公司中标信息 - 公司全资子公司奥克斯智能科技在国家电网2025年华北区域第二次联合采购项目中成为中标候选人 [1] - 中标项目涉及架空绝缘导线、10KV变压器、10KV柱上变压器台成套设备协议库存招标采购 [1] - 预计合计中标总金额约为16812.83万元 [1]

品大事 - 容百科技与宁德时代签署战略合作协议，被指定为钠电正极粉料第一供应商，宁德时代承诺每年采购不低于其总采购量的60%，当年采购量达到50万吨及以上将获得更优惠价格[3] - 迈赫股份控股股东、实际控制人、董事长王金平被立案调查并采取留置措施，公司总经理张开旭代为履行董事长职责[4] - 复旦微电股东复芯凡高与国盛投资签署股份转让框架协议，国盛投资拟受让1.07亿股A股股份（占总股本12.99%），成为公司第一大股东，但公司仍无控股股东及实际控制人[5] - 国联民生证券获得中国证监会核准的股票期权做市业务资格[6] - 罗平锌电全资子公司普定县德荣矿业有限公司金坡铅锌矿获得当地应急管理局批复同意恢复生产[7] - 和顺石油实际控制人及一致行动人拟通过协议转让方式转让1031.44万股公司股份（占总股本6.0000%）给陈琬宜，转让后实际控制人合计持股比例降至60.5817%[8] - 孚日股份发布异动公告称其子公司孚日新能源目前暂无扩产计划，对公司其他业务布局不产生重大影响[9] - 九阳股份发布异动公告澄清公司所属小家电行业，不涉及食品饮料等产品的研发、生产与销售[10][11] - 华夏幸福公告除已披露的预重整事项外，无其他应披露未披露重大事项[12] - 众生药业提示多项创新药研发项目处于III期临床试验阶段，其进度、审评审批结果及未来商业化存在不确定性[13] - 平潭发展公告公司基本面未发生重大变化，主营业务为造林营林等，提示股价存在市场情绪过热风险[14] 增减持 - 茶花股份股东北京厚毅计划减持不超过725.46万股公司股份（不超过总股本3.00%）[16] - 千里科技股东江河汇计划通过大宗交易方式定向减持不超过9042.2002万股公司股份（不超过总股本2%）[17] - 高凌信息多名股东拟合计减持不超过公司总股本1.5%的股份[18] - 国创高新大股东黄宇计划减持不超过916.3252万股公司股份（不超过总股本1%）[19][20] - 中国铝业董事蒋涛计划减持不超过5.75万股公司A股股份（约占总股本0.00034%）[21] - 时空科技计划减持不超过29.07万股已回购股份（占总股本0.29%）[22] - 新农股份董事兼副总经理王湛钦拟减持不超过30万股公司股份（不超过总股本0.1925%）[23] - 益丰药房副总裁王永辉、肖再祥拟合计减持不超过21.39万股公司股份[24] 签大单 - 三星医疗子公司预中标国家电网采购项目，预计中标总金额约为1.68亿元[26]

中标信息 - 子公司奥克斯智能科技成国家电网2025华北二次采购中标候选人[1] - 预计中标总金额约16,812.83万元[1][2] - 是10kV变压器等设备中标候选人[2] 其他情况 - 中标公示在国家电网电子商务平台[2] - 招标人是国家电网有限公司[2] - 未收到中标通知书，合同期限待确定[3] - 项目对业绩影响有不确定性[3] - 公告于2025年11月17日发布[4]

公司中标信息 - 公司全资子公司奥克斯智能科技在国家电网2025年华北区域第二次联合采购项目中成为中标候选人 [1] - 中标项目涉及架空绝缘导线、10KV变压器、10KV柱上变压器台成套设备协议库存招标采购 [1] - 预计合计中标总金额约为1681283万元 [1]

公司中标公告 - 公司下属全资子公司奥克斯智能科技在国家电网2025年华北区域采购项目中成为中标候选人 [1] - 预计合计中标总金额约为1.68亿元人民币 [1] - 中标产品包括10kV变压器及变压器台成套设备的多类技术型号 [1] 中标项目细节 - 中标项目为国家电网有限公司2025年华北区域第二次联合采购协议库存招标 [1] - 采购物资涵盖架空绝缘导线、10KV变压器、10KV柱上变压器台成套设备 [1] - 奥克斯智能科技在10kV变压器-非晶合金油浸、硅钢片干式、硅钢片叠铁芯等多个细分品类中均为中标候选人 [1]

公司中标信息 - 公司全资子公司奥克斯智能科技在国家电网2025年华北区域采购项目中成为中标候选人 [1] - 预计中标总金额约为1.68亿元人民币 [1] 中标项目细节 - 中标项目为国家电网有限公司2025年华北区域第二次联合采购协议库存招标 [1] - 具体中标产品包括10kV变压器和变压器台成套设备 [1] - 涉及的变压器类型涵盖非晶合金油浸、硅钢片干式、硅钢片叠铁芯等多种技术路线 [1]

公司中标信息 - 公司全资子公司奥克斯智能科技在国家电网2025年华北区域第二次联合采购项目中被推荐为中标候选人 [1] - 中标项目涉及架空绝缘导线、10KV变压器、10KV柱上变压器台成套设备协议库存招标采购 [1] - 预计合计中标总金额约为16,812.83万元 [1]

行业投资评级 - 报告对新能源与电力设备板块整体持积极看法，多个子行业景气度被标记为“拐点向上”或“稳健向上”，包括光伏&储能、风电、电网、锂电、氢能与燃料电池等 [66] 报告核心观点 - 全球缺电与降碳诉求驱动未来3-5年全球清洁电源及新型电网建设大周期，储能、绿氢氨醇是显著增量环节，风电、光伏、电网将保持高强度投资 [1][5] - 能源领域政策频出，特别是《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》和《关于促进新能源集成融合发展的指导意见》两份文件，为“十五五”期间新能源高质量发展指明方向 [1][5] - 政策导向正推动储能发展从“强制配储”向更可持续的市场化、价值驱动模式转变，容量电价机制等政策有望改善项目收益率 [5][6] 子行业核心观点总结 储能 - 政策明确新型储能容量电价机制必要性，内蒙古2026年独立储能放电补偿标准定为0.28元/kWh，好于预期 [1][5] - 海博思创与宁德时代签署三年200GWh储能电芯/系统长单，强化需求旺盛及电池供应紧张预期 [1][5][8] - 2025年前三季度全球储能电池出货量达428GWh，同比增长90.7% [1][7][9] - 源网侧储能出货占比达79.2%，是主要需求增量来源 [9] 锂电 - 产业链需求强劲，价格上行，VC（碳酸亚乙烯酯）出现供不应求，价格跳涨至6万元/吨，较底部涨幅超30%，部分成交价超7万元/吨 [1][7][14] - 头部电解液企业VC库存仅10-15天，远低于安全水平 [1][7][14] - 六氟磷酸锂价格周内上涨11.59%至130,000元/吨 [61] - 碳酸锂价格周内上涨，电池级碳酸锂均价达8.7万元/吨，周涨幅8.75% [53] 风电 - 内蒙古规划未来五年新增新能源装机150GW，并启动2025年15GW风电项目竞配，支撑短期招标高位及中长期需求景气 [2][15] - 浙江、江苏海风项目机制电价政策倾向明显（江苏海风竞价下限0.3元/kWh，浙江多数项目0.3853元/kWh），利好“十五五”海风放量 [2][16][17] - 投资建议依次看好整机、海风&出海、零部件三条主线 [17] 光伏 - 钙钛矿获政策催化，被纳入工信部前沿材料中试平台建设方向，产业化进程加速 [2][18] - 阿特斯（CSIQ）给出2026年储能系统出货14-17GWh的强劲指引，同比增长77%-115% [2][19][20] - 建议底部布局光储龙头、玻璃、低成本硅料、高效电池/组件及第二增长曲线企业 [2][20][21] - 产业链价格方面，硅片、电池片价格下跌，组件价格持稳，国内集中式交付价0.64-0.7元/W [38][42][44][47] 氢能与燃料电池 - 国家层面政策连续出台，明确绿氢、氨、醇作为“灵活负荷”的系统定位，并推动风光氢储协同发展及认证机制建设，为产业化奠定制度基础 [2][22][23][24] - 绿醇供需缺口显著，当前产能仅小几十万吨，而未来两年300艘甲醇燃料船舶投运将带动680万吨需求，2030年需求或超4000万吨 [25] - SOFC（固体氧化物燃料电池）需求确定性强，行业发展趋势明晰 [2][26] 电网 - 国网计量设备（电表）第三批开标，新标准带动A~D级表价格环比上涨30%以上（如D级表环比+111%至约611元），预计提升毛利率 [4][30] - 国网输变电项目第六次变电设备招标数量维持高位，合计511个标包，同比增加14包 [4][30][31] - 看好AIDC相关、变压器出海、主干网建设及特高压方向投资机会 [31][32] AIDC液冷 - 腾讯2025年第三季度收入1929亿元，同比增长15%，企业服务收入增长受益于AI相关需求 [2][27][28] - 坚定看好国内企业在全球液冷市场地位提升带来的投资机会，液冷技术价值量在数据中心投资占比预计呈通胀趋势 [2][28][29] 新能源车 - 10月车市进入负增长区间，乘用车零售224.2万辆，同比-0.8%，新能源车零售128.2万辆，同比+7.3%，零售渗透率达57.2% [3][33][34] - 销量走弱主因地方补贴退坡及2025年同期高基数，预计Q4销量同比持平，渗透率持续创新高，需观望2026年Q1需求 [3][34][35] - 工信部明确2026年、2027年新能源汽车积分比例要求分别为48%和58% [10] 产业链价格与数据 - 光伏产业链：硅料价格持稳，多晶硅期货主力合约收盘5.1万元/吨；硅片、电池片价格下跌；组件价格持稳；光伏玻璃库存天数环比增1.57天至25.63天 [38][39][42][44][47][49] - 锂电材料：碳酸锂、六氟磷酸锂、三元材料、磷酸铁锂价格普遍上涨，隔膜价格暂稳，负极材料市场暂稳运行 [52][53][55][57][59][61][64]

行业与公司 * 纪要涉及的行业为智能电表及配网设备行业，公司为三星医疗[1] 核心观点与论据 国内市场动态 * 2025年国家电网电表招标量预计为6,000万只，较2024年的9,000万只有所减少[2] * 2025年第三批次电表招标价格回暖，A级单项表价格从第一批次150元、第二批次130多元上升至第三批次210元左右，B级三项表从390元、350元上升至500元左右[3] * 2026年将全面切换到新标准电表，有助于降低成本并提高规模效应[2][3] * 2025年国内配网市场硬件产品如变压器价格下降约8个百分点，近期价格已趋稳[6] * 国内配网市场受新能源需求下降和订单交付放缓影响，收入受到一定影响[2][6] * 公司在风电项目和数据中心等新领域取得突破，为未来增长提供支持[2][6] 新产品与毛利率 * 新标准电表增加故障自诊断、自动记录和主动上报等自动化功能，通讯速率更快[2][4] * 新标准电表成本上升约十几个百分点，但预计能提升毛利率约5个百分点[2][4][5] * 新标准电表的毛利率提升将在订单交付后逐步体现在业绩中[2][4][5] 海外市场拓展 * 截至9月30日，公司海外配件订单达22亿元，同比增长120%[2][7] * 欧洲、中东及拉美地区需求旺盛，公司计划在拉美设立生产基地以满足本地化需求[2][7][8] * 公司已获得美国两个多亿的电表订单，但变压器业务尚未正式开展[2][7] * 进入北美市场需要时间进行资质认证和客户对接[2][7] * 公司是唯一一家进入欧洲电网体系的中国供应商，凭借服务、产品质量和交付速度赢得竞争优势[2][11] * 进入欧洲电网体系通常需要4-5年，公司自2023年拿到中东首单后，2024年成功进入欧洲市场[11] * 海外订单占比约40%，2024年整体收入占比约25%，预计未来这一比例将继续提升[2][14] 产能与全球布局 * 前湾新基地已于2025年3月底投产，产能显著提升，不再受制于产能问题[4][8] * 公司聚焦欧洲、中东及拉美市场，积极探索北美机会[4][9] * 海外团队约有1,000人[2][14] 其他重要内容 海外市场展望与挑战 * 欧洲智能电表需求在2025年有所放缓，但长期需求稳定，例如德国计划到2030年将智能电表渗透率提升至90%以上[15] * 公司对海外配电业务持乐观态度，手头订单超过20亿元，加上前期交付，两三年内新增订单超过30亿元，但市占率和渗透率仍处于初步阶段[12][13] * 公司在海外市场主要采用直接对接客户或与合作伙伴进行项目的方式[10] 未来规划 * 关于2026年的整体展望，公司目前尚无具体指引，正在进行2025年的总结盘点和明年的预算制定[16] * 随着十四五规划结束和十五五规划开始，央国企可能会增加投入[6]

高压氧舱概念板块市场表现 - 截至11月13日收盘，高压氧舱概念板块整体下跌0.21%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内股价上涨的个股仅有6只，其中大湖股份、澳洋健康、三星医疗涨幅居前，分别上涨0.66%、0.43%、0.37% [1] - 创新医疗和国际医学跌幅居前，分别下跌2.00%和0.80% [1][2] 板块资金流向 - 当日高压氧舱概念板块整体获主力资金净流出1.49亿元 [2] - 板块内8只个股遭遇主力资金净流出，三星医疗净流出资金居首，达6080.45万元 [2] - 创新医疗和国际医学主力资金净流出分别为5739.38万元和1253.44万元 [2] - 盈康生命和杭氧股份是主力资金净流入居前的个股，净流入额分别为1012.54万元和974.46万元 [2] 个股交易数据 - 三星医疗在股价上涨0.37%的情况下，换手率为2.18%，但主力资金净流出6080.45万元 [2] - 创新医疗跌幅为2.00%，换手率较高，达13.41%，主力资金净流出5739.38万元 [2] - 澳洋健康股价上涨0.43%，换手率为3.54%，主力资金净流出745.18万元 [2]