证券代码：601969 证券简称：海南矿业 海南矿业股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-02 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 √业绩说明会 投资者关 系活动类 □新闻发布会 □路演活动 别 □现场参观 □电话会议 □其他 诺安基金、Prime Capital、中邮证券、财信证券、中金公司、 爱建证券、交通银行、杭州弈宸私募、西藏合众易晟投资、厦门 观升私募、海南鸿运私募、郑州云杉投资、广东邦政资产、宁波 梅山保税港区灏浚投资、上海方物私募、上海信鱼私募、上海途 灵资产、北京顺势达资产、深圳市四海圆通投资、郑州智子投资 参与单位 等机构投资者 ...

业绩总结 - 一季度公司股价涨幅约30%[1] - 一季度规模金利润为2.47亿，同比增长约50%[3] - 铁矿石和油气业务收入同比增长近30%[4] - 铁矿石裁选业务同比增长约105%[4] - 公司总资产为122.21亿，净资产增长约55%[4] - 每股收益同比增长54.37%，毛利率超过50%[4] 用户数据 - 快康产品毛利率超过60%，油气业务销量增长50%以上[6] 未来展望 - 地台深部建设工程预计在2026年前完工[7] - 油气项目维州10-37计划预计2020年一季度投产，预计2026年将为公司贡献约455万桶当量产量[9] - 两文分析二话项目进入最后阶段，预计7月份完成建成投产目标[10] 新产品和新技术研发 - 快矿和铁金粉一季度结算均价分别为660元和880元，环比增长分别接近13%和10%[15] 市场扩张和并购 - 公司股份回购均价为6.21元，回购股份占总股本的2.37%，现金分配加回购股份的经营员达到3%[11] 负面信息 - 无 其他新策略和有价值的信息 - 公司计划在2023年度进行20亿的分红[17] - 公司每年的现金分红比例不低于当年实现的净利润的30%[17]

业绩总结 - 一季度营业收入为11.1亿元，环比增长14%[3] - 一季度规模经济论实现了2.47亿的规模经济论，同比增长约50%[3] - 一季度毛利率达到了51.87%，超过50%[4] - 一季度快矿产品毛利率超过60%，保持核心竞争优势[6] - 一季度油气业务销量增长50%，达到148.73万桶当量[6] - 公司通过年度利润分配方案，保持不低于30%的分配比例[11] 未来展望 - 中华被烧项目主体工程建设设备安装已全部完成，预计年内正式投产[7] - 油气项目维州1023C预计在2021季度投产，建设周期约两年[8] - 2026年，洛克石油产量预计将增长，首年产量可达整体产量的40%左右[9] - 两万钻地亚化项目预计将在7月份完全建成投产[10] - 公司计划对2023年度利润进行两个亿的分红[17] 新产品和新技术研发 - 公司完成了股份回购，回购比例占总股本的2.37%，均价为16.21元[10] - 公司每年的现金分红比例不会低于当年实现的净利润的30%[17] - 公司对青岛花李项目进行评估，锂矿完全成本预计在700美元以内[24] 市场扩张和并购 - 海南矿业被复兴集团确认为资源发展平台型企业，大股东积极支持公司发展[13] - 海矿在ESG领域有待提升，复兴集团已给予支持并计划未来合作进行公益项目[14] - 海矿投产后分红有提升空间，一期矿产量预计可达14万吨，二期浮选产能设计为8到10万吨[26]

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11 / 14 2024 年第一季度报告 | --- | --- | --- | --- | |-------|------------------------------------------------|------------|---------------------| | | | | | | | 其中：利息费用 | 21,209.73 | 24,045.70 | | | 利息收入 | 12,905.09 | 13,485.03 | | | 加：其他收益 | 1,094.85 | 1,127.76 | | | 投资收益（损失以"-"号填列） | 22,042.14 | 17,599.12 | | | 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | 5,231.56 | 3,546.44 | | | 以摊余成本计量的金融资产终止确认收益 | - | - | | | 汇兑收益（损失以"-"号填列） | - | - | | | 净敞口套期收益（损失以"-"号填列） | - | - | | | 公允价值变动收益（损失以"-"号填列） | 4,122.23 | -1,834.48 | | | 信用减值损失（损失以" ...

预测2024年第一季度业绩 - 公司预计2024年第一季度实现归属于母公司所有者的净利润为22,300万元到26,600万元，同比增加38.07%到64.70%[1] - 公司预计2024年第一季度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为20,400万元到24,400万元，同比增加34.99%到61.46%[2] 2023年第一季度业绩 - 公司2023年第一季度归属于母公司所有者的净利润为16,150.83万元，同比增加[3] - 公司2023年第一季度每股收益为0.08元[3] 铁矿石业务表现 - 公司2024年一季度铁矿石结算价格高于去年同期，铁矿石采选业务净利润实现同比较大增长[4]

证券代码：601969 证券简称：海南矿业 海南矿业股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-01 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 √业绩说明会 投资者关 系活动类 □新闻发布会 □路演活动 别 □现场参观 □电话会议 □其他 广发基金、淡水泉投资、保银资管、英大保险资管、国泰基 金、前海人寿保险、太平洋资管、新疆前海联合基金、先锋基 金、中邮理财、九泰基金、工银瑞信基金、交通银行、东海基 金、鑫元基金、长盛基金、全国社会保障基金理事会、华夏未 来资本、宁波三登投资、福建泽源资管、西藏合众易晟投资、 参与单位 ...

投资评级 - 无评级 [2] 核心观点 - 公司业绩稳健增长，2023年实现营收46.79亿元，归母净利润6.25亿元，同比增长1.67% [2] - “铁矿石+油气”业务提供安全垫，铁矿石和油气产品销量均实现增长，成品矿销量同比增长5.84%，油气销量同比增长26.89% [3] - 锂资源海外布局，预计下半年投产，Bougouni锂矿资源量为3190万吨，权益储量为676万吨，平均品位为1.06%，一期10-12万吨锂精矿年产能重介质选矿厂力争实现2024年底投产 [5] 相关目录总结 财务数据 - 2023年公司实现营收46.79亿元，归母净利润6.25亿元，同比增长1.67% [2] - 2023年铁矿石采选业务毛利率43.87%，油气业务毛利率35.22% [3] - 2024年铁矿石成品矿产量计划实现275万吨，油气权益产量计划进一步提升到715万桶当量，销量提升到540万桶当量 [3] - 2024-2026年归母净利润预测分别为8.17亿元、10.66亿元、12.01亿元，对应PE分别为16倍、12倍、11倍 [7] 业务发展 - 铁矿石技改磁化焙烧项目预计2024年年中完成全流程生产调试并于年内正式投产，磁化焙烧项目实施并达产后，铁精粉品位将提高到65.0%以上 [4] - 油气业务积极推动涠洲10-3油田西区从勘探转为投资开发，惠州12-7油田将继续进行开发前期可行性方案研究 [4] - Bougouni锂矿于2023年11月交割完成后已正式启动采矿和选矿相关工程建设，一期10-12万吨锂精矿年产能重介质选矿厂力争实现2024年底投产 [5] - 2万吨氢氧化锂（一期）建设项目，2023年上半年完成土地平整后开始步入建设快车道，下半年工程进展显著，计划2024年7月建成投产 [6] 财务指标 - 公司财务健康，负债规模保持在相对较低的合理水平，近三年资产负债率平均38.89% [2] - 2023年公司实现营收46.79亿元，其中，铁矿石采选及加工收入为17.37亿元，占比37.14%；油气业务收入为17.55亿元，占比37.51%，大宗商品贸易及加工10.33亿元，占比22.07% [2] - 2023年公司归母净利润6.25亿元，同比增长1.67%；扣非归母5.49亿元，同比增长1.73% [2] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.17亿元、10.66亿元、12.01亿元，对应PE分别为16倍、12倍、11倍 [7]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入46.79亿元，同比-3.13%；实现归母净利润6.25亿元，同比+1.67%[1] - 公司2023年Q4营业收入9.78亿元，同比-5.64%、环比-24.71%；实现归母净利润1.45亿元，同比737.08%、环比-18.28%[1] - 公司2023年铁矿石产销依次为260.17/279.96万吨，同比-2.45%/+5.85%；油气产销量依次折626.16/481.27万桶当量，同比+15.53%/+26.89%[1] - 公司2023年普氏62%铁矿石价格指数全年均值为119.75美元/吨，同比下跌0.3%；布伦特期货全年均价为82.17美元/桶，同比下跌17%[1] - 公司2024年计划实现成品矿产量275万吨，洛克石油将按计划推进各在产区块的开发，积极推动涠洲10-3油田西区从勘探转为投资开发[1] 财务展望 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），2023年度现金分红总计2.58亿元，占净利润比例为41.22%[2] - 预计2024-2026年公司营业收入分别为56.98、81.85、85.58亿元，净利润8.55、11.77、12.24亿元，对应EPS分别为0.42、0.58、0.60元/股[2] - 公司2023年市盈率为20.9倍，2024年预计为15.3倍，维持“增持-A”评级，6个月目标价维持9.2元/股[2] 未来展望 - 2026年预测公司营业收入将达到8557.8百万元，较2022年增长77.2%[3] - 2026年预测公司净利润率将达到14.3%，较2022年提升1.6个百分点[3] - 2026年预测公司ROE将达到13.6%，较2022年增长3.9个百分点[3] - 2026年预测公司P/S比率将为1.5，较2022年下降1.2个百分点[3] - 2026年预测公司EV/EBITDA为4.2，较2022年下降2.6个百分点[3] 其他 - 公司评级体系包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[4] - 收益评级根据未来6个月的投资收益率与沪深300指数的比较来确定[4] - 风险评级分为A和B两个等级，分析师对本报告内容和观点负责[4]