核心财务表现 - 公司实现营业收入3290.03亿元 同比增长3.76% 归母净利润1175.91亿元 同比下降0.85% [1] - 资产总额36.79万亿元 较上年末增长4.93% 负债总额33.66万亿元 较上年末增长4.85% [1] - 贷款总额23.05万亿元 较上年末增加1.46万亿元 增幅6.74% 存款总额25.64万亿元 较上年末增加1.44万亿元 增幅5.93% [1][7] 收入结构变化 - 非利息收入1141.87亿元 同比大幅增长26.43% 营收占比提升至34.71% 同比提高6.23个百分点 [3] - 手续费及佣金净收入467.91亿元 同比增长9.17% 其他非利息收入673.96亿元 同比大幅增长42.02% [3] - 利息净收入2148.16亿元 同比减少5.27% 净息差1.26% 较上年同期下降18个基点 [3] 资本管理 - 核心一级资本充足率达12.57% 较一季度末大幅上升75个基点 创历史最高水平 [6] - 通过向财政部发行A股募集资金1650亿元 全部用于补充核心一级资本 [5] - 一级资本充足率和总资本充足率分别较一季度末提升52和69个基点 [6] 信贷投放结构 - 境内人民币公司贷款余额13.52万亿元 绿色贷款 民营企业贷款和制造业贷款较上年末分别增长17.21% 12.93%和12.99% [7] - 科技贷款占企业贷款余额比重超三成 科技型中小企业和专精特新企业贷款规模领跑市场 [7] - 境内人民币个人贷款余额6.97万亿元 较上年末增长0.66% 全量个人客户近5.46亿户 较上年末增长1.15% [8] 分红政策 - 董事会建议派发中期普通股现金股息每10股1.094元 派息总额约352.50亿元 [2] - 自股改上市以来累计分红超过9400亿元 2015年以来分红比例持续保持在30%水平 [2] 战略发展重点 - 将科技金融作为业务发展重中之重 综合化服务累计供给超7800亿元 [7] - 发挥全球化优势加强外币资金统筹 通过资产投放力度加大和负债结构优化稳定净息差 [4] - 上半年个人消费类贷款投放额与信用卡消费额累计过万亿 为客户创造财产性收入近千亿 [8]

离境退税政策优化 - 离境退税"即买即退"全国推广 境外旅客在指定商店购买退税商品时通过信用卡授权担保当场领取退税款 离境时再经海关核验完成退税流程[1] - 政策亮点为"随时买 随时退" 购物环节即可拿到退税款 激发旅客二次消费意愿 提升城市国际知名度和吸引力[1] - 河南首批"即买即退"服务业务落地 适用购物限额达22万元 更好将"入境流量"转化为"消费增量"[2] 试点实施与消费促进 - 河南选定郑州丹尼斯大卫城和正弘城作为第一批试点退税商店 提供多语种服务和线上直退功能[2] - 在过境免签和离境退税政策激励下 商场境外消费者明显增多 带动部分国货销量增长[2] - 今年前7个月河南为境外旅客退税56.5万元 退税商品销售额1462万元 均为去年全年的9倍[2] 商业机构协同推进 - 中国银行河南省分行作为退税业务代理机构 与商场签订"即买即退"合作协议 明确机场离境退税业务规范[3] - 银行发挥"跨境金融"专业服务优势 保障流程顺畅 为境外旅客享受"即买即退"提供支撑[3] - 将持续提升支付服务能力 优化大型商圈 旅游景区 酒店等重点场所的涉外服务支付环境[3] 未来发展规划 - 将增加退税商店数量和"即买即退"集中退付点 支持国际名品 国货潮品 老字号店铺成为退税商店[3] - 推动汴绣 汝瓷等具有河南特色与文化内涵的产品纳入退税范围 培育入境消费新场景[3] - 提升境外游客消费体验 助力打造有影响力的国际消费目的地[3]

核心财务表现 - 六家国有大行上半年合计实现归母净利润6825亿元，资产质量稳中向好 [1] - 六家银行合计营业收入超1.8万亿元，均保持同比正增长 [2] - 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行上半年归母净利润均超千亿元，分别为1681.03亿元、1395.1亿元、1175.91亿元、1620.76亿元 [2] - 农业银行归母净利润同比增长2.66%，交通银行和邮储银行分别增长1.61%和0.85%，另外三家银行净利润同比下滑 [2] 净息差管理 - 多家银行表示将推动净息差在合理区间内边际趋稳，预计下半年净息差下行但降幅收窄 [1] - 商业银行普遍面临净息差收窄问题，通过主动适应利率变化稳定利息收入，并拓宽非息收入来源缓解压力 [2] - 工商银行净息差降幅同比收窄，得益于资产负债组合久期管理和存款挂牌利率调整 [3] - 建设银行认为净息差下滑幅度将逐渐收窄，因货币政策工具运用和利率传导机制改善 [3] 中期分红计划 - 六大行均推出中期分红计划，工商银行每10股派发1.414元，派息总额约503.96亿元 [3] - 农业银行每10股派发1.195元，合计约418.23亿元 [3] - 中国银行每10股派发1.094元，股息总额约352.5亿元，派息比例保持在30% [4] - 建设银行中期分红约486.05亿元，分红比例保持30%，上市以来累计分红超1.3万亿元 [4] 资产质量与风险管控 - 六大行不良贷款率较上年末均下降或保持稳定，工商银行1.33%、农业银行1.28%、中国银行1.24%、建设银行1.33%、交通银行1.28%、邮储银行0.92% [4] - 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行不良贷款率分别下降0.01、0.02、0.01、0.01、0.03个百分点，邮储银行上升0.02个百分点 [4][5] - 防风险、稳经营是各家银行上半年发展重点，经营、风险及资本管控成效明显 [4] 金融"五篇大文章"推进 - 六大行聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，将发展新质生产力作为服务实体经济重要抓手 [6] - 建设银行科技贷款余额5.15万亿元，较上年末增长16.81%，完成9只AIC试点基金设立，承销首批科技创新债券 [6] - 中国银行科技贷款余额4.59万亿元，科技型企业授信户数超16万户，综合化服务供给超7800亿元，科创母基金意向规模超500亿元 [6] - 农业银行绿色贷款余额5.72万亿元，新增7288亿元，发行600亿元绿色金融债创国内单期发行最大纪录，绿色债券投资规模1292亿元 [7]

核心业绩表现 - 六家国有大行2025年上半年合计实现归母净利润6825亿元，资产质量稳中向好 [1] - 合计营业收入超1.8万亿元，六大行营业收入均保持同比正增长 [2] - 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行上半年归母净利润均超千亿元，分别为1681.03亿元、1395.1亿元、1175.91亿元、1620.76亿元 [2] - 农业银行归母净利润同比增长2.66%，交通银行和邮储银行分别增长1.61%和0.85%，另外三家国有大行净利润同比均有不同程度下滑 [2] 净息差管理 - 商业银行普遍面临净息差收窄问题，多家银行通过主动适应利率变化稳定利息收入、拓宽非息收入来源缓解压力 [2] - 工商银行净息差降幅同比收窄的态势具有可持续性，得益于经营策略综合研判和资产负债管理措施 [3] - 建设银行预计净息差还有一定下行压力，但下滑幅度会逐渐收窄 [3] 中期分红计划 - 六大行均推出中期分红计划，工商银行每10股派发1.414元，派息总额约503.96亿元 [3] - 农业银行每10股派发1.195元，合计约418.23亿元 [3] - 中国银行每10股派发1.094元，股息总额约352.5亿元，派息比例保持在30% [4] - 建设银行中期分红约486.05亿元，分红比例保持30%，上市以来累计分红超1.3万亿元 [4] 资产质量与风险管理 - 截至6月末，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行不良贷款率分别为1.33%、1.28%、1.24%、1.33%、1.28%、0.92% [4] - 较上年末分别下降0.01个百分点、下降0.02个百分点、下降0.01个百分点、下降0.01个百分点、下降0.03个百分点、上升0.02个百分点 [4] 金融"五篇大文章"进展 - 建设银行科技贷款余额5.15万亿元，较上年末增长16.81%，完成9只AIC试点基金设立及备案 [5] - 中国银行科技贷款余额4.59万亿元，科技型企业授信户数超16万户，综合化服务累计供给超过7800亿元，科创母基金意向规模超500亿元 [5] - 农业银行绿色贷款余额5.72万亿元，新增7288亿元，发行600亿元绿色金融债创国内单期发行最大纪录，绿色债券投资规模1292亿元，为绿色行业提供融资超2400亿元 [6]

营业收入表现 - 六大银行合计营业收入达18331.19亿元[1] - 中国银行营业收入同比增幅最高达3.76%至3290.03亿元[1] - 建设银行营业收入3942.73亿元位列第二 同比增长2.15%[1] - 工商银行以4270.92亿元营收规模居首 但同比增幅仅1.57%[1] - 农业银行营收3699.37亿元同比增长0.85% 交通银行营收1333.68亿元同比增长0.77%[1] - 邮储银行营收1794.46亿元 同比增长1.50%[1] 净利润表现 - 六大银行合计归母净利润6825.24亿元[1] - 农业银行归母净利润同比增长2.66%至1395.1亿元 为六大行中最高增速[1] - 交通银行净利润460.16亿元 同比增长1.61%[1] - 邮储银行净利润492.28亿元 同比增长0.85%[1] - 工商银行净利润1681.03亿元同比下降1.39% 建设银行净利润1620.76亿元同比下降1.37%[1] - 中国银行净利润1175.91亿元 同比微降0.85%[1]

业绩概况 - 六大行上半年合计净利润约6825亿元，营业收入均实现同比正增长，但部分大行出现增收不增利情况 [1] - 工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行营业收入分别同比增长1.6%、0.8%、3.76%、2.15%、0.77%和1.50% [2] - 工行、中行、建行归属于股东的净利润分别同比下降1.4%、0.85%和1.37%，农行、交行、邮储银行分别同比增长2.7%、1.61%和0.85% [2] 净息差与收入结构 - 六大行净息差均出现较大幅度下行，主要受LPR下调、存量房贷利率调整、存款期限结构变动等因素影响 [2] - 非利息收入成为重要增长极，手续费等非利息收入在营业收入中占比超过三成，对业绩提升起到积极作用 [3] - 工行净息差降幅同比收窄，预计下半年净息差下行仍是行业共性但降幅将进一步收窄 [2] 金融供给优化 - 六大行加大对科技创新、提振消费、小微企业等重点领域金融支持 [1][4] - 工行制造业、战略性新兴产业、普惠、绿色、民营和涉农贷款较年初增速均超10%，科技、绿色、数字经济核心产业贷款余额和增量领先市场 [4] - 农行县域贷款余额10.77万亿元，新增9164亿元，增速9.3%高于全行平均水平2.0个百分点 [4] - 中行科技贷款余额4.59万亿元，授信户数16.11万户，科技贷款占企业贷款余额比重超三成 [4] - 建行个人消费贷款余额6141.94亿元，较上年末增加862.99亿元，预计全年房贷业务表现好于去年 [4][5] 资产质量与资本充足 - 六大行不良贷款率分别为工行1.33%、农行1.28%、中行1.24%、建行1.33%、交行1.28%、邮储银行0.92%，除邮储银行外其他五行不良率均较上年末下降 [5] - 核心一级资本充足率分别为工行13.89%、农行11.11%、中行12.57%、建行14.34%、交行11.42%、邮储银行10.52% [5] - 邮储银行完成A股定向增发1300亿元，解决长期资本约束问题 [5] 分红计划 - 六大行拟中期分红规模合计约2046.57亿元 [1][6] - 具体派息金额分别为工行503.96亿元、农行418.23亿元、中行352.5亿元、建行486.05亿元、交行138.11亿元、邮储银行147.72亿元 [6] - 工行2024年度现金分红1098亿元保持A股上市公司最高，中期分红比例稳定在30%以上 [6]

行业盈利分化特征 - 2025年上半年银行业盈利呈现显著分化 多家城商行实现两位数净利润增长 部分银行出现负增长[1] - 杭州银行净利润116.62亿元同比增长16.66% 江阴银行 齐鲁银行 青岛银行增速分别为16.63% 16.48% 16.05%[2] - 贵阳银行净利润24.74亿元同比下降7.20% 营业收入65.01亿元同比下降12.22%[4] 城商行业绩增长驱动因素 - 区域经济增长提供有力支撑 信贷与财富管理需求旺盛 信用风险处于较低水平[3] - 通过以量补价推动净利息收入降幅收窄 理财增长带动手续费收入回升[2] - 优化负债结构控制资金成本 稳定净息差水平 保障利息净收入增长[3] - 积极处置不良资产推动信贷成本下降 资产质量持续改善[2][3] 息差收窄现状与应对 - 2025年上半年商业银行净息差收窄至1.42% 较一季度下降0.01个百分点[7] - 平安银行通过压降零售高风险业务 使零售不良生成额减少近100亿元[5] - 负债端压降高利率存款 提升活期存款占比 对公活期存款占比38% 零售存款占比26%-27%[7] - 资产端增加中长期贷款占比 配置高流动性低风险权重资产 通过久期管理对冲波动[8] 非息业务发展机遇 - 国内主要上市银行非息收入占比不足30% 显著低于美国大型银行57% 52% 54% 41%的水平[9] - 建议发展支付结算 投贷联动 财富管理等中间业务 实现"息差+手续费"双轮驱动[9] - 实施基于RAROC的全成本定价 区分客户与产品分层 减少无效价格战[9] - 通过数字化降本增效压降成本收入比 目标控制在26%-27%的优良区间[7][9]

核心观点 - 中国人民银行试点"贷款明白纸"机制 通过明示企业贷款综合融资成本打破银企信息不对称 推动贷款利率和非利息成本双降 提升信贷资源配置效率[1][5] - 该机制要求银行以统一标准化方式披露所有贷款成本 包括利息和非利息支出 并按年化率折算 使企业能够全面了解真实融资成本并进行比价议价[2][4][5] - 试点取得显著成效 企业贷款利率持续下降 2025年7月江西辖内企业贷款加权平均综合融资成本较试点初期下降51BP 非利息成本下降17BP[1][4] 试点实施情况 - 2024年9月在山西 江西 山东 湖南 四川五省首批试点 目前试点范围已覆盖全国绝大多数省份[1][3] - 工商银行山东滨州分行将清单嵌入贷款业务流程 截至2025年7月末已为79户小微企业明示贷款成本 提供近4亿元信贷支持[3] - 中国银行绍兴市分行通过该机制为外贸企业提供专项利率优惠 使某企业综合融资成本从2.51%降至2.41% 节省利息支出超万元[3] 对企业的影响 - 企业能够清晰了解贷款真实成本 包括银行承担的第三方费用（如评估费1200元 保险费200元 抵押费80元）[2] - 帮助企业评估政策优惠资格 获得专属金融产品和利率优惠[3] - 增强比价议价能力 在不同银行融资方案中做出最优选择[4][5] 对银行业的影响 - 推动银行从价格竞争转向价值竞争 提升产品创新能力 风险管理能力和服务效率[5][6] - 要求银行优化合规审查体系 完善贷款流程 强化客户经理培训 建立全成本核算机制[6][7] - 需开发配套系统支持成本动态测算 新增综合融资成本计算模块 实现数据自动抓取和年化计算[7] 机制运作方式 - 银企共同填写《企业贷款综合融资成本清单》 列明利息支出和非利息支出（抵押费 担保费 评估费等）[1][2][4] - 按统一方法将所有成本折算成年化率 提供清晰全面的报价[2][4][5] - 实现穿透式监督 规范银行与第三方机构合作 遏制隐性收费和不合理加价行为[4][7] 政策支持与未来方向 - 中国人民银行要求完善利率调控框架 强化政策利率引导 降低银行负债成本[7] - 发挥结构性货币政策工具功能 支持科技创新 提振消费 小微企业 稳定外贸等领域[7] - 银行可建立政策红利直通车机制 自动匹配税收减免 贴息奖补等优惠政策[8] - 通过人工智能分析企业融资成本敏感点 动态推荐最优信贷产品组合[8]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入构成中利息收入占比152.99% [1] - 非利息收入占比16.14% [1] 公司治理 - 董事会会议于2025年8月29日在北京以现场表决方式召开 [1] 行业动态 - 下半年国内首个A级车展在西南地区开幕 [1] - 车展涵盖近120个品牌和1600辆参展车辆 [1] - 新能源领域被视为改写车市格局的"第三极" [1]

财务业绩 - 集团实现营业收入3290.03亿元 [1] - 净利润1261.38亿元同比下降0.31% [1] - 归属于母公司所有者的净利润1175.91亿元同比下降0.85% [1] - 平均总资产回报率0.70% 净资产收益率9.11% [1] 资产负债状况 - 资产总计367906.13亿元较上年末增长4.93% [1] - 负债合计336649.48亿元较上年末增长4.85% [1] - 境内机构人民币贷款较上年末增加1.41万亿元增长7.72% [1] 利息收支 - 利息净收入2148.16亿元同比减少119.44亿元下降5.27% [1] - 利息收入5033.31亿元同比减少396.63亿元下降7.30% [1] - 利息支出2885.15亿元同比减少277.19亿元下降8.77% [1] 贷款业务发展 - 制造业贷款较上年末增长12.99% [1] - 民营企业贷款较上年末增长12.93% [1] - 个人消费类贷款市场份额实现提升 [1] 专项金融业务 - 科技贷款余额4.59万亿元 授信户数16.11万户 [2] - 绿色贷款余额较上年末增长16.95% [2] - 绿色债券承销规模保持中资同业市场首位 [2] - 普惠金融贷款余额突破2.65万亿元 贷款户数突破172万户 [2] 国际业务表现 - 境内机构办理国际结算量2.1万亿美元同比增长16.51% [2] - 国际贸易结算市场份额保持同业首位 [2] - 跨境电商总交易额同比增长42.10% [2] 数字化建设 - 个人手机银行月活客户数同比增长8.59% [2] - 数字人民币消费金额保持市场前列 [2] - 深化人工智能等新技术应用 [2] 综合金融服务 - 综合化服务累计供给超过7800亿元 [2] - 企业年金个人账户数及托管资金规模市场排名前列 [2] - 境外商行营业收入贡献度稳中有升 [2]