报告行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[1] 报告核心观点 - 巴塞尔委员会（BCBS）修订银行账簿利率冲击情景，将人民币币种的“平行上移”冲击幅度由250BP调整为225BP，并要求于2026年1月1日实施，国内监管层面或跟随调整[4] - 利率冲击幅度下调及潜在的财政部注资，有望显著缓解大型银行的利率风险指标（ΔEVE/一级资本净额）压力，释放其承接超长期地方债的空间[5][6] - 监管对利率风险指标的要求可能在2026年阶段性放松，结合息差压力减轻，银行“卖长买短”的债券交易行为或边际改善，并在合意利率点位加大配置力度[7] 关键测算与数据总结 利率冲击幅度调整的影响 - 根据2025年上半年数据静态测算，平行上移冲击幅度下降25BP，可使大型银行（ΔEVE）/一级资本净额指标改善0.92至1.57个百分点[5] - 具体来看，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行和交通银行的指标分别改善1.13、1.36、1.57、0.92、1.14和1.28个百分点[5][12] - 此项调整对应可释放大型银行承接30年期地方债的空间约为8700亿元，承接15年期地方债空间约为1.16万亿元，承接10年期地方债空间约为1.47万亿元[5][13] 财政部注资的潜在影响 - 2025年财政部已发行5000亿元特别国债为建行、中行、邮储和交行注资，预计工商银行和农业银行有望在2026年获得注资，假设每家注资规模为2000亿元[6] - 在平行上移250BP冲击情形下，注资可使工行和农行的（ΔEVE）/一级资本净额指标分别改善0.63和1.15个百分点，释放30年期地方债承接规模合计约2500亿元[6][15] - 在平行上移225BP冲击情形（跟随调整）下，注资可使工行和农行的指标分别改善0.57和1.06个百分点，释放30年期地方债承接规模合计约2300亿元[6][16] 综合影响与银行债券交易行为 - 综合考虑利率冲击幅度调整25BP和财政部注资，可释放大型银行30年期地方债承接空间约1万亿元，15年期地方债承接空间约1.5万亿元[6] - 在盈利、指标和利率环境多重压力下，2025年1月至11月大型银行净卖出7-10年期债券约7400亿元，卖出20-30年期债券约8500亿元[7][16] 投资建议总结 - **底仓配置**：大型国有银行，受益标的包括农业银行、工商银行[8] - **核心配置**：头部综合龙头，受益标的包括招商银行、兴业银行，推荐标的中信银行[8] - **弹性配置**：受益标的包括江苏银行、重庆银行、渝农商行[8]

银行股市场表现 - 截至半日收盘，A股市场银行股普遍下跌 [1] - 招商银行股价下跌3% [1] - 农业银行、齐鲁银行、杭州银行股价跌幅均超过2% [1] - 张家港行、兴业银行、常熟银行、交通银行股价下跌接近2% [1]

核心观点 - 兴业银行济南分行在临沂市因其在绿色金融领域的深耕与创新实践获得官方认可 荣获2025年金融“五篇大文章”劳动竞赛优秀团体奖 彰显了该行服务地方绿色经济转型的成果 [1][3] 业务规模与增长 - 截至2025年第三季度 兴业银行济南分行在临沂地区的绿色贷款余额突破28.34亿元 较年初新增6.16亿元 贷款规模稳步增长且投放精准高效 [1] 产品创新与里程碑 - 2021年 落地全省兴业银行系统内首单工商企业屋顶光伏贷 并成功纳入央行碳减排支持工具支持范围 [2] - 2022年 创新推出临沂市首单排污权抵押贷款 将环境权益转化为融资资本 [2] - 2023年 落地全国兴业银行系统内首单矿业权出让金贷款 构建“融资+环保”双约束机制 [2] - 2024年 打造临沂市首单绿色仓库项目贷并实现批量落地 推动物流行业低碳转型 [2] - 2025年 在绿色畜牧业等新兴赛道持续发力 不断延伸绿色金融服务链条 [2] 战略定位与未来方向 - 兴业银行济南分行始终将绿色金融作为战略重点 深度契合“五篇大文章”中“绿色金融”发展要求 聚焦地方绿色产业升级和生态环境保护 [1] - 未来将以此次获奖为契机 坚守绿色金融初心 持续加大产品与服务创新力度 拓宽绿色融资渠道 提升服务质效 以支持地方经济社会全面绿色转型和“双碳”目标实现 [3]

核心观点 - 兴业银行济南分行向某大型有色金属冶炼企业发放5亿元绿色贷款，支持其工业固体废弃物无害化处理及资源化利用项目，这是金融服务国家“双碳”战略的具体实践 [1] 银行行动与方案 - 兴业银行济南分行作为绿色金融领域先行者，紧跟国家“双碳”战略部署 [1] - 该行成功向某大型有色金属冶炼企业发放5亿元绿色贷款 [1] - 该行为企业量身定制绿色金融服务方案，包括推出绿色贷款专项政策，通过利率补贴、优化风险资产配置等举措精准赋能合规环保项目 [1] - 该行结合企业业务特性，将融资资金聚焦于工业固体废弃物处理核心领域 [1] - 此次合作通过创新运用绿色金融工具，高效链接金融资源与环保需求 [1] 企业背景与项目影响 - 贷款支持的企业是国内有色冶炼行业重点企业，长期深耕环保技术升级与可持续发展 [1] - 贷款资金用于支持该企业的工业固体废弃物无害化处理及资源化利用项目 [1] - 项目落地后，不仅有效减少环境污染，更通过资源循环利用大幅提升生产效率，实现生态价值与经济价值同步提升 [1] - 该笔贷款为企业低碳转型注入金融活水，助力企业加速技术迭代与绿色产能提升 [1] 合作意义 - 此次银企合作是金融服务国家“双碳”战略的生动实践 [1] - 合作彰显了兴业银行济南分行在推动经济绿色转型中的责任与担当 [1] - 该合作为企业可持续发展注入了金融活水，也为区域经济绿色升级增添了强劲动能 [1]

文章核心观点 - 上市银行中期分红阵营扩容且力度加大，合计派息金额拟超2600亿元，国有六大行是分红主力军，其高分红特征有望成为推动板块估值修复的催化剂 [1][2][5] 分红规模与结构 - 截至12月9日，已有26家A股上市银行披露2025年中期或季度分红方案，合计拟派息金额超2600亿元 [1] - 国有六大行是分红主力军，合计拟现金分红2046.57亿元，占已披露上市银行分红总额的逾七成 [2] - 工商银行中期分红总额超500亿元位居榜首，建设银行、农业银行、中国银行分红均超350亿元，邮储银行、交通银行维持百亿元级分红体量，六大行分红比例均稳定在30%左右 [2] - 股份制银行中，兴业银行首次推出中期分红方案，拟派息119.57亿元，占其2025年半年度归母净利润的30.02% [2] - 中信银行2025年中期分红金额较去年增加，合计派息104.61亿元 [2] - 区域性中小银行中期分红积极性提升，宁波银行、长沙银行等7家银行首次参与中期分红 [2] - 重庆银行继续实施三季度利润分配方案，拟派发现金股利5.85亿元，占其归属于普通股股东净利润的11.99% [2] 政策与市场背景 - 上市银行中期分红阵营扩容是监管政策引导、经营基本面支撑、市场需求牵引等多重因素共同作用的结果 [3] - 新“国九条”明确提出强化上市公司现金分红监管，对多年未分红或分红比例偏低的公司采取限制措施，并加大对分红优质公司的激励力度 [3] - 政策推动增强分红稳定性、持续性和可预期性，鼓励一年多次分红、预分红、春节前分红 [3] - 上海证券交易所召开相关座谈会，表示将推动上市公司进一步加大分红力度，增加分红频次，并丰富红利指数相关产品体系 [3] - 兴业银行实施中期分红是响应政策号召和向市场传递价值信息的考虑 [3] 行业特征与投资逻辑 - 银行股具有业绩稳、估值低、分红高、波动小的类固收属性，在投资组合中能起到平抑收益波动的作用 [4] - 银行股是机构投资者配置低波红利资产的核心选择，也契合个人投资者长期稳健增值的需求 [4] - 实施中期分红、保持分红的持续性和稳定性，是银行经营实力的直接体现，有助于向市场传递价值信号，吸引更多中长期资金配置 [6] 对估值的影响与市场观点 - 银行股当前估值尚未充分反映自身内在价值，分红政策落地或成为板块估值修复的重要催化剂 [5] - 中期分红对银行股价支撑明显，推动板块估值向合理区间回归，吸引险资等对股息敏感的资金持续加仓银行股 [6] - 上市银行中期分红力度不减且节奏提前，红利价值日益凸显，股东及高管的增持行为有助于稳定市场预期，彰显长期投资价值 [6] - 上市银行进行中期分红不仅是自身财务实力的体现，更是中国资本市场走向成熟、上市银行更加注重投资者回报的重要标志 [6]

文章核心观点 - 上市银行中期分红阵营显著扩容且力度加大，合计派息金额拟超2600亿元，国有六大行是分红主力军，其高分红特征反映了行业稳健的经营韧性与成熟的股东回报机制，并有望成为推动板块估值修复的催化剂 [1][3] 分红规模与结构 - 截至12月9日，已有26家A股上市银行披露2025年中期或季度分红方案，合计派息金额拟超2600亿元 [1] - 国有六大行是分红“主力军”，合计拟现金分红2046.57亿元，占已披露上市银行分红总额的逾七成 [1] - 工商银行中期分红总额503.96亿元位居榜首，建设银行、农业银行、中国银行分红均超350亿元，邮储银行、交通银行维持百亿元级分红体量，六大行分红比例均稳定在30%左右 [1] - 农业银行中期分红总额为418.23亿元，其中派发A股现金股息超300亿元 [1] - 股份制银行中，兴业银行首次推出中期分红方案，拟派息119.57亿元，占其2025年半年度归母净利润的30.02% [2] - 中信银行2025年中期分红金额较去年增加，合计派息104.61亿元，分红资金已于11月21日发放 [2] - 区域性中小银行中期分红积极性提升，宁波银行、长沙银行等7家银行首次参与中期分红 [2] - 重庆银行继续实施三季度利润分配方案，拟派发现金股利5.85亿元，占其归属于普通股股东净利润的11.99% [2] 政策与市场驱动因素 - 上市银行中期分红阵营扩容是监管政策引导、经营基本面支撑、市场需求牵引等多重因素共同作用的结果 [2] - 新“国九条”明确提出强化上市公司现金分红监管，对多年未分红或分红比例偏低的公司采取限制措施，并加大对分红优质公司的激励力度 [2] - 政策推动增强分红稳定性、持续性和可预期性，推动一年多次分红、预分红、春节前分红 [2] - 上海证券交易所召开座谈会，就提升高分红、高股息率上市公司估值进行探讨，未来将推动上市公司进一步加大分红力度，增加分红频次，并丰富红利指数相关产品体系 [3] - 兴业银行实施中期分红是响应政策号召和向市场传递价值信息的考虑 [3] 对银行股估值与投资的影响 - 银行股具有业绩稳、估值低、分红高、波动小的类固收属性，在投资组合中能起到平抑收益波动的作用，是机构投资者配置低波红利资产的核心选择 [3] - 11月以来银行板块走势稳健，部分高分红个股受到资金青睐，分红政策落地或成为板块估值修复的重要催化剂 [3] - 实施中期分红、保持分红的持续性和稳定性，是向市场传递价值信号，有助于吸引更多中长期资金配置，形成“经营管理-分红回报-资金配置-估值修复-价值凸显”的正向循环 [4] - 中期分红对银行股价支撑明显，推动板块估值向合理区间回归，吸引险资等对股息敏感的资金持续加仓银行股，进一步增强估值修复动力 [4] - 上市银行中期分红力度不减且节奏提前，红利价值日益凸显，同时股东及高管的增持行为有助于稳定市场预期并彰显长期投资价值，共同吸引中长期资金配置 [4] - 银行提高分红比例应基于良好的经营业绩，并平衡好各利益相关方的关切，处理好短期分红与长远发展的关系 [4]

金融债承做市获奖机构名单 - 卓越承销商包括中信银行、浦发银行、兴业银行、光大银行、杭州银行、徽商银行、宁波银行、中原银行、工商银行、上海银行 [1] - 优秀承销商包括长沙银行、东方证券、恒丰银行、南京银行、北京农商行、青岛农商行、江苏银行、建设银行、广发银行、渤海银行、华夏银行、上海农商行、河南农商行、中信证券、重庆农商行 [1] - 久久为功奖未列出具体获奖机构 [1] 金融债承做市获奖机构名单（续） - 优秀做市商包括华泰证券、东方证券、中信证券、平安银行、浙商银行、兴业银行、上海银行、宁波银行、工商银行、南京银行、杭州银行、恒丰银行 [2] - 厚积薄发奖获奖机构包括中信银行、东方证券、北京农商行、华夏银行、河南农商行 [2] 专项表现获奖机构名单 - 债海起浮奖获奖机构包括河南农商行、兴业银行、杭州银行、邮储银行、四川银行、江苏银行、中山农商行 [3] - 特债风云奖获奖机构包括工商银行、交通银行、中信银行、浦发银行、华夏银行、中原银行、东方证券 [3] - 绿色低碳奖获奖机构包括农业银行、工商银行、河南农商行、江苏银行、上海农商行 [3] - 科技创新奖获奖机构包括农业银行、浦发银行、光大银行、工商银行、兴业银行、中信银行 [3] 市场引领与突破获奖机构名单 - 做市引领奖获奖机构包括平安银行、华泰证券、东方证券、中信证券 [4] - 飞龙在天奖获奖机构包括中信银行、杭州银行、宁波银行、兴业银行、徽商银行、浦发银行、光大银行、中原银行 [4] - 飞跃突破奖获奖机构包括河南农商行、民生银行、山西证券、国海证券 [4] 金融债承做市获奖个人名单（机构层面） - 顶层推动奖获奖个人来自中信银行、光大银行、浦发银行、兴业银行、杭州银行、徽商银行、中原银行、宁波银行 [4] - 特殊贡献奖获奖个人来自工商银行、中信银行、光大银行、浦发银行、兴业银行、上海银行、杭州银行、徽商银行、中原银行、宁波银行 [5] - 卓越承销主管获奖个人来自工商银行、中信银行、光大银行、浦发银行、兴业银行、上海银行、杭州银行、徽商银行、中原银行、宁波银行 [5] - 优秀做市主管获奖个人来自兴业银行、中信证券、东方证券、华泰证券 [5] - 优秀承销主管获奖个人来自建设银行、广发银行、渤海银行、恒丰银行、江苏银行、南京银行、长沙银行、北京农商行、青岛农商行、东方证券 [5][6] 金融债承做市获奖个人名单（个人层面） - 优秀承销个人获奖者来自工商银行、建设银行、中信银行、光大银行、浦发银行、华夏银行、兴业银行、广发银行、渤海银行、恒丰银行、上海银行、江苏银行、南京银行、杭州银行、徽商银行、中原银行、长沙银行、宁波银行、北京农商行、上海农商行、青岛农商行、河南农商行、重庆农商行、中信证券、东方证券 [6][7] - 优秀做市个人获奖者来自平安银行、浙商银行、上海银行、南京银行 [7]

资金流信息平台的功能与价值 - 平台有效打破银行与企业间的“信息孤岛” [1] - 帮助银行全面掌握企业真实经营状况，降低信贷风险识别成本，让银行“敢贷、愿贷” [1] - 通过数据增信，将科创企业的技术价值与经营稳定性转化为信贷支持，实现“信用可量化、融资可获得” [1] 科创企业面临的融资痛点 - 企业“轻资产”特征显著，缺乏土地、厂房等传统抵押物，难以满足传统信贷要求 [1] - 研发投入占比高，年研发费用占营收12%，短期盈利受影响，传统财务指标评估难以体现核心价值 [1] - 经营资金分散在3家银行，传统尽调仅能获取单一银行流水，无法全面核实真实经营状况与回款稳定性 [1] 银行应用平台突破传统授信的实践 - 在获得企业授权后，银行通过平台整合企业跨行资金流水，分析近12个月交易频次、回款周期等指标以判断经营稳定性 [2] - 融合企业纳税数据与社保缴纳记录，构建“经营能力+研发潜力+信用状况”三维授信模型 [2] - 最终确定500万元信用类科创贷款额度，无需企业提供任何抵押物 [2]

事件概述 - 兴业银行东莞分行成功拦截一起针对游戏账户交易的新型诈骗 为客户避免了超过1.6万元人民币的资金损失 [2] - 诈骗分子诱导客户通过虚假平台购买“沃尔玛密钥”以“提升额度” 并引导客户下载软件开启“手机屏幕共享”试图远程操控手机开通数字人民币钱包盗取资金 [2] 银行风控机制与响应 - 兴业银行总行智能反欺诈系统监测到客户账户一笔“境外交通卡充值”交易存在高风险并发出预警 [2] - 银行采用“科技+人工”、“总行+分行”的快速联动响应机制 在电话联系客户未果后第一时间对账户采取了临时管控措施 [2][3] - 该行的风控系统及时触发预警并锁定账户 有效中断了诈骗进程 保住了账户内1.66万元存款 [2] 事件揭示的诈骗手法与行业警示 - 诈骗手法涉及冒充客服、以线下交易为诱饵获取账号密码、谎称支付平台限额、诱导至虚假平台购买虚拟商品以及诱导开启屏幕共享等多重步骤 [2] - 事件提醒客户需警惕任何要求“购买虚拟商品提升额度”的说辞 并妥善保管个人信息及银行账户信息 [3]

文章核心观点 - 2025年中国银行业数字化转型进入“深水区”，数字招标市场呈现“规模扩容、技术升级、竞争加剧”三大特征，银行数字化成功的关键在于精准匹配自身定位，选择“最对”而非“最贵”的路径与伙伴 [1] - 银行数字化投入呈现“大行领跑、股份行追赶、中小行精准发力”的差异化格局，资金实力、业务规模和监管要求共同决定了各类型银行的投入策略 [1] - 银行数字招标集中在风险管理、合规控制、数据服务、技术平台与业务应用四大赛道，技术门槛与可复制性差异显著，为银行预算分配提供了明确指引 [7][8] - 市场形成银行科技子公司与互联网科技公司“双雄争霸”的竞争格局，双方各有优劣，而“银行科技子公司+互联网科技公司”的协同模式正逐渐兴起，成为大型复杂项目的主流合作选择 [10][15][17] - 未来银行金融科技投资与数字化招标将呈现投入分化加剧、技术聚焦实用、竞争格局多元三大趋势，银行选择供应商更看重“技术适配性+业务理解度+合规保障力”的综合实力 [17] 银行业数字化投入格局与策略 - **整体市场规模**：2024年中国银行业IT投资规模达1693.15亿元，同比增长3.6%，预计2028年将突破2662亿元 [1]；2024年银行业金融科技投入为2412.7亿元，2025年预计将达到3338.5亿元，较2024年增加38% [2] - **市场集中度高**：2024年银行业信息化投入中，6家国有大型商业银行金融科技投入共计1254.59亿元，占比52%，股份制银行占比30.9%，两者合计占据82.9%的市场份额 [2] - **国有大行“土豪级”投入**：工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四大行年科技投入均超200亿元，科技员工总数突破11万人次，较上年增长17% [3]；投入覆盖顶层设计、技术平台、业务应用全链条，招标更注重稳定性和长远价值，兼具信创改造、智能风控、监管合规三大核心方向 [3][4] - **股份制银行“科技投入换效益”**：市场化机制灵活、创新力强，倾向于选择聚焦核心场景 [4]；例如招商银行凭借高额科技投入实现“最高投入+最优不良率”的双重优势，中信银行通过数字化生态建设让客户经理人均服务客户数提升3倍 [4] - **城商行投入梯队分化**：上海银行以25.19亿元高居城商行科技投入榜首，部分小型城商行投入不足2亿元 [5]；珠海华润银行、北部湾银行等科技投入占营收比均超过6% [5]；投入重点围绕地方经济，服务本地中小企业和居民，避免与大行正面竞争 [5] - **农商行“抱团取暖”**：资金实力有限导致单独投入能力不足，多通过联合采购、共建实验室降低成本 [5]；在乡村振兴战略推动下，加速普惠系统、信贷登记系统建设，解决农村金融服务“最后一公里”问题 [5] - **民营银行“小而精”路线**：面临IT预算相对紧张的压力，但更注重在金融科技方面的投入 [6]；网商银行2024年科技投入占比高达36%，微众银行研发费用占营业收入比例达7.72%，苏商银行研发费用占比保持在6%左右，高于大行和股份行普遍的3%～5%区间 [6] 银行数字招标核心赛道分析 - **风险管理赛道（技术难度评分4分）**：需结合金融业务逻辑与AI技术，要求供应商既懂风控规则又具备模型开发能力 [7]；方案对于中标机构技术要求较高，但后期银行可根据客群结构、风险偏好调整模型参数，具有一定技术基础后可复制难度中等 [7] - **合规控制赛道（技术难度评分3分）**：受监管政策驱动性强，2025年10月以来全行业超30个“一表通”项目落地 [7]；技术核心是数据标准化与系统对接，无复杂算法，方案可复制性高，标准化程度高，预算普遍在百万元级别 [7] - **数据服务赛道（技术难度评分3分）**：重点在于数据质量与业务适配性，技术聚焦“数据质量管控+场景流程线上化” [8]；项目预算普遍在百万元级别，工银科技中标农发行1699万元外部数据采购项目属于特例，整体实操难度较低 [8] - **技术平台与业务应用赛道（技术难度评分5分）**：涵盖系统维保、信创架构改造、跨机构协同等复杂需求，技术栈最复杂，需“底层架构能力+高可用保障” [8]；项目技术专业性强、定制化程度高，可复制性低，对供应商要求极高，项目预算普遍达超千万元级别 [8] - **建设优先级排序**：在有限预算下，银行应优先投资风险管理与合规控制项目，因其直接关系合规经营与风险损失，ROI见效快 [9]；其次是运营管理与流程优化等轻量化应用；第三是技术平台建设等中长期投入；最后是业务应用与客户服务 [9] 主要供应商竞争格局与能力分析 - **银行科技子公司核心优势**：深度理解金融业务与监管规则，与银行核心系统无缝集成，实施风险低，合规安全体系成熟，数据治理经验丰富 [11]；主要中标优势领域为风险管理、合规控制、核心业务系统 [11] - **银行科技子公司主要劣势**：通用技术储备不足，决策链条长，迭代周期4-6周，响应市场较慢，产品标准化程度低，服务成本较高 [11] - **互联网科技公司核心优势**：通用技术实力强，大模型、云计算等技术领先，技术迭代速度快（平均1-2周更新功能），产品标准化程度高，部署周期短（3-6个月），跨行业经验丰富 [11]；主要中标优势领域为通用技术平台、客户服务、营销数字化 [11] - **互联网科技公司主要劣势**：金融业务理解浅，需额外投入资源适配银行场景，合规改造成本高，与银行核心系统对接难度大，可能存在数据安全风险，金融专项安全能力不足 [11] - **银行科技子公司标杆案例（工银科技）**：业务与技术双基因融合，能快速将业务需求转化为技术方案 [11]；跨领域服务能力突破，成功切入银行同业市场、金融基础设施、政府政务三大领域 [12]；提供全生命周期服务体系，系统故障平均修复时间缩短至45分钟，运维效率较行业平均水平提升35% [12] - **互联网科技公司核心竞争力**：通用技术栈领先，能够以底层创新构建技术壁垒，如腾讯云金融级分布式数据库支撑微众银行日十亿级交易量且0故障运营，相比传统数据库节约50%以上成本 [13]；成本控制精准，能以高性价比平衡投入产出，如火山引擎AI算力服务同款配置价格较行业低20%-30% [14]；场景适配灵活，能以跨行业经验破解银行痛点，如腾讯云将游戏行业技术用于微众银行，将公网平均时延从100ms缩短至20ms [14]；生态协同强大，能为银行提供“技术+数据+场景”一体化服务 [15] 协同合作模式与未来趋势 - **协同模式兴起**：“银行科技子公司+互联网科技公司”的协同模式正逐渐兴起，银行科技子公司提供业务场景理解与合规保障，互联网科技公司输出通用大模型与算力支持，实现适配金融场景的解决方案 [15] - **协同模式案例**：建信金科与阿里云的智能研发效能提升项目，使建设银行研发团队代码生成采纳率超30%，单测用例覆盖率从45%提升至72%，核心系统迭代周期从4周缩短至2.5周 [16] - **协同模式价值**：互联网科技公司发挥“规模化工具研发”优势，银行科技子公司注入“金融场景Know-How”，实现“通用技术工具+金融定制化”的低成本复用，弥补双方短板 [17] - **未来趋势一：投入分化加剧**：大行将持续加码体系化建设，中小行聚焦“小而美”的刚需场景，民营银行依赖轻量化AI工具降低成本 [17] - **未来趋势二：技术聚焦实用**：大模型、信创等技术将与业务深度绑定，能解决合规痛点、降低风险损失、提升运营效率的项目成为招标热门 [17] - **未来趋势三：竞争格局多元**：银行科技子公司与互联网科技公司各占优势，协同合作成为主流，银行选择供应商更看重综合实力 [17] - **策略建议**：对银行而言，核心业务系统优先选择银行科技子公司，通用技术平台可考虑互联网科技公司，复杂项目可采用协同模式 [18]；对供应商而言，深耕垂直场景、提升综合服务能力是关键 [18]