业绩总结 - 截至2024年9月30日，累计13.95272亿元“齐鲁转债”转股2.54143955亿股，占转股前A股总额5.5480%[2][5] - 截至2024年9月30日，未转股“齐鲁转债”金额66.04728亿元，占发行总量82.5591%[2][5] - 2024年7 - 9月，1.5万元“齐鲁转债”转股2839股[2][5] 数据变化 - 2024年6 - 9月，无限售流通股和总股本从48.3497445亿股增至48.34977289亿股[7] 产品信息 - 2022年11月29日发行80亿元A股可转债，期限6年，各年票面利率不同[3] - “齐鲁转债”2023年6月5日起可转股，转股期至2028年11月28日，现转股价5.27元/股[4][5]

投资收益预期和资本补充计划 - 该行持续加强宏观经济形势、市场行情和各类资产研究，统筹境内外资产配置，动态调整资产布局，力争保持投资收益稳健增长[1] - 该行定期制定资本规划，坚持内源补充为主、外源补充为辅的资本补充策略，确保资本监管指标保持合理水平，2024年半年度末资本充足率达到15.45%，居上市城商行前列[1] - 内源资本补充方面，该行细化风险管理和资本管理，有序调整资产结构，力争风险加权资产增速不高于总资产增速；强化资产负债和定价管理，确保资产收益全面覆盖各项成本，实施合理分红政策，持续增强内生资本积累[1] - 外源资本补充方面，该行持续关注监管政策，综合考虑市场环境、业务发展、资本规划、融资成本等因素，适时发行资本补充工具，积极推动可转债转股，有序补充各类资本[1]

债券发行 - 公司于2024年9月12日簿记建档，9月18日完成2024年小型微型企业贷款专项金融债券发行[2] - 本期债券发行规模为50亿元[2] - 本期债券为3年期固定利率品种，票面利率为2.06%[2] 资金用途 - 本期债券募集资金扣除发行费用后将专项用于发放小型微型企业贷款[2] - 本期债券募集资金优先投向科技创新类企业贷款项目[2]

会议安排 - 2024年8月23日董事会审议通过召开临时股东大会议案[3] - 2024年8月24日公告股东大会通知及议案内容[3] - 2024年9月13日股东大会在济南召开[4] 股权相关 - 股权登记日为2024年9月6日[6] - 333名股东及代理人参会，持股2,916,089,643股，占比66.5222%[10] 议案表决 - 选举郝艳艳为非执行董事，任期至本届董事会届满[12] - 同意股数2,915,215,861股，比例99.9700%[15] - 中小投资者同意股数744,191,717股，比例99.8827%[15] - 议案表决通过[15]

股东大会信息 - 2024年9月13日在济南总行大厦召开[2] - 333名股东和代理人出席[2] - 出席股东表决权股份占比66.5222%[2] 议案表决情况 - 选举第九届董事会非执行董事议案获通过[3] - A股股东同意票比例99.9700%[4] - 5%以下股东同意票比例99.8827%[4] 其他 - 会议召集与召开程序合法有效[5] - 备查文件含决议和法律意见书[6] - 见证律所及律师为北京大成（济南）律所李瑞、王明军[6]

业绩持续增长的原因 - 强化资产负债精细化管理,调结构、控定价,力争量价平衡协调发展[1] - 多渠道拓宽盈利来源,非息收入保持快速增长,营收结构持续优化[1] - 加强资产质量管控,不良率、拨备覆盖率连续多年保持逐季改善[1] - 坚持"勤俭办事业"原则,大力推行集中采购和绿色节能运营,深入推进降本增效[1] 县域竞争优势 - 县域服务网络完善,县域支行达到81家[1] - 做精、做细、做实"一县一品"工程,为客户量身定制金融产品和服务方案[1] - 组织架构扁平,运营机制敏捷灵活,能够对市场变化做出快速反应,及时满足客户需求[1] - 持续创新线上经营模式,聚焦涉农服务场景,通过大数据平台和线上特色产品,开展涉农贷款批量精准营销[1]

会议信息 - 会议于2024年9月13日9:30召开，地点在总行大厦四楼一会议室[4] - 召集人为公司董事会，采取现场+网络投票方式[4] 股权相关 - 股权登记日为2024年9月6日，部分股东表决权受限[6] - 济南西城投资持股21,085.0539万股，比例4.36%，有董事提名资格[12] 董事提名 - 济南西城投资重新提名郝艳艳为非执行董事候选人[12] - 郝艳艳待核准后履职，任期至本届董事会届满[12]

齐鲁银行股份有限公司 2024 年半年度业绩说明会问答实录 时间：2024 年 8 月 29 日（星期四）9:00-10:00 地点：上证路演中心（网址：http://roadshow.sseinfo.com/） 参加人员：董事长郑祖刚，副董事长、行长张华，董事会秘 书胡金良，独立董事张骅月，首席财务官、计财部总经理高永生 投资者提问及答复情况如下： 答：尊敬的投资者您好！近年来，本行坚守主责主业，保持 战略定力，主动融入地方经济发展大局，加快转型，夯实基础， 保持规模、效益、质量均衡协调发展，经营业绩稳健提升。 2024 年上半年，本行实现营业收入 64.12 亿元，同比增长 5.53%；归属于上市公司股东的净利润 23.47 亿元，同比增长 16.98%。一是强化资产负债精细化管理，调结构、控定价，力争 量价平衡协调发展，实现利息净收入 44.01 亿元，基本稳住了营 业收入的基本盘。二是多渠道拓宽盈利来源，手续费净收入、投 资收益等非息收入保持快速增长，上半年实现非息收入 20.11 亿 元，同比增长 27.51%，营收结构更加优化。三是强化资产质量管 PAGE \* MERGEFORMAT2 控，早发 ...

报告公司投资评级 公司首次给予"推荐"评级 [41] 报告的核心观点 业绩保持较快增长,盈利能力提高 - 2024H1公司实现营业收入64.12亿元,同比增长5.53%;归母净利润23.47亿元,同比增长16.98%,年化加权平均ROE12.66%,同比上升0.03个百分点 [2] - 2024Q2单季度,公司营收同比增长5.53%,与上季度持平,归母净利润同比增长17.99%,较上季度上升2.01个百分点 [2] - 公司非息收入保持较快增长,盈利能力提高 [2] 负债成本压力仍存,规模较快扩张 - 2024H1公司利息净收入44.01亿元,同比下降2.17%;净息差1.54%,较上年末下降20BP,主要受资产端收益率下降较多和存款成本刚性拖累 [3] - 2024H1公司生息资产收益率3.62%、付息负债成本率2.15%,分别较上年末下降22、3BP,贷款收益率4.35%、存款成本率2.07%,分别较上年末下降32、4BP [3] - 截至2024年6月末,公司各项贷款总额较上年末增长8.81%,主要由对公贷款和票据贴现增长拉动 [3] - 6月末,公司对公贷款、票据贴现分别较上年末增长10.81%、12.35%,其中绿色、科创、普惠贷款分别较上年末增长43.83%、31.84%、9.44%,均高于贷款平均增速 [3] - 零售贷款较上年末增长3.47%,其中住房按揭、信用卡贷款分别较上年末增长2.04%、7.08%,信用卡贷款增速较去年同期有所提高 [3] - 截至6月末,公司各项存款较上年末增长6.3%,存款定期化延续下,公司负债成本仍面临较大压力 [3] 中间业务回暖,其他非息收入高增 - 2024H1公司非息收入20.11亿元,同比增长27.51%,主要受益于中收回暖和投资收益增长 [31] - 公司中间业务收入7.19亿元,同比增长11.66%,2024Q2单季度同比增长19.9%,环比继续提升;其中,结算与清算、委托代理业务分别同比增长14.79%、12.74% [31] - 公司其他非息收入12.92亿元,同比增长38.44%,其中,投资收益、汇兑损益分别同比增长51.69%、237.58% [31] 资产质量有所优化,风险抵补能力增强 - 截至2024年6月末,公司不良贷款率1.24%、关注类贷款占比1.14%,分别较一季度下降1、18BP,较上年末下降2、24BP [36] - 对公贷款不良率1.26%,较上年末下降9BP,其中,占比较高的租赁商服、批零业、制造业不良贷款率分别较上年末下降3、16、13BP [36] - 零售贷款不良率1.32%,较上年末上升14BP [36] - 6月末,公司拨备覆盖率309.25%,较上年末上升5.67个百分点 [36]

报告公司投资评级 - 齐鲁银行的投资评级为"增持"[1] 报告的核心观点 公贷增长快速、零售不弱，县域业务逐渐成为重要支撑 - 齐鲁银行资产总额为6475亿元,同比增长17.7%,增速较去年同期上升1.12pct[4] - 贷款总额3266亿元,同比增长15.3%,其中对公贷款余额2305亿元,同比增长19.9%[4] - 零售贷款同比增长6.1%,县域金融对规模增长的贡献度提升[4] - 齐鲁银行县域支行存款余额1279亿元,较上年末增长11.23%;县域贷款余额985亿元,较上年末增长13.84%[4] 盈利能力突出,中收贡献营收增长 - 2024H齐鲁银行实现营业收入64.12亿元,同比增长5.53%[6] - 2024H齐鲁银行归母净利润23.47亿元,同比增长16.98%,增速较Q1再提升1pct[6] - 投资净收益、手续费净收入分别同比增长51.7%、11.7%,成为业绩主要拉动项[6] - 2024H齐鲁银行加权平均净资产收益率12.66%,较去年同期提升0.03pct[6] 资产质量持续稳中向好 - 2024H末齐鲁银行不良贷款率1.24%,较上年末下降2BP,较Q1末下行1BP[10][12] - 2024H末拨备覆盖率309.25%,较去年同期提升7.19pct,安全边际持续提升[10][12] - 2024H末,其核心一级资本充足率10.23%,与Q1持平,资本较为充足[12] 盈利预测与投资评级 - 我们预测2024-2026年齐鲁银行归母净利润增速分别为15.2%、17.7%、17.3%[13] - 2024-2026年EPS分别为1.01元、1.19元、1.38元[13] - 维持齐鲁银行"增持"评级[13]