会议信息 - 公司于2025年6月26日召开临时、A股和H股类别会议，6月9、10日刊登通知[9] - 临时和A股类别会议采用现场和网络投票结合，H股采用现场会议，现场在厦门中航紫金广场B塔41层[10] 出席情况 - 出席临时会议股东5201人，代表股份15514216571股，占比58.5149%[11] - 出席A股类别会议股东5200人，代表股份12113466474股，占比59.2289%[11] - 出席H股类别会议股东1人，代表股份3554651897股，占比59.5536%[11] 议案表决 - 分拆子公司上市相关议案赞成股份约153.89亿股，占比超99%[15] - 《关于分拆所属子公司至香港联交所上市仅向H股股东提供保证配额的议案》赞成150.32亿股，占比97.3474%[19] - 《2025年员工持股计划(草案)》及其摘要议案赞成146.36亿股，占比94.7997%[20] - 《2025年员工持股计划管理办法》议案赞成146.22亿股，占比94.7089%[21] - 《提请股东会授权董事会办理公司2025年员工持股计划相关事宜的议案》赞成146.20亿股，占比94.6984%[22] - A股赞成分拆子公司上市相关议案约121.24亿股，占比超99%[18] - A股赞成《关于分拆所属子公司至香港联交所上市仅向H股股东提供保证配额的议案》117.78亿股，占比97.2268%[19] - A股赞成《2025年员工持股计划(草案)》及其摘要议案119.28亿股，占比98.4956%[20] - H股赞成《2025年员工持股计划(草案)》及其摘要议案27.08亿股，占比81.3519%[20] - A股赞成股份11777540846，百分率97.2268%[23] - A股反对股份335285336，百分率2.7679%[23] - A股弃权股份640292，百分率0.0053%[23] - A股中小投资者赞成股份5690903142，百分率94.4262%[23] - A股中小投资者反对股份335285336，百分率5.5632%[23] - A股中小投资者弃权股份640292，百分率0.0106%[23] - H股赞成股份3495171897，百分率98.3267%[24] - H股反对股份59344000，百分率1.6695%[24] - H股弃权股份136000，百分率0.0038%[24] 会议有效性 - 律师认为会议召集、召开、表决程序及结果合法有效[10][12][21][25]

会议概况 - 2025年第一次临时股东会、第二次A股类别股东会、第二次H股类别股东会于6月26日在福建厦门召开[4] - 出席会议的股东和代理人共5201人，持有表决权股份总数155.14亿股，占公司有表决权股份总数的58.5149%[4][6] - A股股东5200人，持有股份总数121.86亿股，占股份总数的45.9616%；H股股东1人，持有股份总数33.28亿股，占股份总数的12.5533%[4][6] 议案表决 - 2025年第一次临时股东会关于分拆子公司紫金黄金国际有限公司至港交所上市的多项议案均通过[11] - 分拆子公司上市相关议案中，A股股东同意比例超99.4%，H股股东同意比例超98.1%，普通股合计同意比例超99.1%[11][12][13][14][15] - 分拆子公司上市仅向H股股东提供保证配额议案，A股同意比例97.2268%，H股同意比例98.3267%，普通股合计同意比例97.3474%[17][20][21] - 2025年员工持股计划草案议案，A股同意比例98.4956%，H股同意比例81.3519%，普通股合计同意比例94.7997%[17] - 2025年员工持股计划管理办法议案，A股同意比例98.4703%，H股同意比例80.9741%，普通股合计同意比例94.6984%[18] - 提请股东会授权董事会办理2025年员工持股计划相关事宜议案，A股同意比例98.4692%，H股同意比例81.0267%，普通股合计同意比例94.7089%[18] - 本次分拆履行法定程序等说明议案，A股同意比例99.4901%，H股同意比例98.1123%，普通股合计同意比例99.1945%[16] - 关于提请股东会授权董事会及其授权人士办理本次分拆上市有关事宜的议案，同意票数59.64623485亿，占比98.9679%[1] - 关于分拆所属子公司紫金黄金国际有限公司至香港联合交易所主板上市仅向公司H股股东提供保证配额的议案，同意票数56.90903142亿，占比94.4262%[1] 其他 - 本次股东会计票和监票工作由公司股东代表、监事、律师以及先机会计师行有限公司担任[9] - 会议召集、召开及表决方式符合《公司法》等规定，无否决议案[3][8] - 本次股东会见证的律师事务所为福建至理律师事务所，律师认为会议召集、召开程序等合法有效[26]

业绩相关 - 截至2024年12月31日，多宝山铜业保有铜金属资源量545.3万吨[4] 项目进展 - 铜山矿深部开发项目估算总投资约38.1亿元[5] - 项目设计最大采矿规模为6万吨/日，新建选矿规模3.5万吨/天选矿厂[6] - 项目建成后服务年限34年，达产后年均产铜约7.4万吨等[6] - 项目已取得采矿许可证，正推进核准立项等证照手续办理[6] 会议决议 - 2025年6月26日召开第八届董事会2025年第11次临时会议[2] - 《关于调整2025年员工持股计划受让价格的议案》同意6票[2] - 《关于黑龙江多宝山铜业股份有限公司铜山矿深部开发项目内部立项的议案》获通过[6]

股东可交换债券发行计划 - 紫金投资拟以持有的江南化工A股股票为标的非公开发行可交换公司债券 [1] - 可交换债券发行期限不超过5年 拟募集资金规模不超过7亿元人民币 [1] - 债券持有人有权在换股期内将债券交换为江南化工A股股票 [1] 股东持股情况 - 紫金投资及其一致行动人合计持有江南化工5.62亿股A股股票 [1] - 合计持股比例达公司总股本的21.23% [1] 公司控制权影响 - 本次可交换债券发行不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化 [1]

摩根士丹利上调紫金矿业目标价及盈利预测 - 摩根士丹利上调紫金矿业(02899_HK)目标价7_3% 从23_4港元升至25_1港元 维持增持评级 [1] - 调整基于2025年第一季度数据 上调2025—2026年Kamoa铜矿厂产量预测至40万吨 [1] - 上调2025—2027年每股盈利预测 分别为1% 4%和5% 至1_56元人民币 1_7元人民币和1_65元人民币 [1] 紫金矿业业务及市场预期 - 摩根士丹利上调对平均销售单价_金价的比率预期 [1] - 公司铜矿产能及金价相关收益成为盈利预测上调的关键驱动因素 [1]

分拆上市核查 - 紫金矿业计划分拆子公司紫金黄金国际至香港联交所上市，中信证券作为独立财务顾问负责核查内幕信息知情人股票交易情况 [1] - 自查期间为2024年10月29日至2025年5月26日，覆盖分拆决议前六个月至预案披露前的交易记录 [1] 核查范围 - 核查对象包括上市公司及子公司董事、监事、高管、控股股东、中介机构及其直系亲属（配偶、父母及成年子女） [1] - 中信证券自营账户在自查期间累计买入1.89亿股紫金矿业股票，卖出1.51亿股，期末持有4527万股 [1] - 资产管理账户累计买入5256万股，卖出5131万股，期末持有773万股 [1] 交易行为说明 - 中信证券声明其自营、资管等业务严格隔离，相关交易为正常业务操作，未涉及内幕信息泄露 [1] - 自然人黄志华累计买入10.44万股、卖出14.76万股，简锡明累计买入19万股、卖出26.47万股 [2] - 直系亲属陈艳霞（简锡明关联）累计买入31.5万股、卖出34.5万股，期末持有11万股 [2] 合规承诺 - 相关自然人及直系亲属均出具声明，承诺交易基于公开市场信息，未利用内幕信息 [3][4] - 中信证券结论认为核查范围内的交易行为不构成内幕交易，对分拆上市无法律障碍 [5][6]

人工智能资本支出论坛 - 美银证券近期举办了人工智能资本支出论坛 与数据中心专家、铜行业专家、紫金矿业和安徽海螺水泥进行了交流 [1] 人工智能数据中心市场 - 2025年中国人工智能资本支出将超过5000亿元 [2] - 互联网数据中心(IDC)和人工智能数据中心(AIDC)的机房建设成本分别占资本支出的30%和18% [2] - 柴油发电机、IT设备和冷却系统分别占资本支出的15-18%、45%和20% [2] - 受AIDC推动 中国数据中心市场规模同比增长20% 主要增长区域为华东、内蒙古和华北地区 [2] - IDC增长可能放缓 [2] 铜行业供需分析 - 2025年中国铜需求预计同比增长3.5-4% [3] - 第三季度需求可能大幅减弱 因太阳能领域需求快速下降、电动汽车增长放缓及家电需求提前释放 [3] - 第四季度电网和电力设备增长可能带动需求反弹 [3] - 数据中心推动全球1%的铜需求 约30万吨 [3] - 供应增长率为0-1%(此前下调2%) 供应仍然紧张 [3] - 美国232条款若落地 美国以外铜库存可能增加 铜价可能下跌 [3] - 历史低位的TC/RC可能导致精炼供应减少 从而支撑铜价 [3] 紫金矿业运营情况 - 卡库拉矿西区已逐步投产 东区仍在排水 [4] - 2025年铜产量将受4.4万至9.3万吨影响 管理层认为这是暂时影响 [4] - 对实现2028年目标仍有信心 [4] - 海外金矿分拆后贡献40吨黄金产量(不包括阿基姆金矿) 占公司黄金产量50-60% [4] - 海外金矿AISC为1400美元/盎司 公司平均成本为1200美元/盎司 [4] - 锂项目按计划推进 拉果错3月开始运营 一期2万吨产能成本5万元/吨 [4] - 盐湖项目第三季度试运营 成本1万美元/吨 今年贡献0.8-1万吨 [4] - 湘源项目2025年下半年投产 [4] 海螺水泥经营状况 - 4-5月产量75万吨/日 同比下降8% 6月预计70万吨/日 [5] - 2025年中国水泥需求预计同比下降5-7% 因房地产市场疲软和基础设施项目延迟 [5] - 6月ASP降至255-260元/吨 [5] - 煤炭实际价格下降150元/吨 使每吨GP增加15元 [5] - 4月、5月、6月每吨GP分别为84元、72元、60元 [5] - 价格协调效果可能不如从前 [5] - 与华为合作推出人工智能模型 有助于降低成本 [5] - 工业机器人贡献利润 [5] 公司评级与目标价 - 紫金矿业(601899 CH) 买入 目标价19元人民币 [6] - 安徽海螺水泥(600585 CH) 买入 目标价31元人民币 [6] - 安徽海螺水泥(914 HK) 买入 目标价27港元 [6]

自查信息 - 自查期间为2024年10月29日至2025年5月26日[6] - 核查范围包括上市公司等六类主体及相关自然人直系亲属[7] 买卖数据 - 中信证券自营业务账户累计买入189,102,677股，卖出151,307,982股，期末持有45,273,925股[11] - 中信证券信用融券专户累计买入0股，卖出0股，期末持有527,600股[11] - 中信证券资产管理业务股票账户累计买入52,568,200股，卖出51,317,700股，期末持有7,735,100股[11] 自然人买卖 - 黄志华累计买入104,000股，卖出147,600股，期末持有0股[10] - 简锡明累计买入190,000股，卖出264,700股，期末持有270,000股[10] - 黄远光累计买入0股，卖出50,000股，期末持有180,000股[10] - 廖建生累计买入43,900股，卖出81,600股，期末持有43,900股[10] 结论意见 - 相关机构和自然人买卖股票行为不存在内幕交易[9][12] - 律师认为相关主体自查期买卖股票行为不构成分拆实质性法律障碍[17]

自查信息 - 自查期间为2024年10月29日至2025年5月26日[2] - 核查范围包括上市公司、拟分拆主体等相关人员及机构[3] 交易数据 - 中信证券自营业务账户累计买入189,102,677股，卖出151,307,982股，期末持有45,273,925股[5] - 中信证券信用融券专户累计买入0股，卖出0股，期末持有527,600股[5] - 中信证券资产管理业务股票账户累计买入52,568,200股，卖出51,317,700股，期末持有7,735,100股[5] 个人交易 - 黄志华累计买入104,400股，卖出147,600股，期末持有0股[6] - 简锡明累计买入190,000股，卖出264,700股，期末持有270,000股[7] - 黄远光累计买入0股，卖出50,000股，期末持有180,000股[7] - 廖建生累计买入43,900股，卖出81,600股，期末持有43,900股[7] - 林炜累计买入95,800股，卖出96,300股，期末持有40,300股[7] 核查结论 - 独立财务顾问认为相关主体买卖行为非内幕交易，分拆无实质性法律障碍[12]

股票交易数据 - 自查期2024.10.29 - 2025.5.26[4] - 中信证券自营累计买入189,102,677股，卖出151,307,982股，期末持有45,273,925股[6] - 中信证券信用融券专户期末持有527,600股[6] - 中信证券资管业务累计买入52,568,200股，卖出51,317,700股，期末持有7,735,100股[6] 人员持股情况 - 黄志华累计买入104,000股，卖出147,600股，期末持有0股[10] - 简锡明累计买入190,000股，卖出264,700股，期末持有270,000股[10] - 黄远光累计卖出50,000股，期末持有180,000股[10] 分拆事项说明 - 紫金矿业6人声明买卖与分拆无关联，不利用内幕交易[14] - 其他知情人自查期无二级市场买卖情形[14] - 公司限制知情人范围，采取保密措施并披露信息[15] - 买卖行为不构成分拆实质性法律障碍[15] - 独立财务顾问和法律顾问均认为无实质性法律障碍[17][18]