报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年公司收入157亿元同比+39%，归母净利润30.74亿元同比+15%，扣非净利润29.8亿元同比+21%，扣除投资收益后主业归母净利润28.11亿元/+75% [9] - 2024Q4公司收入51.24亿元同比+51%，归母净利润7.45亿元同比+107%，扣非净利润7.01亿元同比+120%，扣除投资收益后主业净利润7.27亿元同比+94% [9] - 2024年义乌市进出口总额6689亿元同比增长18.2%，对共建“一带一路”国家进出口4133亿元占比61.8%，义乌国际商贸城日均外商到访超3900人次同比+17% [10] - 看好《义乌深化改革方案》促进义乌市场尤其是跨境进口进一步发展，公司目标2025年完成19类商品试单并建立配套制度，三年内逐步将化妆品、保健品等纳入进口正面清单 [10] - 全球数贸中心新市场进展顺利，市场部分计划2025年10月开业，T3 - 7写字楼2024年11月开盘即售罄，数字大脑、公寓、商业街预计2026年先后完工投运，投运后预计大幅增厚公司利润 [10] - 考虑公司新市场开业后2025H2利润或有较大增量，将公司2025 - 26年归母净利润从36.2/42.4亿元上调至42.3/57.0亿元，新增2027年预期为68.25亿元，2025 - 27年同比+38%/35%/20%，对应P/E为18/13/11倍 [10] 相关目录总结 电商平台和跨境支付等新业务业绩 - Chinagoods电商平台子公司2024年净利润1.65亿元，2023年同期0.77亿元，其AI产品有AI视频翻译等功能，用户数累计超20万，深度使用用户订单增加20% [3] - 跨境支付业务子公司2024年净利润6104万元，2023年同期1600万元，支付流水同比+233%达40亿美元以上，2025年计划实现超60亿美元跨境支付结算额，对应约50%同比增速 [3] 盈利预测与估值 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|11300|15737|21159|27307|33227| |同比（%）|48.30|39.27|34.45|29.06|21.68| |归母净利润（百万元）|2676|3074|4233|5697|6825| |同比（%）|142.25|14.85|37.71|34.60|19.79| |EPS - 最新摊薄（元/股）|0.49|0.56|0.77|1.04|1.24| |P/E（现价&最新摊薄）|28.32|24.66|17.90|13.30|11.10|[1] 市场数据 - 收盘价13.82元，一年最低/最高价7.17/15.88元，市净率3.70倍，流通A股市值75773.13百万元，总市值75783.99百万元 [6] 基础数据 - 每股净资产3.74元，资产负债率47.48%，总股本5483.65百万股，流通A股5482.86百万股 [7] 三大财务预测表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |流动资产（百万元）|9734|12335|19032|26221| |非流动资产（百万元）|29434|32107|31665|31183| |资产总计（百万元）|39168|44443|50697|57404| |流动负债（百万元）|17569|21097|25001|28890| |非流动负债（百万元）|1027|1027|1027|1027| |负债合计（百万元）|18596|22124|26027|29917| |归属母公司股东权益（百万元）|20504|22244|24587|27393| |少数股东权益（百万元）|69|75|83|94| |所有者权益合计（百万元）|20572|22319|24670|27487| |负债和股东权益（百万元）|39168|44443|50697|57404| |营业总收入（百万元）|15737|21159|27307|33227| |营业成本(含金融类)（百万元）|10798|14671|18747|23097| |税金及附加（百万元）|214|287|371|451| |销售费用（百万元）|321|423|437|482| |管理费用（百万元）|581|635|683|731| |研发费用（百万元）|23|31|35|40| |财务费用（百万元）|102|0|0|0| |加:其他收益（百万元）|45|61|79|96| |投资净收益（百万元）|263|169|82|100| |公允价值变动（百万元）|13|0|0|0| |减值损失（百万元）|-13|0|0|0| |资产处置收益（百万元）|0|0|0|1| |营业利润（百万元）|4007|5342|7196|8623| |营业外净收支（百万元）|22|24|26|29| |利润总额（百万元）|4029|5366|7222|8652| |减:所得税（百万元）|950|1127|1517|1817| |净利润（百万元）|3078|4239|5706|6835| |减:少数股东损益（百万元）|5|6|8|10| |归属母公司净利润（百万元）|3074|4233|5697|6825| |每股收益 - 最新股本摊薄(元)|0.56|0.77|1.04|1.24| |EBIT（百万元）|3833|5366|7222|8652| |EBITDA（百万元）|4724|5693|7664|9134| |毛利率(%)|31.39|30.66|31.35|30.49| |归母净利率(%)|19.53|20.00|20.86|20.54| |收入增长率(%)|39.27|34.45|29.06|21.68| |归母净利润增长率(%)|14.85|37.71|34.60|19.79| |经营活动现金流（百万元）|4491|6809|8776|9857| |投资活动现金流（百万元）|1223|-2807|109|129| |筹资活动现金流（百万元）|-3095|-2492|-3354|-4018| |现金净增加额（百万元）|2618|1509|5530|5968| |折旧和摊销（百万元）|890|327|442|482| |资本开支（百万元）|-1242|-2976|27|29| |营运资本变动（百万元）|634|2436|2737|2670| |每股净资产(元)|3.74|4.06|4.48|5.00| |最新发行在外股份（百万股）|5484|5484|5484|5484| |ROIC(%)|11.89|16.26|20.29|22.26| |ROE - 摊薄(%)|14.99|19.03|23.17|24.91| |资产负债率(%)|47.48|49.78|51.34|52.12| |P/E（现价&最新股本摊薄）|24.66|17.90|13.30|11.10| |P/B（现价）|3.70|3.41|3.08|2.77|[11]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级，目标价格19.50元，当前价格13.82元 [1] 报告的核心观点 - 线下市场量价齐升、线上CG+义支付高增长、进口业务望形成新增长点，看好公司发展提速、义乌再创辉煌 [2] 根据相关目录分别进行总结 财务摘要 - 2023 - 2027年，公司营业收入分别为113亿元、157.37亿元、197.1亿元、238.64亿元、274.79亿元，增速分别为48.3%、39.3%、25.2%、21.1%、15.1% [4] - 同期，归母净利润分别为26.76亿元、30.74亿元、41.05亿元、51.81亿元、65亿元，增速分别为142.3%、14.9%、33.5%、26.2%、25.4% [4] - 每股净收益分别为0.49元、0.56元、0.75元、0.94元、1.19元，净资产收益率分别为15.1%、15.0%、18.5%、21.3%、24.0% [4] - 市盈率（现价&最新股本摊薄）分别为28.32、24.66、18.46、14.63、11.66 [4] 交易数据 - 52周内股价区间为7.24 - 15.17元，总市值757.84亿元，总股本/流通A股为54.84亿/54.83亿股，流通B股/H股为0 [5] 资产负债表摘要 - 股东权益197.57亿元，每股净资产3.60元，市净率3.8，净负债率15.16% [6] 升幅情况 - 1M、3M、12M绝对升幅分别为5%、1%、61%，相对指数升幅分别为5%、2%、50% [9] 盈利及分红情况 - 维持预测2025 - 26年EPS为0.75/0.94元，增速34%/26%，预测2027年EPS为1.19元，增速25% [10] - 2024年分板块看，市场经营/贸易服务/配套服务/商品销售收入分别为45.8亿元/+48.9%、7.39亿元/+22.6%、4.48亿元/-3.91%、92.6亿元/+36.3%，毛利率分别为84.3%/+12.4pct、84.6%/+14.8pct、20.1%/-3.48pct、0.69%/+0.19pct [10] - 2024年分季度看，Q1 - 4营收增速分别为26.4%、34.4%、40.2%、51%，归母净利增速分别为 - 41.7%、 - 5.3%、177%、107%（Q1 - 2受上年地产投资收益较高影响） [10] - 其它核心数据：经营净现金流44.9亿元/+143%；毛利率31.4%/+4.89pct，扣投资收益后净利率17.9%/+3.63pct；拟分红18.1亿元，分红率59% [10] 线下市场情况 - 2024年商贸城日均客流22.4万人次/+12.2%，日均车流9.9万车次/+5.5%，外商日均到访量超3900人次/+17.2%，主要客流量指标均创近10年新高 [10] - 六区市场的市场板块已完成行业布局规划，计划10月开业；写字楼2024年11月开盘售罄；数字大脑/公寓预计2026年投入使用，商业街区预计2026年初完成竣工 [10] 线上业务情况 - CG平台GMV超800亿元，营收3.41亿元，经营净利润1.65亿元/+102%；新增使用过自研AI产品的商家超1.9万家，提供服务超22万次 [10] - 义支付跨境收款总额超40亿美元/+233%，净利0.61亿元/+275% [10] - 升级义乌指数，截至2024年末确认的数据资源金额超2600万元 [10] - 物流履约进一步完善，超30万跨境电商物流园投入使用并实现满仓运营，共享云仓模式业务量增长超70%，智捷元港提供超10万TEU/+100% [10] 进口业务情况 - 积极开展进口贸易创新发展试点工作，已上线进口商品正面清单监管平台，期待进口业务形成新增长点 [10]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [1][3][11][12] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司已基本完成从传统贸易形态向数字贸易生态的跃升，市场经营业务进入新一轮业绩扩张期，新兴业务有望注入长期增长潜力，作为进口贸易创新发展试点单位有望分享进口贸易繁荣机遇 [3][11] - 考虑全球数贸中心开业及进口业务增长，上调2025/2026年归母净利润预测，新增2027年归母净利润预测 [3][11] 报告的具体内容 业绩表现 - 2024年营收157.37亿元，同比增长39.27%，归母净利润30.74亿元，同比增长14.85%，扣非归母净利润29.83亿元，同比增长20.84% [1][7] - 四季度收入增长50.98%至51.24亿元，归母净利润7.45亿元，同比增长107.17% [1][7] - 2024年投资收益受2023年高基数影响减少8.05亿元，市场经营及新业务净利润同比增加13.89亿元 [1][7] - 2024年度拟每10股分红3.3元（含税），分红率达58.87% [1][7] 业务情况 - 市场经营业务收入45.78亿元，同比增长48.92%，受益新增商位招商 [2][8] - 新兴数字贸易服务业务中，Chinagoods经营主体大数据公司收入3.41亿元，经营性净利润1.65亿元，同比增长102.05%，内嵌AI数字应用提振采购需求 [2][8] - 义支付业务跨境收款总额超40亿美元，净利润6104.40万元，同比增长274.67% [2][8] - 计划2025年10月开业全球数贸中心的市场板块，有望贡献新业绩增量 [2][8] 财务指标 - 2024年毛利率31.39%，同比+4.89pct，受益租金动态上浮及数字贸易服务能力提升 [2][8] - 销售费用率/管理费用率分别同比-0.08pct/-1.26pct，费用率优化 [2][8] - 2024年经营性现金流净额44.91亿元，同比增幅达143.43%，现金流状况向好 [2][8] 盈利预测 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|11,299.69|15,737.38|19,597.13|25,717.28|31,764.42| |(+/-%)|48.30%|39.27%|24.53%|31.23%|23.51%| |净利润(百万元)|2676.18|3073.68|3637.58|5715.38|6837.25| |(+/-%)|142.25%|14.85%|18.35%|57.12%|19.63%| |每股收益（元）|0.49|0.56|0.66|1.04|1.25| |EBIT Margin|15.90%|22.89%|21.36%|27.03%|26.35%| |净资产收益率（ROE）|15.13%|14.99%|16.09%|21.80%|22.63%| |市盈率（PE）|28.32|24.66|20.83|13.26|11.08| |EV/EBITDA|36.85|21.68|19.55|12.74|11.10| |市净率（PB）|4.28|3.70|3.35|2.89|2.51|[4]

文章核心观点 - 小商品城2024年年报核心财务指标创新高，市场客流指标达近10年新高，通过AI赋能、设施布局、品牌出海等举措引领全球贸易新趋势 [1][2] 财务表现 - 2024年公司实现营业收入157.37亿元，同比增长39.27%；归母净利润30.74亿元，同比增长14.85%；扣非净利润29.83亿元，同比增长20.84%；拟每10股派发现金红利3.3元(含税) [1] - 2024年Chinagoods平台经营主体实现营收3.41亿元，经营性净利润1.65亿元，同比增长102.05% [4] - 2024年度义支付跨境收款总额超40亿美元，同比增长233%，净利润6104.40万元，同比增长274.67% [6] 市场客流 - 2024年义乌国际商贸城日均客流22.43万人次，同比增长12.15%；日均车流9.9万车次，同比增长5.48%；外商日均到访量超3900人次，同比增长17.22%，全年吸引全球采购商超百万人次，覆盖230多个国家及地区 [2] 贸易数据 - 2024年义乌市实现进出口总额6689.3亿元，同比增长18.2%；出口总额5889.60亿元，同比增长17.7%；进口总额799.7亿元，同比增长22.2%；进出口、出口和进口值占浙江全省份额分别为12.7%、15.1%和5.9%，对浙江省出口增量贡献率达26.1% [3] 项目建设 - 公司在建的全球数贸中心是义乌第六代市场，涵盖五大功能模块，报告期内建设全面提速，市场板块主体工程结顶，已完成行业布局规划，计划2025年10月开业 [3] AI赋能 - 公司通过人工智能为义乌经营户和小商品贸易赋能，旗下Chinagoods平台注册采购商突破480万人，发布系列AI数字应用，累计使用及访问次数超10亿人次，用户数累计超20万，经营户私域流量活跃度增长72%，深度使用用户订单增长20%以上 [4] 设施布局 - 2024年旗下超30万平方米跨境电商物流园投入使用并满仓运营，“共享云仓”模式业务量增长70%以上，智捷元港数字化供应链平台上线“组货派”产品，为义乌市场提供超10万TEU国际物流服务，同比增长超100%，数字化跨境供应链服务履约平台列入省重点项目 [6] - 义支付构建覆盖160多个国家和地区的全球服务网络，累计为2.3万家外贸企业开设跨境账户，完成跨境收付款业务3.7万余笔，累计交易规模突破50亿美元 [6] - 义支付与中国银行搭建“数字人民币B2B跨境结算平台”，与工商银行完成首笔基于货币桥的阿联酋迪拉姆直兑人民币实时结算业务 [7] 品牌出海 - 2024年在20个国家和地区布局46个品牌出海项目，累计助力5000余家经营主体开拓国际市场，实现70万款商品精准展示 [8] - 探索仓储式展销中心模式，新增阿联酋迪拜、越南胡志明2个展销中心，组织样品超0.9万SKU，面积超0.25万平方米 [8] - 开展进口贸易创新发展试点工作，上线进口商品正面清单监管平台，落地首单业务；获得二手车出口资质并设立城市展厅，业务量稳步提升；爱喜猫全球好物集合店新增11家、累计24家 [8]

文章核心观点 多家公司发布2024年业绩、重大事项等公告，涉及净利润增长或下降、股权交易、项目中标、投资合作、增减持/回购等情况 [1][3][4] 经营业绩 业绩增长 - 中国人寿2024年营业收入5285.67亿元，同比增长30.5%，净利润1069.35亿元，同比增长108.9%，拟10派4.5元 [3] - 中国铝业2024年营业收入2370.66亿元，同比增长5.21%，净利润124亿元，同比增长85.38%，拟10派1.35元 [4] - 广电电气2024年净利润增长411.28%，拟每10股派0.70元 [10] - 小商品城2024年净利润30.74亿元，同比增长14.85% [10] - 中国太保2024年净利润同比增长64.9%，拟10派10.8元 [10] - 丽珠集团2024年净利润同比增长5.5%，拟10派11元 [10] - 仲景食品2024年净利润1.75亿元，同比增长1.81% [10] - 晶科能源间接控股股东晶科能源控股2024年总收入达922.6亿元 [10] 业绩下降 - 新奥股份2024年归母净利润44.93亿元，同比下降36.64% [10] - 中盐化工2024年净利润同比下降56.32%，拟10派1.234元 [10] - 三维化学2024年净利润为2.63亿元，同比下降6.92% [10] 重要事项 股权转让 - 明阳智能控股子公司拟9683.01万元转让洮南百强100%股权 [10] - 纳思达拟出售美国利盟国际100%股权，交易对价预计0.75 - 1.5亿美元，远低于历史净投资13.85亿美元 [8] 项目中标 - 成都路桥中标6.19亿元别迭里口岸公路建设项目第BDL - 5标段项目 [10] - 美芝股份三级子公司收到项目中标通知书 [10] - 交控科技中标3.02亿元城市轨道交通信号系统设备采购项目 [10] 投资合作 - 世华科技子公司拟投资5亿元建设高性能光学和集成电路高分子材料项目 [12] 医药批准 - 华东医药全资子公司获得药物临床试验批准通知书 [12] - 康弘药业子公司康弘生物注射用KH815获澳大利亚HREC批准 [12] - 之江生物公司产品丙型肝炎病毒（HCV）核酸测定试剂盒（荧光PCR法）获得国家三类医疗器械注册证 [12] 其他事项 增减持/回购 - 誉辰智能监事会主席刘伟拟减持不超过0.75%股份 [12] - 宁波高发长城国融投资管理有限公司拟减持不超过1%股份 [12] - 九安医疗拟2.5 - 5亿元回购公司股份 [12] - 长盛轴承首次回购股份240600股 [12] - 德邦科技董事长提议以4000 - 8000万元回购股份 [12] 其他 - 迅捷兴筹划购买嘉之宏100%股权，股票2025年3月27日起停牌，预计不超10个交易日 [5] - 电科芯片子公司西南设计被列入美国商务部“实体清单”，目前业务正常 [6] - 纳芯微拟筹划发行H股股票并在香港联交所上市，尚需多项审批 [7][8] - 通用股份控股股东筹划控制权变更，股票2025年3月27日起停牌，预计不超2个交易日 [9][13] - 华安鑫创获北汽集团显示屏总成项目定点，今年有望批量供货 [12] - 中成股份签署刚果（布）英吉经济特区56MW光伏项目EPC合同 [12] - 丽珠集团拟向控股子公司丽珠生物增资10亿元 [12] - 长沙银行黄建良、王伟华担任副行长任职资格获核准 [12] - 键邦股份聘任王卫星为公司总裁 [12] - 新奥股份拟私有化新奥能源，股票复牌 [12] - 青岛银行发布估值提升计划，鼓励股东增持股份 [12] - 济民健康副总裁涉嫌伪造印章被立案侦查 [13] - 奇德新材碳纤维制品扩建项目和子公司扩建项目尚处内部沟通阶段 [13] - *ST汉马申请撤销公司股票退市风险警示及其他风险警示 [13] - 南方精工不存在违反信息公平披露情形 [13] - 玉龙股份拟终止上市，股票2025年3月27日起停牌 [13] - 大连重工控股股东可交换债券换股致持股比例被动减少2.27% [13] - 北方铜业不存在应披露而未披露重大事项 [13] - 回盛生物泰乐菌素、泰万菌素产品市场价格有向上波动趋势 [13]

文章核心观点 天健会计师事务所审计认为小商品城公司管理层编制的 2024 年度《非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表》在所有重大方面符合相关规定，如实反映了公司该年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 [1][2] 对报告使用者和使用目的的限定 - 报告仅供小商品城公司年度报告披露时使用，不得用作其他目的，同意作为年度报告必备文件随同其他文件报送并对外披露 [1] 管理层的责任 - 提供真实、合法、完整的相关资料，按规定编制汇总表并保证内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 [2] 注册会计师的责任 - 在实施审计工作基础上对汇总表发表专项审计意见 [2] 工作概述 - 审计根据中国注册会计师执业准则进行，实施核查会计记录等必要程序，审计工作为发表意见提供合理基础 [2] 审计结论 - 汇总表在所有重大方面符合相关规定，如实反映公司 2024 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 [2] 关联资金往来情况 - 与控股股东、实际控制人及其附属企业、子公司、其他关联方及其附属企业存在多种资金往来，包括往来款、资金拆借等，2024 年期初往来资金余额总计 408,360.50 万元，累计发生金额 928,309.45 万元，资金利息 2,858.58 万元，期末往来资金余额 228,205.38 万元 [5][6] - 义乌兴宸企业管理有限公司原为子公司，2024 年 6 月股权变更，截至 6 月 30 日公司应收其往来款项 257,346.29 万元，7 月往来累计发生金额 50.00 万元 [6] - JEBEL ALI FREE XONE TRADER MARKET DEVELOPMENT AND OPERATION FZCO 长期应收款增加由汇率变动导致 [7]

文章核心观点 天健会计师事务所审计认为小商品城公司于2024年12月31日按相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制 [2][3] 各部分总结 企业对内部控制的责任 - 建立健全和有效实施内部控制并评价其有效性是小商品城公司董事会的责任 [1] 注册会计师的责任 - 在实施审计工作基础上对财务报告内部控制有效性发表审计意见并披露注意到的非财务报告内部控制重大缺陷 [1] 内部控制的固有局限性 - 内部控制有固有局限性存在不能防止和发现错报的可能性，情况变化可能使内部控制不恰当或遵循程度降低，根据审计结果推测未来内部控制有效性有风险 [1] 财务报告内部控制审计意见 - 小商品城公司于2024年12月31日按《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制 [2][3]

文章核心观点 公司为拓展融资渠道、优化融资结构、降低融资成本，拟在未来12个月内发行不超75亿元各类债务融资工具，其中公司债15亿元，相关议案尚需股东大会审议 [1][2] 发行种类及发行主要条款 - 发行种类为债务融资工具，包括企业债券、公司债券等，不包括可转换债券 [1] - 发行主体为公司，未来12个月内拟发行合计金额不超75亿元，其中公司债券15亿元，已批准未发行或已获批未完成发行的不包含在本次75亿元规模内，具体金额上限依监管规定确定，发行方式按规定由监管部门审批或备案，可一次或分期、公开或非公开发行 [1][2] - 发行对象为符合认购条件的投资者 [2] - 期限最长不超10年（含，发行永续债除外），可为单一或多种期限品种组合 [2] - 募集资金用于偿还银行贷款、补充营运资金、支付项目建设工程款及其他合规事项 [2] 审议程序 董事会以同意票通过《关于未来12个月内拟发行各类债务融资工具的议案》，尚需股东大会审议 [3] 本次发行授权事项 - 董事会提请股东大会授权公司董事会，董事会授权董事长在授权范围内决定债务融资工具发行相关事宜，包括制定、调整发行方案等 [3][4] - 授权有效期限自股东大会审议通过授权议案之日起至2026年4月30日止，若已决定发行但未完成相关手续，授权持续至完成发行事项之日止 [4] 备查文件 - 董事会决议 [4]

文章核心观点 独立董事罗金明在2024年度严格按相关规定和要求履职，积极参与公司决策和监督，为公司发展建言献策，维护公司和全体股东合法权益 [1] 个人基本情况 - 罗金明1968年5月出生，中共党员，教授等职，现任浙江工商大学财务处处长，2021年4月至今任公司独立董事，还在其他两家公司兼职 [1] - 罗金明未在公司担任除独立董事外职务，未在主要股东中任职，本人及直系亲属持股等情况不影响独立性 [1] 独立董事年度履职概况 出席董事会和股东大会情况 - 公司2024年召开10次董事会会议、3次股东大会，罗金明按时出席董事会并列席股东大会，对董事会议案均发表同意意见 [2] 出席董事会专门委员会、独立董事专门会议情况 - 公司董事会下设4个专门委员会，报告期内召开7次审计、1次提名、3次薪酬与考核、0次战略与ESG委员会会议，罗金明任薪酬与考核委员会召集人、提名委员会委员 [2] - 罗金明作为薪酬与考核委员会召集人召开3次会议，审议相关议案并发表同意意见 [3][4] - 公司召开1次董事会独立董事专门会议，审议通过相关议案 [4] 发表独立意见情况 - 罗金明作为独立董事，对董事会相关议案发表独立意见 [4] 行使独立董事特别职权的情况 - 文档未提及相关内容 与内部审计机构及会计师事务所的沟通情况 - 罗金明与公司内部审计部门及会计师事务所就财务、业务等沟通，审核相关报告，审计期间召开专题会提建议 [5] 与中小股东的沟通交流情况 - 罗金明通过多种方式与中小股东保持沟通，了解诉求，维护其权益 [5] 在公司现场工作情况 - 罗金明2024年多次到公司调研，与公司人员保持密切联系，关注公司动态 [6] 公司配合独立董事工作情况 - 公司重视与独立董事沟通，为其履职提供条件和支持，落实反馈意见，工作人员积极配合 [6][7] 履职能力提升情况 - 罗金明重视履职能力提升，加强法规制度学习，参加培训，了解监管要求 [7] 独立董事年度履职重点关注事项的情况 信息披露执行情况 - 公司按规定履行信息披露义务，编制多期报告，建立健全制度，报告期内披露53个临时公告 [7][8] 更换会计师事务所情况 - 公司2024年变更会计师事务所，聘请天健会计师事务所，理由充分，程序合规，不损害公司及中小股东利益 [8] 董事长选举及补选公司董事情况 - 公司2024年选举王栋为董事长，补选刘晓婧为董事，相关程序合规 [9] 利润分配情况 - 公司2024年审议通过2023年度利润分配方案，方案合理，符合规定，兼顾各方利益 [9] 关于公司董事、高级管理人员薪酬方案及公司股权激励情况 - 公司董事和高管薪酬方案制定程序合法，符合规定，不损害公司及股东利益 [10] - 公司对2020年限制性股票激励计划进行回购注销和价格调整，相关解除限售条件成就，审议程序合规，不损害公司及股东利益 [10][11] 总体评价和建议 - 罗金明客观公正履职，与公司各方保持良好沟通协作，为公司治理等作贡献，将继续履行职责维护公司和股东权益 [11]

文章核心观点 公司为规范对外提供财务资助行为、防范风险、明确批准权限与程序，依据相关法律法规和公司章程制定《对外提供财务资助管理制度》，对财务资助的定义、审批、披露、实施和风险控制等方面作出规定 分组1：总则 - 制度制定目的是规范公司提供财务资助行为、防范风险、明确批准权限与程序，依据相关法律法规和公司章程制定 [1] - 公司对外提供财务资助应遵循平等、自愿、公平原则，保护股东合法权益 [1] - 对外提供财务资助指公司及全资、控股子公司在主营业务范围外以多种方式向外部主体提供资助的行为 [1] - 公司为控股子公司、控股子公司之间相互、控股子公司为公司提供财务资助，且控股子公司其他股东不包含公司控股股东、实际控制人及其关联人时，可免于按本制度执行 [1] - 公司不得为关联人提供财务资助，但向非由公司控股股东、实际控制人控制的关联参股公司提供资助且其他股东按出资比例提供同等条件资助的情形除外 [2] 分组2：对外提供财务资助的审批权限及审批流程 - 公司对外提供财务资助需经全体董事过半数、出席董事会会议的三分之二以上董事审议通过，达到标准还需股东大会审议通过 [2] - 董事会审议特定财务资助事项时，需经全体非关联董事过半数、出席董事会会议的非关联董事三分之二以上审议通过并提交股东大会，非关联董事不足三人时直接提交股东大会且关联股东回避表决 [2] - 单笔财务资助金额超过公司最近一期经审计净资产10%等四种情形，需在董事会审议通过后提交股东大会审议 [2][4] - 董事会审议财务资助事项时应全面评估被资助对象情况，披露风险和公允性及对其偿债能力的判断 [2] - 保荐人或独立财务顾问应对财务资助事项发表意见 [3] 分组3：对外提供财务资助的信息披露 - 公司应依据相关法律法规如实披露对外提供财务资助事项及风险防范措施，包括担保情况 [5] - 公司披露时需向上海证券交易所提交公告文稿、董事会决议等文件 [5] - 已披露的财务资助事项出现特定情形时，公司应及时披露情况及补救措施，说明对偿债能力和收回风险的判断，逾期未收回前不得向同一对象追加资助 [6] 分组4：对外提供财务资助的实施程序与风险控制 - 实施前由主体做好被资助对象的风险调查工作 [6] - 审批通过后由证券部负责信息披露工作 [6] - 主体在审议通过后办理对外提供财务资助手续 [6] - 主体负责被资助对象后续跟踪等工作，出现问题及时制定补救措施并上报董事会 [7] - 违反制度给公司造成损失或不良影响的，追究有关人员责任，构成犯罪的移交司法机关处理 [7] 分组5：附则 - 制度中“以上”包括本数，“超过”“低于”不包括本数 [9] - 制度未尽事宜按国家相关规定和公司章程执行，与日后规定不一致时按国家规定执行 [9] - 制度由公司董事会负责制定、修改和解释，经董事会审议通过后生效及修订 [9]