在手订单情况 - 截至报告期末，公司累计在手订单124.62亿元，其中国内在手订单69.63亿元同比增长18.45%，海外在手订单54.99亿元同比增长58.07% [1] 国内配电业务布局 - 公司在电网优势业务基础上持续拓展非电网及行业新客户，提升渠道覆盖率；进一步加强客户网络精细化管理，挖掘五大发电央企省级公司等需求机会，新能源箱变等配电业务已获重大项目合同 [1] 国内电力设备需求情况 - 电网端：国家电网2024年工作会议指出将继续围绕数字化配电网、新型储能等应用场景，电网建设投资总规模将超5000亿元 [2] - 非电网端：2023年底并网风电和光伏装机规模将达10.5亿千瓦，占总装机36%，分布式发电及微电网兴起创造新的智慧能源管理应用场景 [2] - 公司具备独立完整的研发、生产、销售、服务体系，能为电网客户提供全球领先的智能配用电产品和系统解决方案 [2] 海外业务布局 - 公司海外销售网络已覆盖70多个国家和地区，在巴西、印尼、波兰等地建有生产基地，新增德国、墨西哥工厂以及瑞典、哥伦比亚等销售公司 [3] - 2023年海外营收19.41亿元，同比增长19.55%，持续深化全球化战略，聚焦五大区域市场，加大当地化生产及营销渠道建设 [4] - 在原有智能用电业务基础上，加大配电业务布局，成功中标沙特国家电力公司配网智能化改造项目 [6] 新能源业务布局 - 在原有光伏箱变、风电箱变、光伏逆变器等业务基础上，进一步推出充电桩、储能系统等系列产品，逐步打造"源网储充"的商业模式 [7] 医疗服务业务发展 - 截至2023年末，公司下属医院增加至28家，总床位数约8,868张，持续构建以重症康复为特色的康复医疗服务连锁体系 [5] - 报告期内新增10家医院，其中5家为收购湖州浙北明州、余姚明州康复等医院，5家为自建医院 [5]

宁波三星医疗电气股份有限公司 2023年年度股东大会会议资料 二〇二四年五月十七日 | 2023 | 年年度股东大会会议议程 | 3 | | --- | --- | --- | | 议案一： | | 5 | | 关于 | 2023 年度董事会工作报告的议案 | 5 | | 议案二： | | 19 | | 关于 | 2023 年度监事会工作报告的议案 | 19 | | 议案三： | | 22 | | 关于 | 2023 年度独立董事述职报告的议案 | 22 | | 议案四： | | 40 | | 关于 | 2023 年度财务报告的议案 | 40 | | 议案五： | | 41 | | 关于 | 2023 年年度报告及其摘要的议案 | 41 | | 议案六： | | 42 | | 关于 | 2023 年度利润分配预案的议案 | 42 | | 议案七： | | 43 | | 关于公司及控股子公司向银行申请授信额度的议案 | | 43 | | 议案八： | | 45 | | 关于为控股子公司提供担保的议案 | | 45 | | 议案九： | | 47 | | 关于 | 2023 年度董事薪酬的议案 | 47 | | ...

证券代码：601567 证券简称：三星医疗 公告编号：临 2024-058 宁波三星医疗电气股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司将严格按照《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律 监管指引第 7 号--回购股份》等相关规定及公司回购股份方案，在回购期限内根 据市场情况择机做出回购决策并予以实施，并根据回购股份事项进展情况及时履 行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 宁波三星医疗电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月 7 日 召开第六届董事会第六次会议，并于 2023 年 12 月 25 日召开 2023 年第四次临时 股东大会，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》。同意公司使用自有资 金以集中竞价的方式回购公司股份，回购资金总额不低于人民币 1.5 亿元（含）， 不超过人民币 3 亿元（含），回购价格不超过人民币 21.00 元/股。具体内容详见 公司分别于 2023 年 12 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收114.63亿元，同比增长25.99%[1] - 公司2024Q1实现营收30.25亿元，同比增长34.53%[1] - 公司医疗服务业务实现营业收入28.09亿元，同比增长34.57%[4] 用户数据 - 公司智能配用电业务在手订单同比增长22.09%[2] - 海外累计在手订单同比增长42.93%[2] - 下属医院增加至28家，总床位数约8868张[4] 未来展望 - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为23.07/28.42/35.06亿元，给予“买入”评级[4] - 预测2024-2026年公司营业收入和归母净利润增长率分别为25.2%/23.6%和21.2%/23.2%[7] - 预计2026年ROE将达到20.2%，ROIC将达到18.4%[8] 新产品和新技术研发 - 公司新增德国、墨西哥工厂，海外布局持续推进[3] 市场扩张和并购 - 公司新增德国、墨西哥工厂，海外布局持续推进，海外生产基地在原有基础上新增德国和墨西哥工厂[3] 其他新策略 - 公司2023年市盈率为25.1，2024年预计市盈率为20.7，2025年预计市盈率为16.8[7] - 公司财务预测表显示，2026年预计营业收入将达到21821百万元，营业利润将达到4211百万元[8] - 投资评级中，推荐股票价格变动相对沪深300指数涨幅在10%以上为买入[11]

财务数据 - 2023年公司营收114.63亿元，同比增长25.99%[1] - 2023年归母净利润19.04亿元，同比增长100.79%[1] - 2023年配用电业务收入84.36亿元，同比增长23.90%[1] - 2023年毛利率同比增长5.11pct至33.99%[1] - 2023年净利率同比增长6.15pct至16.76%[1] - 2023年国内收入93.00亿元，同比增长27.41%[1] - 2023年海外收入19.61亿元，同比增长19.55%[1] - 截至2023年末，公司配用电累计在手订单104.94亿元，同比增长22.09%[1] - 预计公司2024-26年归母净利润分别为23.02/29.62/36.60亿元，同比增长20.9%/28.7%/23.6%[1] - 2026年预计营业收入将达到22592百万元，较2022年增长148.3%[2] - 2026年预计净利润将达到3693百万元，较2022年增长282.9%[2] - 2026年预计每股收益将达到2.59元，较2022年增长286.6%[2] - 2026年预计ROE将达到17.1%，较2022年增长103.6%[2] - 2026年预计P/E比率将为13.0，较2022年下降74.1%[2] 其他信息 - 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有，未经授权不得发布或复制[7] - 投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[7] - 股票评级以不同市场指数为基准，如沪深300指数、三板成指、摩根士丹利中国指数等[7]

公司业绩 - 公司23年营收达114.63亿元，同比增长25.99%[1] - 公司23年销售毛利率为33.99%，同比增长5.11个百分点[1] - 公司24年一季度在手订单达124.62亿元，同比增长33.18%[2] - 公司23年医疗服务实现营收28.09亿元，同比增长34.57%[2] - 公司24年预计实现归母净利润22.68/27.51/34.81亿元[4] 股票投资评级 - 三星医疗（601567.SH）的股价为32.99亿元，2023年预计每股收益为1.61元，PE为20.5，ROE为17.3%，投资评级为买入[14] - 海兴电力（603556.SH）的股价为44.1亿元，2023年预计每股收益为2.45元，PE为18.0，ROE为14.8%，投资评级为-[14] - 金盘科技（688676.SH）的股价为50.86亿元，2023年预计每股收益为1.79元，PE为28.4，ROE为15.3%，投资评级为-[14] - 许继电气（000400.SZ）的股价为26.91亿元，2023年预计每股收益为1.18元，PE为22.8，ROE为9.4%，投资评级为-[14] 证券投资咨询业务 - 证券投资咨询业务是指机构及其投资咨询人员为客户提供证券投资分析、预测或建议等有偿咨询服务的活动[20] - 发布证券研究报告是证券投资咨询业务的基本形式，包括对证券及相关产品的价值、市场走势进行分析，形成投资意见并向客户发布[21] - 国信证券经济研究所位于深圳、上海和北京，提供证券研究报告服务[22]

业绩总结 - 公司23年/24Q1实现营收同比增长26%/35%、归母净利润同比增长101%/35%[1] - 公司23年/24Q1毛利率分别为34.0%/31.2%，同比增长5.1pct/+0.8pct，归母净利率分别为16.6%/12.0%，同比增长6.2/0.1pct[1] - 公司23年智能配用电收入为86亿元，同比增长24%，24Q1在手订单125亿，同比增长33%（海外占比44%）[1] - 公司23年康复医院收入为28亿元，同比增长35%，康复医疗收入为13亿元，同比增长65%[1] - 公司23年期间费用率提升1.85pct至18.44%[1] - 公司上调24/25年归母净利润预测，预计26年归母净利润为35.4亿元，维持“买入”评级[2] - 公司24/25/26年归母净利润预测分别为23.5/28.4/35.4亿元，对应PE分别为20x、17x、13x[2] 未来展望 - 公司24年核心团队持股计划业绩目标设定为智能配用电板块24-26年扣非净利润不低于17.85/23.21/30.17亿元[2] - 公司风险提示包括海外市场拓展不及预期、项目交付进度不及预期、竞争加剧等[2] 新产品和新技术研发 - 三星医疗2026年预计营业总收入为219.44亿元，较2023年增长90.8%[3] - 2026年预计净利润为35.75亿元，较2023年增长86.2%[3] - 2026年预计每股净资产为13.98元[3] - 2026年预计ROIC为15.71%，较2023年增长27.3%[3] - 2026年预计P/E比率为13.48，较2023年下降46.4%[3]

业绩总结 - 三星医疗2023年营收达114.63亿元，同比增长26%[1] - 三星医疗智能配用电板块2023年海外业务收入增长20%，国内业务收入增长25%[2] - 三星医疗预计2024-2026年归母净利润分别为22.95/27.22/33.29亿元，对应PE分别为20.82x/17.56x/14.35x[6] 未来展望 - 三星医疗计划在2024年进行三批次电表招标，有望带动国内需求增长[3] 风险提示 - 三星医疗风险提示包括电表替换需求不及预期和海外市场进度不及预期[7] 投资评级 - 投资评级标准包括买入、增持、中性和回避四个等级[10] 市场基准指数 - 市场基准指数选取包括A股市场以沪深300指数为基准、新三板市场以三板成指为基准等[11] 报告声明 - 报告声明数据来源可靠，并力求独立客观公平[12] - 公司声明与所评价的证券无利害关系[13] - 报告信息来源公开资料或认为可靠，不保证信息准确性和完整性[14] - 公司可发出与报告不一致的报告，报告内容仅反映当日判断[15] - 公司及关联机构可能持有报告中提到的公司证券头寸并进行交易[16] - 报告仅供中邮证券客户中的专业投资者使用[17] - 报告版权归中邮证券所有，未经许可不得进行侵犯知识产权的行为[18] 公司服务 - 公司提供全方位专业化的证券投融资服务，力求成为优秀企业[20]

业绩总结 - 公司在2023年实现海外配用电业务营收19.6亿元，同比增长20%[3] - 公司在2023年实现国内配用电业务营收64.8亿元，同比增长25%[3] - 公司在2023年实现医疗服务业务营收28.1亿元，同比增长34.6%[3] - 预计公司2024年营收将达到142.4亿元，同比增长24%[3] - 预计公司2024年归母净利润将达到22.9亿元，同比增长20%[3] - 报告预测公司主营业务收入在2026年将达到人民币17,706百万元，增长率为24.0%[4] - 预计2026年公司的净利润将达到人民币3,485百万元，净利率为15.8%[4] - 公司的资产负债率预计在2026年为42.05%，较之前有所下降[4] 市场展望 - 市场中相关报告投资建议以“增持”为主，平均评分为1.24[5] - 买入建议预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上，增持建议预期在5%-15%之间[6] 公司发展 - 公司已获得中国证监会批准，具备证券投资咨询业务资格[7] 免责声明 - 报告内容基于公开资料或实地调研资料，不保证信息准确性和完整性[8] - 报告观点可能与其他类似研究报告不一致，不承担因使用报告而产生的损失责任[8] - 证券或金融工具存在重大风险，价格、价值受汇率波动影响，过往业绩不代表未来表现[8] - 报告仅供专业投资者和投资顾问参考，不构成最终操作建议，不对个人推荐担保[8] - 报告仅限中国境内使用，版权所有，保留一切权利[9] - 报告仅供风险评级高于C3级的投资者使用，不考虑个别客户特殊状况，不构成特定证券建议[9] - 使用报告进行投资遭受损失，公司不承担法律责任[9] - 报告不构成投资建议，发送机构或个人承担发送责任，公司不承担相关责任[9] - 报告仅限中国境内使用，版权所有，保留一切权利[10]

1 2023 年度环境、社会和公司治理（ESG）报告 目录 CONTENTS 报告编制说明 01 | 01 | 关于三星医疗 | | --- | --- | | | 公司概况 | | | 业务布局 | | | 企业文化 | | 05 | 关注员工成长，促进职场和谐 | | | --- | --- | --- | | | 员工招聘与雇佣 | 31 | | | 员工权益与福利 | 31 | | | 员工培训与发展 | 33 | | | 健康与安全 | 35 | 02 06 ESG 管理 投身共同富裕，构建美好未来 ESG 管理架构 | ESG 管理架构 | 07 | | --- | --- | | 利益相关方沟通 | 08 | | 实质性议题分析 | 09 | | 强化合规运营，筑牢治理根基 | | --- | | 03 | | 公司治理 | 11 | | --- | --- | | 商业道德 | 13 | | 风险合规管理 | 14 | | 知识产权保护 | 14 | | 供应商管理 | 16 | 04 聚焦服务升级，保障客户权益 | 研发与创新 | 18 | | --- | --- | | 产品质量与安全 | ...