报告评级 - 报告给予"买入-A"评级 [3] 报告核心观点 - 公司为全球建筑工程龙头企业,2024年上半年营收/业绩均实现稳健增长,体现龙头企业的经营韧性 [3] - 公司房建工程业务细分领域结构改善,工业厂房占比持续提升,新兴基建和海外业务快速增长,地产业务盈利有所改善,长期稳健发展可期 [3] - 国企改革和央企市值管理推进有望助力公司经营指标持续改善和估值提升 [3] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为24467.7亿元、26302.8亿元和28144.0亿元,分别同比增长8.0%、7.5%、7.0% [8] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为586.5亿元、634.8亿元和685.2亿元,分别同比增长8.1%、8.2%和7.9% [8] - 公司2024-2026年动态PE分别为3.8、3.5、3.3倍 [8] 业务结构优化 - 2024H1,公司基建业务实现营收2694.73亿元(yoy+11.7%),营收占比达23.5%(同比+1.9pct),毛利率为10.2%,高于公司整体盈利水平(9.4%) [2] - 期内,公司建筑业务累计新签合同额2.29万亿元(yoy+13.7%),其中基建工程新签订单增速亮眼,高达34.9%,新签订单占比为32.7%(同比+5.1pct) [2] - 期内公司整体境外业务新签订单同比翻倍增长(yoy+107.4%),占比约为5.2% [2] - 房建业务结构持续优化,聚焦中高端"新房建"领域,工业厂房新签合同同比高增26.1%,占房建新签的比重约为25.4%(同比+4.1pct) [3] 经营情况 - 2024H1,公司房地产开发与投资实现营收1163.85亿元(yoy-8.7%),同比降幅有所收窄(23H1yoy-16.1%) [3] - 2024H1,公司房地产业务平均售价2.9万元/㎡(yoy+18.9%),毛利率为19.4%(同比+1.3pct) [3] - 2024H1,公司销售净利率为3.51%,同比略微下降0.08pct [3] - 2024H1,公司经营性现金流净流出1087.69亿元,同比多流出982.09亿元,或主要系期销售商品、提供劳务收到的现金减少所致 [3]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司抢抓重点领域发展机遇，新房建及基建新兴领域表现亮眼 [3] - 期间费用率管控得当，现金流由于经营性应收项目新增较多而略有承压 [4] - 积极发挥智慧建造、专业化分工等优势，为项目承接和履约提供有力支撑 [4] 公司财务数据总结 收入与利润 - 2024年营业总收入2462809百万元，同比增长8.71% [2] - 2024年归母净利润57503百万元，同比增长5.97% [2] 资产负债情况 - 2024年末资产总计3156864百万元 [8] - 2024年末负债总计2351757百万元，资产负债率74.50% [8] - 2024年末归属母公司股东权益473325百万元 [8] 现金流 - 2024年经营活动现金流104488百万元 [8] - 2024年投资活动现金流-50372百万元 [8] - 2024年筹资活动现金流35345百万元 [8] 重要财务指标 - 2024年毛利率10.14% [8] - 2024年归母净利率2.33% [8] - 2024年ROIC6.80% [8] - 2024年ROE12.15% [8] - 2024年每股收益1.38元 [8] - 2024年市盈率3.79倍 [2] - 2024年市净率0.47倍 [8]

北京市金杜律师事务所（以下简称本所）接受中国建筑股份有限公司（以下 简称公司）委托，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《中华 人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、中国证券监督管理委员会《上市公司 股东大会规则（2022 年修订）》（以下简称《股东大会规则》）等中华人民共和国 境内（以下简称中国境内，为本法律意见书之目的，不包括中国香港特别行政区、 中国澳门特别行政区和中国台湾地区）现行有效的法律、行政法规、规章和规范 性文件和现行有效的《中国建筑股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）有 关规定，指派律师对公司于 2024 年 8 月 30 日召开的 2024 年第一次临时股东大 会（以下简称本次股东大会）进行见证，并就本次股东大会相关事项出具本法律 意见书。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司提供的以下文件，包括但不限于： 北京市金杜律师事务所 关于中国建筑股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的法律意见书 致：中国建筑股份有限公司 1. 公司 2023 年第二次临时股东大会审议通过的《公司章程》； 2. 公司 2024 年 8 月 16 日刊登于《中国证券报》《证券时报 ...

CHINA STATE CONSTRUCTION 2024 拓展幸福空间 （股票代码： Expanding a Happy Living Environment 601668.SH） 2024 半年度报告 INTERIM REPORT 封面图片：重庆广阳岛生态修复项目 中国建筑精神 忠诚担当 使命必达 企业使命 拓展幸福空间 企业愿景 成为最具国际竞争力的投资建设集团 核心价值观 品质保障 价值创造 目 录 | --- | --- | |--------------|-----------------------------------------| | | | | 中报速览 | | | 重要提示 | | | 第一节 释义 | | | | 第二节 公司简介和主要财务指标 | | | 第三节 管理层讨论与分析 | | | 第四节 公司治理 第五节 环境与社会责任 | | | 第六节 重要事项 | | | 第七节 股份变动及股东情况 | | | 第八节 优先股相关情况 | | | 第九节 债券相关情况 | | | | 第十节 财务报告 90 r m t 精 ■語紅飾畫 間 空 湯 率 展 拓 日节 INTERPE ...

公司概况 - 中建财务注册资本150亿元，中建集团持股20%，中建股份持股80%[1] 业绩总结 - 2024年上半年营业收入12.10亿元，利润总额7.09亿元，净利润5.32亿元[4] 财务数据 - 截至2024年6月30日，资产总额763.79亿元，负债总额570.26亿元，所有者权益193.53亿元，资产负债率74.66%[4] - 截至2024年6月30日，资本充足率21.47%，流动性比例50.55%[6] - 截至2024年6月30日，不良资产率和不良贷款率均为0[6][22] - 截至2024年6月30日，集团外负债总额/资本净额为14.67%，票据承兑和转贴现卖出余额/资本净额为42.08%，投资总额/资本净额为8.7%[6] 用户数据 - 截至2024年6月末，中建集团及其子公司在中建财务每日最高存款余额56.59亿元，最高贷款余额20.01亿元[26] 其他新策略 - 2024年上半年完成董事核准，完善董事会人员结构[24] - 针对重点领域制定多项合规指引，举办专题培训会，组织学习新制度[24] - 强化重要业务、关键岗位及环节风险管控，通过信息系统实现业务流程标准化[25]

证券代码：601668 股票简称：中国建筑 编号：临 2024-053 第三届董事会第六十二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 中国建筑股份有限公司（以下简称公司）第三届董事会第六十二次会议（以 下简称会议）于 2024 年 8 月 29 日在北京中建财富国际中心 3908 会议室召开。 董事长郑学选先生主持会议，董事兼总裁文兵先生、独立董事马王军先生、孙承 铭先生、李平先生出席会议。董事单广袖女士因工作安排无法出席会议，授权委 托文兵先生代为行使表决权。独立董事贾谌先生因工作安排无法出席会议，授权 委托马王军先生代为行使表决权。公司部分监事、董事会秘书等高管列席会议。 二、审议通过《关于中国建筑股份有限公司 2024 年总裁半年度工作报告的 议案》 全体董事审议并一致通过《关于中国建筑股份有限公司 2024 年总裁半年度 工作报告的议案》。 表决结果：7 票同意、0 票反对、0 票弃权。 三、审议通过《关于中国建筑股份有限公司 2024 年上半年内部审计工作报 告的议案》 1 本次会议通知于 20 ...

业绩总结 - 2024年1 - 6月公司计提减值准备90.8亿，使利润总额减少90.8亿[1][5] - 上半年计提应收、存货、合同资产减值准备分别为54.1亿、13.9亿、22.8亿[2][3][4] 决策流程 - 计提减值准备事项经多会议审核、审议通过，董事会同意[6]

会议信息 - 中国建筑第三届监事会第三十二次会议于2024年8月29日召开，5名监事出席[1] 议案审议 - 审议通过2024年董事会半年度工作报告等六项议案，均5票同意、0票反对、0票弃权[1][3][5][8][10][12]

证券代码：601668 股票简称：中国建筑 编号：临 2024-052 重大项目公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 近期，本公司获得如下重大项目，现予公布供投资者参阅。 | 序号 | 项目获得单位 | 项目名称 | 项目金额 | | --- | --- | --- | --- | | | | | （亿元） | | 一 | 房屋建筑 | | | | 1 | 中建四局、中建市 | 福建泉州南安市仑苍镇阀门城片区综合开发项 | 28.2 | | | 政西北院 | 目(一期)项目（EPC） | | | 2 | 中建二局 | 广东广州文冲街文冲（渡头、文元、江北片）旧 村全面改造项目 地块勘察设计施工总承包 R-R-3 | 26.2 | | | | 工程 | | | 3 | 中建八局 | 浙江台州天台石梁山居总承包项目 | 25.0 | | 二 | 基础设施 | | | | 1 | 中建八局 | 安徽芜湖长江天门山段凤鸣湖流域生态环境治 | 64.8 | | | | 理与产业绿色转型发展项目 | | | 2 | 中建三 ...

证券代码：601668 股票简称：中国建筑 编号：临 2024-051 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 二、说明会召开的时间、方式、地点 会议召开时间：2024 年 9 月 2 日 16:00-17:00 会议召开方式：网络直播+网络互动 重要内容提示： 投资者可于 2024 年 9 月 2 日 12:00 前登录上海证券交易所上证路演中心 "提问预征集"栏目（网址： http://roadshow.sseinfo.com/questionCollection.do） 或通过公司投资者邮箱 ir@cscec.com 向公司提问，公司将在业绩说明会上对投 资者普遍关注的问题进行回答。 中国建筑股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2024 年 8 月 30 日在上海 证券交易所网站（www.sse.com.cn）、《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》 和《证券日报》披露公司 2024 年半年度报告。为便于广大投资者更全面深入地 了解公司 2024 年半年度经营情况 ...