股东会决议 - 2025年第四次临时股东会于9月1日在青岛市西海岸新区召开，会议审议通过了2025年半年度利润分配议案 [2][4] - 出席会议的普通股股东符合《公司法》及《公司章程》规定，会议由董事长秦庆平主持 [2] - 11名董事中9人出席，独立董事高永峰和崔洪芝因工作原因请假，董事会秘书及全部高管列席会议 [3] 担保概况 - 2025年8月公司为全资子公司新增担保178,326.33万元，其中金能化学青岛157,783.73万元、金狮国贸青岛20,542.60万元 [9] - 同期解除担保134,555.30万元，其中金能化学青岛82,189.89万元、金狮国贸青岛52,365.41万元 [9] - 截至公告日担保合同余额1,012,000万元，已实际使用628,757.44万元，无逾期担保 [10][47] 新增担保详情 - 为建设银行开立5,244万美元信用证，最高额保证合同担保金额157,000万元，期限至2027年6月9日 [11][12][37][38] - 为青岛农商银行开立2,467万美元信用证，最高担保额30,000万元，期限至2026年12月15日 [13][40] - 为北京银行开立40,089.39万元信用证，最高担保额50,000万元，期限至2025年11月25日 [14][41] - 为恒丰银行开立20,000万元信用证，最高担保额20,000万元，期限至2026年8月7日 [14][15][42] - 为南洋商业银行开立2,619.15万美元信用证，最高担保额25,000万元，期限至2026年6月24日 [15][16][43] - 为青岛银行市北支行开立10,000万元信用证，最高担保额10,000万元，期限至2027年8月11日 [17][44] - 为华夏银行开立10,000万元信用证，最高担保额10,000万元，期限至2026年8月1日 [18][45] 解除担保详情 - 解除建设银行担保134,555.30万元，涉及金能化学青岛2,668万美元信用证及金狮国贸青岛4,089.4万美元信用证结清 [19][20][21] - 解除恒丰银行20,000万元信用证担保，业务于2024年8月办理并于2025年8月结清 [22] - 解除光大银行100万元流动资金借款担保，原借款金额10,000万元 [22][23] - 解除青岛农商银行290.85万美元信用证担保 [24] - 解除日照银行2,607.9万美元信用证担保 [25] - 解除农业银行2,741.6万美元信用证担保 [26] - 解除北京银行19,964万元银行承兑汇票担保 [27] 被担保子公司财务数据 - 金能化学青岛总资产158.68亿元，净资产80.34亿元，2025年上半年净利润-6,473万元 [29] - 金狮国贸青岛总资产18.59亿元，净资产1.04亿元，上半年净利润-1,535万元 [31] - 金能化学齐河总资产7.69亿元，净资产3.82亿元，上半年净利润-1,713万元 [33] - 金狮国贸齐河总资产15.78亿元，净资产-1,129万元，上半年净利润-594万元 [36] 担保决策程序 - 担保事项经2025年3月21日董事会及4月11日股东大会审议通过，年度担保额度不超过150亿元 [27] - 董事会认为担保风险可控，独立董事认可程序合规性，不会损害股东利益 [47]

股东会召集程序 - 公司于2025年第四次临时股东会召开前依法提交议案并发布通知 内容包括会议时间地点、审议事项、出席对象及登记方式等 [1][3] - 股东会召集程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》规定 通知方式和内容合法有效 [3] 股东会召开情况 - 会议于2025年9月1日在青岛市黄岛新区龙桥路6号办公楼12楼会议室召开 由董事长秦庆平主持 [3] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行 具体时间为2025年9月1日9:15-9:25 [3] - 召开程序完全符合相关法律法规及《公司章程》要求 [3][4] 出席会议人员构成 - 现场会议出席股东及代理人共14人 代表股份440,813,340股 占公司有表决权股份总数51.99% [4] - 网络投票股东人数及代表股份数未披露 但经交易所认证参与投票 [4] - 出席人员资格及召集人资格均符合《公司法》和《公司章程》规定 [4] 表决程序与结果 - 采用现场投票与网络投票结合方式 监票人和计票人共同监督统计 [5] - 总表决结果：同意451,369,667股（99.46%）、反对2,416,032股（0.53%）、弃权36,400股（0.01%） [5] - 中小股东表决结果：同意25,050,520股（91.08%）、反对2,416,032股（8.79%）、弃权36,400股（0.13%） [5] - 议案经出席股东所持表决权2/3以上审议通过 表决程序合法有效 [5][7] 法律结论 - 股东会召集召开程序、出席人员资格、表决程序及结果均符合《公司法》等法律法规及《公司章程》规定 [7] - 法律意见书由北京市中伦律师事务所三名经办律师签署并加盖公章生效 [8][9]

股东会基本情况 - 股东会于2025年9月1日在青岛市西海岸新区龙桥路6号办公楼12楼会议室召开 [1] - 会议由董事长秦庆平主持 召集和召开程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] - 公司董事和董事会秘书存在请假缺席情况 [1] 议案表决结果 - 非累积投票议案以99.46%高票通过 同意票451,369,667股 反对票2,416,032股（0.53%） 弃权票36,400股（0.01%） [1] - 持股5%以上股东全票通过现金分红议案 同意比例达100% [1] - 持股1%以下股东表决中同意票30,414,923股（92.54%） 反对票2,416,032股（7.35%） 弃权票36,400股（0.11%） [1] - 市值50万以上股东同意票22,315,848股（92.16%） 反对票1,897,268股（7.84%） [1] 法律合规性 - 律师事务所确认会议召集、召开程序符合《公司法》《股东会规则》等法律法规 [2] - 出席会议人员资格及召集人资格合法有效 表决程序与结果均获法律认可 [2] - 法律意见书由律师事务所主任签字并加盖公章 [2]

公司治理 - 金能科技于2025年9月1日召开2025年第四次临时股东会 [2] - 股东会审议通过《关于2025年半年度利润分配的议案》 [2] 财务分配 - 公司通过2025年半年度利润分配方案 [2]

担保情况 - 2025年8月为金能化学青岛新增157,783.73万元保证担保，为金狮国贸青岛新增20,542.60万元保证担保[4] - 2025年8月为金能化学青岛解除82,189.89万元保证担保，为金狮国贸青岛解除52,365.41万元保证担保[4] - 截至目前公司担保合同余额为1,012,000.00万元，实际使用担保余额为628,757.44万元[4] - 2025年度公司为子公司提供担保总额不超150亿元，子公司间可相互担保[15][16] - 金能科技为多家银行提供不同金额和期限的最高担保[25][27][28][29][31] 信用证及借款情况 - 2025年8月金能化学青岛和金狮国贸青岛向多家银行申请开立多笔信用证[5][6][7][8][9][10] - 金能化学青岛有多笔信用证开立并结清，还有流动资金借款及还款情况[12][13][14][15] 子公司财务数据 - 截至2025年6月30日，金能化学青岛总资产158.68亿元、总负债78.34亿元、净资产80.34亿元、净利润 - 6473.1万元[18] - 截至2025年6月30日，金狮国贸青岛总资产18.59亿元、总负债17.55亿元、净资产1.04亿元、净利润 - 1534.6万元[21] - 截止2025年6月30日，金能化学齐河总资产为7.69亿元，总负债为3.87亿元，净资产为3.82亿元，净利润为-0.17亿元[22] - 截止2025年6月30日，金狮国贸齐河总资产为15.78亿元，总负债为15.89亿元，净资产为-0.11亿元，净利润为-0.06亿元[23][24] 其他 - 公司不存在逾期担保情况[32]

会议信息 - 股东会于2025年9月1日在青岛市西海岸新区龙桥路6号办公楼12楼会议室召开[6] - 出席会议的股东和代理人人数为376人[5] - 出席会议股东所持表决权股份总数为453,822,099股，占公司有表决权股份总数的53.52%[5] 表决情况 - A股股东表决同意票数为451,369,667，占比99.46%[9] - 持股5%以上普通股股东表决同意票数为404,409,744，占比100.00%[9] - 持股1%-5%普通股股东表决同意票数为16,545,000，占比100.00%[9] - 持股1%以下普通股股东表决同意票数为30,414,923，占比92.54%[9] - 市值50万以下普通股股东表决同意票数为8,099,075，占比93.59%[11] - 市值50万以上普通股股东表决同意票数为22,315,848，占比92.16%[11] - 5%以下股东表决同意票数为25,050,520，占比91.08%[11]

会议安排 - 2025年8月15日召开第五届董事会第十七次会议，审议通过召开2025年第四次临时股东会的议案[6] - 2025年8月16日发布召开2025年第四次临时股东会的通知[7] - 2025年9月1日9:00现场会议召开，网络投票时间为当日[9] 参会情况 - 参加现场会议股东及代理人14人，代表股份440,813,340股，占比51.99%[10] - 参加网络投票股东362名[11] 议案表决 - 《关于2025年半年度利润分配的议案》，同意451,369,667股，占比99.46%[15] - 中小股东同意25,050,520股，占比91.08%[15]

A股中期现金分红总体情况 - 超过800家上市公司公布中期现金分红方案 创历史新高 [1] - A股公司中期派现金额合计超6390亿元 现金分红比例达21.36% 刷新历史纪录 [1] - 中期现金分红群体扩大 派现力度持续加大 [1] 行业分红表现 - 银行业分红规模居前 2025年中期派现金额预计达2375.38亿元 [1] - 石油石化 通信 非银金融 煤炭 交通运输等行业分红规模紧随其后 [1] 个股分红情况 - 中国移动 工商银行分红规模超过500亿元 [3] - 建设银行 农业银行 中国石油等分红规模居前 [3] - 中国中车 中际旭创 长安汽车 泰禾股份 恒力石化等超过20家上市公司首次进行中期分红 [3] - 长安汽车拟每10股派送现金红利0.5元 合计派送现金4.96亿元 [3] 现金分红比例 - 硕世生物现金分红比例达7142.28% 位居A股首位 [3] - 上半年净利润仅399万元 但拟每10股派发现金红利34元 中期派现金额达2.85亿元 [3] - 益生股份 粤海饲料 华兰疫苗 金能科技现金分红比例排在前五位 [3] 股息率表现 - 东方雨虹股息率7.87%居首位 [3] - 上半年实现净利润5.64亿元 拟每10股派发现金红利9.25元 合计派现金额达22.1亿元 [3] - 思维列控 硕世生物 义翘神州股息率均超5% [3] 高股息公司业绩 - 股息率达2%以上的股票中 6家公司上半年净利润增速超50% [4] - 冰川网络上半年实现净利润3.36亿元 同比扭亏为盈 中期分红股息率为2.3% [4] - 金能科技 百隆东方 思维列控 横店东磁 久祺股份等公司净利润增速显著 [4]

投资者说明会基本情况 - 公司于2025年8月22日14:00-15:00通过上证路演中心以网络互动形式召开半年度业绩说明会 [2][3] - 参会人员包括董事长秦庆平、独立董事武恒光及董事会秘书兼财务总监王忠霞 [4] - 投资者通过网络提问与公司管理层就经营成果等话题进行交流 [4] 国际市场拓展战略 - 公司积极开拓东南亚及南美等新兴市场以拉动烯烃产品产销 [7] - 未来计划根据发展战略实施国际化经营 包括引入当地新客户、提供终端工厂技术支持及定制化新产品 [7] 盈利能力提升措施 - 公司通过深挖市场空间、聚焦高价值产品研发及加大产品出口以提升毛利率和净利率 [7] - 同步推进降本增效 从原料采购端、生产耗用端及费用支出端加强成本挖潜 [7] 可转债与分红安排 - 公司发行的15亿元可转债中尚有9.564亿元未转股 距到期日不足两个月 [7] - 公司已下修转股价并持"能转尽转"态度 若到期未转股将按计划偿还资金 [7] - 中期分红方案尚待股东会审议 具体时间将通过公告披露 [7]

行业投资评级 - 维持行业"看好"评级 [1][6][22] 核心观点 - 全社会库存继续下降 周五焦煤夜盘大幅上涨有望带动板块行情 [6][22] - 煤炭供需格局持续改善 淡季开始煤价略有回落 焦炭产能可能因环保因素产能利用率下降 焦炭板块业绩可能边际改善 下半年供需逐步平衡 [6][22] - 布局高股息动力煤公司和困境反转的焦炭公司 [6][22] - 国内政策方面 煤炭协会发倡议要求控制产量提高质量 中央财经委员会第六次会议强调要依法依规治理企业低价无序竞争 推动落后产能有序退出 [6][22] 板块表现 - 截止2025年8月22日 中信煤炭行业收涨1.23% 沪深300指数上涨4.18% 跑输沪深300指数2.95个百分点 [2] - 全板块整周18只股价上涨 16只下跌 3只持平 安源煤业涨幅最高 整周涨幅为17.26% [2] 重点煤矿数据 - 2025年8月15日-2025年8月21日 重点监测企业煤炭日均销量为708万吨 周环比减少1.1% 年同比减少0.7% [2] - 动力煤周日均销量较上周减少0.5% 炼焦煤销量较上周增加1.3% 无烟煤销量较上周减少3.2% [2] - 截至2025年8月21日 重点监测企业煤炭库存总量（含港存）2671万吨 周环比增加2% 年同比减少0.8% [2] - 今年以来 重点监测企业煤炭累计销量161312.8万吨 同比减少2.7% 其中动力煤 焦煤 无烟煤累计销量分别同比-3.7% -3% 7.4% [2] 需求端数据 - 电力行业累计耗煤同比减少2.5% 化工行业累计耗煤同比增加16.6% [2] - 铁水产量同比增加0.3% [2] 动力煤产业链 - 环渤海动力煤（Q5500K）指数671元/吨 周环比上涨0.15% [3] - 中国进口电煤采购价格指数821元/吨 周环比上涨3.4% [3] - 秦皇岛煤炭库存585万吨 周环比增加18万吨 [3] - 北方港口库存合计2256万吨 周环比增加10万吨 [3] 炼焦煤产业链 - 京唐港主焦煤价格为1630元/吨 周环比持平 [4] - 六盘水主焦煤出矿价周环比上涨3.57% [4] - 澳洲峰景煤价格周环比下跌1.65% [4] - 焦煤期货结算价格1141.5元/吨 周环比下跌6.7% [4] - 主要港口一级冶金焦价格1670元/吨 周环比上涨3.09% 二级冶金焦价格1470元/吨 周环比上涨3.52% [4] - 京唐港炼焦煤库存139.02万吨 周环比增加0.07万吨（0.05%） [4] - 独立焦化厂总库存808.66万吨 周环比增加4.87万吨（0.61%） 可用天数12.99天 周环比增加0.12天 [4] 煤化工产业链 - 阳泉无烟煤价格（小块）900元/吨 周环比持平 [5] - 华东地区甲醇市场价2321.36元/吨 周环比下跌33.18元/吨 [5] - 河南市场尿素出厂价（小颗粒）1740元/吨 周环比上涨40元/吨 [5] - 纯碱（重质）均价1315.31元/吨 周环比下跌10.94元/吨 [5] - 华东地区电石到货价2393.33元/吨 周环比下跌40元/吨 [5] - 华东地区聚氯乙烯（PVC）市场价4762.31元/吨 下跌106.92元/吨 [5] - 华东地区乙二醇市场价（主流价）4512元/吨 周环比上涨54元/吨 [5] - 上海石化聚乙烯（PE）出厂价7436.67元/吨 周环比下跌11.66元/吨 [5] 行业综合数据 - 焦炭市盈率122.4 其他煤化工市盈率54.6 炼焦煤市盈率15.8 无烟煤市盈率13.8 煤炭市盈率12.6 动力煤市盈率12.0 [8] - 铁水产量增加到240.75万吨 [8] - 澳洲动力煤价格上涨 焦煤期货价格周五夜盘上涨 [8] 供需综合数据 - 2025年8月21日20家重点单位煤炭销量161312.8万吨 库存2671.0万吨（含港存） 矿井库存1662.1万吨 [21] - 动力煤销量126146.7万吨 库存1700.0万吨（含港存） [21] - 焦煤销量19377.5万吨 库存523.0万吨（含港存） [21] - 无烟煤销量15813.9万吨 库存348.0万吨（含港存） [21] - 2025年8月21日25省日耗124752.7万吨 [21] - 化工行业合计耗煤23440.7万吨 甲醇耗煤11839.4万吨 合成氨耗煤5785.7万吨 PVC耗煤1955.5万吨 纯碱耗煤1641.2万吨 乙二醇耗煤2218.9万吨 [21] - 2025年8月22日全国铁水产量54785.0万吨 高炉开工率81.9% [21] - 2025年8月21日动力煤全社会库存16340.0万吨 [21] 投资建议标的 - 动力煤公司关注中国神华 陕西煤业 中煤能源 兖矿能源 广汇能源 昊华能源 晋控煤业 华阳股份等 [6][22] - 焦煤公司关注淮北矿业 山西焦煤 潞安环能 平煤股份等 [6][22] - 焦炭公司关注金能科技 陕西黑猫 美锦能源 中国旭阳集团等 [6][22]