力[39][41] 其他新策略 - 公司规划煤炭产量规模达3亿吨/年，建成8座以上千万吨级绿色智能矿山[137] - 规划化工品年产能2000万吨以上，化工新材料和高端化工品占比超70%[137] - 规划新能源发电装机规模达1000万千瓦以上[141] 股权结构 - 山东能源为控股股东，期末直接和间接持有公司52.83%股份[13] - 期末公司持有菏泽能化98.33%股权、鲁西矿业51%股权等多家公司股权[13][15] 产量与销量 - 2024年商品煤产量1.42亿吨，同比增长1039万吨；化工品产量870万吨，同比增长11万吨[39] - 2024年商品煤销量13631万吨，同比增加929万吨；化工产品销量7801千吨，同比减少61千吨[49][61] 成本与利润 - 2024年吨煤销售成本345.4元，同比降低5.4%；资产负债率降至63%；平均融资利率2.98% [39] - 2024年化工生产单位同比增盈15亿元[39] 人员与薪酬 - 2024年公司董事、监事和高级管理人员获税前报酬总额2394.88万元[170] - 建议2024年度完成经营目标后确定非独立董事等薪酬水平，独立董事人均酬金25万元（含税）[186] 公司治理 - 2024年修订《公司章程》及相关议事规则，优化中期分红程序[160][161] - 公司建立制度确保遵守法律法规及上市规则，完善公司治理体系[157][160]

业绩披露 - 公司于2025年3月28日披露2024年度业绩[4] 业绩说明会 - 召开时间为2025年3月31日09:30 - 10:30[5][6] - 召开方式为现场、电话及网络会议[5][6] - 召开地点为香港中区法院道太古广场港岛香格里拉39楼天窗厅[5][6] 参与方式 - 投资者可在2025年3月28日17:00前发问题至IR@ykenergy.com[3][9] - 电话拨入号码及密码[6] - 网络参会地址为https://s.comein.cn/tv7tc2eu[5][6] 参会人员 - 公司参会人员有董事长李伟等[7] 后续安排 - 会后通过官网和上证所网络平台分享资料和会议纪要[10] 联系人 - 洪铭榕（+852 - 3920 7650）和刘晨（+86 - 0537 539 2377），邮箱IR@ykenergy.com[10]

报告行业投资评级 - 推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - 产地煤价回升，静待非电需求复苏 [1] 周数据跟踪 动力煤 - 产地煤价回升，日耗季节性回落 [6] 焦煤焦炭 - 双焦价格承压下行 [20] 下游变化 - 铁水产量维稳，下游钢价持续回落 [25] 期货 - 焦煤期价小幅回升，双焦价差收窄 [29] 运输情况 - 海陆运价延续攀升 [32] 周行情回顾（2025.3.10 - 2025.3.14） - 上证指数、沪深300、煤炭(中信)、动力煤(中信)、炼焦煤(中信)周涨跌幅分别为1.39%、1.59%、4.97%、4.91%、3.88% [34] - 大有能源、美锦能源、新集能源、郑州煤电、晋控煤业周涨跌幅分别为33.57%、17.51%、11.34%、9.52%、7.04% [34] - 电投能源、苏能股份、盘江股份、安源煤业、冀中能源周涨跌幅分别为0.68%、1.40%、1.88%、2.11%、2.25% [34] - 行业新闻包含2025年与2024年对比情况、产量变化、进口量变化等多方面数据 [34][35] 周观点（2025.3.9 - 2025.3.15） - 报告列出多家公司评级、收盘价、周涨跌幅、EPS(元/股)、PE等数据 [37]

会议安排 - 公司2025年3月28日举行董事会会议[3] 审议事项 - 审议并公布2024年度经审计业绩[3] - 审议并公布建议派发末期股息（如有）[3] 公告信息 - 公告日期为2025年3月13日[4] - 公告时公司董事及独立非执行董事名单[4]

股票上市与限售情况 - 本次股票上市股数为3673.8702万股，上市流通日期为2025年3月7日[2] - 2021年A股限制性股票激励计划第二个限售期于2025年2月23日届满，限售比例33%[11] - 2025年2月24日，同意对1171名激励对象3673.870万股限制性股票解除限售[8] 限制性股票授予与回购 - 2022年1月27日，公司授予1245人6174万股限制性股票，授予价11.72元/股[8] - 2023年8月25日，26名激励对象不符条件，267万股限制性股票将回购注销[5] - 2024年2月23日，22名激励对象不符条件，140.118万股限制性股票将回购注销[6] - 2025年2月24日，41名激励对象不符条件，237.986万股限制性股票将回购注销[8] - 2023年11月16日，完成267万股限制性股票回购注销[5] - 2024年5月13日，完成140.118万股限制性股票回购注销[6] 业绩数据 - 2023年度扣非归母净利润增长率为184.50%，高于同行业均值139.24%[12] - 2023年度扣非每股收益为2.53元/股，同口径调整后为3.75元/股，高于同行业均值1.30元/股[12] 激励对象考核与解锁 - 2023年度个人绩效考核，5名“不合格”解锁系数0；9名“达标”解锁系数0.8；1162名“优秀、良好”解锁系数1[14] - 本次1171名激励对象符合条件，可解除限售3673.870万股，占总股本0.366%[15] - 董事、高管已获授89.7万股，本次可解除限售29.601万股，比例33%[15] - 其他激励对象已获授11107.20万股，本次可解除限售3644.269万股，比例33%[16] 股份变动 - 有限售条件股份（A股）股权激励股份变动前77,188,020股，变动-36,738,702股，后40,449,318股[22] - 无限售条件股份（A股）变动前5,887,172,382股，变动36,738,702股，后5,923,911,084股[22] - 无限售条件股份（H股）变动前后均为4,075,500,000股，变动数0股[22] - 公司股份合计变动前后均为10,039,860,402股，变动数0股[22]

激励计划进展 - 2021年12月1日董事会和监事会审议通过激励计划草案等议案[17] - 2021年12月31日审议通过激励计划草案修订稿等议案[17] - 2022年1月17日山东能源集团同意实施激励计划[18] - 2022年1月27日股东大会授权办理相关事项，董事会和监事会通过授予议案[18][19] - 2023年8月25日审议通过调整激励计划相关事项的议案[19] - 2024年2月23日审议通过回购注销及第一个解除限售期条件成就议案[19] - 2025年2月24日审议通过回购注销及解禁第二批限售股份议案[20] 业绩考核 - 以2020年扣非归母净利润为基数，2023年度扣非归母净利润增长率不低于53%且不低于同行业平均水平[23] - 2023年度扣非每股收益为2.53元/股，同口径调整后为3.75元/股，高于同行业均值[24] - 2023年度扣非每股收益率为184.50%，高于同行业均值[24] 激励对象情况 - 2023年度个人绩效考核中，5名不合格解锁系数为0，9名达标解锁系数为0.8，1162名优秀、良好解锁系数为1[24] - 第二个解除限售期1171名激励对象可解除限售3673.870万股，占总股本0.366%[24] 利润分配 - 2024年6月21日实施2023年度利润分配方案，派发现金股利1.49元/股，每股派送红股0.3股[26] - 2024年10月25日实施2024年半年度利润分配方案，派发现金股利0.23元/股[26] 回购注销 - 经调整，限制性股票回购价格为1.4033元/股，数量由5937.54万股调整为7718.802万股[29][31] - 27名因职务调动等、14名因绩效考核原因，拟回购注销237.986万股[33][34] - 回购资金总额约427.406万元，资金来源为公司自有资金[35]