纪要涉及的公司 三星医疗 纪要提到的核心观点和论据 1. **海外业务** - **业务增长与产能**：海外业务稳健增长，海外产能贡献约一半，深化生产制造和供应链本地化布局[2][3] - **订单情况**：截至 2025 年 3 月 31 日，海外托罗配件在手订单 16.67 亿元，同比增长超 100%；整体在手订单 157 亿元，同比增长约 26%；2024 年底海外用电板块订单 62 亿元，占比约 90%[2][5][6][7] - **市场份额**：巴西市场占有率从 10%提升至 30%以上；东欧和北欧部分国家市场占有率达 60%-70%；德国市场 2024 年获 5000 万元订单[2][7] - **市场策略**：聚焦高附加值标杆项目，前置布局新兴国家，梳理空白区域，通过风控和准入分析扩展市场；利用高端市场经验推动新兴市场发展，借助电表业务客户渠道推广配电产品[2][8][9] - **订单增速预期**：欧洲及中东地区订单增速大个位数到两位数，高端市场约 10%，新兴市场更快；新兴市场用电端增速预计约 15%[10][13] 2. **国内业务** - **电网招标**：国内电网招标份额分散，三星医疗积极参与新标准优化，视国内市场为基本盘，未来增长依赖海外市场[2][4][16] - **电表业务**：2025 年电表需求量预计与 2024 年持平或略升，按旧标准招标，成本下降致国网降价，公司通过成本优化抵消影响；24 标准新电表预计下半年轮换，带来份额和价格红利[20][21] - **配电业务**：光伏和新能源增速放缓，公司储备新客户，如 2024 年风电客户拿单 5.6 亿元，同比增长 60%，拓展中石油、中石化等订单[21] - **毛利率**：2025 年价格下降，通过成本和费用管控，毛利率略微浮动，维持稳定利润水平[21] 3. **医院板块** - **发展情况**：过去三年每年新增 10 家医院，目前接近 40 家，其中 32 家为康复医院，12 家处于孵化阶段[12] - **未来规划**：2025 年起聚焦现有医院快速爬坡和扭亏为盈，提高质量，提升自费比例，目前医保占比约 50%，自费逐步提升至 50%[12] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **产品推广**：目前主要推广变压器产品，未来计划拓展至开关柜、环网柜等大单品并进入更多国家[11] 2. **区域联采**：区域集采业务体量约 7 亿元，对公司影响有限，在华中华北地区量有所提升，仅变压器等少数品类价格受影响[22][24] 3. **费用率调整**：2025 年管理费率严格管控预计下降，销售和研发费用率适度调整[24] 4. **非洲和亚太市场**：是未来重点拓展的增量区域，2024 年非洲市场订单翻两三倍达约 5 亿元[25] 5. **海外配网业务**：从电表业务自然延展到配网业务，海外配网订单来自电网客户，在高端市场取得显著突破，交付速度较快，在民营企业中较领先[26] 6. **海外订单交付**：海外配电订单交付周期一般为一年至一年半，可能更快，预计 2025 年起更多订单反映到报表[27][28] 7. **海外配件业务拓展**：聚焦欧洲、中东、拉美三个高端区域，获得多个重要项目，将实现点面结合发展[29]

证券代码：601567 证券简称：三星医疗 公告编号：临 2025-040 宁波三星医疗电气股份有限公司 关于 2024 年核心团队持股计划锁定期届满的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据《宁波三星医疗电气股份有限公司 2024 年核心团队持股计划》以下简 称（"《2024 年核心团队持股计划》"或"持股计划"）的相关规定，宁波三星医 疗电气股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年核心团队持股计划将于 2025 年 5 月 22 日锁定期届满，且公司层面第一个归属考核期业绩指标已达成。现将 有关情况公告如下： 一、2024 年核心团队持股计划简述 于宁波三星医疗电气股份有限公司 2024 年核心团队持股计划（草案）及其摘要 的议案》等相关议案，并经公司监事会出具核查意见。 核心团队持股计划相关议案，持股计划获得公司股东大会批准，并授权董事会决 定或处理与持股计划相关事项。 户登记确认书》，公司"宁波三星医疗电气股份有限公司回购专用证券账户"中 所持有的 2,048,590 股公司股票已于 202 ...

证券代码：601567 证券简称：三星医疗 公告编号：临 2025-040 关于 2024 年核心团队持股计划锁定期届满的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 宁波三星医疗电气股份有限公司 根据《宁波三星医疗电气股份有限公司 2024 年核心团队持股计划》以下简 称（"《2024 年核心团队持股计划》"或"持股计划"）的相关规定，宁波三星医 疗电气股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年核心团队持股计划将于 2025 年 5 月 22 日锁定期届满，且公司层面第一个归属考核期业绩指标已达成。现将 有关情况公告如下： 一、2024 年核心团队持股计划简述 1、2024 年 2 月 23 日，公司召开第六届董事会第九次会议，审议通过了《关 于宁波三星医疗电气股份有限公司 2024 年核心团队持股计划（草案）及其摘要 的议案》等相关议案，并经公司监事会出具核查意见。 2、2024 年 3 月 15 日，公司召开 2024 年第一次临时股东大会，审议通过了 核心团队持股计划相关议案，持股计划获得公司股东大会批 ...

| 票数 | | | 比例（%） | | 票数 | | 比例（%） | 票数 | | | 比例 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | （%） | | | | | | | | | | | | | A股 | 709,282,863 | | 96.6302 | 24,707,211 | | 3.3660 | 27,500 | | 0.0038 | | | | 审议结果：通过 | | | | | | | | | | | | | 表决情况： | | | | | | | | | | | | | 股东类型 | | 同意 | | | | 反对 | | | 弃权 | | | | 票数 | | | 比例（%） | | 票数 | | 比例（%） | | 票数 | | 比例 | | （%） | | | | | | | | | | | | | A股 | 733,737,698 | | 99.9618 | 251,576 | | 0.0342 | | 28,300 | 0.0040 | | | | (二)现金分红分段表决 ...

证券代码：601567 证券简称：三星医疗 公告编号：临2025-039 宁波三星医疗电气股份有限公司 2024年年度股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东会召开的时间：2025 年 5 月 16 日 (二)股东会召开的地点：宁波市江北区枫湾路 26 号公司会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 368 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 734,017,574 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 52.4487 | (一)非累积投票议案 1、 议案名称：关于 2024 年度董事会工作报告的议案 审议结果：通过 表决情况： | 股东类型 | 同意 | | 反对 | | 弃权 | | | --- | --- | --- | --- | ...

上海市锦天城律师事务所 关于宁波三星医疗电气股份有限公司 2024 年年度股东会的 法律意见书 锦 天 域 律师事务 所 ALLBRIGHT LAW OFFICES 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11/12 楼 电话: 021-20511000 传真: 021-20511999 邮编: 200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于宁波三星医疗电气股份有限公司 2024 年年度股东会的 法律意见书 致: 宁波三星医疗电气股份有限公司 为出具本法律意见书，本所及本所律师依据《律师事务所从事证券法律业务管 理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》等规定,严格履行了法 定职责．遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，对本次股东会所涉及的相关事项进行了 必要的核查和验证，核查了本所认为出具本法律意见书所需的相关文件、资料，并 参加了公司本次股东会的全过程。本所保证本法律意见书所认定的事实真实、准确、 完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏,并愿意承担相应法律责任。 鉴此，本所律师根据上述法律、法规、规章及规范性文件的要求， ...

详见公司披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《三星医疗关于第四期、第五期股权激励计 划授予的限制性股票解锁暨上市流通的公告》（公告编号：临2025-037）。 公司董事沈国英女士、郭粟女士为第四期限制性股票激励计划首次授予的激励对象，董事程志浩先生为 第五期限制性股票激励计划首次授予的激励对象，已回避对本议案的表决。 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 证券代码：601567 证券简称：三星医疗 公告编号：临2025-035 宁波三星医疗电气股份有限公司 第六届董事会第二十二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 宁波三星医疗电气股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年5月14日召开第六届董事会第二十二次会 议，会议在公司会议室以现场结合通讯方式召开。会议应到董事9人，实到董事9人，会议由董事长沈国 英女士主持，公司监事和其他高级管理人员列席了会议，会议的召集和召开符合《公司法》和《公司章 程》的有关规定。经与会董事认真审议并表决，通过了以下议案，形成决议如下： ...

股权激励授予情况 - 2021年12月20日，公司向189名激励对象首次授予1446.35万股第四期限制性股票，授予价格7.80元/股[5][29] - 2022年3月2日，公司向159名激励对象首次授予762.2万股第五期限制性股票，授予价格7.56元/股[18][29] - 2022年11月22日，公司向31名激励对象授予300万股第四期预留限制性股票，授予价格6.64元/股[7] - 2022年11月22日，公司向58名激励对象授予190万股第五期预留限制性股票，授予价格6.64元/股[20] - 2023年1月6日，公司实际向28名激励对象授予280.5018万股第四期预留限制性股票[7] - 2023年1月6日，公司实际向56名激励对象授予187万股第五期预留限制性股票[20] 股权激励回购注销情况 - 2022年6月17日，公司以7.48元/股回购注销第四期82,000股限制性股票，以7.24元/股回购注销第五期596,000股限制性股票[6][19] - 2023年5月10日，公司以7.13元/股回购注销第四期首次授予285,000股，以6.29元/股回购注销第四期预留授予34,500股，以6.89元/股回购注销第五期262,000股[8][21] - 2023年12月18日，公司以7.13元/股回购注销第四期首次授予750,900股，以6.29元/股回购注销第四期预留授予20,000股，以6.89元/股回购注销第五期首次授予102,000股[10] - 2024年7月5日，公司以6.48元/股回购注销第四期首次授予50,400股，以5.64元/股回购注销第四期预留授予17,500股，以6.24元/股回购注销第五期首次授予26,400股，以5.64元/股回购注销第五期预留授予17,000股[13] - 2025年1月10日，公司以6.48元/股回购注销第四期首次授予14,400股，以5.64元/股回购注销第四期预留授予10,000股，以6.24元/股回购注销第五期首次授予54,900股[14] 股权激励解除限售情况 - 2023年5月16日，第四期、第五期首次授予限制性股票第一次解除限售，可解除限售比例40%，可解除限售股份为8,344,200股[9][22] - 2024年5月16日，第四期、第五期首次授予限制性股票第二次解除限售，可解除限售比例30%，可解除限售股份合计为5,799,600股[12] - 2024年5月16日，第四期、第五期预留授予限制性股票第一次解除限售，可解除限售比例50%，可解除限售股份合计为2,293,009股[12] - 2025年5月14日，第四期、第五期首次授予限制性股票第三次解除限售，可解除限售比例30%，可解除限售股份5,703,900股；预留授予限制性股票第二次解除限售，可解除限售比例50%，可解除限售股份2,255,009股，上市流通日为2025年5月21日[15] 业绩总结 - 2024年公司医疗服务营业收入32.96亿元，较2020年增长135.60%，目标值不低于27.98亿元[35] - 2024年公司新增项目医院数量10家，目标值不低于10家[35] - 2024年智能配用电扣非净利润18.02亿元，较2020年增长296.92%，符合公司层面业绩考核要求[40] 其他 - 本次解锁的限制性股票数量为第四期5,166,809股、第五期2,792,100股，合计7,958,909股，上市流通日为2025年5月21日[46] - 本次变动后有限售条件股份为41,800股，无限售条件股份为1,410,964,771股，总计不变[48] - 薪酬与考核委员会、监事会、锦天城律师事务所认为可解除限售激励对象资格合法有效，解锁条件已成就[49][50] - 公司尚需履行信息披露义务并办理解除限售手续[51] - 公告发布时间为2025年5月16日[52]

激励计划 - 2021、2022年分别授权办理第四、五期限制性股票激励计划相关事宜[9] - 2025年审议通过相关解锁议案[11] - 第四、五期激励计划不同授予部分有对应授予登记完成日及解除限售比例[13][14] - 本次可解锁股票数量为特定比例[15] 业绩数据 - 2024年医疗服务营业收入32.96亿元，较2020年增长135.60%[17] - 2024年智能配用电扣非净利润18.02亿元，较2020年增长296.92%[18] 项目情况 - 2024年新增项目医院数量10家[17] 激励对象 - 第四、五期不同授予部分激励对象有离职回购注销及满足考核要求情况[17][18] 解锁情况 - 第四、五期董事等已获授及本次可解锁限制性股票数量[20] - 第四、五期相关解除限售期已届满，解锁条件成就[22] - 公司尚需履行信息披露及办理解除限售手续[22]

宁波三星医疗电气股份有限公司 证券代码：601567 证券简称：三星医疗 公告编号：临 2025-038 关于 2024 年核心团队持股计划第一个归属考核期 业绩指标达成的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 宁波三星医疗电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 14 日 召开第六届董事会第二十二次会议、第六届监事会第十八次会议，审议通过了《关 于 2024 年核心团队持股计划第一个归属考核期业绩指标达成的议案》，现将 2024 年核心团队持股计划（以下简称"持股计划"）相关事项公告如下： 一、2024 年核心团队持股计划简述 1、2024 年 2 月 23 日，公司召开第六届董事会第九次会议，审议通过了《关 于宁波三星医疗电气股份有限公司 2024 年核心团队持股计划（草案）及其摘要 的议案》等相关议案，并经公司监事会出具核查意见。 2、2024 年 3 月 15 日，公司召开 2024 年第一次临时股东大会，审议通过了 核心团队持股计划相关议案，持股计划获得公司股东大会批准，并授权董事会 ...