计算机行业配置比例 - 计算机行业标准配置比例呈现波动趋势 最高达4 98% 最低为1 29% 其中4 18% 4 04% 3 57%等数值为阶段性高点 [3] - 公募基金前十大持仓中计算机行业相对配置比例最高达13 36% 最低为1 19% 8 97% 7 88% 6 75%为重要节点数值 [4] - 行业配置比例存在明显季度波动 如11 52%至4 29%的跨度显示资金调仓活跃度较高 [4][5] 基金持仓个股分析 - 金山办公同时位列持有基金数(230只) 持有市值(145亿元) 占流通股比例(10%)三项指标前茅 [8] - 深信服在基金持股占流通股比例中居首达13% 华大九天(11%) 莱斯信息(11%)紧随其后 [8] - 科大讯飞获得150只基金持有 市值87亿元 占流通股8% 显示机构高度认可 [8] 基金调仓动向 - 光环新网 用友网络 奥飞数据位列基金加仓前三位 反映机构对云计算 企业服务赛道的偏好 [7] - 中科曙光 紫光股份等服务器厂商获显著增持 显示算力基础设施关注度提升 [7] - 捷顺科技 网宿科技等二线标的进入加仓前二十 表明资金挖掘细分领域机会 [7] 重点公司持仓数据 - 中控技术获20只基金持有 市值21亿元 同时被列为做市公司 [7][8] - 工业富联基金持仓市值达58亿元 16只基金持有 反映电子制造龙头地位 [8] - 润泽科技在基金持股占流通股(11%)和持有市值(23亿元)两项均进入前二十 [8]

文章核心观点 用友网络筹划赴港上市，旗下支付机构畅捷支付发展动向受关注，虽业绩不佳且面临挑战，但母集团上市或为其带来资金等助益 [1][3][4][5] 用友网络赴港上市情况 - 4月22日晚间，A股上市公司用友网络披露公告，为深入推进全球化2.0战略，加强与境外资本市场对接，提升综合竞争力，正在筹划发行境外股份（H股）并在香港联交所上市事项 [1] 畅捷支付基本情况 - 畅捷支付是用友集团旗下支付机构，有两名股东，北京用友融联科技有限公司持股80.72%，畅捷通信息技术股份有限公司持股19.28%，畅捷通大股东为用友网络且已在港股上市 [3] - 畅捷支付于2014年获人民银行颁发支付业务许可证，获准开展互联网支付、银行卡收单业务，提供聚合扫码、网银支付、代付及企业解决方案等产品及服务 [3] - 2024年11月，两名股东按原有持股比例向畅捷支付注资1亿元，注册资本从2亿元扩张至3亿元，向行业新规要求的注册资本最低限额靠拢 [3] 畅捷支付业绩情况 - 据畅捷通2024年年报，截至2024年末，其分占畅捷支付亏损为517.1万元，2023年为27.4万元，以畅捷通持股19.28%计算，畅捷支付2024年亏损约2682万元，亏损规模同比扩大近19倍 [4] - 2020年，用友网络将畅捷支付80.72%股权转让给关联方，将其从A股上市体系中剥离 [4] - 素喜智研高级研究员苏筱芮认为，畅捷支付在第三方支付行业市场竞争力不显著，业绩不理想，原因是母集团以企业SaaS服务为主要发展方向，对支付业务投入力度与其他支付机构母集团有差距 [4] - 博通咨询首席分析师王蓬博指出，支付不是用友主营业务，畅捷支付短期内扭亏为盈需股东在资源、技术等方面作出改变 [4] 用友网络上市对畅捷支付的影响 - 业内人士认为，母集团海外上市能为畅捷支付提供助益，从资金层面看，上市筹集的部分资金可能投入支付板块业务拓展、技术研发和市场推广等方面，有助于提升服务能力和市场竞争力，加速业务增长 [4][5] - 畅捷支付未来发展方向是出海与加强同用友网络其他业务板块深度整合与协同，共同打造更具竞争力的企业服务解决方案 [5] 畅捷支付面临的挑战 - 畅捷支付牌照有效期至2024年7月，过渡期至2025年7月，正处在换证关键阶段 [6] - 2024年3月，畅捷支付因违反账户管理规定，收到人民银行北京市分行5万元罚单 [6] - 苏筱芮表示，在支付新规落地与集团谋求赴港上市背景下，畅捷支付需秉持稳健发展原则，巩固合规工作，梳理过往合规短板，健全内控机制 [6]

公司战略与资本市场动态 - 公司正在筹划发行境外股份H股并在香港联交所上市 相关细节尚未确定 该计划不会导致控股股东和实际控制人发生变化[3][6] - 截至4月23日午间收市 公司A股股价报13.88元 总市值约474.28亿元[6] 管理层与治理结构 - 财务总监吴政平持有1,867,450股公司股票 按4月23日股价计算持股市值约2592万元[6][7] - 吴政平2024年度从公司获得税前报酬总额205.23万元[7][9] - 报告期内公司董事长王文京获得税前报酬202.90万元 副董事长郭新平获得197.15万元[7] 财务表现与经营数据 - 2024年公司营业收入91.53亿元 同比减少6.57%[8][10] - 2024年归属于上市公司股东的净利润亏损20.61亿元 同比扩大113.13%[8][10][11] - 扣除非经常性损益后净亏损20.38亿元 同比扩大84.64%[10] - 经营活动产生的现金流量净额为-2.74亿元 同比恶化202.37%[10] - 截至2024年末总资产241.57亿元 较上年末减少5.35% 归属上市公司股东净资产82.47亿元 减少18.77%[10] - 负债总额143.57亿元 其中流动负债123.65亿元[8] 业务运营与市场地位 - 核心产品BIP3实现收入31.4亿元 占整体收入比例同比提升2.4个百分点[11] - 订阅收入同比增长26.0%[11] - 公司是全球ERP SaaS市场TOP10中唯一亚太厂商 全球高生产力aPaaS市场Top10中唯一中国厂商[6] - 在中国aPaaS市场占有率第一 中国企业应用SaaS市场占有率第一 超大型及大型企业应用SaaS市场连续多年占有率第一[6] 组织与人力资源 - 报告期末员工总数21,283人 较2023年末减少3,666人[11] - 员工专业构成中技术人员7,337人 实施运营人员7,237人 销售人员3,576人[12] - 教育程度方面 研究生及以上1,924人 大学本科16,635人[12]

文章核心观点 用友网络筹划发行境外H股并在港交所上市以推进全球化2.0战略，强化国际资本对接，提升综合竞争力，H股上市或为其补充资金弹药 [1][3] 公司业务情况 - 2024年营收91.53亿元，云服务收入68.5亿元 [3] - 是全球ERP SaaS市场TOP10中唯一亚太厂商，在中国企业云服务市场持续领跑，aPaaS市占率第一，超大型企业SaaS市场连续多年居首 [3] - 核心产品用友BIP覆盖财务、人力等10大领域，沉淀近100个行业数智化案例，并推出企业服务大模型YonGPT，强化AI融合创新能力 [3] 公司业务变化 - 2024年云服务收入微降3.4%至68.5亿元，但海外业务逆势增长超50% [3] - 新设立越南、日本、墨西哥、德国及阿联酋子公司，深化在东南亚地区对菲律宾、柬埔寨、缅甸的业务布局，开始拓展美洲、欧洲及中东市场 [3] 公司客户情况 - 截至目前，累计销售并交付超过1300家海外大型及中型企业客户，其中海外本地客户占60%，中企出海客户占40% [3] 公司战略举措 - 创始人王文京重掌经营权，加速推进全球化战略 [3] - 正筹划发行境外H股并在港交所上市，目前正与相关中介机构商讨具体推进工作，相关细节尚未确定，本次H股上市不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化 [1]

宏观经济增长 - 国际货币基金组织将2025年全球经济增长预期从3.3%下调至2.8%，2026年预计为3%，主要因美国关税政策变化及政策不确定性[1] - 一季度中国装备制造业增加值同比增长10.9%，拉动工业生产增长3.5个百分点，电子、汽车、电气机械行业增加值均超10%[3] - 高技术制造业增加值同比增长9.7%，其中光纤制造、航空航天设备、集成电路制造行业增速超20%[4] 行业动态 - 新疆哈密发现中型金矿，探明金金属量5.8吨，平均品位1.60克/吨，最高达40克/吨[4] - 农业农村部推进农机装备补短板行动，重点研发短板机具和丘陵山区农机，优化补贴政策[5] - 乘联分会指出汽车芯片国产化率约20%，加征关税将加速模拟芯片替代，数字芯片仍由外资主导[6] 新能源与汽车产业 - 华为发布全球首个全液冷兆瓦级超充，支持2400A持续输出，充电5分钟可行驶100公里[7] - 雷克萨斯纯电动汽车及电池研发生产公司落户上海金山区，为丰田在华独资企业[8] - 华为推出乾崑ADS 4高速L3商用解决方案，岚图FREE为首搭车型，11家主机厂参与合作[9] 公司资本运作 - 比亚迪调整分红方案：每10股派39.74元现金（总额120.77亿元），送8股红股并转增12股[10] - 用友网络筹划发行H股并在香港上市，推进全球化2.0战略[13] - 卫龙拟投资10亿元在南宁建设休闲食品生产基地[12] 企业财报与业绩 - 新易盛2024年净利润28.38亿元同比增312%，拟10转4派4.5元[18] - 中国移动Q1净利润306亿元同比增3.5%，营收2638亿元持平[19] - 中兴通讯Q1净利润24.53亿元同比降10.5%，营收329.68亿元增7.82%[20] - 泡泡玛特Q1营收同比增165%~170%，海外收益增速达475%~480%[21] 技术突破与产能扩张 - 浩云科技签署1.74亿元算力组网集成项目合同，涉及网络设备、存储服务器等[16] - 鑫磊股份Q1净利润3.94亿元同比增3015%，主要因搬迁收益确认[23] - 中红医疗Q1净利润1892万元同比增1370%，营收6.29亿元增15.45%[24] 资源与材料行业 - 湖南黄金Q1净利润3.32亿元同比增105%，因非标金销量增加及金、锑产品涨价[26] - 红宝丽Q1净利润2200万元同比降24%，主因产品降价及原料成本上升[22] - 尔康制药Q1净利润2811万元同比增869%，营收3.54亿元增28.19%[25]

全球股指表现 - A股三大股指2025年4月22日涨跌互现 上证综指涨0.25%至3299.76点 科创50指数跌0.31%至1016.22点 深证成指跌0.36%至9870.05点 创业板指跌0.82%至1928.43点 沪深两市成交额10900亿元 较前日增加486亿元 [1] - 港股三大指数同日低开高走 恒生指数涨0.78%至21562.32点 恒生国企指数涨0.68%至7950.79点 恒生科技指数涨0.24%至4899.21点 全日成交额2513.82亿港元 [1] - 美股三大股指同日集体上涨 标普500指数涨2.51%至5287.76点 纳斯达克综合指数涨2.71%至16300.42点 道琼斯工业平均指数涨2.66%至39186.98点 [1] 宏观经济预测 - IMF预测2025年发达经济体整体增长率1.4% 美国经济增长预计放缓至1.8% 较年初预测下调0.9个百分点 主因政策不确定性上升及贸易紧张局势加剧 [3] - 欧元区2025年增长预期下调至0.8% 较前值下降0.2个百分点 新兴市场和发展中经济体2025年增长预计放缓至3.7% 2026年回升至3.9% [3] 新能源汽车充电技术突破 - 华为发布业界首个全液冷兆瓦级超充解决方案 峰值功率达1.5兆瓦 每分钟补能20度电 双枪持续充电电流2400A [4] - 重卡15分钟充电至90% 约300度电池容量 补能效率较传统快充桩提升近4倍 [4]

并购 - 中储股份拟收购广州货代和寿阳公司100%股权 [1] 回购、增持、股权转让 - 双塔食品拟以2亿元-3亿元回购公司股份用于股权激励 [2] - 雪天盐业控股股东拟增持1.5亿元-3亿元 [2] - 九牧王股东计划内部转让股份不超过0.21% [2] 对外投资 - 比亚迪2024年度拟10送8转12派39.74元，现金红利总额约120.77亿元创历史新高 [3] - 汇绿生态控股子公司拟投资2亿元建设光通信项目 [4] - 城地香江联合体为中国移动（宁夏中卫）数据中心项目中标候选人之一，投标报价16.32亿元 [5] - 软控股份拟以3.08亿元投资碳五新材延链精细化工项目 [6] - 用友网络筹划发行H股并在香港联交所上市 [7] - 阿拉丁拟认购雅酶生物25%股权 [8] 业绩变动 - 湖南黄金2025年第一季度净利润3.32亿元，同比增长104.63%，主要因金、锑产品销价同比上涨盈利增加 [9] - 宝丰能源第一季度净利润24.4亿元，同比增长71.49%，主要因内蒙古烯烃项目投产，聚烯烃产销量增加 [9] - 全志科技第一季度净利润9155.2万元，同比增长86.51%，主要因智能汽车电子、扫地机机器人、智能投影等领域拓展，营业收入同比增长约50% [9] - 中兴通讯第一季度净利润24.5亿元，同比下降10.50% [10] - 春秋电子2024年净利润同比增长690%，超业绩预告上限 [11] - 淳中科技2024年净利润同比增长391%，主要因人工智能产品、专业芯片产品带来新业务增量 [12] - 红宝丽第一季度净利润同比下降24%，主要因产品价格下调及部分原料价格上涨致毛利率下降 [12] - 长盛轴承第一季度净利润5303.65万元，同比增长1.54% [13] - 瑞芯微2025年第一季度净利润2.09亿元，同比增长209.65% [14]

新策略 - 公司筹划发行境外股份（H股）并在香港联交所上市[1] - H股上市不会导致控股股东和实际控制人变化[1] - H股上市需经多程序，结果有不确定性[1] - 公司将按进展披露信息，提醒投资者注意风险[1][2] - 公告发布于2025年4月23日[3]

公司战略与资本运作 - 公司正在筹划发行境外股份（H股）并在香港联交所上市 [1] - 此举旨在推进全球化2.0战略 [1] - 计划加强与境外资本市场对接 [1]

文章核心观点 4月22日A股三大指数收盘涨跌不一，沪深300计算机指数报1319.20点，介绍其近期表现、持仓情况及样本调整规则 [1][2][3] 沪深300计算机指数表现 - 近一个月下跌7.05%，近三个月上涨1.27%，年至今下跌0.61% [2] 沪深300行业指数编制 - 为反映沪深300指数样本中不同行业公司证券整体表现，将300只样本按行业分类标准分为多个层级行业，以进入各层级行业的全部证券为样本编制指数，以2004年12月31日为基日，1000.0点为基点 [2] 沪深300计算机指数持仓 - 上海证券交易所占比58.61%、深圳证券交易所占比41.39% [2] - 通用软件占比56.24%、行业应用软件占比35.23%、云计算服务占比8.53% [2] 沪深300行业指数样本调整 - 指数样本每半年调整一次，实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日，权重因子调整时间与之相同，下一个定期调整日前一般固定不变 [3] - 沪深300指数调整样本时，沪深300行业指数样本随之相应调整 [3] - 样本公司行业归属变更、退市、发生收购等情形时，对沪深300行业指数样本进行相应调整或参照细则处理 [3]