公司合作 - 用友网络与华为云共同洞察AI时代需求 [1] - 双方将在企业数字化领域进一步深化合作 [1] - 共同推展行业发展并实现企业AI落地 [1]

数智化转型背景与趋势 - 云计算、大数据与人工智能等新一代信息技术加速渗透经济社会各个领域，推动企业竞争逻辑从工业时代规模化生产转向数智时代敏捷化创新[2] - 数智化超越单纯数字化，进入数字化+智能化阶段，企业通过AI驱动智能分析、自动化决策和实时运营优化实现高效商业创新[5] - 中国企业数智化进程起步较晚但发展迅猛，从"上云"迈向"用数""赋智"，部分领先企业已进入智能运营阶段，智能化应用预计全球领先[6] 数智化核心概念与特征 - 数智化转型根本目的在于推动企业壮大和可持续发展，通过产品服务创新、业务模式创新、管理方式变革和工作方式转变实现业务敏捷、精益管理和全球运营[8] - 数智企业具备六大核心特征：快速响应客户、员工主动作为、生态协同共荣、实时感知、数据驱动、智能运营[7][25] - 数智化关键基础工作从信息化时期的流程梳理转变为数据治理与模型运用，需建立数据治理组织和长效机制[8][30] 企业数智化进阶路径 - 企业数智化进阶模型分为三阶段：L1业务在线阶段实现业务管理线上化，L2数据驱动阶段推进数据治理与融合应用创新，L3智能运营阶段基于AI技术实现全面自动化智能化[10][27] - 数智化不是一蹴而就工程，而是持续进化过程，需要夯实数据治理基础后融合AI技术并嵌入核心业务场景[8] - 用友公司基于服务数万家企业经验总结出1-2-3进阶模型，明确各阶段技术特征和实施重点[8][27] 用友BIP平台发展 - 用友公司经历财务软件1.0、ERP管理软件2.0到数智商业创新平台BIP3.0的演进历程，2017年战略投入研发BIP平台支撑商业创新[12] - 用友BIP已进化至R6版本，实现六大技术突破和六大应用架构创新，覆盖财务、人力、供应链等十大核心领域并支持100多个细分行业深度应用[13] - 平台智能化能力持续升级，2024年发布YonGPT2.0及100多项智能应用，2025年发布企业AI，将大模型能力融入企业核心业务场景[13] 市场认可与客户案例 - 截至著作完成时已有6.5万家大中型企业使用用友BIP推进数智化转型，包括招商局集团、中国海油等央企，比亚迪、万达等民企，以及NatSteel、SK珠宝等海外企业[14][23] - 用友BIP三度蝉联"人民匠心产品奖"，入选"新质生产力案例库"，其iuap平台是亚太厂商产品中唯一入选全球前十的高生产力aPaaS平台[14] - 书籍深入剖析13家大型企业数智化实践案例，包括极兔速递全球化运营、华夏银行金融创新、河南钢铁集团采购生态重构等典型场景[38][39] 实施框架与方法论 - 大型企业数智化需要统一推进四方面工作：统一数智化规划指导实施落地、统一数据治理确保标准化高质量、统一数智底座接入企业服务大模型、统一关键应用实现全集团共享[8][31] - 总体框架包含企业发展战略、数智化规划、数据治理、数智底座和关键应用系统，强调业务应用按产业板块统建和关键应用横向一体化拉通[32] - 实施篇聚焦业务敏捷、精益管理和全球运营三大核心价值，提供经过验证的落地方案和实操指南[16] 行业应用与价值创造 - 数智化在业务敏捷领域实现客户导向数智营销、柔性生产智能制造、智慧采购网络协同和快速创新数智研发，提升运营效率和产业链协同能力[33] - 精益管理领域涵盖精准税务合规、项管融通核算、全球司库战略、数智资产运营等场景，通过数据驱动实现管理闭环和价值重塑[34][35] - 全球运营强调美洲、欧洲、亚太和中东战略市场覆盖，优化全球部署架构和云服务应用架构以支持跨国数智化运营[36][37]

中国AI 50概念板块表现 - 截至9月25日收盘 中国AI 50概念板块上涨2.36% 位居概念板块涨幅首位 板块内38只个股上涨[1] - 涨幅居前个股包括浪潮信息涨停 英维克上涨7.94% 中恒电气上涨7.42% 华勤技术上涨6.80%[1] - 跌幅居前个股包括盛科通信下跌2.91% 数据港下跌2.78% 北方华创下跌1.53%[1] 概念板块涨跌对比 - 当日涨幅前列概念包括可控核聚变涨1.39% 快手概念涨1.36% 铜缆高速连接涨1.26%[2] - 当日跌幅前列概念包括中韩自贸区跌1.87% 兵装重组概念跌1.79% 天津自贸区跌1.75%[2] 资金流向分析 - 中国AI 50概念板块获主力资金净流入42.69亿元 其中31只个股获净流入 14只个股净流入超亿元[2] - 主力资金净流入前五个股为浪潮信息净流入19.48亿元 新易盛净流入12.66亿元 用友网络净流入10.11亿元 中兴通讯净流入9.22亿元 英维克净流入5.28亿元[2][3] - 主力资金净流入比率前三个股为用友网络23.64% 浪潮信息18.82% 汉得信息10.47%[3] 个股资金流量明细 - 主力资金净流入超亿元个股包括中科曙光净流入3.42亿元 中国长城净流入2.52亿元 海光信息净流入2.11亿元[3][4] - 部分个股出现主力资金净流出 其中北方华创净流出8.34亿元 数据港净流出4.85亿元 盛科通信净流出1.57亿元[5] - 中国移动主力资金净流出9897.37万元且净流出比率达13.51% 中国联通净流出1.03亿元且净流出比率7.89%[5]

ERP概念板块整体表现 - 截至9月25日收盘 ERP概念板块上涨1.14% 位居概念板块涨幅第7位[1] - 板块内22只股票上涨 ST瑞和涨停 用友网络 鼎捷数智 赛维时代涨幅居前 分别上涨6.61% 6.13% 5.78%[1] - 德众汽车 长荣股份 科达自控跌幅居前 分别下跌3.64% 2.89% 2.45%[1] 资金流向情况 - 板块获主力资金净流入13.95亿元 其中14只股票获净流入[2] - 5只股票主力资金净流入超3000万元 用友网络净流入10.11亿元居首[2] - 润和软件 鼎捷数智 汉得信息分别净流入2.38亿元 1.99亿元 1.75亿元[2] 个股资金流入比率 - 用友网络主力资金净流入率23.64% 居板块首位[3] - ST瑞和 汉得信息净流入率分别为15.11% 10.47%[3] - 光云科技净流入率10.22% 鼎捷数智净流入率8.58%[3] 概念板块相对表现 - ERP概念涨幅1.14% 在当日概念板块中排名第7[2] - 中国AI 50板块以2.36%涨幅领涨 可控核聚变 快手概念分别上涨1.39% 1.36%[2] - 中韩自贸区板块下跌1.87%表现最差 兵装重组概念 天津自贸区分别下跌1.79% 1.75%[2]

市场整体表现 - 沪指9月25日下跌0.01% [1] - 申万行业中有7个行业上涨 传媒行业涨幅2.23%居首 通信行业涨幅1.99%居次 [1] - 纺织服饰行业跌幅1.45%居首 综合行业跌幅1.30% [1] - 两市主力资金全天净流出287.78亿元 [1] 行业资金流向 - 5个行业实现主力资金净流入 电力设备行业净流入39.16亿元且上涨1.60% [1] - 计算机行业主力资金净流入25.45亿元且上涨1.55% [1][2] - 26个行业出现主力资金净流出 电子行业净流出162.41亿元居首 [1] - 机械设备行业净流出28.32亿元 基础化工、房地产、国防军工等行业净流出较多 [1] 计算机行业个股表现 - 行业335只个股中183只上涨 4只涨停 146只下跌 [2] - 151只个股获得资金净流入 16只个股净流入超亿元 [2] - 浪潮信息净流入19.48亿元且涨停 用友网络净流入10.11亿元 纳思达净流入3.82亿元且涨停 [2] - 10只个股资金净流出超亿元 银之杰净流出3.20亿元 指南针净流出3.06亿元 东华软件净流出2.17亿元 [2][3] 计算机行业资金流入明细 - 中科曙光净流入3.42亿元且上涨6.76% [2] - 神州数码净流入3.02亿元且上涨3.46% [2] - 岩山科技净流入2.58亿元且上涨5.67% [2] - 中国长城净流入2.52亿元且上涨2.71% [2] - 润和软件净流入2.38亿元且上涨2.20% [2] 计算机行业资金流出明细 - 海康威视净流出2.03亿元但上涨0.87% [3] - 华胜天成净流出1.98亿元且下跌0.65% [3] - 中威电子净流出1.72亿元但大幅上涨7.13% [3] - 大智慧净流出1.67亿元且下跌1.82% [3] - 科大讯飞净流出1.55亿元但上涨2.03% [3]

板块表现 - 软件开发板块整体上涨1.2%，显著跑赢上证指数（下跌0.01%）和深证成指（上涨0.67%）[1] - 板块内领涨个股包括品茗科技（涨20.01%）、中电鑫龙（涨9.97%）、有棵树（涨9.90%）[1] - 板块内跌幅最大个股为*ST东通（跌9.26%）、高伟达（跌7.41%）、莱斯信息（跌5.29%）[2] 个股交易数据 - 品茗科技成交量5.41万手，成交额3.13亿元，涨幅居板块首位[1] - 用友网络成交量267.70万手，成交额42.79亿元，为板块成交额最高个股[1] - 中电鑫龙成交量244.59万手，成交额32.46亿元，涨幅达9.97%[1] 资金流向 - 板块主力资金净流出1.83亿元，游资资金净流出4.5亿元，散户资金净流入6.33亿元[2] - 用友网络获主力资金净流入9.87亿元（占比23.06%），但遭游资净流出4.92亿元（占比11.50%）[3] - 鼎捷数智获主力净流入2.07亿元（占比8.95%），拓尔思获主力净流入1.49亿元（占比9.62%）[3] 个股资金特征 - 深信服主力净流入1.36亿元（占比10.68%），但游资净流出7483.02万元[3] - 法本信息主力净流入9414.33万元（占比9.67%），散户净流出6277.16万元[3] - 四方精创主力净流入8854.20万元（占比7.70%），为少数获游资净流入（872.89万元）的个股[3]

市场表现 - A股三大指数9月25日早盘集体走强 算力硬件股回暖 游戏短剧 可控核聚变 有色金属等方向涨幅居前[1] - 云计算50ETF（516630）一度涨超4% 持仓股浪潮信息及用友网络双双涨停 浪潮信息盘中股价创历史新高 总市值突破1100亿元[1] 企业动态 - 阿里巴巴在2025年云栖大会上宣布与英伟达开展Physical AI合作[1] - 阿里巴巴集团董事兼CEO吴泳铭表示公司正积极推进3800亿元AI基础设施建设 并计划追加更大投入[1] - 阿里云发布七款大模型产品 其中Qwen3-Max是阿里迄今为止规模最大 能力最强的模型[1] 行业趋势 - 招银国际指出云栖大会印证中国AI及云行业相关需求持续起量 行业呈现模型能力提升 基础设施优化 应用生态繁荣的态势[1] - 云计算50ETF（516630）跟踪的云计算指数（930851）AI算力含量较高 覆盖光模块&光器件 算力租赁 数据中心 AI服务器 液冷等热门算力概念[1]

市场表现 - AI应用和国产软件板块大涨 天下秀涨停 昆仑万维涨幅超过10% 用友网络和鼎捷数智跟涨 [1] 产品发布动态 - 京东推出京犀APP 定位为下一代购物和生活服务超级入口 支持语音完成外卖、机票、酒店预订等功能 [2] - 阿里巴巴推出Qwen3-Max模型 在LMArena文本排行榜位列第三 正式版在代码能力和智能体能力方面进一步提升 [2] - 谷歌发布AI画板工具Mixboard 由Banana提供支持 支持即时可视化任何想法 [2] 行业影响与市场数据 - 阿里Qwen3-Max旨在催化高价值工作负载和智能体采用 推动生成式AI实际用例和新PAAS需求 [3] - 2025上半年中国大模型公有云服务市场Tokens调用量达537万亿 2024全年为114万亿Tokens [3] - AI对互联网巨头广告业务、云计算和企业效率作用明显 腾讯广告保持20%增长 阿里云增速环比提至26% [3] - 百度、阿里等互联网公司推出自研芯片 完成芯片-模型-应用全链条布局的云厂商有望持续提升市场份额 [4]

指数表现与市场动态 - 中证云计算与大数据主题指数强势上涨4.42%至2025年9月25日10:35 [1] - 成分股浪潮信息涨停9.99%创历史新高 总市值突破1100亿元 [1] - 用友网络上涨9.98% 新易盛上涨7.99% 万兴科技及拓尔思等个股跟涨 [1] - 跟踪该指数的大数据ETF上涨4.26% 最新报价1.66元 [1] 行业驱动因素 - 阿里巴巴在云栖大会宣布积极推进3800亿元AI基础设施建设并计划追加更大投入 [1] - 国产AI芯片厂商寒武纪、海光信息、芯原股份产品性能快速提升替代国外产品 [1] - 百度、阿里、华为等国内大厂协同构建自主生态推动产业链发展 [1] 指数构成细节 - 中证云计算与大数据主题指数选取50只云计算及大数据服务相关硬件设备上市公司证券 [1] - 前十大权重股合计占比58.15% 包含新易盛、中际旭创、科大讯飞等企业 [2] - 权重股涵盖中科曙光、金山办公、浪潮信息、恒生电子等细分领域龙头 [2] 产品信息 - 大数据ETF(159739)提供场外联接A(021090)、联接C(021091)及联接I(022882)三类份额 [3]

行业政策与战略合作 - 商务部等8部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》 鼓励企业加速研发创新 增加人工智能终端产品有效供给 释放人工智能手机 电脑 智能机器人 可穿戴设备 桌面级3D打印设备等新产品消费潜力 [1] - 阿里巴巴与英伟达在2025阿里云栖大会上正式宣布开展Physical AI合作 [1] - 国产AI生态正在不断完善 国内AI人工智能产业链近期明显加速 大模型 算力和应用均出现加速迹象 [1] 市场表现与指数动态 - 中证人工智能主题指数(930713)截至2025年9月25日10:28强势上涨2.98% [2] - 指数成分股昆仑万维上涨13.74% 浪潮信息上涨9.99% 用友网络上涨9.31% 新易盛和润泽科技等个股跟涨 [2] - AI人工智能ETF(512930)上涨3.12% 最新价报2.25元 近1周累计上涨3.03% [2] 产品结构与费率信息 - AI人工智能ETF管理费率为0.15% 托管费率为0.05% 在可比基金中费率最低 [2] - AI人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能主题指数 该指数选取50只为人工智能提供基础资源 技术及应用支持的上市公司证券 [2] - 中证人工智能主题指数前十大权重股合计占比60.82% [3] 权重股明细与表现 - 指数前十大权重股包括新易盛(权重6.52%) 中际旭创(权重6.71%) 寒武纪(权重6.45%) 澜起科技(权重4.86%) 中科曙光(权重5.32%) [3][5] - 其他重要权重股为科大讯飞(权重5.72%) 豪威集团(权重5.62%) 海康威视(权重5.29%) 金山办公(权重3.34%) 浪潮信息(权重2.71%) [3][5] - 部分权重股当日表现突出 新易盛涨7.04% 中科曙光涨4.30% 金山办公涨3.71% 中际旭创涨2.95% 浪潮信息涨9.99% [5]