限制性股票激励计划 - 2025年首次授予限制性股票总量263.8177万股，占股本0.26%[2] - 多位高管获授不同数量限制性股票[2] - 342名中高层及骨干获授229.6577万股，占总量87.05%[2]

激励计划调整 - 2025年首次授予限制性股票数量调为263.8177万股，预留部分69.6225万股不变[3] - 首次授予激励对象人数调为350人[4] 计划推进时间 - 2025年1月6日审议通过激励计划草案等议案[4] - 1月27日股东大会审议通过相关议案[5] - 2月11日董事会和监事会审议通过调整及授予议案[6] 影响与合规 - 调整对财务和经营无实质影响[9] - 各相关方认为调整合规，未损害公司及股东利益[10][11][14][15]

激励计划时间线 - 2025年1月6日召开相关会议审议通过激励计划议案[13] - 2025年1月7日披露独立董事公开征集投票权公告[13] - 2025年1月8 - 17日公示拟首次授予激励对象名单[13] - 2025年1月22日披露激励对象名单公示情况说明及核查意见[13] - 2025年1月27日股东大会审议通过激励计划议案[14] - 2025年2月5日披露内幕信息知情人买卖公司股票自查报告[14] - 2025年2月11日会议审议通过调整及首次授予限制性股票议案[14] 激励计划调整 - 首次授予激励对象由355人调整为350人[20] - 限制性股票数量由278.49万股调整为263.8177万股，预留部分69.6225万股不变[20] 激励计划授予情况 - 授予日为2025年2月11日，授予价格34.34元/股，股票来源为二级市场回购A股[22] - 首次授予限制性股票有效期最长不超过48个月，限售期为12、24、36个月[22][24] - 首次授予限制性股票解除限售比例分别为30%、30%、40%[24] 激励对象获授情况 - 董事奚平华等获授数量及占比分别为3.8万股、1.44%等[25] - 中高层及核心骨干342人获授229.6577万股，占比87.05%[25] 激励计划限制 - 任何激励对象获授股票不超公司总股本1.00%[26] - 全部激励计划涉及标的股票总数累计不超公告时公司股本总额10.00%[26] 其他 - 授予限制性股票需满足财务等条件[17] - 对授予限制性股票费用进行计量、提取和核算[27] - 激励计划已取得必要批准与授权，授予事项符合规定[28]

核心观点 - Deepseek成为全球AI领域标志性事件，霸占30多个国家APP下载榜第一[3] - 本地部署AI模型需求激增，推动PC硬件升级浪潮[5][12] - 2024年每3台电脑中就有1台能本地运行大模型，预计2025年全球AIPC出货量突破1亿台[15] - PC产业链迎来结构性机会，从终端厂商到零部件供应商全面受益[16][17] PC行业变革 - 本地部署AI模型的三大优势：隐私保护、响应速度快5倍、节省百万级云计算费用[15] - 当前市场大部分PC硬件性能不足，需升级多核心处理器、大内存和高性能显卡[12] - AI电脑新标准：48GB内存、液冷散热、碳纤维外壳将成为未来标配[18] 终端厂商 - 联想集团全球市占率25%，AI业务收入三季度增长30%[16] - 华勤技术为华为/小米笔记本代工，净利润增长45%[16] - 亿道信息专注AI硬件开发，三季度订单增长48%[18] - 雷神科技游戏本净利润飙升67%[16] 零部件供应链 - 澜起科技占据全球60% DDR5内存接口芯片市场，上半年营收增长78%[16] - 富烯科技石墨烯散热膜占据50%高端笔记本市场，单价达2000元/平米[16] - 春秋电子镁合金外壳减轻30%重量，获得联想60%订单[16] - 光大同创碳纤维结构件用于联想/华为高端机型[16] - 散热材料占AI电脑硬件成本15%以上[16] 服务器与芯片 - 浪潮信息服务器业务半年收入45亿元，同比增长68%[17] - 海光信息国产GPU性能比肩英伟达A100，三季度营收翻倍[17] - 中际旭创800G光模块全球市占率40%，股价一年上涨200%[17] - 每10万台AI电脑需新增1个数据中心支持[17] 新兴机会 - 智微智能开源鸿蒙+AI方案净利润增长352%[18] - AI电脑运维工程师薪资上涨40%[19] - 政府补贴最高达采购价30%[19]

回购方案 - 实施期限为2024年2月18日至2025年2月17日[3] - 预计回购金额30,000万元至40,000万元[3] 回购情况 - 累计已回购股数555.61万股，占总股本0.5469%[3][6] - 累计已回购金额30,950.19万元[3][6] - 实际回购价格区间43.18元/股至78.31元/股[3] 价格与数量调整 - 原回购股份价格上限调至不超69.81元/股[5] - 调整后预计可回购429.74万股至572.98万股[5] 最新动态 - 2025年1月未回购股份[6]

股本数据 - 公司首次公开发行A股72,425,241股，发行后总股本724,252,410股[3] - 2024年2月激励计划后总股本变为725,801,805股[4] - 2024年6月权益分派后总股本变为1,015,479,137股[5] - 2024年8月激励计划后总股本变为1,015,890,620股[5] 限售股情况 - 本次上市流通股数329,505,960股，占总股本32.4352%[3] - 上市流通日期为2025年2月11日[2] - 上海勤沅等8名股东限售股全部上市流通[10][11] - 本次解除限售股总数329,505,960股[10] 流通股变动 - 有限售条件流通股变动前772,331,581股，后为442,825,621股[13] - 无限售条件流通股变动前243,559,039股，后为573,064,999股[13]

股本情况 - 公司首次公开发行A股72,425,241股，发行后总股本724,252,410股[1] - 2024年2月激励计划后总股本变为725,801,805股[3] - 2024年6月权益分派后总股本变为1,015,479,137股[4] - 2024年8月激励计划后总股本变为1,015,890,620股[4] 限售股情况 - 本次上市流通限售股329,505,960股，占比32.4352%，2025年2月11日流通[2] - 8名股东持有限售股及占比情况[8] - 变动前后限售与无限售流通股数量变化[11] 其他 - 保荐机构对部分限售股上市流通无异议[13]

激励计划 - 公司2025年1月6日审议通过2025年限制性股票激励计划相关议案[1] 自查情况 - 自查期为2024年7月6日至2025年1月6日，核查对象为内幕信息知情人[2] - 1名核查对象自查期有买卖股票行为，梁*买卖各700股[4] - 未发现内幕信息泄露及内幕交易情形[6]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为305人[4] - 出席会议股东持有表决权股份总数为782,684,270股[4] - 出席会议股东持有表决权股份数占比77.4678%[4] 议案表决情况 - 《公司2025年限制性股票激励计划（草案）》A股同意比例99.0793%[7] - 《公司2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法》A股同意比例99.8655%[9] - 《提请授权董事会办理2025年限制性股票激励计划相关事宜》A股同意比例99.8749%[8] - 《补选第二届董事会独立董事》A股同意比例99.9953%[8] 5%以下股东表决情况 - 对《公司2025年限制性股票激励计划（草案）》同意比例74.7262%[10] - 对《公司2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法》同意比例96.3078%[10] - 对《补选第二届董事会独立董事》同意比例99.8617%[10]

股东大会信息 - 公司2025年1月7日公告1月27日召开第一次临时股东大会[7] - 现场会议1月27日9:30在上海浦东新区召开[7] - 网络投票时间为1月27日多个时段[8] 参会情况 - 出席股东大会股东及代表305人，代表股份782,684,270股，占比77.4678%[11] 议案表决 - 《公司2025年限制性股票激励计划（草案）》等多议案获高比例同意[15][18][19][22] - 中小股东对相关议案也有较高比例同意[17][19]