股东会信息 - 2025年第一次临时股东会6月30日14点30分在山东济南召开[3] - 网络投票6月30日进行，交易系统和互联网投票时间不同[6] - 会议审议公司转让股权、选举董事等议案[9][10] 股权与登记 - A股股权登记日为2025年6月23日，代码600783[16] - 会议登记6月24日8:30 - 17:00，有多种登记方式[20] 投票规则 - 股东每持股一股拥有与应选董事数相等投票总数[27] - 投资者可按意愿集中或分散投票表决[28]

市场扩张和并购 - 公司拟20302.74万元转让鲁信惠金控股10.0581%股权[2] - 全资子公司拟439.62万元转让龙力生物9.79%股份收益权并委托表决权[4] 其他新策略 - 定于2025年6月30日14:30召开2025年第一次临时股东会，审议4项议案[7] 董事会相关 - 第十一届董事会第三十四次会议应出席9人，实际出席9人[2] - 转让鲁信惠金控股股权、龙力生物股份收益权议案独立董事均3票同意[2][4][5] - 董事会换届选举非独立董事候选人6人，独立董事候选人3人，表决同意9票[6] - 第十二届董事会独立董事候选人需报上交所资格审查[6] 人员信息 - 张志勇自2020年9月起任鲁信创投独立董事，未持股[14] - 刘洪渭自2024年12月起任鲁信创投独立董事，未持股[14]

股权结构 - 截至2025年3月31日，鲁信集团持有公司517,861,877股A股流通股，持股比例69.57%[3][6] - 山东国信注册资本465,885万元，鲁信集团持股48.13%[7] 财务数据 - 截至2024年12月31日，山东国信总资产142.79亿元，净资产112.37亿元，2024年营收9.05亿元，净利润1.43亿元[7] - 截至2024年12月31日，母基金总资产10.53亿元，合伙人权益10.52亿元，2024年营收 - 1.34亿元，净利润 - 1.45亿元[9] - 截至2024年12月31日，皖禾基金总资产4.63亿元，合伙人权益4.63亿元，2024年1 - 12月收入 - 0.44亿元，净利润 - 0.52亿元[11] 评估数据 - 截至评估基准日2024年12月31日，母基金合伙人权益评估值100,951.18万元，较账面值减少4,296.90万元[10] - 山东国信持有的母基金份额对应的评估值为17,845.63万元[10] - 截至2024年12月31日，皖禾基金合伙人权益评估值46448.51万元，较账面值增加147.87万元，山东国信持有的份额对应评估值为3715.88万元[12] 交易情况 - 鲁信创投以16,638.49万元受让母基金18.20%份额，高新投以3,715.88万元受让皖禾基金8%份额[3][5] - 评估基准日后已对山东国信分配1207.14万元[15] - 交易完成后，鲁信创投作为LP持有母基金份额比例由47%提高至65.2%，合计持有67.2%份额；高新投作为LP持有皖禾基金份额比例由25%提高至33%[17] 决策流程 - 2025年5月29日，公司第十一届董事会第七次独立董事专门会议审议通过受让基金份额议案，表决同意3票，反对0票，弃权0票[19] - 2025年6月3日，公司第十一届董事会第三十三次会议审议通过受让基金份额议案，表决同意3票，反对0票，弃权0票，关联董事回避[19] 其他情况 - 过去12个月内公司与同一关联人关联交易超3000万元，但未达最近一期经审计净资产绝对值5%[3][5] - 本次关联交易无需经过有关部门批准[19] - 交易标的产权清晰，无抵押、质押等限制转让情况，不涉及诉讼等影响权属转移情形[14]

股东大会情况 - 出席会议股东和代理人153人，持有表决权股份522,553,806股，占比70.2018%[3] - 见证律所是北京市中伦律师事务所，见证律师为田雅雄和刘亚楠[15] 议案表决情况 - 2024年度董事会工作报告同意票数520,955,560，比例99.6941%[5] - 2024年度监事会工作报告同意票数520,957,360，比例99.6944%[7] - 2024年年度报告及其摘要同意票数520,985,160，比例99.6998%[7] - 2024年度财务决算报告同意票数521,008,460，比例99.7042%[7] - 2024年度利润分配预案同意票数521,258,660，比例99.7521%[8] - 使用暂时闲置资金委托理财议案同意票数520,433,660，比例99.5942%[8] - 使用自有资金开展证券投资议案同意票数520,437,560，比例99.5950%[8] - 续聘会计师事务所议案同意票数521,012,260，比例99.7049%[9] - 为上海隆奕投资提供股东借款暨关联交易议案同意票数520,879,260，比例99.6795%[9] 其他 - 2024年年度股东大会召集等程序合规，表决结果有效[15] - 公告2025年5月29日发布，上网和报备文件明确[16][17]

股东大会安排 - 2025年4月28日董事会表决通过召集议案[5] - 4月30日公告召开2024年年度股东大会通知[5] - 5月28日提供网络投票平台并现场开会[5] 参会情况 - 153名股东代表522,553,806股参会，占比70.2018%[7] - 2名现场股东持股517,861,977股，占比69.5715%[7] - 151名网络投票股东代表4,691,829股，占比0.6303%[9] 会议结果 - 12项议案均获有效表决通过[11][13] - 召集、召开和表决程序合规[14] - 召集人和参会人员资格合法[14] - 表决程序和结果合法有效[14]

核心观点 - 本周LP动态共32起，涉及多个行业和地区的大规模基金设立及投资活动 [1] - 多地政府推出千亿级基金群支持科技产业和战略性新兴产业发展 [4][5][36][37][38] - 企业积极参与股权投资，宁德时代、凯德投资等产业资本设立新基金 [2][3] - 多支科技创新债券成功发行，支持高端装备、集成电路等战略新兴产业 [7][8][9] - 人工智能、新材料、空天海洋等前沿领域成为基金重点投向 [14][16][29][37] 企业动态 - 宁德时代与大族激光共同参投1.5亿美元私募股权基金，瞄准海外产业链 [2] - 凯德投资在中国设立首只50亿元在岸母基金，已累计募资540亿元 [3] - 中国石化资本发行9亿元科创债，票面利率2.07%创央企同类新低 [9] - 嘉御资本首次在天津落户，设立AI基金推动产学研融合 [10] - 祥峰二期天使基金完成超5亿元募集，重点关注创新科技和医疗科技 [11][12] 政府引导基金 - 福建打造1300亿元政府引导基金矩阵，设立50亿元新质生产力并购基金 [4] - 四川推出4000亿元创业投资基金，支持硬核科技产业发展 [5] - 拉萨设立15亿元产业强市母基金，由毅达资本管理 [6] - 西安成立100亿元新材料产业基金，计划放大至1000亿元规模 [16] - 杭州落地10亿元智能网联基金，采用双GP管理模式 [21] 债券发行 - 元禾控股发行6亿元科创债，票面利率1.92%创同类新低 [7] - 鲁信创投发行5亿元科创债，票面利率2.6% [8] - 中国石化资本科创债获7倍超额认购，募集资金投向新能源等领域 [9] 前沿领域投资 - 深圳发布两支人工智能基金，重点投向终端设备和具身机器人 [14] - 湖北科投发起光联基金，聚焦光通信及前沿技术领域 [20] - 湖南设立空天海洋产业子基金，支持航空航天及北斗产业链 [29] - 浙江打造100亿元以上人工智能基金群，引导资本投早投小 [37] 基金募集与管理 - 光源资本孵化基金完成首期募资，规模超5000万美元 [23] - 长兴基金出资两支子基金，总规模13亿元 [24] - 张江高科出资1亿元参投20亿元集成电路产业基金 [25] - 台州国资参与天堂硅谷S基金，布局私募股权二级市场 [26]

业绩总结 - 2024年公司营业收入8396.42万元，较上年增长4.57%[41] - 2024年归属于上市公司股东的净利润1.62亿元，较上年下降36.29%[41] - 2024年投资收益1.24亿元，较去年同期减少70.53%[56] - 2024年公允价值变动收益3.11亿元，较去年同期增加100.16%[56] - 2024年资产负债率47.14%，较2023年增加1.18%[54] - 2024年扣除非经常性损益后净利润1.61亿元，较2023年减少35.83%[54] - 2024年EBITDA全部债务比11.15，较2023年增加41.86%[54] - 2024年利息保障倍数2.62，较2023年减少21.32%[54] - 2024年公司现金净流出4.14亿元[79] 用户数据 - 报告期末普通股股东总数30312户，年报披露前一个月末为31091户[45] 未来展望 - 未来公司将优化“直投+旗舰基金+市场化基金”多轮驱动，加大投资力度[72] - 未来12个月内委托理财单日最高额累计不超公司最近一期经审计净资产的25%[88] - 未来12个月内证券类投资单日最高额累计不超公司最近一期经审计净资产的25%[92] 投资项目情况 - 报告期内完成一级投资项目25个，总投资额7.07亿元[59] - 报告期内公司投资的中创股份1个项目实现首发上市[59] - 截至报告期末，公司及相关基金持有境内A股上市公司16家、香港H股上市公司1家[60] - 截至报告期末，公司及参股基金或投资平台共有21个拟IPO项目，3个已受理，17个处于辅导期[63] - 截至报告期末，公司及参股基金在投项目212个，涉及公允价值估值项目占比86.8%[65] - 公司及参股基金投资项目穿透后，生物医药及医疗设备行业投资金额占比22.92%[65] - 2024年1 - 12月公司及控股子公司项目退出回笼资金0.55亿元，均为二级市场减持回笼[67] 磨具业务情况 - 2024年磨具业务产量2328吨，同比增加7.73%；销量2215.00吨，同比增加0.05%[68] 利润分配 - 2024年度利润分配预案：以总股本7.44亿股为基数，每10股派息0.7元，共计派发现金股利5210.52万元[32][86] 公司治理 - 2024年公司召开12次董事会，审议通过46项议案[11] - 2024年公司董事会召开5次股东大会，表决通过19项议案[12] - 2024年审计委员会召开5次会议，提名委员会召开5次会议，薪酬与考核委员会召开3次会议，发展战略委员会召开2次会议[12] - 2024年公司召开独立董事专门会议5次[12] - 2024年度公司监事会共召开3次会议，审议8项议案[18] 人员薪酬 - 2024年董事长王旭冬领薪83.77万元，其中薪酬56.82万元，以前年度奖金26.95万元[100] - 2024年独立董事胡元木、唐庆斌、张志勇领薪均为15万元[100] - 2025年公司董事长基本薪酬为每年66万元[101] - 2025年独立董事津贴标准为15万元/年[101] 其他事项 - 鲁信创投拟与保利上海向上海隆奕提供同比例股东借款，总借款1.2亿元，双方各0.6亿元，免息，期限半年[110][115] - 拟修订后的《公司章程》共十二章221条，有多项新增规定[122] - 法定代表人辞任，公司将在30日内确定新的法定代表人[128]

政策动态 - 央行与证监会联合发布公告 支持具备条件的股权投资机构发行科技创新债券 募集资金可用于设立或扩募私募股权投资基金 [1] - 截至5月8日 已有24家股权投资机构注册发行科技创新债券 预计总体规模达155亿元 [1][13] 机构发行案例 - 西科控股成功发行全国首批科技创新债券之一“25西科控股PPN001” 发行规模3亿元 期限3年 票面利率2.5% 全场倍数1.6倍 募集资金至少80%投向先进制造业、新一代信息技术和光子产业 [2][4] - 鲁信创投成功发行“2025年度第一期科技创新债券” 发行规模5亿元 期限5年 票面利率2.6% 实现AA主体评级无担保债券发行的突破 [4] - 锡创投以信用方式成功发行全国首批科技创新债券 拟发行规模2.5亿元 期限3+2年 票面利率2.10% 资金专项用于基金份额出资 [7] - 亦庄国投成为全国首批、北京首家股权投资机构科技创新债券发行人 发行规模5亿元 期限5年 发行利率1.94%/年 创公司同期限债券利率新低 资金投向新一代信息技术、生物技术和大健康等产业 [8] - 元禾控股拟发行全市首单股权投资机构科技创新债券 规模6亿元 期限3年 申购利率区间确定为1.70%～1.97% 募集资金全部用于支持高端装备、先进制造等战略性新兴产业领域的基金出资 [10][13] - 苏州金合盛控股有限公司拟发行科技创新债券 规模6亿元 期限3年 部分募集资金通过基金出资形式投向医疗健康、集成电路、先进制造业等战略性新兴产业 [12] 行业趋势与考量 - 科创债为股权投资机构开辟了新的募资渠道 部分机构正考虑推进发行 [1][14] - 股权创投机构发行科创债会综合考量发行成本、期限与退出的匹配以及风险分担机制 成本上追求利率压降 期限上倾向5+3、5+5等长期限以匹配硬科技项目长周期投入需求 同时关注退出不确定性并提前规划退出路径 [14]

公司信息 - 公司证券代码为600783，股票简称鲁信创投[1] - 公司有多只债券，如债券代码155271，简称19鲁创01等[1] 活动安排 - 公司将参加2025年山东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[3] - 活动时间为2025年5月15日15:00 - 16:30，采用网络远程方式，可通过“全景路演”网站等参与[3] - 届时公司高管将在线与投资者就2024年度业绩等问题交流[3]

政策细则发布 - 中国人民银行和中国证监会联合发布公告支持三类市场主体发行科技创新债券包括金融机构、科技型企业、股权投资机构 [1] - 上交所、深交所、北交所发布通知补充实施细则进一步支持发行科技创新债券服务新质生产力 [1] - 债市"科技板"政策细则于5月7日正式公布作为金融"五篇大文章"的关键举措 [1] 首批发行案例 - 鲁信创投作为首批发行人于5月12日成功发行2025年度第一期科技创新债券发行规模5亿元期限5年票面利率2.6% [1] - 募集资金重点投向国家战略性新兴产业包括新一代信息技术、高端装备制造、生命科学、新能源、新材料 [1] - 鲁信创投实现"创投机构+中长期债券"融资模式创新强化服务国家重大战略能力 [3] 政策创新内容 - 支持私募股权投资机构和创业投资机构发行科技创新债券发行人可灵活设置债券条款鼓励发行长期限债券 [2] - 完善配套支持机制包括优化债券发行管理简化信息披露创新信用评级体系完善风险分散分担机制 [2] - 为科技创新债券融资提供便利更好匹配科技创新领域资金使用特点和需求 [2] 市场意义与作用 - 债市"科技板"为私募股权投资机构和创业投资机构带来新金融"活水"提升对国家重大科技任务和科技型中小企业的支持力度 [3] - 股权投资机构参与支持了我国近90%科创板上市公司和60%创业板上市公司但在债券市场发债融资较少且期限短成本高 [2] - 建设同科技创新相适应的科技金融体制是金融服务实体经济高质量发展的重要着力点和深化金融供给侧结构性改革的重要内容 [2] 发行机构战略 - 鲁信创投持续聚焦国家战略性新兴产业坚持投早、投小、投长期、投硬科技重点关注颠覆性创新和"卡脖子"技术攻关 [3] - 公司及旗下基金90%以上资金投资在硬科技领域过半项目为初创期和成长期企业专精特新企业近120家 [3] - 下一步将紧密围绕创新链和产业链布局资金链长周期扶持创新型科技企业全流程赋能实体产业发展 [3]