控股股东增持情况 - 玲珑集团在2025年5月7日至7月29日期间通过集中竞价方式增持公司6,738,033股A股股份 [1] - 增持股份占公司总股本比例约0.46% [1] - 累计增持金额约1亿元 达到增持计划区间下限的50% [1] 增持资金来源 - 增持资金来源于自有资金和自筹资金 包含股票增持专项再贷款 [1] 增持计划状态 - 本次增持计划尚未实施完毕 [1]

增持情况 - 玲珑集团于2025年5月7日至7月29日期间通过集中竞价方式增持公司股份673万股 [1] - 增持资金来源于自有资金和自筹资金 其中包含股票增持专项再贷款 [1] - 增持主体为控股股东玲珑集团有限公司 [1]

公司增持计划进展 - 玲珑集团于2025年5月7日至7月29日期间通过集中竞价方式增持公司673.8万股A股股份 占公司总股本比例约0.46% [1] - 累计增持金额约1亿元人民币 已达到增持计划区间下限的50% [1] - 增持资金来源于自有资金和自筹资金 包含股票增持专项再贷款 [1] 增持计划状态 - 本次增持计划尚未实施完毕 [1]

增持计划 - 玲珑集团2025年5月7日起6个月内拟增持2 - 3亿元[2] - 增持计划实施期为2025年5月7日至11月6日[6] - 首次与后续增持比例合计不超总股本2%[8] 增持进展 - 2025年5月7日至7月29日增持6,738,033股，约1亿元[2] - 增持金额达区间下限50%，计划未实施完毕[2] 股权结构 - 玲珑集团增持前持股583,349,027股，占比39.86%[5] - 英诚贸易与王希成合计持股202,525,800股，占比13.84%[5]

公司动态 - 玲珑轮胎证券部工作人员回应港股上市进展，备案申请材料已获中国证监会接收 [1] - 发行境外上市股份（H股）后续程序仍在进行中，通过港交所聆讯预计还需时间 [1] - 公司强调一切以公告为准，未透露具体时间表 [1] 资本市场活动 - 玲珑轮胎拟港股上市，目前处于备案材料接收后的程序阶段 [1] - 公司未披露具体聆讯时间或上市时间框架 [1]

资本市场与监管动态 - 中国资本市场学会成立 设立7个专业委员会 中国证监会主席吴清当选会长 [1] - 中国证监会召开2025年年中工作会议 部署系统党建及改革发展重点任务 [14][15] - *ST苏吴因财务造假可能被强制退市 2020-2023年虚增营收利润 [31] - *ST万方、太原重工、*ST沐邦因信披违规被证监会立案调查 [32][33][34] 人工智能与科技产业 - 2025世界人工智能大会吸引800家企业参展 展出3000余款产品 150台人形机器人创国内最大规模展示 [4] - 腾讯开源"混元3D世界模型" 网易推出矿山级具身智能模型"灵掘" 京东升级"JoyAI"大模型矩阵 [4] - 中国政府倡议成立世界人工智能合作组织 总部拟设上海 [19] 贸易与宏观经济 - 美欧达成新贸易协议 欧盟对美投资增加6000亿美元 采购7500亿美元能源产品 维持钢铝关税现状 [8] - 美国商务部长确认8月1日不再延长加征关税期限 此前威胁对欧盟征收30%关税 [10] - 上半年全国规上工业企业利润下降1.8% 私营企业利润增长1.7% 外资企业增长2.5% [16] 产业政策与扶持 - 河南省推出"专精特新"专板 提供融资及上市培育服务 [6] - 国家下达第三批690亿元国债资金支持消费品以旧换新 [17] - 十部门出台农产品消费促进方案 推动人工淀粉、菌体蛋白等新食品配料研发 [20][21] - 农药行业启动"正风治卷"三年行动 目标2027年底遏制低价无序竞争 [23] 上市公司动态 - 首创证券拟发行H股赴港上市 当前A股市值559.8亿元 [25] - 玲珑轮胎H股发行备案材料获证监会接收 [27][28] - 金桥信息拟定增募资6.33亿元 用于AI研发及智慧空间升级 [29] - 紫金矿业副总裁拟减持25.03万股 ST路通股东计划减持3%股份 [37] - 瑞贝卡上半年净利润增长15.31%至937.59万元 [38] - 老铺黄金上半年净利预增279%-288%至22.3-22.8亿元 [39] - 同洲电子扭亏为盈 净利润同比增662%至2.03亿元 [40]

上市进展 - 2025年6月30日向香港联交所递交H股上市申请并刊登资料[1] - 已向中国证监会报送备案申请材料并近日获接收[1] 不确定性 - 发行尚需获多机构批准、核准或备案，事项有不确定性[2] 公告信息 - 公告发布于2025年7月27日[4]

行业变革 - 新能源车普及推动轮胎行业技术革新，轮胎成为影响续航、安全和静音的关键部件 [1] - 新能源车轮胎需满足低滚阻、耐磨、高抓地力和降噪等新需求 [6][8][9] - 滚动阻力降低10%可提升新能源车续航3%-5%，轮胎阻力占车辆总能量损耗20%-30% [7] 公司发展 - 玲珑轮胎从濒临倒闭的修补轮胎厂发展为全球第六大轮胎制造商，市场份额4.4% [1][5] - 公司创始人王希成1987年接手时总资产不足50万元，1987年即实现利润45万元，1993年后年均增速50% [3] - 2022-2024年乘用及轻卡胎收入从97.09亿元增至144.29亿元，占总营收比例从57.1%提升至65.4% [4] 产品与技术 - 玲珑轮胎核心产品为乘用及轻卡胎，性能聚焦低滚阻、降噪和防滑，全球市场份额4.6% [4][5] - SPORT MASTER e轮胎通过新材料应用提升新能源车续航约8% [8] - 新能源车轮胎需应对车重增加15%-30%带来的磨损加速问题，磨损速度比燃油车快20%-30% [8] 市场布局 - 2024年玲珑轮胎新能源车配套销售917万条，占中国新能源车配套轮胎市场的17.8% [10] - 赛轮轮胎、双钱轮胎等国内厂商加速转型，双钱新能源轮胎已占其乘用车产能1/3 [10] - 国际巨头普利司通投资1.9亿元扩大新能源高端轮胎产能 [10] 行业趋势 - 2025年中国新能源商用车销量预计达90万辆，渗透率30%，增速80% [10] - 行业集中度提升，中国轮胎制造商数量从2010年600多家减少至2024年不足200家 [11] - 中国前五大轮胎制造商全球市场份额达15.6% [11]

报告行业投资评级 - 基础化工行业投资评级为同步大市 - A（维持）[1] 报告的核心观点 - “新一轮十大重点行业稳增长工作方案”将出台，产能结构优化加速，建议关注化工行业周期复苏与供给侧优化赛道，聚焦“成本绝对优势”或“技术绝对稀缺”的龙头企业[2] - 雅鲁藏布江下游水电工程开工，将拉动化工行业多个细分领域投资机会，建议关注民爆和全钢胎行业[3][13] - 科思创宣布其 TDI 被迫停产，TDI 价格提升，建议关注 TDI 行业龙头[4][14] 各目录总结 化工市场 - 政策助推化工供给侧优化，“新一轮十大重点行业稳增长工作方案”将推动重点行业调结构、优供给、淘汰落后产能，建议关注相关龙头企业如万华化学、华鲁恒升等[2][12] - 雅鲁藏布江下游水电工程开工，总投资约 1.2 万亿元，拉动民爆、全钢胎等领域投资机会，建议关注赛轮轮胎、玲珑轮胎等[3][13] - 科思创工厂火灾致 TDI 等生产遇不可抗力，截至 7 月 18 日 TDI 价格较 17 日提升 6.04%，较上周提升 18.83%，较上月提升 30.82%[4][14] - 2025 年 6 月中国制造业 PMI 为 49.7，环比提升 0.2 个百分点，全部工业品 PPI 累计同比下降 2.8%，规模以上工业增加值累计同比增长 6.4%[14][15] - 2025 年 6 月中国出口金额 3252 亿美元，同环比分别增长 5.9%/3.0%[17] - 本周申万基础化工板块中，合成树脂、膜材料、聚氨酯涨幅前三，分别上涨 7.99%、7.17%、7.02%；复合肥、纺织化学制品、氯碱跌幅前三，分别下跌 1.85%、1.09%、0.45%[20] - 本周申万基础化工板块个股中，上纬新材、东材科技、博汇股份、沧州大化、南京聚隆涨幅前五，宏柏新材、久日新材、安道麦 A、中船汉光、晨光新材跌幅前五[21][22] - 本周重点公司市场表现中，湖北宜化、聚胶股份、万华化学涨幅前三，瑞丰新材、亚钾国际、卓越新能跌幅前三[23][24] 投资建议 - 关注化工行业周期复苏与供给侧优化赛道，包括万华化学、华鲁恒升、巨化股份、昊华科技、龙佰集团、扬农化工、湖北宜化、同益中等[2][5] - 关注民爆和全钢工程胎行业，如赛轮轮胎、玲珑轮胎、风神股份等[3][5]

报告行业投资评级 - 维持化工行业“推荐”评级 [1][30][286] 报告的核心观点 - 2025年中国和美国财政政策有望加码，欧洲部分装置加速退出，化工有望迎来补库存周期，部分供给端受限行业需求回升，景气度有望持续提升，考虑化工行业长期成长性，维持“推荐”评级 [30][286] - 国内制造业反内卷行动将加速中国化工行业供给侧改革，优化竞争格局，国内化工龙头企业业绩有望迎来重大拐点 [4] - 全球范围内中国化工优势企业成本和效率优势稳固，龙头企业进入业绩长周期向上阶段 [4] 核心标的跟踪 - 2021年Q1以来化工景气下行，当前开启新一轮补库存周期，关注低成本扩张、景气、高股息率、新材料四类机会，看好各细分领域龙头 [39] - 2025年7月17日国海化工景气指数为92.08，较7月10日增加0.14 [3][40] - 对万华化学、玲珑轮胎、赛轮轮胎等多家公司进行了分析，涉及产品价格、业务布局、市场竞争力等方面 [106][110][113] 市场观察 - 本周基础化工（中信）指数涨跌幅为1.58%，沪深300指数涨跌幅为1.09%，基础化工跑赢沪深300指数0.49%；年初至今，基础化工指数涨跌幅为11.25%，沪深300指数涨跌幅为3.14%，基础化工指数跑赢沪深300指数8.11% [174] - 本周基础化工387只股票中，上涨207只，下跌161只，周涨幅前五和跌幅前五的股票分别列出 [174] - 跟踪的171种产品价格中，38种上涨，占比22.22%，52种下跌，占比30.41%，周涨幅前五和跌幅前五的产品分别列出 [175] - 对TDI、DMC、聚合MDI等重点产品价格变化及原因进行分析 [176][177] 数据追踪 - 展示能源价格走势，包括Brent和WTI期货价格等的周、月、年初、年同期涨跌幅 [181][182] - 列出OECD商业石油库存、美国商业原油和油品库存等数据及变化 [186][191] - 给出三大机构原油供需平衡预测，包含全球原油需求量、供给量、库存变化等信息 [190] - 提供重点基础化工标的公司、石油化工标的信息跟踪，涉及市值、收盘价、PE、PB等指标 [260][261] - 对重点产品动态分析，涵盖产品价格、周涨跌幅及市场情况分析 [262] - 列出重点产品价格周、月涨跌幅前十，产品价差周、月涨跌幅前十等数据 [263][264] 本周重点关注个股 - 给出重点关注公司及盈利预测，包括东方盛虹、湖北宜化、博源化工等公司的股价、EPS、PE及投资评级 [32][285] 投资建议 - 关注弹性大、质地优良标的，如聚氨酯、民营炼化、低碳烯烃等行业相关企业 [4] - 关注四大机会对应的公司，低成本扩张、景气度提升、新材料、高股息相关企业 [4][5][6]