会议信息 - 股东大会于2024年5月10日在无锡市金融二街9号无锡农商行三楼第一会议室召开[2] - 出席会议股东和代理人57人，所持表决权股份总数1,021,440,957股，占比46.54%[2] - 公司在任董事15人，出席5人；在任监事9人，出席3人；高管及董事会秘书王锋出席会议[6] 议案表决 - 2023年度多项议案表决同意票数多为1,017,798,357，比例99.6434%[5][7][8][9][11][12][13] - 2023年度利润分配方案议案同意票数1,017,164,217，比例99.5813%[9] - 变更经营范围及修订《公司章程》议案同意票数1,017,691,257，比例99.6329%[14] - 不同持股比例股东现金分红表决同意比例不同，100%或96.6169%或86.2687%[15] - 多项议案表决同意比例在98.6077% - 99.0724%之间[17] - 年度股东大会特别决议议案13、14获出席股东所持表决权三分之二以上通过[18] 其他 - 表决议案10时，关联方股东回避表决，所持表决权股份数756,777,701股[19] - 会议报告《独立董事2023年度述职报告》等三份报告[19] - 本次股东大会见证律师事务所为江苏世纪同仁律师事务所，律师为徐蓓蓓、蔡含含[20]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级[5] 报告的核心观点 营收增速稳健增长 - 2023年公司实现营业收入45.38亿元,同比增长1.28%[1] - 2023年归母净利润22.00亿元,同比增长9.96%[1] - 2023年ROE为11.48%,同比下降1.53个百分点[1] 普惠贷款表现亮眼 - 公司普惠贷款增加47.59亿元,同比增长25.15%[3] - 信贷客户数较年初增长2.33万户,同比增长25.39%[3] 资产质量优异,风险水平低 - 公司不良率为0.79%,较年初下降2个基点[1] - 贷款拨备覆盖率为522.57%,较年初下降30.17个百分点[1] - 资本充足率为14.41%,一级资本充足率为12.52%,核心一级资本充足率为11.27%,资本实力较为充足[4] 盈利预测和财务指标 - 预计2024-2026年公司营业收入分别为46.39、48.42、50.61亿元,归母净利润分别为23.75、25.21、26.95亿元[6] - 预计2024-2026年BVPS分别为10.99、12.21、13.44元/股,对应PB估值为0.49x、0.44x、0.40x[6]

报告公司投资评级 - 报告将无锡银行评级下调至“增持”[13][29] 报告的核心观点 - 无锡银行2024年一季报显示营收增长提速、盈利有韧性，整体扩表放缓但信贷投放稳增，存款增长放缓且定期化，NIM收窄未来仍承压，非息收入增长提速占比提升，资产质量稳健，资本安全边际厚，考虑息差承压下调评级至“增持”[15][16][17][29] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年一季度无锡银行营收13亿同比增5%，归母净利润6亿同比增9.4%，加权平均净资产收益率12.3%同比降0.13pct [15] - 2022 - 2026年预测中，营收从44.8亿增至48.21亿，净利润从20.01亿增至27.71亿，不良贷款率从0.81%降至0.75%，拨备覆盖率从552.7%降至467.3%等 [10] 业务分析 - 营收增长提速盈利有韧性，规模和非息是主要贡献分项，非息增长提速、息差负向拖累减轻是提振因素，拨备正向贡献转负是拖累因素 [15] - 整体扩表放缓，信贷投放稳步增长，“对公强、零售弱”趋势延续，非信贷类资产中金融投资少增、同业资产多增 [16] - 存款增长放缓，定期化趋势延续，受脱媒和同业竞争影响，一般存款增长放缓，稳存增存压力加大 [16] - 1Q24息差为1.46%较2023年收窄12bp，资产端收益率下降，负债端成本下行，未来息差仍承压 [16] - 1Q24非息收入4.6亿同比增15%，占营收比重提至35%，手续费及佣金净收入增速扭负为正，净其他非息收入增长，债市因素驱动中收增长 [17] 资产质量 - 1Q24末不良率、关注率分别为0.79%、0.51%，较2023年末分别变动0、9bp，不良余额增加，信用减值损失同比基本持平，拨备计提力度略降 [28] - 1Q末拨贷比、拨备覆盖率分别为4.06%、515%，较年初分别下降5bp、7pct，预计仍处行业前列，风险抵补能力强 [28] 资本情况 - 1Q末核心一级/一级/资本充足率分别为11.2%、12.3%、13.8%，较上年末分别下降12、19、58bp，风险加权资产增速提升 [24] - 前期30亿可转债到期转增股本增厚核心一级资本，股东长城人寿增持股份彰显对公司发展信心，充裕资本储备为规模扩张提供保障 [24] 盈利预测、估值与评级 - 维持2024 - 2026年EPS预测为1.08、1.16、1.26元，当前股价对应PB估值分别为0.54、0.49、0.45倍，对应PE估值分别为4.79、4.45、4.09倍 [29] - 考虑江苏省内同业竞争激烈，后续息差承压或拖累业绩，下调至“增持”评级 [29]

证券代码：600908 证券简称：无锡银行 公告编号：2024-016 无锡农村商业银行股份有限公司 第六届监事会第十三次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 赞成 9 票；反对 0 票；弃权 0 票。 监事会认为： 1.公司 2024 年第一季度报告的编制和审核程序符合法律、法规、公司章程 和公司内部管理制度的规定； 2.报告的内容和格式符合中国证监会和上海证券交易所的有关规定，报告的 内容真实、准确、完整地反映了本公司报告期内的经营管理和财务状况等事项， 不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏； 3.在出具意见前，未发现参与 2024 年第一季度报告编制的人员存在违反保 密规定、损害公司利益的行为。 二、无锡农村商业银行股份有限公司 2023 年度贷款风险分类专项审计报告 的议案 赞成 9 票；反对 0 票；弃权 0 票。 特此公告。 无锡农村商业银行股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 12 日以电子邮件形式向全体监事发出关于召开第六届监事会第十三次会议的通知， 会议于 20 ...

2.关于收购泰州姜堰锡州村镇银行股份有限公司部分股东股份的议案； 证券代码：600908 证券简称：无锡银行 公告编号：2024-015 无锡农村商业银行股份有限公司 第六届董事会第十三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 无锡农村商业银行股份有限公司（以下简称"本行"或"公司"）第六 届董事会第十三次会议于2024年4月25日上午在东海县青松岭酒店（连云港市 东海县李埝林场场部）会议室召开，会议通知已于2024年4月12日向全体董事 发出。本次会议由董事长邵辉先生主持，会议应到15人，实到14人，董事孙 志强先生因事请假，书面授权委托董事邵乐平先生行使表决权。部分监事及 高级管理人员列席。本次会议的召集、召开程序符合《中华人民共和国公司 法》及《无锡农村商业银行股份有限公司章程》的规定。本次会议审议并表 决通过了： 1.关于2024年第一季度报告的议案； 赞成15票；反对0票；弃权0票。 请详见本公司同日于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）发布的相 关内容。 赞成15票；反对0票；弃 ...

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入1304309千元，同比增长5.02%；归属于上市公司股东的净利润598932千元，同比增长9.41%[3] - 经营活动产生的现金流量净额5581389千元，同比减少42.05%[3] - 本报告期末总资产245280928千元，较上年度末增长4.39%；归属于上市公司股东的所有者权益21921279千元，较上年度末增长4.11%[3] - 2024年第一季度营业总收入为1304309，较2023年第一季度的1241972增长约4.9%[32] - 2024年第一季度净利润为601079，较2023年第一季度的550929增长约9.1%[32] - 2024年3月31日资产总计为244017648，较2023年12月31日的234040531增长约4.3%[37] - 2024年3月31日负债合计为222123069，较2023年12月31日的213006521增长约4.3%[37] - 2024年第一季度综合收益总额为632,205，2023年为548,977；归属母公司所有者的综合收益总额2024年为630,058，2023年为545,463；归属少数股东的综合收益总额2024年为2,147，2023年为3,514[59] - 2024年基本每股收益为0.27元/股，2023年为0.25元/股；稀释每股收益2024年为0.27元/股，2023年为0.21元/股[59] - 2024年第一季度经营活动现金流入小计为14,407,402，2023年为16,991,133；经营活动现金流出小计2024年为8,826,013，2023年为7,359,168；经营活动产生的现金流量净额2024年为5,581,389，2023年为9,631,965[61] - 2024年第一季度投资活动现金流入小计为19,208,475，2023年为78,463,463；投资活动现金流出小计2024年为18,816,877，2023年为83,402,032；投资活动产生的现金流量净额2024年为391,598，2023年为 - 4,938,569[61] - 2024年第一季度筹资活动现金流入小计为4,000,000，2023年为0；筹资活动现金流出小计2024年为5,936,686，2023年为75,990；筹资活动产生的现金流量净额2024年为 - 1,936,686，2023年为 - 75,990[61][69][70][75] - 2024年汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 259，2023年为 - 2,133[70] - 2024年现金及现金等价物净增加额为3,957,978，2023年为4,590,835；期初现金及现金等价物余额2024年为5,474,082，2023年为6,229,881；期末现金及现金等价物余额2024年为9,432,060，2023年为10,820,716[70] - 其他权益工具从2489269变为1998755，资本公积从2735487变为3415645，其他综合收益从183811变为214938，未分配利润从3339150变为3935462[77] - 所有者权益（或股东权益）合计从21034010变为21894579，负债和所有者权益（或股东权益）总计从234040531变为244017648[77] - 综合收益总额从541804变为627438[80] 业务线财务关键指标变化 - 2024年第一季度利息收入为2080609，较2023年第一季度的2007089增长约3.6%[32] - 2024年第一季度手续费及佣金净收入为63565，较2023年第一季度的54989增长约15.6%[32] - 2024年第一季度投资收益为305217，较2023年第一季度的181143增长约68.5%[32] - 2024年第一季度营业总支出为657872，较2023年第一季度的628133增长约4.7%[32] - 2024年第一季度归属于母公司股东的净利润为598932，较2023年第一季度的547415增长约9.4%[32] - 2024年第一季度客户存款和同业存放款项净增加额为12,621,599，2023年为11,024,432[61] - 2024年第一季度收取利息、手续费及佣金的现金为2,237,534，2023年为2,174,332[61] - 2024年第一季度支付利息、手续费及佣金的现金为2,382,945，2023年为1,569,319[61] 资产负债项目变动 - 买入返售金融资产变动比例为175.95%，原因是调整资产配置；同业及其他金融机构存放款项变动比例为516.25%，原因是调整负债配置[5] 存贷款数据 - 2024年3月31日存款总额204909119千元，贷款总额150032963千元；2023年12月31日存款总额194128117千元，贷款总额143037532千元[22] - 2024年3月31日吸收存款为209,439,738千元，2023年12月31日为199,841,882千元[55] 资本充足率相关 - 核心一级资本净额合并口径为18950665千元，母公司为18776805千元；核心一级资本充足率合并口径为11.15%，母公司为11.13%[22] - 一级资本净额合并口径为20949421千元，母公司为20775560千元；一级资本充足率合并口径为12.33%，母公司为12.32%[22] - 总资本净额合并口径为23506117千元，母公司为23318024千元；资本充足率合并口径为13.83%，母公司为13.82%[22] - 2024年3月31日资本充足率为13.83%，2023年12月31日为14.41%[52] 其他财务指标 - 2023年9月30日杠杆率为7.71%，2023年6月30日杠杆率为7.96%[23] - 2024年3月31日平均总资产收益率（年化）为1.00%，2023年12月31日为0.99%[52] - 2024年3月31日不良贷款率为0.79%，与2023年12月31日持平[52] - 2024年3月31日拨备覆盖率为515.35%，2023年12月31日为522.57%[52] - 2024年3月31日五级分类正常类贷款金额为148,088,922千元，占比98.70%[52] 股东信息 - 无锡万新机械有限公司期初普通账户、信用账户持股数量合计89191352股，占比4.15%；期末普通账户、信用账户持股数量合计88987452股，占比4.05%[8] - 报告期末普通股股东总数为43,632名[43] - 无锡市太湖新城资产经营管理有限公司持股195,369,030股，持股比例8.90%[43] - 无锡万新机械有限公司质押股份数量为40,000,000股[43] 其他信息 - 非经常性损益合计为1066[40] - 报告为2024年第一季度报告[83][85] - 公司负责人为邵辉，行长为陈红梅，主管会计工作负责人为何建军，会计机构负责人为尤赟[84] - 公告发布时间为2024年4月25日[86] - 将重分类进损益的其他综合收益从 - 1952变为31126，其他债权投资公允价值变动从 - 1952变为31126[80] - 永续债金额为1998755，盈余公积为6674830，一般风险准备为3460267，数值未变[77]

业绩说明会安排 - 2024年5月16日16:00 - 17:00举行2023年度暨2024年第一季度业绩说明会[2][5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[2][5] - 方式为上证路演中心网络互动[2][5] 提问相关 - 2024年5月9日至5月15日16:00前可预征集提问[2][6] - 提问可登录上证路演中心网站或通过公司邮箱contact@wrcb.com.cn[2][6] 其他信息 - 参加人员含董事长、行长等[5] - 联系人是董事会办公室，电话0510 - 82830815，邮箱contact@wrcb.com.cn[7] - 2024年3月30日发布2023年年度报告[2] - 2024年4月27日发布2024年第一季度报告[2] - 说明会后可通过上证路演中心查看情况及主要内容[8]

无锡农村商业银行股份有限公司 Wuxi Rural Commercial Bank Co., Ltd 2023 年年度股东大会会议材料 （证券代码：600908） | | | | 2023 | 年年度股东大会会议议程 1 | | --- | --- | | 2023 | 年年度股东大会会议须知 3 | | 议案一、2023 | 年度董事会工作报告 6 | | 议案二、2023 | 年度监事会工作报告 18 | | 议案三、2023 | 年度监事会对董事会及董事履职情况的评价报告 28 | | 议案四、2023 | 年度监事会对高级管理层及其成员履职情况的评价报告38 | | 议案五、2023 | 年度监事会对监事履职情况的评价报告 46 | | 议案六、关于 | 2023 年年度报告及摘要的议案 53 | | 议案七、关于 | 2023 年度财务决算暨 2024 年度财务预算报告的议案 54 | | 议案八、关于 | 年度利润分配方案的议案 2023 59 | | 议案九、关于续聘会计师事务所的议案 | 61 | | 议案十、关于部分关联方 | 2024 年度日常关联交易预计额度的议案 66 | | 议案十一 ...

财务表现 - 2023年无锡银行营收同比增长1.28%[1] - 公司2024-2026年预测EPS为1.03、1.08、1.14元，归母净利润增速分别为7.35%、4.80%、4.89%[4] - 2024年无锡银行的PB为0.54倍，PE为4.50倍，ROE为10.63%[7] - 公司2026年全面摊薄EPS预计为1.14元，BVPS为11.23元[6] - 根据DDM模型测算，公司2026年每股价值在5.61元至6.24元之间[8] 营收及利润 - 公司报告期营收、PPOP、归母净利润增速呈现逐季增长趋势[9] - 预计2026年净利息收入为3954百万元，手续费净收入为161百万元[1] 资产负债 - 公司成本收入比逐季下降，总资产、贷款、存款增速保持稳定[10] - 预计2026年贷款总额为190383百万元，贷款净额为183293百万元[1] - 预计2026年资产总额为318031百万元，股东权益为27280百万元[1] 风险管理 - 公司不良率、逾期率、关注贷款率保持在较低水平，拨备覆盖率高[12] - 无锡银行的RORWA在2023年分别为3.93%、3.80%和3.72%[1] - 不良净生成率分别为0.27%、0.31%、0.31%和0.31%[1] - 风险加权系数分别为68.32%、71.50%、71.50%和71.50%[1]

财务数据 - 2023年全年实现营收45.4亿，同比增长1.3%[1] - 归母净利润22亿，同比增长10%[1] - 非息收入10.8亿，同比增长8.5%，占营收比重24%[9] - 不良率0.79%，较3Q末上升1bp，仍保持历史低位运行[10] - 核心一级/一级/资本充足率分别为11.3%、12.5%、14.4%[11] - 公司2024-25年EPS预测为1.08、1.16元，对应PB估值分别为0.54、0.49倍[13] - 季末风险加权资产增速6.75%，较上季末下降0.14pct[12] - 存款同比增速12.4%，较3Q末上升1.3pct[6] 股东信息 - 股东长城人寿持股1.39亿股，占公司总股本6.36%，股东增持彰显对公司发展信心[12] 未来展望 - 无锡银行2022年至2026年的营业收入预测分别为4,480百万元、4,538百万元、4,585百万元、4,698百万元、4,819百万元，呈逐年增长[15] - 无锡银行2022年至2026年的净利润预测分别为2,001百万元、2,200百万元、2,365百万元、2,546百万元、2,771百万元，呈逐年增长[15] - 无锡银行2022年至2026年的P/E比率分别为5.53、5.03、4.77、4.43、4.07，逐年递减[15] - 预测无锡银行2026年的净利润为2780百万元，较2025年增长2.82%[18] - 预测无锡银行2026年的ROAE为11.58%，较2025年略有下降[18] - 预测无锡银行2026年的P/E为4.07，较2025年略有下降[18] 评级及风险提示 - 维持“买入”评级[13] - 评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[19] - 分析报告中指出，各种估值方法及模型存在局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易[20] - 公司声明分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，并对报告内容和观点负责[21]