上海爱旭新能源股份有限公司 关于 2025 年限制性股票与股票期权激励计划 首次授予限制性股票登记完成的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券代码：600732 股票简称：爱旭股份 编号：临 2025－059 上海爱旭新能源股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 12 日召开 第九届董事会第三十五次会议，审议通过了《关于调整公司 2025 年限制性股票与股 票期权激励计划相关事项的议案》与《关于向激励对象首次授予限制性股票与股票 期权的议案》。根据《上海爱旭新能源股份有限公司 2025 年限制性股票与股票期权 激励计划》（以下简称"本次激励计划"或"《2025 年激励计划》"）的规定和公 司 2025 年第一次临时股东会的授权，公司董事会已完成《2025 年激励计划》中首次 授予限制性股票的登记工作，有关具体情况公告如下： 一、限制性股票的授予结果 1、授予日：2025 年 5 月 12 日 6、董事会审议通过的授予数量与实际授予数量的差异性说明： 在本次激励计划首次授予董 ...

融资计划 - 公司拟向不超35家特定对象发行不超547,893,181股股票，募集不超35亿元[3][20][28] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，若除权除息将作相应调整[22][23] - 募集资金用于“义乌六期15GW高效晶硅太阳能电池项目”及补充不超5亿元流动资金[17][29] 市场数据 - 2023年末全球光伏容量1546GW，2030年需达5400GW，2050年需超18200GW[6] - 2023年全球年新增光伏装机量390GW，2030、2050和2060年将分别达1057GW、1870GW和2416GW[6] - 2030、2050和2060年光伏电池片需求量分别约达1400GW、2500GW和3300GW[6] - 2025、2030和2060年非化石能源消费比重分别达20%、25%和80%以上[8] 产品情况 - 预计2026 - 2027年PERC电池基本被市场淘汰[9] - 2024年6月以来TOPCon电池境内售价与PERC电池相差无几，部分月份低于PERC电池[10] - 2024年XBC电池片市场占比约5%，预计2027年BC组件市占率将提升至30%[11] - 2024年以来ABC电池及组件产量快速增加，流动资金需求大幅增加[14] 业绩情况 - 2024年公司经营业绩阶段性亏损，2025年以来整体经营业绩持续减亏，3月恢复盈利[34][35] - 2024年度扣非后归属于上市公司股东的净利润为 -555,279.89万元，扣非后基本每股收益为 -3.04元/股[37] - 对2025年扣非后归属于母公司的净利润三种假设测算：亏损40,000万元、盈亏平衡、盈利40,000万元[36] 股权情况 - 2024年12月31日发行前普通股股数为1,827,617,666股，2025年12月31日发行前为1,826,310,605股，发行后为2,374,203,786股[37] 方案影响 - 本次发行方案实施将提升公司N型ABC电池产能，巩固光伏电池制造领先优势[32] - 本次发行完成后公司2025年度每股收益和净资产收益率存在被摊薄的风险[38] 未来规划 - 公司拟积极推进募投项目建设，加快实现预期目标[41] - 公司拟合理统筹资金，加快现有业务发展，与募投项目双轮驱动提升盈利能力[42] 相关承诺 - 公司全体董事、高级管理人员对填补即期回报措施履行作出多项承诺[46] - 公司控股股东、实际控制人对填补即期回报措施履行作出多项承诺[48]

发行情况 - 向特定对象发行股票拟发行数量不超过547,893,181股，不超发行前总股本30%[9][42] - 募集资金总额不超350,000万元[11][46] - 定价基准日为发行期首日，发行价不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价80%[10][41] - 发行对象不超35名特定投资者，以现金认购，股票6个月内不得转让[8][11][35][38][39][40][43] - 发行决议有效期为股东会审议通过相关议案之日起12个月[14][48] - 发行尚需上交所审核通过并经中国证监会同意注册[8][53] 股权结构 - 发行前陈刚先生及其一致行动人持股31.29%，按上限发行后降至24.07%[50][89][124] - 发行前总股本1,826,310,605股，发行后增至2,374,203,786股[89] 募投项目 - 募集资金拟用于义乌六期15GW高效晶硅太阳能电池项目300,000万元和补充流动资金50,000万元[12][47] - 义乌六期项目计划总投资851,589.88万元，财务内部收益率（税后）为10.17%，投资回收期（不含建设期，税后）为6.26年[74][75][78] 行业数据 - 2023年末全球累计光伏装机总量为1,546GW，2023年年新增装机量为390GW[25] - 2030、2050和2060年全球年新增光伏装机量将分别达1,057GW、1,870GW和2,416GW[25][59] - 2030、2050和2060年光伏电池片需求量分别可达约1,400GW、2,500GW和3,300GW[25][59] - 2024年TOPCon电池片市场占有率达71.1%，BC类电池市占率约5%，预计2027年BC类组件市占率提升至30%[30][31][63] - 2024年我国光伏组件产量588GW，出口约238.8GW，出口占比约40.61%[101] 公司业绩 - 2024年公司出现较大幅度亏损，2025年一季度主营产品毛利率回升但扭亏不确定[130][131] - 2024年公司经营活动现金净流量为负，2025年一季度恢复为正，后续仍有为负风险[132] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润为 - 531,943.19万元，不派发现金红利等[159] - 2022 - 2024年最近三年年均归属于母公司净利润为154,248.05万元，最近三年累计现金分红额占比为80.62%[163] 产能情况 - 当前建成已投产的N型电池产能约20GW，低于主要竞争对手[64] - 预计2025年底前逐步建成投产的ABC组件基地产能规模达35GW，ABC电池当前建成投产产能仅约20GW[65] - 募投项目实施后将新增年产15GW高转换率N型太阳能电池生产产能[134] 技术研发 - 2021年推出N型ABC电池产品，2022年实现ABC电池技术量产产能落地，2023年ABC组件批量生产销售[70][190] - 研发部门为募投项目投入大量资源，优化提升N型ABC电池技术特性[191] 风险提示 - 光伏产业链各环节价格大幅下滑，产品及原材料价格可能大幅波动[109][112][113][137] - 行业技术迭代快，需持续研发投入[115] - 最近三年末资产负债率分别为63.31%、74.47%和85.65%，处于较高水平[121] - 发行存在即期回报摊薄、审批、股票市场波动、发行失败或募集资金不足等风险[138][140][141][142] 未来策略 - 积极推进募投项目建设，缩短建设周期，尽早达产实现预期效益[194] - 合理统筹资金，加强研发投入，加快产能消化，推动产品升级[195] - 加强经营管理和内部控制，推进全面预算管理，严控费用[197] - 严格执行分红政策，制订股东回报规划[198]

发行方案调整 - 2025年6月20日董事会通过调整2023年度向特定对象发行A股股票方案[1] - 调整前拟发行不超547,982,715股，调整后不超547,893,181股，均不超总股本30%[1][2] 股本变更 - 相关变更手续完成后总股本将变为1,826,310,605股[2] 发行实施条件 - 本次发行需获上交所审核通过，并经中国证监会同意注册方可实施[3]

证券代码：600732 证券简称：爱旭股份 编号：临 2025－058 上海爱旭新能源股份有限公司 2023年度向特定对象发行A股股票摊薄即期回报的 风险提示及填补措施的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的 意见》（国办发[2013]110 号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干 意见》（国发[2014]17 号）以及证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即 期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）等文件的有关规定，公司 就本次发行股票对普通股股东权益和即期回报可能造成的影响进行了认真分析，并 结合实际情况提出了填补回报的相关措施。具体情况如下： 一、本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响 （一）主要假设及说明 公司基于以下假设条件就本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响进 行分析，提请投资者特别关注，以下假设条件不构成任何预测及承诺事项，投资者 不应据此进行投资决策。投资者据此进 ...

上海爱旭新能源股份有限公司 可行性分析报告 证券简称：爱旭股份 证券代码：600732 上海爱旭新能源股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票 募集资金使用可行性分析报告 （第三次修订稿） 二〇二五年六月 上海爱旭新能源股份有限公司 可行性分析报告 一、本次募集资金的使用计划 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币 350,000 万元（含本数）， 扣除发行费用后将投向以下项目： 单位：万元 | 序号 | | 项目名称 | 项目总投资金额 | 拟使用募集资金 金额 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 义乌六期 15GW | 高效晶硅太阳能电池项目 | 851,589.88 | 300,000.00 | | 2 | 补充流动资金 | | 150,000.00 | 50,000.00 | | | 合计 | | 1,001,589.88 | 350,000.00 | 随着全球气候变化的加剧，以可再生能源替代传统能源的形势日益严峻。近年 来全球各主要国家均制定了明确的可再生能源发展目标，以减少温室气体的排放， 改善日益突出的环境问题。其中，欧盟委员会、 ...

| | 一、本次发行后公司业务、 | 更新了本次发行前后，公司实际控 制人及其一致行动人的持股比例 | | --- | --- | --- | | | 公司章程、股东结构、高管 | | | | 人员结构、业务结构的变动 | 变化情况、更新了本次发行股票数 | | | 情况 | 量上限、更新了发行前后总股本变 | | | | 化情况 结合2024年年报，更新了公司相关 | | | | 风险的财务数据及分析，新增了 "国际贸易摩擦风险"、"控股股 | | | | 东及其一致行动人股权质押的风 | | 第三节 董事会关于本次 | | 险"、"产品价格波动风险"、"票 | | 发行对公司影响的讨论与 | | 据业务管理的风险"、"核心技术 | | 分析 | | 人员流失风险"、"税收优惠风险"、 | | | 六、本次发行相关风险的讨 | "主要客户集中的风险"、"主要 | | | 论和分析 | 供应商集中的风险"、"汇率波动 | | | | 风险"、"公司控制权被稀释的风 | | | | 险"、"专利诉讼及禁令风险"、 | | | | "短期内经营业绩持续亏损的风 | | | | 险"、"短期内经营活动现金净流 | ...

上海爱旭新能源股份有限公司（以下简称"公司"）第九届监事会第二十九次 会议的通知于 2025 年 6 月 18 日以电子邮件方式送达。会议于 2025 年 6 月 20 日以 通讯方式召开，应参会监事 3 名，实际参会监事 3 名。本次会议的召集和召开符合 《公司法》《公司章程》及其他有关法律、法规的相关规定，形成的决议合法有效。 二、会议决议情况 会议经记名投票表决形成如下决议： 1、审议并通过了《关于调整 2023 年度向特定对象发行 A 股股票方案的议案》 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，回避 0 票，弃权 0 票。 证券代码：600732 证券简称：爱旭股份 公告编号：临 2025－055 上海爱旭新能源股份有限公司 第九届监事会第二十九次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、会议召开情况 具体详见同日披露的《关于调整2023年度向特定对象发行A 股股票方案的公告》 （临 2025-056 号）。 2、审议并通过了《关于 2023 年度向特定对象发行 A 股股票预案（第三次修订 稿）的 ...

证券代码：600732 证券简称：爱旭股份 公告编号：临 2025－054 上海爱旭新能源股份有限公司 第九届董事会第三十七次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、会议召开情况 1、审议并通过了《关于调整 2023 年度向特定对象发行A股股票方案的议案》 表决结果：同意 7 票，反对 0 票，回避 0 票，弃权 0 票。 具体详见同日披露的《关于调整2023年度向特定对象发行A 股股票方案的公告》 （临 2025-056 号）。 本议案已经董事会战略与可持续发展委员会事前审议通过。 2、审议并通过了《关于 2023 年度向特定对象发行 A 股股票预案（第三次修订 稿）的议案》 表决结果：同意 7 票，反对 0 票，回避 0 票，弃权 0 票。 具体详见同日披露的《关于 2023 年度向特定对象发行 A 股股票预案修订情况说 明的公告》（临 2025-057 号）及《2023 年度向特定对象发行 A 股股票预案》（第三 次修订稿）。 本议案已经董事会战略与可持续发展委员会事前审议通过。 3、审议并通过 ...

新能源行业现状 - 新能源行业已步入成熟阶段 2024年后将保持平稳增长 [2] - 太阳能行业从2024年开始进入价值驱动型市场阶段 未来几十年将持续 [2] - 光伏产业过去一年多处于深度调整期 电池组件企业面临业绩恶化和现金流压力 [2] 爱旭股份经营情况 - 签订约2GW BC组件新订单 覆盖集中式和分布式应用场景 [2] - BC组件2024年第三季度起量 产线从2023年三季度至2024年一季度保持满产状态 [2] - 2024年四五月份毛利率明显提升 [2] - 订单履约率维持在80%至90% 优先选择有利润订单 [2] - 目标将库存周转率控制在30天以内（含海运时间） 目前不含海运时间已达标 [4] - 计划2024年将负债率降至75%以下 [5] - 预计2025年ABC产能达50GW左右 [5] BC技术发展动态 - BC技术获得行业认可 隆基绿能/爱旭股份/TCL中环/晶澳科技/中来股份/通威股份等厂商推出BC组件新品 [3] - BC组件被视为光伏同质化背景下的差异化产品 [3] - BC产业生态中企业普遍拒绝亏本销售 [4] - 行业对N型技术路线（TOPCon/BC/HJT）争议渐消 认为不同技术在不同场景各有优势 [3] 行业经营策略转变 - 光伏组件企业2024年普遍转向"保利润"策略 [2] - 公司经营策略转向高价值市场/产品 专注产品结构调整而非产能扩张 [4] - 行业呼吁构建健康商业生态 避免同质化低价竞争 [3][4]