公司基本情况 - 公司成立于1993年11月20日，于1996年12月25日在上海证券交易所上市，注册及办公地均在山东省 [1] - 公司是国内较早成立的专业创投机构，核心业务为创业投资，具备国资背景等差异化优势 [1] - 主营业务包括创业投资业务与磨具实业经营，所属申万行业为机械设备 - 通用设备 - 磨具磨料 [1] 经营业绩 - 2025年三季度营业收入为5891.12万元，在行业中排名第14位（共14家公司），行业平均营收为6.96亿元 [2] - 主营业务构成中，磨具业务收入2726.26万元，占比66.42%，投资管理业务收入1159.26万元，占比28.24% [2] - 2025年三季度净利润为3.21亿元，在行业中排名第一，行业第二名净利润为2.45亿元，行业平均净利润为3147.39万元 [2] 财务指标 - 2025年三季度资产负债率为48.72%，高于行业平均水平的33.33% [3] - 2025年三季度毛利率为39.31%，高于行业平均水平的25.53% [3] 管理层与股权结构 - 公司实际控制人为山东省人民政府，控股股东为山东省鲁信投资控股集团有限公司 [4] - 董事长王旭冬2024年薪酬为83.77万元，较2023年增加39.28万元 [4] - 总经理葛效宏2024年薪酬为112.95万元，较2023年减少31.65万元 [4] 股东情况 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为3.06万户，较上期增加3.77% [5] - 户均持有流通A股数量为2.43万股，较上期减少3.63% [5] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股526.52万股，较上期增加11.24万股 [5] - 大成景恒混合A为新进第十大流通股东，持股127.00万股 [5]

公司基础信息 - 鲁信创投证券代码为600783[1] - 公司有多只债券，如19鲁创01（代码155271）[1] 会议相关 - 十二届三次董事会会议于2025年10月29日召开，9位董事全出席[3] - 会议审议通过《公司2025年第三季度报告》[3] - 会议通过《关于修订及制定公司治理相关制度的议案》[4]

收入和利润表现 - 本报告期营业收入为1786.77万元，同比下降7.61%[4] - 本报告期利润总额为1.69亿元，同比大幅增长73.20%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为1.04亿元，同比增长39.81%[4] - 本报告期基本每股收益为0.14元/股，同比增长40.00%[5] - 2025年前三季度净利润为321,155,869.61元，较2024年同期的310,284,430.02元增长3.5%[23] - 2025年前三季度营业总收入为58,911,198.97元，与2024年同期的58,930,875.94元基本持平[22] - 前三季度营业收入增长23.6%至3886.87万元[32] - 净利润为1.73亿元，较去年同期的2.11亿元下降17.8%[33] - 利润总额为2.31亿元，相比去年同期的1.88亿元增长23.0%[33] 投资收益和公允价值变动 - 本报告期投资收益为3414.97万元，同比增长30.06%[4] - 本报告期公允价值变动收益为1.79亿元，同比增长54.23%[4] - 年初至报告期末投资收益为2.86亿元，同比大幅增长273.69%[4] - 年初至报告期末公允价值变动收益为2.43亿元，同比下降48.03%[4] - 2025年前三季度投资收益为285,870,799.50元，较2024年同期的76,499,938.47元大幅增长273.7%[23] - 2025年前三季度公允价值变动收益为242,537,875.74元，较2024年同期的466,650,501.27元下降48.0%[23] - 前三季度投资收益为1.56亿元，较去年同期的2.76亿元下降43.3%[32] - 公允价值变动收益为1.19亿元，较去年同期的1451万元大幅增长722.0%[33] 成本和费用 - 2025年前三季度财务费用为79,387,181.80元，较2024年同期的90,170,520.16元下降12.0%[22] - 2025年前三季度利息费用为84,679,254.01元，较2024年同期的104,543,875.07元下降19.0%[23] - 财务费用下降34.3%至4109.78万元，其中利息费用下降35.6%至4200.18万元[32] - 所得税费用为5790万元，去年同期为-2277万元，由负转正[33] 资产变动 - 报告期末总资产为93.27亿元，较上年度末增长3.93%[5] - 公司总资产为9,327,153,436.55元，较2024年末8,974,147,453.89元有所增长[17][18] - 交易性金融资产为1,606,024,318.89元，较2024年末981,063,523.06元大幅增加[17] - 货币资金为188,951,254.50元，较2024年末365,681,232.54元显著减少[17] - 长期股权投资为2,062,968,429.01元，较2024年末2,104,800,148.40元略有下降[18] - 其他非流动金融资产为3,762,416,111.84元，较2024年末3,545,452,005.52元有所增加[18] - 其他权益工具投资为1,100,792,239.30元，较2024年末1,243,619,777.30元减少[18] - 应收账款为24,837,594.61元，较2024年末17,825,916.96元增长[17] - 流动资产合计为2,018,532,491.26元，较2024年末1,602,369,543.57元增加[18] - 非流动资产合计为7,308,620,945.29元，较2024年末7,371,777,910.32元略有下降[18] - 交易性金融资产增长89.0%至12.04亿元，其他非流动金融资产增长10.1%至8.79亿元[28][29] - 长期股权投资减少3.9%至31.21亿元，应付债券增长15.4%至35.36亿元[29][30] - 资产总计增长8.5%至70.57亿元，所有者权益增长4.1%至31.77亿元[29][30] 负债和所有者权益变动 - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为47.36亿元，较上年度末增长0.82%[5] - 公司总负债从4,230,025,016.77元增至4,544,386,726.56元，增长7.4%[19] - 长期借款从330,863,168.64元降至222,150,738.83元，下降32.9%[19] - 应付债券从3,062,894,202.73元增至3,535,657,783.34元，增长15.4%[19] - 公司所有者权益从4,744,122,437.12元增至4,782,766,709.99元，增长0.8%[20] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额由去年同期的负1.08亿元改善为正1916.65万元[26] - 投资活动产生的现金流量净额由去年同期的正10.21亿元转为负4.58亿元，主要由于投资支付现金增加至77.10亿元[26] - 筹资活动产生的现金流量净额为2.10亿元，相比去年同期的负2.36亿元有显著改善[27] - 期末现金及现金等价物余额为1.94亿元，较期初的4.23亿元减少54.0%[27] - 投资活动产生的现金流量净额为-2.27亿元，去年同期为2.93亿元，由正转负[35] - 筹资活动产生的现金流量净额为1.57亿元，去年同期为-4.14亿元，显著改善[35] - 经营活动产生的现金流量净额为-263万元，去年同期为51万元，转为负值[35] - 取得投资收益收到的现金为1.75亿元，较去年同期的3.69亿元下降52.6%[35] - 投资支付的现金为4.20亿元，较去年同期的4.07亿元增长3.2%[35] - 期末现金及现金等价物余额为5835万元，较去年同期的1.46亿元下降60.0%[36] 股权结构 - 公司控股股东山东省鲁信投资控股集团有限公司合计持股513,607,979股，占总股本69.00%[13][14]

信息披露制度 - 公司制定信息披露暂缓与豁免管理制度[2] - 涉国家秘密信息依法豁免披露[5] - 符合特定情形商业秘密可暂缓或豁免披露[7] 披露要求 - 暂缓、豁免披露商业秘密特定情形应及时披露[8] - 定期和临时报告涉密可特定方式豁免披露[6] - 暂缓披露临时报告原因消除后及时披露并说明[10] 审核与申请 - 公司审核信息是否符合暂缓、豁免披露条件[8] - 特定信息申请处理需填审批表并提交审核[8] 材料管理 - 暂缓、豁免披露信息登记事项并保存材料不少于十年[9] - 公司在报告公告后十日内报送登记材料[9]

信息披露文件保存 - 公司信息披露相关文件保存期限不得少于10年[8] 定期报告披露 - 公司应披露年度报告、中期报告[10] - 年度报告财务会计报告需经审计[10] - 定期报告内容经董事会审议，财务信息经审计委员会审核[11] - 预计不能按时披露定期报告需及时报告并公告[11] - 预计经营业绩亏损或大幅变动应进行业绩预告[12] - 定期报告披露前业绩泄露或股价异常需披露财务数据[12] - 财务会计报告被出具非标准审计意见董事会应专项说明[12] 重大事件披露 - 公司发生重大事件且投资者未知时应立即披露[13] - 重大事件包括大额赔偿责任、计提大额资产减值准备等[14] - 公司变更名称、简称等应立即披露[16] - 公司应在董事会决议等时点履行重大事件信息披露义务[17] 股东及关联人信息披露 - 持有公司5%以上股份股东或实际控制人情况变化需告知并配合披露[20] - 任一股东所持公司5%以上股份被质押等情况需配合披露[20] - 公司董事等应报送关联人名单及关联关系说明[21] - 通过委托等方式持有公司5%以上股份的股东或实际控制人应告知委托人情况[22] 报告编制与披露流程 - 定期报告由高管编制、董事长审阅修订并提请董事会审议[23] - 临时报告由相关人员通报、秘书组织披露文稿并提交交易所公告[24] 合作与活动披露 - 公司与私募基金合作投资需披露具体模式等并揭示风险[18] - 投资者关系活动需经董事会秘书同意并完备档案记录[25] 信息报告与审批 - 信息披露义务人应在特定时间点向董事会秘书报告重大信息[26] - 公开信息文稿对外披露需经七步内部报告和审批程序[28] 责任主体 - 董事长为信息披露工作第一责任人，董事会成员负连带责任[30] - 董事会秘书负责处理信息披露事务及组织培训[31][36] - 董事应关注公司情况，董事会保证信息披露内容真实准确完整[34] - 高级管理人员应向董事会报告重大经营或财务信息[34] - 各部门及子公司负责人确保重大信息及时通报[34] - 子公司主要负责人承担应披露信息报告责任[37] - 公司证券业务部负责对外信息披露文件档案管理[39] - 公司董事长、总经理、首席财务官应对财务报告真实性等负责[41] 违规处理 - 若公司信息披露违规，董事会应检查制度并更正，处分责任人[41] 年报披露差错处理 - 年报信息披露重大差错包括财务报告差错、业绩预告差异等情形[42] - 出现违反法规等情形使年报披露差错应追究责任人责任[44] - 年报信息披露重大差错责任分直接责任和领导责任[45] - 情节恶劣等情形应从重或加重惩处[46] - 阻止不良后果等情形应从轻、减轻或免于处理[46] - 年报信息披露重大差错责任追究方式有责令改正等[47] - 审计部与董事会秘书负责调查年报披露差错原因并提交审议[48] - 年报披露有重大遗漏应补充更正公告并披露问责措施及结果[48]

板块整体表现 - 山东国企改革板块在当日下跌0.95%，表现弱于大盘，上证指数下跌0.22%，深证成指下跌0.44% [1] - 板块内个股表现分化，青岛双星以10.06%的涨幅领涨，中通客车以4.61%的跌幅领跌 [1][2] - 从资金流向看，板块主力资金净流出14.29亿元，而游资和散户资金分别净流入2.29亿元和12.0亿元 [2] 领涨个股分析 - 青岛双星涨幅最大为10.06%，收盘价7.66元，成交量为53.46万手，成交额为4.06亿元 [1] - 幸日股份上涨4.31%，收盘价5.81元，成交量为121.65万手，成交额为6.92亿元 [1] - 神恩电子上涨2.98%，收盘价20.07元，成交量为11.38万手，成交额为2.29亿元 [1] - 潍柴重机上涨2.88%，收盘价31.74元，成交量为134.00万手，成交额为10.77亿元，同时获得主力资金净流入1.18亿元，主力净占比达11.00% [1][3] 领跌个股分析 - 中通客车领跌4.61%，收盘价12.01元，成交量为50.02万手，成交额为6.07亿元 [2] - 山东墨龙下跌4.46%，收盘价7.92元，成交量为145.93万手，成交额为11.54亿元 [2] - 山东黄金下跌2.76%，收盘价35.61元，成交量为51.66万手，成交额为18.58亿元 [2] 资金流向分析 - 石大胜华获得主力资金净流入3969.74万元，主力净占比4.45%，股价上涨2.56% [1][3] - 幸日股份获得主力资金净流入3381.89万元，主力净占比4.88% [3] - 东方电子虽股价下跌3.08%，但获得主力资金净流入1944.94万元，主力净占比5.83% [2][3] - 神思电子获得主力资金净流入1783.60万元，主力净占比7.78%，股价上涨2.98% [1][3]

板块整体表现 - 10月22日通用设备板块整体下跌0.12%，表现弱于上证指数（下跌0.07%）但强于深证成指（下跌0.62%）[1] - 板块内个股表现分化显著，呈现涨跌互现格局[1][2] 领涨个股表现 - 思林杰（688115）领涨板块，收盘价62.81元，单日涨幅达到20.00%，成交金额为1.46亿元[1] - 万达轴承（920002）涨幅13.50%，收盘价117.26元，成交金额为4.35亿元[1] - 鼎泰高科（301377）涨幅10.94%，收盘价87.20元，成交金额达14.71亿元[1] - 沈阳机床（000410）、黄河旋风（600172）、大西洋（600558）均以9.97%或9.96%的涨幅涨停[1] 领跌个股表现 - 先锋电子（002767）领跌板块，收盘价22.64元，单日跌幅为9.55%，成交金额为9.43亿元[2] - 宝鼎科技（002552）跌幅7.35%，收盘价16.01元，成交金额为4.00亿元[2] - 山科智能（300897）跌幅6.84%，收盘价29.03元，成交金额为1.61亿元[2] 板块资金流向 - 通用设备板块整体主力资金净流出2.66亿元[2] - 游资资金呈现净流入状态，净流入金额为1.51亿元[2] - 散户资金净流入1.15亿元[2] 个股资金流向详情 - 鼎泰高科（301377）主力资金净流入1.61亿元，主力净占比为10.93%[3] - 沈阳机床（000410）主力资金净流入1.60亿元，主力净占比高达21.81%[3] - 大西洋（600558）主力资金净流入1.38亿元，主力净占比为30.22%[3] - 荣旗科技（301360）主力资金净流入8210.70万元，主力净占比为15.26%[3]

板块整体表现 - 通用设备板块在当日整体表现强劲，较上一交易日上涨1.78% [1] - 当日上证指数上涨1.36%，深证成指上涨2.06%，板块表现优于大盘 [1] - 板块整体资金呈净流入状态，主力资金净流入4.85亿元，而游资和散户资金分别净流出2.68亿元和2.17亿元 [2] 领涨个股表现 - 理工光科领涨板块，收盘价为30.64元，单日涨幅达到20.02%，成交量为13.74万手，成交额为4.01亿元 [1] - 四方达涨幅为11.10%，收盘价15.61元，成交量为150.16万手，成交额达23.45亿元 [1] - 黄河旋风、先锋电子、鲁信创投三只个股涨幅均超过10%，分别为10.03%、10.02%和10.00% [1] 领跌个股表现 - *ST海华领跌板块，收盘价为5.38元，单日跌幅为3.58%，成交量为20.45万手，成交额为1.14亿元 [2] - 天罡股份跌幅为3.43%，收盘价42.20元，成交量为3.00万手，成交额为1.24亿元 [2] - 九菱科技和宁波东力跌幅分别为2.41%和2.35% [2] 个股资金流向 - 鲁信创投主力资金净流入额最高，达1.44亿元，主力净占比为24.32% [3] - 鼎泰高科主力资金净流入1.32亿元，主力净占比为13.83% [3] - 汉威科技主力资金净流入1.10亿元，主力净占比为9.72% [3] - 领涨股理工光科主力资金净流入9405.92万元，主力净占比高达23.45% [3]

行情表现 - 10月21日湖北本地股及国企改革概念股集体走强，多只股票涨停，包括湖北广电、汇绿生态、东湖高新、振华股份、武汉控股、石化机械、广济药业、华建集团、交运股份、申达股份等 [1] - 创投板块整体上涨1.06%，相关公司如鲁信创投涨停，中国高科等大涨 [1][2] 相关公司详情 - 武汉控股最新价5.62元，涨幅+9.98%，流通市值55.83亿，公司实控人为武汉国资委 [2] - 湖北广电最新价6.35元，涨幅+10.05%，流通市值72.21亿，公司参股武汉洪创投资管理有限公司 [2] - 鲁信创投最新价15.51元，涨幅+10.00%，流通市值115.45亿，被视为A股最纯创投标的之一 [2] - 东湖高新最新价10.86元，涨幅+10.03%，流通市值115.79亿，其科技园板块经营主体聚焦生物医药、新材料等领域投资 [2] 政策背景 - 湖北省正着力深化国有“三资”管理改革，原则为实现国有资源资产化、国有资产证券化、国有资金杠杆化 [3] - 截至9月底，武汉市国有“三资”总量突破6万亿元，累计盘活资产2061.52亿元，实现盘活收入1110.47亿元 [3] - 湖北省已印发《推动省属企业国有资产证券化工作方案》，旨在更大力度推动省属国企盘活存量资产并放大国有资本功能 [3] 机构观点 - 地方国企资产证券化比例较低，上市地方国企分红比例均值在2020-24年间明显高于央企，但其分红贡献占国资收入不足40% [4] - 在多重因素驱动下，预计央国企的收并购在“十五五”期间将有新进展，部分地区和央企将通过整合抢占科技与产业链制高点 [4] - 地方国资牵手产业资本入主A股的并购案例逐渐增多，形成“国资+产业”买壳模式 [4]

板块整体表现 - 大金融板块出现持续拉升行情 [1] - 证券、保险、多元金融为领涨方向 [1] 个股表现 - 瑞达期货股价涨停 [1] - 鲁信创投股价涨停 [1] - 天风证券股价上涨超过7% [1] - 长江证券股价跟涨 [1] - 中国人寿股价跟涨 [1] - 中国太保股价跟涨 [1]