股东大会信息 - 2024年8月27日刊载召开第一次临时股东大会通知[4] - 9月12日下午14：00现场会议召开，由董事长主持[5] - 网络投票时间为9月12日，有具体时段[5] 参会情况 - 截至9月6日收市后登记在册股东或其代理人有权出席[7] - 现场及网络出席股东118名，代表1,134,902,147股，占75.6819%[7] 审议结果 - 审议两议案均获通过，表决票数合规[9][10] - 股东大会召集、召开等均合法有效[11]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 收入及盈利情况 - 24H1收入恢复增长,扣非净利环比扭亏 [2] - 销量为主要增长驱动,越南占比持续提升 [3] - 毛利率环比逐季修复,费用率总体平稳 [4] 未来发展前景 - 海外储备产能充足,单价及毛利率改善可期 [5] - 预计公司24-26年收入和净利润将持续增长 [6][11] 分类总结 经营情况 - 24H1收入同比增长23.9%,扣非净利环比扭亏 [2] - 销量复苏明显,越南产能占比持续提升 [3] - 毛利率环比改善,费用率总体平稳 [4] 盈利预测 - 预计公司24-26年收入和净利润将持续增长 [6][11] - 考虑到公司订单及利润率复苏趋势,维持"买入"评级 [6][7] 风险提示 - 未提及 [未提及]

报告公司投资评级 - 公司当前评级为"持有"（调低评级）[2] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年Q2营收21.55亿元，同比增长24.3%；归母净利1.52亿元，同比减少19.4%；扣非后归母净利1.1亿元，同比减少7.7% [2] - 2024年H1营收39.9亿元，同比增长23.9%，主要系销量同比增长23.8%；归母净利2.3亿元，同比减少14.8%；扣非后归母净利1.1亿元，同比减少46.7% [2] 公司经营情况 - 公司在越南全资子公司2024年H1营收30.9亿元，同比增长27.4%，占比77.4%；净利润2.2亿元，同比增长33.7%，净利率7.1%，同比增加0.3个百分点 [2] - 公司专注于创新开发环保色纺产品，如生态棉、再生纤维素纤维等，市场反响热烈；同时紧跟市场流行趋势，开发新产品 [3] - 公司总部位于浙江宁波，在越南设有生产基地，产能中77%位于越南，优化的产业布局为企业发展积聚后劲 [4] 财务预测调整 - 基于2024年H1财报,公司毛利率大幅下降以及全球不确定性,我们调整盈利预测,预计2024-2026年归母净利分别为5.0亿元、6.0亿元和7.2亿元 [5]

财务数据 - 2024年上半年营业收入为39.89亿元，同比增长23.89%[13] - 归属于上市公司股东的净利润为2.33亿元，同比下降14.78%[13] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.07亿元，同比下降46.70%[13] - 经营活动产生的现金流量净额为8.86亿元，同比增长470.89%[13] - 归属于上市公司股东的净资产为93.39亿元，较上年度末下降4.64%[13] - 总资产为149.43亿元，较上年度末下降7.10%[13] - 基本每股收益为0.16元，同比下降11.11%[13] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.07元，同比下降50.00%[13] 公司概况 - 公司作为全球领先的色纺纱生产企业之一，主营业务为色纺纱的研发、生产和销售[16] - 公司形成以自制生产为主、委托外协加工为辅的经营模式，致力于向客户提供全系列、多品种、质量可靠的以纯棉品种为主的色纺纱线[16] - 公司自主制定创新发展战略，建立完善的新产品开发与创新机制，不断推出符合市场流行趋势的新产品[19] - 公司"BROS"高端色纺纱品牌在国内业界最早推出，并率先将专利产品规模化，成为行业产品市场价格的风向标[20] - 公司拥有一批稳定且经验丰富的中高层生产管理人员，实现精益化管理[21] - 公司在纺织领域多年经营的经验积累，能够对行业发展的新情况做出及时预判[21] - 公司致力于"优质生态环保纺织品"的研发与创新，在"小批量、多品种、快交货"经营特色下，BROS品牌价值持续提升[22] - 公司总股本15亿股，总资产149.43亿元，控股子公司分布全国及海外，产业布局不断优化[23] - 公司始终保持中国棉纺织行业竞争力前列的行业地位[23] - 公司在纺织品服装出口方面呈现恢复态势，对主要市场出口呈现增长[17][18] - 公司实现营业收入同比增长23.89%，销量同比增长23.84%，实现净利润2.34亿元[24] - 公司加大研发力度,专注于创新开发环保型产品如生态棉、再生纤维素纤维以及可生物降解纤维等,推出后反响热烈[24] - 公司紧跟市场流行预测趋势,结合环保以及不同风格开发新产品,提前发布2025/26春夏和秋冬流行色卡[24] - 公司深化与更多品牌的合作伙伴关系,为品牌销售打好基础,进一步巩固了公司的市场地位与供应链稳定性[24] - 公司境外资产占总资产的55.11%,其中越南全资子公司2024年上半年营业收入为30.89亿元,净利润为2.18亿元[27][28] 财务状况 - 公司期末货币资金中有3.40亿元为保证金,固定资产和无形资产中有4.37亿元为抵押借款[29] - 公司期末交易性金融资产为4.01亿元,较期初增加898%,主要系期末理财产品余额增加所致[26] - 公司期末预付款项为1.37亿元,较期初增加45.45%,主要系预付原料采购款增加[26] - 公司期末短期借款为201.87亿元,较期初减少33.41%[26] - 公司期末应交税费为4.63亿元,较期初增加75.48%,主要系应交企业所得税增加[26] - 公司在越南、澳门、淮安、曹县等地拥有多家子公司，总资产规模达到13.57亿元人民币[32] 风险因素 - 公司面临着政治局势、宏观经济、行业和市场波动、市场竞争、原材料和能源成本上涨、外汇政策变动、境外经营等多方面风险[33][34][35] 公司治理 - 公司于2024年5月10日召开2023年度股东大会，审议通过了2023年度报告、利润分配预案、续聘会计师事务所等议案[36] - 公司董事长杨卫新先生兼任总经理一职，原总经理杨勇先生因个人原因离任[37][38] - 公司第五届董事会第十二次会议审议通过了调整2021年第一期和第二期股票期权激励计划的相关议案[39] 环境保护 - 宁波海德为公司重点排污单位，主要污染物包括COD、氨氮和总氮，实际排放浓度均符合排放标准[41][42] - 宁波海德建有12000吨/天的废水处理站，采用先进的处理工艺，确保废水达标排放[43] - 宁波海德严格执行环评和"三同时"制度，制定了突发环境事件应急预案并在当地政府备案[44][45] - 公司对宁波海德配备了专业的环保检测设备和人员，定期进行自行监测和第三方检测[46] - 报告期内公司未因环境问题受到行政处罚[47] 其他事项 - 公司实际控制人杨卫新和杨卫国承诺自公司上市起36个月内不转让所持股份[48] - 2024年上半年公司与宁波通商银行开展银行综合授信、存款、理财和融资等一揽子银行业务[51] - 公司2024年度对子公司的担保余额为44.96亿元[55] - 公司不存在控股股东及其他关联方非经营性占用资金的情况[51] - 公司不存在违规担保情况[51] - 公司不存在重大诉讼、仲裁事项[52] - 公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人不存在违法违规、受到处罚的情况[52] - 公司及其控股股东、实际控制人诚信状况良好[52] - 公司不存在重大关联交易[52,53,54] - 公司不存在重大合同及其履行情况[54] - 公司不存在对外担保情况[55] - 报告期内公司未发生对外担保[56][57][58] - 公司2024年度内为子公司累计提供担保总额82.86亿元人民币，截至2024年6月30日实际提供担保44.96亿元，占上市公司最近一期经审计净资产的45.91%[57][58] - 报告期内公司不存在向除子公司以外的其他单位提供担保的情况，亦不存在任何逾期担保的情况[58] - 报告期内公司股份总数及股本结构未发生变化[60] - 截至报告期末公司前十大股东及其持股情况[60][61][62] - 公司实际控制人为杨卫新、杨卫国兄弟二人及杨卫国配偶郑亚斐，合计直接间接持有公司74.41%的股权[62]

业绩说明会安排 - 2024年09月09日13:00 - 14:00举行半年度业绩说明会[2][3][5][6] - 2024年09月02日至09月06日16:00前可预征集提问[2][6] - 召开地点为上证路演中心，方式为网络互动[2][3][5][6] 参与人员及联系信息 - 董事长等人员参加[5] - 联系人是证券事务部，电话0574 - 86389999[7] - 邮箱为broseastern@bros.com.cn[6][8] 报告及查看方式 - 2024年8月27日发布半年度报告[2] - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[8]

公司基本信息 - 公司于2012年4月26日获批发行15000万股人民币普通股，6月12日在上海证券交易所上市[6] - 公司注册资本为149956.90万元[7] - 公司成立时经批准发行普通股总数为55800万股，每股面值1元[17] - 公司现有股份总数为1499569000股，每股面值1元[18] 股权结构 - 新国投资发展有限公司持股24179.9814万股，持股比例43.3333%[17] - 杨卫新持股13639.9752万股，持股比例24.4444%[17] - 杨卫国持股7440.0372万股，持股比例13.3334%[17] - 三牛有限公司持股9300.0186万股，持股比例16.6667%[17] - 绵阳科技城产业投资基金（有限合伙）持股1850万股，持股比例3.0833%[18] 股份相关规定 - 公司收购股份后不同情形的注销或转让时间及比例规定[23] - 公司董事等任职期间及离职后股份转让限制[26] - 特定股东6个月内买卖股票所得收益归公司所有[26] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东特定情形下诉讼权[32] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份报告规定[35] 股东大会相关 - 股东大会审议关联交易、重大资产买卖、对外担保等事项标准[38][39] - 年度股东大会召开时间及临时股东大会召开情形[40] - 董事会对召开临时股东大会提议的反馈及通知时间[44][45][46] - 股东提出临时提案及召集人发出补充通知时间[50][51] - 股东大会通知时间、网络投票时间、股权登记日规定[51][53] - 股东大会延期或取消的公告规定[54] - 股东大会普通决议和特别决议通过比例[64] - 公司增加或减少注册资本等事项需特别决议通过[67] - 审议影响中小投资者利益重大事项投票情况统计披露[67] - 董事、独立董事、监事候选人提名规定[73][74] - 股东提名董监高候选人提交资料时间[74] - 职工代表监事选举方式[74] - 股东大会选举董监事项实行累积投票制[74] - 公司实施派现等方案执行时间[79] 董事相关 - 董事任职限制条件[82] - 董事任期及兼任规定[82][83] - 董事候选人承诺事项[85] - 董事会组成及会议召开规定[92][97][98] - 董事连续两次未出席董事会会议处理方式[87] - 董事辞职后义务[88] 监事相关 - 监事任期及监事会组成[121][123] - 监事会会议召开及记录保存规定[125][126] 财务及分红相关 - 公司披露年度报告和中期报告时间[130] - 公司分配税后利润提取法定公积金规定[130] - 法定公积金转增资本留存规定[133] - 公司股利派发时间[133] - 公司现金分红比例规定[134][136] - 重大资金支出交易判定标准[136] 其他 - 公司聘用、解聘会计师事务所规定[143][144] - 公司合并、分立、减少注册资本通知债权人及公告规定[153][154] - 持有公司全部股东表决权10%以上的股东请求法院解散公司权利[158] - 公司章程修改通过比例[158] - 公司解散成立清算组及清算组通知债权人规定[158][160] - 控股股东定义[169]

会议信息 - 公司第五届董事会第十三次会议于2024年8月26日召开[2] - 会议通知于2024年8月16日以电子邮件方式发出[2] - 应出席董事九人，实际出席九人[2] 审议事项 - 审议通过《2024年半年度报告》全文及其摘要[3] - 审议通过《关于注销回购股份并减少注册资本的议案》，需提交股东大会审议[3] - 审议通过《关于修改公司章程的议案》，需提交股东大会审议[5] - 审议通过《关于提议召开2024年第一次临时股东大会的议案》[5]

股份回购 - 2021年1月5日累计回购26,000,008股，占总股本1.73%，用资97,974,351.58元[2] - 拟注销回购股份431,000股，总股本将变为1,499,569,000股[1] - 回购专用账户剩余库存股431,000股[6] 期权激励 - 2021年3月31日完成第一期股票期权激励计划授予登记，数量400万份[4] - 2021年5月26日完成第二期股票期权激励计划授予登记，数量2200.0008万份[4] - 2022年6月21日调整第二期激励计划，授出期权数量变为2,187.0008万份[5] - 2023年6月16日再次调整，授出期权数量变为1,500.8006万份[5] 决策流程 - 2024年8月26日董事会和监事会审议通过注销议案[10] - 监事会同意注销回购股份事项[11] - 注销事项需提交股东大会特别决议审议[8]

股份变动 - 公司拟注销431,000股公司股份[1] - 回购注销后总股本减至1,499,569,000股[2] - 注册资本减至149,956.90万元[2] 股权结构 - 杨卫新持股27385.2704万股，比例18.26%[4] - 杨卫国持股15272.5308万股，比例10.18%[4] - 新国投资发展有限公司持股48359.9628万股，比例32.24%[4] - 三牛有限公司持股18600.0372万股，比例12.40%[4] - 社会公众股（中国）持股40382.1988万股，比例26.92%[4] 后续安排 - 减资及修订章程需2024年第一次临时股东大会审议[1][5] - 公司将申请股票注销并履行减资程序[2]

会议信息 - 公司第五届监事会第十三次会议于2024年8月26日召开[2] - 会议通知于2024年8月16日以电子邮件方式发出[2] - 应与会监事3名，实际参加3名[2] 审议事项 - 审议通过《2024年半年度报告》全文及其摘要[3] - 审议通过《关于注销回购股份并减少注册资本的议案》[4] - 审议通过《关于修改公司章程的议案》[4] 后续安排 - 《关于注销回购股份并减少注册资本的议案》需提交股东大会审议[4] - 《关于修改公司章程的议案》需提交股东大会审议[4]