会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年业绩符合预期,营业收入和净利润均实现稳步增长 [1][10] - 公司毛利率有所提升,费用控制优异,期间费用率保持在较低水平 [2][13] - 公司电池材料产品出货量持续增长,三元前驱体高镍、超高镍产品出货量超13万吨 [3] - 公司加快海外产能建设,韩国、摩洛哥基地建设进展顺利,有利于支撑未来出货量增长 [3] - 公司现金流情况良好,经营活动现金流净流入大幅增加,投资活动现金流流出有所减少 [11] 投资评级及盈利预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为23.54/29.65/35.11亿元,对应PE 15/12/10倍 [4][14] - 首次覆盖给予"买入"评级 [4] 风险提示 - 新能源车需求不及预期 - 下游市场增速不及预期 - 原材料价格大幅上涨 - 行业竞争加剧 - 客户拓展不及预期等 [15]

短期融资券发行情况 - 2024年5月21日发行完毕，期限92天[1] - 发行日5月20日，起息日5月21日，兑付日8月21日[1] - 计划与实际发行总额均为15亿元，票面利率1.95%[1] - 发行价格100元/张，相关文件在指定网站刊登[1]

纪要涉及的行业或者公司 行业：建筑材料行业，细分包括消费建材、水泥、玻璃、玻纤、碳纤维、装配式建筑、新材料等 公司：鸿路钢构、中国巨石、东方雨虹、三棵树、伟星新材、筑友智造科技、科顺股份、坚朗五金、蒙娜丽莎、福莱特、福耀玻璃、中材科技、坤彩科技等 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点**：地产实质性利好政策发布，建材板块短期估值有支撑，中期需求有改善；行业供给侧出清逻辑更明确，头部企业市占率提升更容易 [1] - **论据** - **政策利好**：央行和金融监管总局发布地产相关政策，包括调整首付比例、下调公积金贷款利率、取消贷款利率政策下限等，有助于释放刚需和改善型住房需求，为竣工端建材产品带来增量订单 [1][10] - **保交房与保障房**：全国保交房工作会议强调推进“在建已售难交付”项目，设立3000亿保障性住房再贷款，预计带动银行层面5000亿贷款，保障房建设将助力存量去库存，建筑施工及建筑材料企业将直接受益 [11] - **行业数据**：2024年1 - 4月房地产开发投资同比下降9.8%，房屋新开工面积同比下降24.6%，竣工面积同比下降20.4%，施工面积同比下降10.8%，开发企业到位资金同比下降24.9%，反映个人购房需求弱，急需融资政策落地 [11] - **细分行业情况** - **玻纤**：中国巨石一季度业绩受产品售价下滑影响，但3月底4月初产品复价效果显著，Q2为传统旺季，涨价或具持续性 [2] - **水泥**：全国均价环比上升0.84%，库容比下降0.53pct，不同地区价格有涨有跌 [4][21] - **玻璃**：浮法均价环比下降0.2%，库存环比减少2.81%，光伏玻璃价格有不同变化，3月光伏新增装机同比增长244.17% [4] - **碳纤维**：价格下降，丙烯腈价格环比下降，3月行业毛利率降至 - 4.96%，库存上升 [4][6] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **市场表现**：本周中信建材指数上涨4.37%，上证综指下跌0.02%，深证成指下跌0.22%，沪深300上涨0.32%；子板块中消费建材、水泥等有不同涨幅，玻璃及玻纤下跌 [14][15] - **新材料机会**：药用玻璃受集采等政策推动，向中硼硅玻璃转型，管制品和模制品将迎高景气；电子纱下游需求恢复节奏优于粗纱，低库位运行且2024年无新增产能，消费电子需求复苏将带来利润弹性 [4][13] - **投资建议**：关注受益于基建回暖预期的顺周期标的【鸿路钢构】【中国巨石】，具备长期成长性的消费建材个股【东方雨虹】【三棵树】【伟星新材】 [7][13] - **风险提示**：地产基建投资不及预期；原材料价格上涨超预期 [7][42]

行业与公司概况 - **行业评级**：汽车行业评级为"增持"[1] - **研究范围**：央国企主机厂2024年4月产销数据，重点覆盖长安汽车、广汽集团、上汽集团[2] --- 长安汽车关键数据 **1 产销表现** - 4月单月销量210,133辆（同比+15.5%，环比-18.9%）[7] - 1-4月累计销量902,246辆（同比+14.24%）[7] - 单月产销差-1,725辆，库存降低速率减缓[11] **2 新能源与海外市场** - 自主品牌新能源销量51,682辆（同比+129.7%，渗透率29.9%↑5.9pct）[15] - 海外销量31,649辆（同比+92.7%）[20] **3 细分品牌表现** - 自主乘用车销量123,118辆（同比+9.7%）[20] - 长安福特销量18,612辆（同比+32.9%）[23] - 长安马自达销量6,051辆（同比+52.0%）[26] --- 广汽集团关键数据 **1 产销下滑** - 4月单月销量133,313辆（同比-24.8%，环比-25.7%）[26] - 单月产销差+12,965辆，库存显著提升[30] **2 新能源与渗透率** - 新能源销量27,345辆（同比-41.1%，渗透率20.5%↑1.8pct）[31] - 广汽埃安销量21,350辆（同比-47.9%）[37] **3 细分品牌表现** - 自主乘用车销量37,733辆（同比+29.1%）[35] - 广汽丰田销量48,786辆（同比-32.2%）[39] --- 上汽集团关键数据 **1 产销平稳** - 4月单月销量360,010辆（同比-3.7%，环比-5.6%）[42] - 1-4月累计销量1,194,163辆（同比-5.61%）[42] **2 新能源与海外市场** - 新能源销量74,590辆（同比+9.3%，渗透率20.7%↓1.5pct）[47] - 海外销量92,061辆（同比+2.7%）[48] **3 细分品牌表现** - 自主品牌销量218,332辆（同比+6.2%）[50] - 上汽通用销量49,665辆（同比-37.9%）[56] --- 风险提示 - 新车销量不及预期、交付周期过长[2][56] --- **注**：数据引用自华安证券研究报告，覆盖2024年4月产销数据及同比/环比变化，单位均为辆。

短期融资券发行 - 2023年11月10日发行2023年度第二期短期融资券，金额10亿元[1] - 票面利率2.65%，发行期限187天[1] 短期融资券兑付 - 2024年5月15日完成兑付，本息共计1,013,539,617.49元[1]

业绩说明会信息 - 2024年第一季度业绩说明会于6月4日10:00 - 11:00举行[3][5][7] - 地点为上证路演中心，方式是网络互动[5][7] - 参加人员有董事长章宏韬、总经理赵万利等[7] 投资者参与方式 - 6月4日10:00 - 11:00可登录上证路演中心参与[7] - 5月28日至6月3日16:00前可提问[3][7] 其他信息 - 公司4月27日发布2024年第一季度报告[3] - 公告于2024年5月17日发布[11]

人形机器人产业链 - 人形机器人产业链包括上游零部件和软件系统供应商、中游人形机器人制造商、下游终端应用市场[22][24] - 人形机器人通常包括线性系统、旋转系统、灵巧手、感知系统和芯片、锂电等组成[24] 人形机器人市场规模 - 全球人形机器人市场规模预计2028年将增至138亿美元，5年内年均复合增长率达50.29%[95] 人形机器人关键零部件 - 人形机器人的核心零部件包括减速器、丝杠、电机等，关注公司包括绿的谐波、中大力德、北特科技、恒立液压、贝斯特等[4] - IMU、力传感器、3D视觉、编码器等是人形机器人感知控制部分的关键组件，建议关注公司包括芯动联科、安培龙、东华测试、奥普特等[6] 人形机器人市场趋势 - 人形机器人可能采用反向式行星滚柱丝杠作为其核心零部件，一台人形机器人需要使用14个线性执行器，每个执行器配备一个反向式行星滚柱丝杠，如果人形机器人年产量达到500万台，可为行星滚柱丝杠带来668亿元市场空间[51] - 未来机器人将在各个行业呈现爆发式增长，应用场景也会越来越广泛[98]

会议相关 - 公司于2024年4月15日召开第四届董事会第十四次会议[1] - 公司于2024年5月6日召开2023年年度股东大会[1] 业务变更 - 会议审议通过修订公司章程议案[1] - 公司完成经营范围工商变更登记[1] - 变更后经营范围含证券等业务[1] 公告披露 - 《关于修订<公司章程>的公告》于2024年4月16日披露[1] - 《2023年年度股东大会决议公告》于2024年5月7日披露[1] - 公告发布时间为2024年5月10日[3]

股东大会信息 - 公司董事会于2024年4月16日公告召开2023年年度股东大会通知[1] - 现场会议于2024年5月6日14:30召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[2][3] - 出席股东大会的股东及代理人共15名，代表2,682,919,765股，占比57.1117％[4] 议案表决情况 - 《华安证券2023年年度报告》以2,682,806,265股同意，占比99.9957%通过[8] - 《关于预计公司2024年度日常关联交易的议案》中与安徽省国有资本运营控股集团有限公司的子议案以1,023,990,254股同意，占比98.0794%通过[11] - 《关于预计公司2024年度自营业务规模的议案》以2,682,877,865股同意，占比99.9984%通过[18] - 《关于续聘会计师事务所的议案》以2,682,804,965股同意，占比99.9957%通过[19] - 《关于公司2023年度利润分配的议案》以2,682,877,865股同意，占比99.9984%通过[20] - 《关于发行债务融资工具一般性授权的议案》中债务融资工具的品种、发行主体及发行方式、期限、利率、募集资金用途子议案均以2,681,803,876股同意，占比99.9584%通过[22][23][25][26][29] - 担保及其他安排子议案以2,681,802,676股同意，占比99.9583%通过[28] - 2024年度对外捐赠计划议案以2,662,866,993股同意，占比99.2525%表决通过[36] - 修订《华安证券股份有限公司章程》议案以2,682,877,865股同意，占比99.9984%表决通过[37] - 选举公司独立董事议案以2,682,876,665股同意，占比99.9983%表决通过[38] 决议有效性 - 公司本次股东大会召集及召开程序、出席人员资格、召集人资格、表决程序及结果均符合规定，决议合法有效[39]

证券代码：600909 证券简称：华安证券 公告编号：2024-027 华安证券股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 15 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 2,682,919,765 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 份总数的比例（%） | 57.1117 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，采用现场投票和网络投票相结合的方式召开， 公司董事长章宏韬先生主持会议，会议的召集、召开、表决符合《公司法》等法 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 5 月 6 日 (二) 股东大会召开的地点：安徽省合肥市滨湖新区紫云路 1018 号华安证券 21 楼会议室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有 ...