德邦证券股份有限公司 关于 海南矿业股份有限公司收购报告书 之 2025 年第一季度持续督导意见 财务顾问 二〇二五年五月 1 声明 本声明所述的词语或简称与本持续督导意见"释义"部分所定义的词语或简 称具有相同的含义。 德邦证券接受复星高科委托，担任其收购海南矿业项目之财务顾问。根据《收 购管理办法》的规定，德邦证券本着诚实信用、勤勉尽责的精神，自收购完成后 的 12 个月内，对上述事项履行持续督导职责。 海南矿业于 2025 年 4 月 30 日披露了 2025 年第一季度报告。根据《证券法》 和《收购管理办法》等法律法规的规定，通过日常沟通和审慎核查，结合 2025 年第一季度报告，本财务顾问出具本持续督导意见。 作为本次收购的财务顾问，德邦证券出具的持续督导意见是在假设本次收购 的各方当事人均按照相关协议条款和承诺全面履行其所有职责的基础上提出的。 本财务顾问特作如下声明： （一）本持续督导意见所依据的文件、资料及其他相关材料基于的假设前提 是上述资料和意见真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏； 本财务顾问未对上述资料和意见作出任何承诺或保证。 （二）本持续督导意见不构成对海南矿业的 ...

证券代码：601969 证券简称：海南矿业 公告编号：2025-063 一、本次交易概况 海南矿业股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过向海南域宁锆钛控股股 份有限公司发行股份购买其持有的 ATZ Mining Limited（以下简称"ATZ Mining"） 47.63%股权以及 Felston Enterprises Limited （以下简称"Felston"，与 ATZ Mining 合称"标的公司"）36.06%股权，并通过公司拟为本次交易设立的境外全 资子公司以支付现金的方式购买 ATZ Investment Limited 持有的 ATZ Mining 20.41%股权以及 Felston 15.46%股权，从而合计收购取得 ATZ Mining 68.04% 股权以及 Felston 51.52%股权，并向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配套 资金。本次交易预计不构成《上市公司重大资产重组管理办法》第十二条规定的 重大资产重组，本次交易预计构成关联交易。本次交易不会导致公司实际控制人 发生变更。 二、本次交易进展情况 2024 年 12 月 15 日，公司第五届董事会第二十五次会议审议 ...

回购方案 - 首次披露日为2025年2月25日[2] - 实施期限为股东大会通过后12个月内[2] - 预计回购金额7500万元 - 15000万元[2] 进展情况 - 2025年3月12日股东大会通过方案[3] - 截至2025年4月30日未实施回购[5] - 回购价格上限10.12元/股[3] 未来计划 - 将在期限内择机回购并披露信息[6]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 国内碳酸锂5月供给预期偏松，价格易跌难涨，建议逢价格反弹做空单，关注3000 - 6000附近支撑位及73000 - 75000附近压力位 [5] 各部分总结 碳酸锂期货情况 - 2025年4月30日，近月、连一、连二、连三合约收盘价较昨日分别下降420元/吨、360元/吨、400元/吨、400元/吨；活跃合约成交量较昨日减少13523手，持仓量减少4318手，库存无变化 [1] - 近月 - 连一价差较昨日下降60元/吨，连一 - 连二价差较昨日增加40元/吨，连二 - 连三价差无变化；基差无变化 [1] 锂矿及锂化合物价格情况 - 2025年4月30日，锂辉石精矿、锂云母（不同品位）平均价较昨日有不同程度下降，磷锂铝石（不同品位）平均价部分无变化 [1] - 金属锂平均价无变化；碳酸锂（不同级别）、氢氧化锂（不同类型）平均价较昨日有不同程度下降；六氟磷酸锂平均价较昨日下降400元/吨 [1] - 电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差较昨日增加200元/吨，电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差无变化，CIF中日韩电池级氢氧化锂与SMM电池级氢氧化锂价差较昨日增加86.5元 [1] 其他锂电材料价格情况 - 三元前驱体（不同类型）平均价大多无变化，部分有微小变动；三元材料（不同类型）平均价较昨日有不同程度下降；磷酸铁锂（不同类型）平均价较昨日有不同程度下降；钴酸锂平均价较昨日下降300元/吨 [1] - 负极材料（人造石墨高端）平均价无变化；电解液（不同用途）平均价部分无变化，部分有变动；钴现货价格中，电解钴平均价较昨日增加1000元/吨，硫酸钴、四氧化三钴平均价无变化 [1] 碳酸锂库存情况 - 2025年4月30日，SMM碳酸锂库存中，冶炼厂库存较上周减少1367吨，下游库存较上周增加2346吨，其他库存较上周减少810吨，合计库存较上周增加169吨 [1] 行业公司动态 - 4月25日晚间，八亿时空终止“年产3000吨六氟磷酸锂项目”建设，已投入资金约45.01万元 [1] - 某公司（文档表述不清）马来西亚无船一期项目投产，预计产能爬坡几个月，建成后预计形成适型圆柱锂电池年产能超47颗 [2] - 振华新材暂缓实施正规材料生产线建设项目（义龙三期原计划总投资62.45亿元） [2] 行业项目资讯 - 河北张家口南山汽车产业基地与三维（陕西）电池技术有限公司签约三维固态特种电池生产基地项目，总投资10亿元，分两期实施，建成后新增1GWh三维固态锂电池产能，预计2026年底前投产，新增年产值10亿元 [3] - 澳洲矿企开展锂矿项目作业，推进关键审批流程并计划勘探；欧盟批准向欧洲最大硬岩锂矿项目Caorvec提供5000万欧元资助 [3] 行业供需情况 - 供给端，天齐锂业旗下项目投产后产能增加或使锂精矿价格下降、国内锂精矿5月生产（进口）量有变化；中国碳酸锂工业与电池级5月生产量或环比增加；部分企业产线检修、投产影响碳酸锂、氢氧化锂供给；不同工艺碳酸锂生产成本和利润情况不同；进口窗口关闭，部分项目投产影响碳酸锂进口量 [4] - 需求端，下游采购意愿偏低，各材料5月生产量、出口量、库存量有不同变化；储能电池需求逐步恢复，动力电芯、锂电池、新能源汽车5月生产（销售）量或环比增加 [5]

活动信息 - 公司将参加“2024年度海南辖区上市公司业绩说明会暨投资者集体接待日”活动[2] - 活动时间为2025年5月13日14:00 - 17:00[2] - 活动平台登陆地址为https://rs.p5w.net[2] 沟通安排 - 公司主要高管人员将通过网络在线“一对多”与投资者沟通[2] - 沟通内容涉及2024年年报披露、财务数据等问题[2]

文章核心观点 公司发布2025年第一季度报告，涵盖主要财务数据、股东信息等内容，同时介绍了经营情况、投融资进展、股份回购情况，并计划召开第一季度业绩说明会与投资者交流 [5][7][14] 主要财务数据 - 第一季度财务报表未经审计 [3] - 涉及主要会计数据和财务指标、非经常性损益项目和金额、主要会计数据及财务指标变动情况及原因 [3][4] 股东信息 - 包含普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表 [4] 其他提醒事项 报告期内主要产品情况 - 普氏62%铁矿石价格指数平均为103.64美元/吨，同比下降16.12%；布伦特原油期货平均价格为74.98美元/桶，同比下降8.29% [5] - 油气业务产量同比增长，四川八角场气田日产量达426万立方米/天，特提斯公司3＆4区块油田2 - 3月权益产量为45.43万桶 [5] 2024年限制性股票激励计划 - 2024年12月15日及2025年1月16日，董事会及股东大会审议通过相关议案，2025年1月11日披露首次授予激励对象名单 [5] - 1,589.20万股限制性股票于2025年3月28日完成登记手续 [6] 重要投融资事项 全面要约收购特提斯公司 - 2024年9月13日，洛克石油发出现金收购要约，拟收购不低于90%股份 [7] - 2025年1月10日，合计持有96.19%股份，特提斯公司摘牌退市 [7] - 2025年1月24日，完成董事会改组并入合并财务报表，2月启动投后整合，预计2025年四季度实现100%控股 [7] 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 - 2024年12月15日董事会通过方案，拟收购ATZ Mining 68.04%股权及Felston 51.52%股权并募集配套资金 [8] - 已完成主要中介机构选聘，标的公司及下属资产完成内部整合，尽职调查、审计评估等工作有序推进 [8] 重要融资事项 - 2025年3月，香港鑫茂投资申请36,400万元人民币贷款置换收购布谷尼锂矿控股权部分自有资金 [9] 回购股份进展 - 2025年2月24日及3月12日，董事会及股东大会审议通过回购方案，截至3月31日未实施 [10][11] 季度财务报表 - 包含合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表，均未经审计 [12] 第一季度业绩说明会 说明会类型 - 以网络互动方式召开，就2025年第一季度经营成果及财务指标与投资者交流 [15] 召开时间、地点及方式 - 2025年5月13日16:00 - 17:00，在上证路演中心以网络互动方式召开 [13][16] 参加人员 - 董事长刘明东、副董事长兼总裁滕磊、独立董事孟兆胜、副总裁兼董事会秘书何婧、副总裁兼财务总监朱彤 [16][17] 投资者参加方式 - 2025年5月13日16:00 - 17:00在线参与；5月6日至12日16:00前可预征集提问或发邮件提问 [17] 联系人及咨询办法 - 联系部门为海南矿业董事会办公室，电话0898 - 67482025，邮箱hnmining@hnmining.com [17] 其他事项 - 说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容 [17]

业绩说明会安排 - 2025年5月13日16:00 - 17:00举行2025年第一季度业绩说明会[2][3][5] - 2025年5月6日至5月12日16:00前投资者可提问[2][6] - 以网络互动方式在上证路演中心召开[3][5] 参与信息 - 董事长刘明东、副董事长兼总裁滕磊等参加[5] - 投资者可登录上证路演中心参与及查看内容[5][8] 报告披露 - 2025年4月30日已披露2025年第一季度报告[2]

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入1189297.93千元，较上年同期增长7.17%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润160337.23千元，较上年同期下降35.20%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润155367.53千元，较上年同期下降31.21%[5] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额139547.81千元，上年同期为 - 8044.35千元[5] - 本报告期基本每股收益0.08元/股，较上年同期下降33.33%[5] - 本报告期末总资产14096866.11千元，较上年度末增长10.23%[6] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益7122402.23千元，较上年度末增长2.48%[6] - 2025年3月31日公司流动资产合计45.89亿元，较2024年12月31日的36.01亿元增长27.43%[23] - 2025年3月31日公司非流动资产合计95.08亿元，较2024年12月31日的91.88亿元增长3.48%[24] - 2025年3月31日公司资产总计140.97亿元，较2024年12月31日的127.88亿元增长10.23%[24] - 2025年3月31日公司流动负债合计40.20亿元，较2024年12月31日的35.47亿元增长13.36%[25] - 2025年3月31日公司非流动负债合计22.56亿元，较2024年12月31日的16.34亿元增长38.09%[25] - 2025年3月31日公司负债合计62.75亿元，较2024年12月31日的51.81亿元增长21.12%[25] - 2025年第一季度公司营业总收入11.89亿元，较2024年第一季度的11.10亿元增长7.17%[27] - 2025年第一季度公司利润总额1.9995亿元，较2024年第一季度的3.0186亿元下降33.75%[27] - 2025年第一季度净利润为155,849.84千元，2024年为247,130.84千元[28] - 2025年第一季度归属于母公司股东的净利润为160,337.23千元，2024年为247,449.96千元[28] - 2025年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.08元/股，2024年为0.12元/股[28] - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为1,368,907.58千元，2024年为971,000.77千元[31] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为139,547.81千元，2024年为 - 8,044.35千元[31] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 278,997.77千元，2024年为 - 319,915.08千元[32] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为710,804.47千元，2024年为93,121.72千元[32] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为573,103.76千元，2024年为 - 235,773.76千元[32] - 2025年第一季度期初现金及现金等价物余额为1,878,742.34千元，2024年为3,175,412.15千元[32] - 2025年第一季度期末现金及现金等价物余额为2,451,846.10千元，2024年为2,939,638.39千元[32] 非经常性损益情况 - 非经常性损益合计4969.70千元，主要包括非流动性资产处置损益26.30千元、政府补助111.74千元等[7][8] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数49172人，表决权恢复的优先股股东总数为0人[10] - 上海复星高科技（集团）有限公司持股949056507股，持股比例47.48%，质押350000000股；海南海钢集团有限公司持股598058679股，持股比例29.92%，质押108683073股[10] 市场价格指数变化 - 报告期内普氏62%铁矿石价格指数平均为103.64美元/吨，同比下降16.12%；布伦特原油期货平均价格为74.98美元/桶，同比下降8.29%[13] 铁矿石业务数据关键指标变化 - 报告期内铁矿石原矿产量142.43万吨，同比降0.34%；成品矿产量65.28万吨，同比增1.88%；成品矿销量62.83万吨，同比降3.84%[14] 油气业务数据关键指标变化 - 报告期内油气权益产量275.23万桶当量，同比增38.63%；油气净权益产量197.10万桶当量，同比增32.49%[14][15] 混配矿及贸易矿业务数据关键指标变化 - 报告期内混配矿产量15.38万吨，同比增71.65%；混配矿销量17.49万吨，同比增94.77%；贸易矿销量42.91万吨，同比增456.55%[15] 机制砂石业务数据关键指标变化 - 报告期内机制砂石产量28.59万吨，同比降0.52%；机制砂石销量28.46万吨，同比降3.72%[15] 限制性股票授予情况 - 2025年1月23日首次授予1589.20万股限制性股票给129人，授予价格3.81元/股，3月28日完成登记手续[17] 子公司股权及结构变化 - 2025年1月10日洛克石油合计持有特提斯公司总股本96.19%股份，特提斯公司摘牌退市[18] - 2025年1月24日特提斯公司完成董事会改组，正式成为洛克石油控股子公司并被纳入合并财务报表范围[18] 公司收购计划 - 公司拟收购取得ATZ Mining 68.04%股权以及Felston 51.52%股权，并募集配套资金[19] - 公司已完成主要中介机构选聘，交易标的公司及相关下属资产完成内部整合，尽职调查等工作有序推进[20] 子公司贷款情况 - 公司子公司香港鑫茂投资2025年3月申请3.64亿元人民币贷款置换收购布谷尼锂矿控股权部分自有资金[21] 公司回购计划 - 公司预计回购金额7500万元 - 15000万元，回购价格上限10.12元/股，截至2025年3月31日未实施回购[22]

海南矿业2025年第一季度财务表现 - 公司2025年第一季度营收达11.89亿元 同比增长7.17% [1] - 公司同期净利润为1.6亿元 同比下降35.20% [1]

人事变动 - 周湘平因工作调动拟辞去公司相关职务[2] - 辞职报告送达董事会之日起生效[2] - 辞职后不再担任公司任何职务[2] 后续安排 - 公司将按法定程序尽快补选董事[2] - 公告发布于2025年4月28日[4]