股票期权调整 - 公司将股票期权行权价格由56.24元/份调整为54.51元/份[2] - 注销绩效考核未达标及离职对象已获授但未行权股票期权447,368份[2] 激励对象行权情况 - 334名激励对象中67人2022年绩效C，当期行权额度为计划80%[2] - 334名激励对象中44人2022年绩效D或离职，当期不可行权[2] - 290名激励对象满足2020年股票期权激励计划第一个行权期条件[4] 股份处理 - 公司变更回购的7,699,963股股份用途并注销[6] 议案表决 - 三项议案表决结果均为3票同意，0票反对，0票弃权[3][5][6]

股份回购 - 2021年董事会同意回购，资金不超5.18亿，价不超67.27元/股，数量660 - 770万股[4] - 2021年11月完成回购，累计7,699,963股，均价56.24元/股，支付433,043,698.99元[5] 股份用途变更 - 拟将7,699,963股已回购未使用股份用途由激励变更为注销[3] 注销影响 - 注销后公司股份总数由1,254,500,000股变为1,246,800,037股[8] - 有限售条件流通股注销后为0，无限售占比100%[9] - 总股本减少，控股股东持股比例被动增加，实控人不变[10]

信息披露制度 - 信息披露管理制度2011年7月12日审议通过，2024年11月9日第一次修订[2] - 指定信息披露报刊为《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》，指定网站为上交所网站[4] - 变更指定报刊或网站，应在两个工作日内向上交所报告[4] 披露时间与内容 - 年报在会计年度结束4个月内披露，中报在上半年结束2个月内披露，季报在前3个月、前9个月结束1个月内披露[20] - 一季报披露时间不得早于上一年度年报披露时间[20] - 年报、中报、季报应记载公司基本情况、主要会计数据和财务指标等内容[21][23] 特殊情况披露 - 无法按规定披露重大事项详细情况，可先披露提示性公告，2个交易日内披露符合要求的公告[9] - 筹划重大事项持续时间长，应分阶段披露进展情况[9] - 财务会计报告被出具非标准审计意见，需按规定提交相关文件并披露[25] 业绩预告与快报 - 预计年度净利润与上年同期相比上升或下降50%以上等情形，应在会计年度结束后1个月内预告；半年度特定情形，应在半年度结束后15日内预告[26] - 上一年度每股收益绝对值低于或等于0.05元，或上一年半年度每股收益绝对值低于或等于0.03元，可免于披露业绩预告[26] - 披露业绩快报后，预计本期业绩与快报数据和指标差异幅度达20%以上等情况，应及时披露更正公告[28] 交易披露 - 签署日常交易合同，涉及购买原材料等事项，合同金额占最近一期经审计总资产50%以上且超5亿元等标准，应及时披露[34] - 发生重大交易（财务资助、提供担保除外），交易涉及资产总额占最近一期经审计总资产10%以上等标准，应及时披露[35][36] 会议披露 - 董事会会议结束后应及时将决议报送上交所，涉及特定事项应及时披露[30] - 监事会会议结束后应及时将决议报送上交所，经登记后披露公告[31] - 股东大会召集人应提前20日（年度）或15日（临时）发通知，结束后及时报送相关文件，经同意后披露决议公告[31] 关联交易与重大事件 - 与关联自然人交易金额30万元以上需披露关联交易[37] - 与关联法人交易金额300万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上需披露关联交易[37] - 一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额30%，或营业用主要资产抵押、质押、出售或报废一次超过该资产30%属于重大事件[41] 人员与职责 - 信息披露工作由董事会统一领导和管理，董事长为第一责任人，董事会秘书为主要责任人[50] - 董事会秘书负责准备和递交上交所要求的文件，组织完成监管机构布置的任务[51] - 总会计师是财务信息披露工作的第一负责人[78] 资料保管与保密 - 证券事务部保管招股说明书等资料原件，保管期限为10年[63] - 董事等签署的文件资料由证券事务部保管，期限为10年[65] - 内幕信息知情人档案和重大事项进程备忘录保存10年[72]

股票期权激励计划 - 2020年股票期权激励计划第一个行权期可行权数量2,624,632份，行权人数290人，行权价格54.51元/份[3] - 本激励计划向334名激励对象授予7,680,000份股票期权，有效期最长不超60个月，分三次行权[5] - 2020年4月23日公司审议通过激励计划相关议案[6] - 2022年8月涟水县国资办和淮安市国资委原则同意实施激励计划[6][7] - 2022年10月10日公司向激励对象授予股票期权，授予登记数量7,680,000份，授予登记人数334人，授予时行权价格56.24元/份[11] - 2024年11月9日公司审议通过第一个行权期行权条件成就及调整行权价格等议案[9][11] - 2022 - 2023年度按1.73元/股（含税）派红利，行权价格由56.24元/份调整为54.51元/份[11][12] - 第一个行权期为授予日起24个月后首个交易日至36个月内最后一个交易日，可行权数量占获授权益数量比例40%[13] - 公司股票期权激励计划授予日为2022年10月10日，等待期于2024年10月9日届满[13] - 公司和激励对象满足第一个行权期行权条件[14] - 未达到行权条件的股票期权447,368份，董事会同意注销[15][16][17] - 董事长顾祥悦可行权数量84000份，占股权激励计划总量的1.09%，占授予时总股本的0.0068%[19] - 薪酬与考核委员会、监事会同意290名激励对象第一个行权期2,624,632份股票期权行权[21][22] - 本次股票行权不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响[24] 业绩总结 - 2022年公司营业收入78.85亿元，较2021年同期增长率达23.09%[15] - 2022年公司非经常性损益净利润24.97亿元，较2021年同期增长率达22.83%[15] - 2022年公司净资产收益率为23.8%[15] - 2022年公司主营业务收入占营业收入比例为99.61%[15] 人员考核 - 334名激励对象中，223人2022年度个人绩效考核结果为B以上，67人为C，44人考核等级为D或已离职[15]

证券代码：603369 证券简称：今世缘 公告编号：2024-027 江苏今世缘酒业股份有限公司 二、审议通过了《关于2020年股票期权激励计划第一个行权期行权条件成就的议案》。 根据《2020年股票期权激励计划（草案变更）》，公司授予的股票期权第一个行权 期的行权条件已成就。 第五届董事会第十次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 江苏今世缘酒业股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十次会议于2024 年11月9日以通讯表决方式召开，会议通知已于2024年11月6日以电子邮件、专人送达或 电话通知等方式发出。本次会议应参与表决董事11人，实际参与表决董事11人。会议的 通知及召开程序符合《公司法》及公司《章程》的要求。 本次会议由董事长顾祥悦先生主持，与会董事形成决议如下： 一、审议通过了《关于调整2020年股票期权激励计划行权价格、激励对象名单及股 票期权数量并注销部分期权的议案》。 根据公司《2020年股票期权激励计划（草案变更）》及2022年第一次临时股东大会 对董事会的相关授权， ...

业绩数据 - 2022年公司实现营业收入78.85亿元，较2021年同期增长率达23.09%[14] - 2022年公司实现非经常性损益净利润24.97亿元，较2021年同期增长率达22.83%[14] - 2022年公司净资产收益率为23.8%[14] - 2022年公司主营业务收入占营业收入比例为99.61%[14] 股票激励 - 2022年10月10日公司向334名激励对象授予768万份股票期权[7] - 本次激励计划行权价格由56.24元/份调整为54.51元/份[11] - 334名激励对象中有44人考核等级为D或已离职，67人考核等级为C[12] - 公司拟注销绩效考核未全额达标及离职激励对象已获授但尚未行权的股票期权447,368份[12] - 本次行权授予日为2022年10月10日，行权数量2,624,632份，行权人数290名，行权价格54.51元/份[19] - 顾祥悦可行权数量84000份，占股权激励计划总量的1.09%，占授予时总股本的0.0068%[18] 红利与回购 - 2022年度至2023年度公司按1.73元/股（含税）向全体股东派发了现金红利[11] - 2021年11月公司回购股份7,699,963股，占公司总股本的比例为0.6138%[22] - 回购股份将于2024年11月25日满三年，拟全部变更用途为注销[22] 激励计划进程 - 2022年7月31日公司第四届董事会第十九次会议审议通过相关激励计划议案[6] - 2022年8月15日淮安市财政局办公室印发激励计划批复[6] - 2022年8月16日涟水县财政局办公室印发激励计划批复[6] - 2022年9月28日公司2022年第一次临时股东大会审议通过相关激励计划议案[7]

激励调整 - 行权价格由56.24元/份调整为54.51元/份[3] - 授予激励对象人数由334名调整为290名[3] - 股票期权数量由7,680,000份调整为7,232,632份[3] 利润分配 - 2023年6月13日实施2022年度利润分配，每股派0.73元，共派910,164,027.01元[7] - 2024年6月12日实施2023年度利润分配，每股派1元，共派1,246,800,037元[9] 考核情况 - 1人离职、43人2022年度考核为D不符激励条件[10][11] - 67人考核为C，当期行权额度扣20%[11] 期权处理 - 注销未达标及离职对象未行权股票期权447,368份[11] 影响说明 - 调整及注销期权对财务和经营无实质影响[13] - 监事会和律所认为调整及注销符合规定[14][15]

报告投资评级 - 报告给予今世缘（603369.SH）“买入”评级（首次覆盖）[2] 报告核心观点 - 今世缘2024Q1 - 3营业总收入99.41亿元同比增长18.86% 归母净利润30.86亿元同比增长17.08% 2024Q3营业收入26.36亿元同比增长10.12% 归母净利润6.24亿元同比增长6.61% 产品结构升级省外增长亮眼[2][3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024Q1 - 3不同产品销售收入有增有减特A+类（300元以上）/特A类（100 - 300元）/A类（50 - 100元）/B类（20 - 50元）/C类、D类（20元以下）/其他产品销售收入分别为64.68/28.62/3.67/1.23/0.60/0.04亿元同比+18.86%/+21.91%/+12.28%/-5.72%/-11.00%/-27.93% 2024Q3各产品销售收入分别为18.14/6.46/1.09/0.41/0.16/0.01亿元同比+11.77%/+9.49%/+7.92%/-10.87%/-20.00%/+0.00%[3] - 2024Q1 - 3省内销售收入90.81亿元同比增长17.71% 省内不同大区增速不同省外销售收入8.04亿元同比+32.73%[3] - 2024Q1 - 3直销（含团购）销售收入1.53亿元同比+25.41% 批发代理销售收入97.31亿元同比+18.71%[3] - 2024Q3公司毛利率为75.59%同比下降5.13pct 税金及附加率为19.43%同比下降0.94pct 销售费用率为20.56%同比下降3.9pct 管理费用为4.57%同比增加0.46pct 归母净利率为23.68%同比下降0.78pct[3] 财务预测 - 预计公司2024 - 2026年营收分别为117.91、135.40、152.16亿元同比增长16.7%、14.8%、12.4% 归母净利润分别为37.61、43.53、49.37亿元同比增长19.9%、15.7%、13.4% EPS分别为3.00、3.47、3.94元[4] - 给出2023 - 2026年财务预测数据包括营业收入、同比、净利润、同比、毛利率、ROE、每股收益、PE、EV/EBITDA等[6] - 附表1给出今世缘财务报表以及相应指标如资产负债表、利润表、现金流量表中的各项数据及主要财务比率[7]

投资评级 - 维持"买入"评级 [4][5] 核心观点 - 公司2024年三季度营收99.41亿元，同比增长18.86%，归母净利润30.86亿元，同比增长17.08% [3] - 第三季度营收26.36亿元，同比增长10.12%，归母净利润6.24亿元，同比增长6.61% [3] - 特A+类产品增长领先，24Q3特A+类营收同比增长11.70% [4] - 省内市场淮安、苏中维持双位数以上同比增长，淮安大本营市场在更高市占率情况下仍实现较好增长 [4] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为118.44亿元、134.79亿元、150.74亿元，归母净利润分别为36.49亿元、41.46亿元、46.35亿元 [4] 财务表现 - 24Q3毛利率75.59%，同比减少5.14个百分点，销售费用率20.56%，同比减少3.90个百分点 [4] - 24Q3单季度毛销差同比减少1.24个百分点至55.03% [4] - 24Q3末合同负债5.44亿元，同比减少7.67亿元，单季度销售收现30.64亿元，超出三季度营收 [4] - 2024年预计每股收益2.91元，对应PE为15.44X [4][6] 市场表现 - 公司总市值563.27亿元，流通市值563.27亿元，总股本125,450.0万股 [5] - 公司股价一年内最低价35.35元，最高价61.05元 [5] - 公司股价表现走势图显示，2024年11月股价较2023年11月下跌48% [6] 行业分析 - 公司属于食品饮料/白酒行业，省内市场深耕和空白市场开拓策略有望带动进一步增长 [3][4] - 省外市场持续渠道投入和产品培育，聚焦板块化和样板化，培育次高端产品，省外市场发展有望持续突破 [4]