股票交易数据 - 自查期2024.10.29 - 2025.5.26[4] - 中信证券自营累计买入189,102,677股，卖出151,307,982股，期末持有45,273,925股[6] - 中信证券信用融券专户期末持有527,600股[6] - 中信证券资管业务累计买入52,568,200股，卖出51,317,700股，期末持有7,735,100股[6] 人员持股情况 - 黄志华累计买入104,000股，卖出147,600股，期末持有0股[10] - 简锡明累计买入190,000股，卖出264,700股，期末持有270,000股[10] - 黄远光累计卖出50,000股，期末持有180,000股[10] 分拆事项说明 - 紫金矿业6人声明买卖与分拆无关联，不利用内幕交易[14] - 其他知情人自查期无二级市场买卖情形[14] - 公司限制知情人范围，采取保密措施并披露信息[15] - 买卖行为不构成分拆实质性法律障碍[15] - 独立财务顾问和法律顾问均认为无实质性法律障碍[17][18]

担保情况 - 为金山香港担保不超42亿贷款，期限不超5年[2] - 为紫金海南担保不超3.322亿贷款，期限不超5年[3] - 为紫金实业担保不超6.87亿贷款，期限不超6年[4] 子公司数据 - 截至2025年3月31日，金山香港资产负债率46.09%，净利润166,059.96万元[9] - 截至2025年3月31日，紫金海南资产负债率11.72%，净利润 - 1.25万元[12] - 截至2025年3月31日，紫金实业资产负债率45.27%，净利润36,984.48万元[13] 担保余额与累计金额 - 截至公告日，为三家公司担保余额均为0亿元[8] - 截至公告日，对外担保累计金额3,428,242.11万元，占2024年度经审计归母净资产24.53%[17] - 对全资和控股子公司担保3,182,340.19万元，占对外担保累计金额92.83%[17] 其他情况 - 公司不存在逾期对外担保[17]

风险处置预案总则 - 公司为规范与紫金矿业集团财务有限公司的金融业务制定风险处置预案 旨在防范和控制资金风险 [1] - 预案依据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第7号——交易与关联交易》要求制定 [1] 风险处置组织机构 - 成立由董事长任组长的风险预防处置领导小组 财务总监任副组长 成员包括分管领导及财务、法务、审计部门负责人 [2] - 领导小组下设工作组 日常工作由计划财务部牵头 负责财务公司监督及风险信息上报 [2] 风险处置原则 - 采取统一领导分级负责机制 领导小组对董事会负责 [2] - 强调及早预警及时处置 防止风险扩散 [2] - 要求各部门协同配合 防化结合重在预防 [2] 风险报告制度 - 建立定期/临时风险评估报告制度 需评估财务公司资质、业务及风险状况并向董事会汇报 [4] - 资金往来需履行关联交易决策程序及信息披露义务 [4] 风险触发情形 - 明确12项启动条件 包括挤兑事件、群体事件、自然灾害、系统故障、高管异常、监管处罚等 [4][5] - 负面舆情或股东危机等对经营产生重大影响的事件均需启动应急程序 [5] 应急处置措施 - 风险发生后工作组须立即上报 禁止瞒报缓报 [5] - 领导小组需制定应急方案 明确部门分工及化解措施 并根据情况动态调整 [5] - 必要时要求财务公司暂停新增贷款 回收同业资金及证券持仓以保障流动性 [6] 后续处置机制 - 风险平息后需加强监督 重新评估财务公司风险并调整业务比例 [6] - 需联合财务公司分析事件原因及教训 优化防范机制 [6] 预案生效与执行 - 预案自董事会审议通过生效 未尽事宜按《公司法》《证券法》等法规执行 [6] - 与最新法规冲突时以新规为准 [6]

财务公司基本情况 - 公司名称为紫金矿业集团财务有限公司，法定代表人为吴红辉，注册资本100,314.60万元，注册地址为上杭县紫金大道1号紫金办公大楼14层 [2] - 经营范围包括非银行金融业务，股权结构为紫金矿业集团持股96%（96,302.02万元），兴业国际信托持股4%（4,012.58万元） [2] - 持有《金融许可证》（机构编码L0102H335080001）和统一社会信用代码913508236943778565 [2] 风险管理与内部控制 - 建立"三会一层"组织架构（股东会、董事会、监事会、经营层），下设审计与风险管理委员会等专门委员会 [2] - 制定《全面风险管控制度》《内部控制评价制度》等体系，董事会为风险最高决策层，明确风险识别、评估、监测流程 [3] - 业务管理方面制定《银行账户管理办法》《支付结算业务管理办法》等制度，信贷管理实行审贷分离、前中后台监督机制 [3] - 同业业务执行《同业拆借业务管理办法》等规定，信息科技系统通过网络安全等保二级评估 [4] - 会计制度遵循企业会计准则，设立审计部定期内审并监督改进 [5] 经营管理与监管指标 - 截至2024年底总资产未披露，所有者权益17.76亿元，2024年营业收入3.14亿元，净利润1.80亿元 [5] - 资本充足率15.51%（监管要求≥10.5%），流动性比例42.37%，贷款比例53.81%，集团外负债比例0%，均符合监管要求 [6] - 票据承兑余额/资产总额占比2.99%，承兑汇票保证金余额/存款总额占比0% [6] 关联业务与风险评估 - 截至2025年6月20日藏格矿业尚未与财务公司开展业务 [6] - 评估认为财务公司经营合规、风控体系完备，资信良好且监管指标达标，关联业务风险极低 [7]

分拆上市方案 - 紫金矿业拟分拆子公司紫金黄金国际至香港联交所主板上市，旨在加快黄金板块国际化进程，打造全球一流国际黄金上市企业 [1] - 发行规模不超过分拆后总股本的15%（超额配售权行使前），并授予承销商不超过15%的超额配售权 [2][21] - 发行方式采用香港公开发行及国际配售，定价将参照国际通行机制及同类公司估值水平 [2][21] - 发行对象包括境外机构投资者、合格境内机构投资者及其他符合监管规定的投资者 [3][22] 分拆背景与目的 - 全球黄金投资需求2024年达1,180吨，同比增长25%，2025年为全球央行连续净购金第16年 [18][9] - 分拆有助于打造独立境外黄金融资平台，提升国际并购竞争力，降低全球化运营风险 [18] - 紫金矿业2024年矿产金产量位居全球前五，黄金资源量3,972.53吨，分拆可优化资产估值 [25][26] 业务与财务影响 - 分拆后紫金矿业仍控股紫金黄金国际，其财务业绩继续合并报表，不会导致股权结构变更 [12][24] - 拟分拆资产包括南美、中亚、非洲等地8座大型金矿，2024年未经审计净利润44.58亿元 [26][27] - 2024年紫金黄金国际净资产占上市公司比例12.05%，净利润占比10.47%，符合分拆规则 [28][29] 合规性分析 - 上市公司近三年扣非净利润累计664.82亿元，满足分拆条件 [28] - 分拆后境内黄金业务与境外业务在市场范围、定价体系、法律环境等方面不存在同业竞争 [35][36] - 最近三年募集资金用于圭亚那奥罗拉金矿金额未超过紫金黄金国际净资产10% [30][32]

紫金矿业淹井事件影响 - 卡莫阿-卡库拉铜矿因井下深部抽水设施损毁导致东区大面积被淹 需暂停部分井下作业 [2] - 2025年矿产铜产量计划指引从52万-58万吨下调至37万-42万吨 紫金矿业权益产量将减少4 4万-9 3万吨 [2][5] - 该矿2024年贡献归母净利润17 2亿元 占公司总净利润5 37% [4] - 卡库拉矿段西区已逐步重启采矿作业 预计2025年8月开始全面排水 [5] 铜矿资源与产量数据 - 卡莫阿铜矿拥有铜资源量4227万吨 2024年实际产量43 7万吨 [5] - 紫金矿业2024年矿产铜107万吨 全球前四 近五年复合增长率24% [6] - 公司2024年铜业务收入占比27 98% 毛利占比45 03% [6] - 2025年计划矿产铜115万吨 其中卡莫阿铜矿原计划58万吨 [5][6] 铜价与行业动态 - LME铜价从1月8801美元/吨涨至6月9695美元/吨 涨幅10 16% [8] - 行业分析指出全球铜矿增长不及预期 因政策扰动 自然灾害及品位下行 [6] - 铜需求受新能源变革推动 供应脆弱导致价格重心上移 [7] 国际业务拓展 - 紫金矿业拟与阿吉兰矿业在沙特设立合营企业 持股51% [8][11] - 合营企业将从事Jabal Sayid矿化带锌 铜 金资源的勘探与开采 [8]

业绩数据 - 2024年全年黄金投资需求达1180吨，同比增长25%[34][56] - 截至2024年底，公司铜资源量达1.1亿吨，位居全球第二；黄金资源量3972.53吨，位居全球第五[74] - 2024年，公司矿产铜产量107万吨，位居全球第四；矿产金产量73吨，位居全球第六[74] - 2024年资产总计39661073.00万元，负债合计21888000.10万元，股东权益17773072.91万元[79] - 2024年营业收入30363995.72万元，利润总额4807772.52万元，净利润3939286.42万元[79] - 2024年基本每股收益1.21元/股，毛利率20.37%，资产负债率55.19%，加权平均净资产收益率25.89%[79] - 2022 - 2024年公司境外其他矿山销售黄金伴生品收入占（除拟分拆主体及资产外）公司的比例分别为1.27%、1.13%、1.64%[128][197] - 2024 - 2022年紫金矿业归属于母公司股东净利润分别为320.51亿、211.19亿、200.42亿，合计732.12亿[105][175] - 2024 - 2022年拟分拆所属子公司归属于母公司股东净利润分别为34.75亿、16.43亿、13.99亿，合计65.17亿[105][175] - 2024年度紫金矿业按权益享有的拟分拆所属子公司净利润为34.75亿，扣非后为33.18亿[105] - 2024年度紫金矿业扣除按权益享有的拟分拆所属子公司净利润后，归属于上市公司股东净利润为285.76亿，扣非后为283.75亿[105] - 2024年度归属于上市公司股东净利润（扣非前后孰低值）为316.93亿，按权益享有的拟分拆所属子公司净利润（扣非前后孰低值）为33.18亿，占比10.47%[108][109][177][178] - 2024年末归属于上市公司股东净资产为1397.86亿，按权益享有的拟分拆所属子公司净资产为168.39亿，占比12.05%[108][110][177] 分拆上市 - 公司拟分拆子公司紫金黄金国际至香港联交所主板上市[12][14][20][35][60][143][172] - 分拆上市发行股份数量不超过发行后总股本的15%（超额配售权行使前），并授予承销商不超过发行股数15%的超额配售权[16][37][61] - 发行方式为香港公开发行及国际配售[14][36][61] - 发行对象为境外机构投资者、企业和自然人、合格境内机构投资者及其他符合监管规定的投资者[16][37][62] - 本次分拆已获公司第八届董事会2025年第九次临时会议和第八届监事会2025年第二次临时会议审议通过[45][65] - 本次分拆上市尚需取得有权国有资产监督管理部门或其授权机构批准、境外资产重组所在国当地主管部门批准、紫金矿业股东会批准等多项批准[45][66] 公司运营 - 紫金矿业于2025年4月16日完成加纳阿基姆金矿的交割[95] - 公司拟通过委托运营及收益互换的方式对武里蒂卡金矿进行间接重组，完成后预计将其纳入合并报表范围[96] - 2025年3月28日至4月28日公司股价从18.16元/股降至17.66元/股，累计涨跌幅为 - 2.75%[159] - 2025年3月28日至4月28日上证指数从3351.31降至3288.41，累计涨跌幅为 - 1.88%[159] - 2025年3月28日至4月28日中证申万有色金属指数从5297.95降至5056.02，累计涨跌幅为 - 4.57%[159] 股权结构 - 截至预案公告日，闽西兴杭持有公司22.89%的股份，为控股股东；上杭县财政局持有闽西兴杭100.00%的股份，为实际控制人[80] - 上杭县财政局为紫金黄金国际的实际控制人，金山（香港）为控股股东，紫金黄金国际为紫金矿业的间接全资子公司[91] 合规与风险 - 最近三个会计年度内，公司于2024年6月发行H股可转换债券和H股配售[84] - 最近三年内，公司及其主要管理人员未受到与证券市场相关的行政处罚和刑事处罚，无重大民事诉讼或仲裁[86] - 本次分拆存在被暂停、中止、取消或无法按期进行的风险[141] - 紫金黄金国际面临黄金价格波动、资产重组、市场竞争加剧、境外经营等风险[142][143][144][145]

紫金矿业投资价值分析 - 摩根大通建议在金价回调时买入紫金矿业(02899 HK) 因其估值重估逻辑稳固 [1] - 公司海外金矿资产拟上市 可能为市值带来11%至17%上行空间 [1] - 预计2025年次季黄金敞口将超越铜敞口 有助于缩小与纯黄金公司的估值差距 [1] 估值比较 - 紫金矿业当前12个月远期市盈率为11倍 显著低于纯黄金公司平均17倍的预期市盈率 [1] - 业务结构优化(黄金占比提升)将推动估值向黄金矿业公司靠拢 [1] 评级重申 - 摩根大通重申对紫金矿业A股/港股"增持"评级 [1]

银行板块 - 农业银行市值19704.04亿，成交额8.69亿，股价5.63，涨跌幅0.00% [2] - 中国银行市值15779.19亿，成交额9.22亿，股价5.36，跌幅0.37% [2] - 交通银行市值5747.94亿，成交额4.09亿，股价7.74，跌幅0.26% [2] - 招商银行市值22500.99亿，成交额11.64亿，股价45.85，涨幅0.15% [2] - 工商银行市值25483.05亿，成交额9.31亿，股价7.15，涨幅0.14% [2] - 兴业银行市值5047.34亿，成交额6.71亿，股价23.85，跌幅0.46% [2] - 平安银行市值2282.14亿，成交额7.04亿，股价11.76，跌幅0.25% [2] - 邮储银行市值5364.61亿，成交额6.74亿，股价5.41，跌幅0.18% [2] - 中信银行市值4729.84亿，成交额2.23亿，股价8.50，涨幅0.83% [2] - 光大银行市值2398.87亿，成交额2.44亿，股价4.06，跌幅0.49% [2] 保险行业 - 中国太保市值3790.00亿，成交额4.98亿，股价8.57，跌幅1.10% [3] - 中国人保市值3471.98亿，成交额15.09亿，股价36.09，跌幅0.28% [3] - 中国平安市值9864.48亿，成交额4.74亿，股价54.17，跌幅1.61% [3] 酿酒行业 - 贵州茅台市值17799.07亿，成交额23.09亿，股价174.22，涨幅1.16% [3] - 山西汾酒市值2125.42亿，成交额12.82亿，股价117.74，跌幅0.45% [3] - 五粮液市值4570.21亿，成交额10.48亿，股价1416.90，跌幅0.38% [3] 半导体行业 - 北方华创市值2226.39亿，成交额23.90亿，股价135.55，跌幅2.02% [3] - 寒武纪-U市值2404.55亿，成交额12.92亿，股价416.79，涨幅1.07% [3] - 海光信息市值3150.64亿，成交额7.84亿，股价576.00，跌幅3.61% [3] 汽车整车行业 - 比亚迪市值18884.62亿，成交额15.75亿，股价5.75，跌幅0.21% [3] - 长城汽车市值1833.33亿，成交额1.83亿，股价343.69，涨跌幅0.00% [3] 铁路公路行业 - 京沪高铁市值2813.23亿，成交额2.14亿，股价21.42，跌幅0.19% [3] 石油行业 - 中国石化市值2527.93亿，成交额8.17亿，股价5.98，涨幅1.18% [3] - 中远海控市值7250.47亿，成交额8.66亿，股价16.32，涨幅0.78% [3] - 中国白酒市值16636.61亿，成交额8.73亿，股价9.09，涨幅1.24% [3] 煤炭行业 - 陕西煤业市值1939.97亿，成交额14.08亿，股价247.40，涨幅0.18% [3] - 中国神华市值7770.58亿，成交额4.50亿，股价39.11，涨幅1.16% [3] 电池行业 - 宁德时代市值11279.73亿，成交额4.32亿，股价20.01，涨幅0.30% [3] 电力行业 - 长江电力市值7443.23亿，成交额14.02亿，股价9.43，跌幅0.13% [4] - 中国核电市值1939.56亿，成交额3.26亿，股价21.66，涨幅0.21% [4] 互联网服务行业 - 东方财富市值3423.15亿，成交额23.14亿，股价30.42，跌幅0.32% [4] 证券行业 - 中信证券市值3939.30亿，成交额7.77亿，股价18.58，跌幅0.37% [4] - 国泰海通市值2245.93亿，成交额6.70亿，股价26.58，涨幅0.81% [4] 食品饮料行业 - 海天味业市值3275.60亿，成交额5.73亿，股价40.39，涨幅0.67% [4] 消费电子行业 - 立讯精密市值3451.00亿，成交额32.70亿，股价32.60，跌幅2.79% [4] - 工业富联市值2363.14亿，成交额19.09亿，股价20.67，涨幅2.16% [4] 化学制药行业 - 恒瑞医药市值4104.83亿，成交额12.57亿，股价52.26，跌幅2.59% [4] 家电行业 - 格力电器市值2330.72亿，成交额7.11亿，股价43.19，涨幅0.54% [4] - 海尔智家市值2359.37亿，成交额4.49亿，股价24.84，跌幅0.13% [4] 农牧饲渔行业 - 牧原股份市值2494.87亿，成交额7.34亿，股价44.54，涨幅1.72% [4] 医疗器械行业 - 迈瑞医疗市值2495.35亿，成交额6.50亿，股价49.98，跌幅1.65% [4] 化学制品行业 - 万华化学市值2821.35亿，成交额4.52亿，股价54.05，跌幅0.15% [4] 有色金属行业 - 紫金矿业市值4993.93亿，成交额8.48亿，股价18.79，跌幅0.16% [4] 通信服务行业 - 中国联通市值1653.89亿，成交额4.92亿，股价5.29，涨幅0.38% [4] 工程建设行业 - 中国建筑市值2371.79亿，成交额3.56亿，股价5.74，涨幅0.17% [4]

上证中盘指数表现 - 6月16日上证中盘指数报收3999.58点，涨幅0.32%，成交额747.1亿元，换手率0.53% [2] - 成份股中65家上涨，恒生电子以10.02%涨幅领涨，63家下跌，德业股份以5.41%跌幅领跌 [2] 超大盘指数表现 - 6月16日超大盘指数报收2165.82点，涨幅0.19%，成交额394.22亿元，换手率0.17% [3] - 成份股中12家上涨，兴业银行以1.96%涨幅领涨，8家下跌，紫金矿业以1.72%跌幅领跌 [3] - 6月13日超大盘指数报收2161.65点，跌幅0.55%，成交额514.32亿元，换手率0.2% [4] - 成份股中6家上涨，长江电力以1.42%涨幅领涨，13家下跌，恒瑞医药以3.46%跌幅领跌 [4]