板块表现 - 航运港口板块当日上涨0.08%，领涨个股为海航科技（涨3.91%）和渤海轮渡（涨3.36%）[1] - 上证指数上涨0.66%至3583.31点，深证成指上涨0.46%至11041.56点[1] - 板块内10只个股上涨，10只个股下跌，其中海峡股份跌幅最大（-1.02%）[1][2] 个股涨跌 - 海航科技收盘价3.99元，成交量131.06万手，成交额5.15亿元[1] - 中远海控收盘价15.40元，跌幅0.65%，成交额11.92亿元[2] - 上港集团收盘价5.66元，涨幅0.53%，成交额1.67亿元[1] 资金流向 - 板块主力资金净流出3655.6万元，游资资金净流出1312.44万元，散户资金净流入4968.03万元[2] - 海航科技主力净流入3376.98万元（占比6.56%），游资净流入1728.13万元（占比3.36%）[3] - 上港集团主力净流入3196.17万元（占比19.17%），但游资净流出1488.74万元（占比-8.93%）[3] - 中远海发主力净流入923.57万元（占比6.39%），游资净流出437.61万元（占比-3.03%）[3]

板块表现 - 航运港口板块当日下跌2.0%[1] - 上证指数下跌1.18%至3573.21点[1] - 深证成指下跌1.73%至11009.77点[1] 个股涨跌 - 国航远洋领跌板块 跌幅6.29%至10.58元[1] - 海峡股份下跌6.12%至8.13元[1] - 宁波远洋下跌4.14%至9.5元[1] - 厦门港务下跌3.6%至8.3元[1] - 宁波海运下跌3.43%至3.94元[1] - 南京港下跌3.36%至9.49元[1] - 连云港下跌3.27%至5.91元[1] - 渤海轮渡下跌3.14%至10.18元[1] - 海通发展下跌2.62%至8.54元[1] - 盛航股份下跌2.62%至16.01元[1] 资金流向 - 板块主力资金净流出6.49亿元[1] - 游资资金净流入1.63亿元[1] - 散户资金净流入4.86亿元[1] - 上港集团获主力净流入6124.1万元 占比16.89%[2] - 天津港获主力净流入1521.26万元 占比11%[2] - 海航科技获主力净流入838.66万元 占比2.67%[2] - 青岛港获主力净流入359.39万元 占比2.14%[2]

股价表现与交易数据 - 2025年7月30日收盘价10.06元，单日上涨1.11% [1] - 换手率0.91%，成交量19.06万手，成交金额1.93亿元 [1] - 主力资金净流出1977.22万元，占成交额10.25% [1] 资金流向结构 - 超大单净流入202.60万元（占比1.05%），大单净流出2179.83万元（占比11.29%） [1] - 中单净流出1713.18万元（占比8.88%），小单净流入264.04万元（占比1.37%） [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入25.69亿元，同比减少7.78% [1] - 归属净利润5.47亿元，同比增长40.73%；扣非净利润4.42亿元，同比增长55.55% [1] - 流动比率2.371，速动比率2.360，资产负债率52.79% [1] 公司基本信息 - 成立于2010年，位于上海市，主营水上运输业 [1] - 注册资本210006.3103万人民币，实缴资本14250万人民币 [1] - 法定代表人周斌 [1] 企业投资与经营动态 - 对外投资29家企业，参与招投标项目231次 [2] - 拥有商标信息5条，行政许可111个 [2]

板块整体表现 - 航运港口板块当日下跌0.2%，表现弱于大盘，上证指数上涨0.33%至3609.71点，深证成指上涨0.64%至11289.41点 [1] - 板块内个股分化明显，10只个股上涨，10只个股下跌，其中海峡股份以4.25%涨幅领涨，中谷物流以2.36%跌幅领跌 [1][2] 个股价格表现 - 涨幅居前个股包括：海峡股份上涨4.25%至8.34元，重庆港上涨1.41%至5.75元，海航科技上涨0.78%至3.88元 [1] - 跌幅显著个股包括：中谷物流下跌2.36%至9.95元，渤海轮渡下跌2.33%至10.46元，连云港下跌0.98%至6.09元 [2] - 成交额前列个股：中远海控成交13.01亿元，海峡股份成交10.09亿元，海航科技成交4.15亿元 [1][2] 资金流向分析 - 板块整体资金呈净流出态势，主力资金净流出1.08亿元，游资资金净流出7866.35万元，散户资金净流入1.86亿元 [2] - 主力资金净流入前三个股：海航科技净流入3736.04万元（占比9%），上港集团净流入2200.55万元（占比11.03%），海峡股份净流入1460.85万元（占比1.45%） [3] - 游资资金集中流出海峡股份6063.79万元，散户资金则大幅流入海峡股份4602.94万元 [3]

股东减持情况 - 谷泽投资通过集中竞价方式减持11,552,043股，占公司总股本的0.55% [1] - 谷洋投资通过集中竞价和大宗交易方式减持51,449,762股，占公司总股本的2.45% [1] - 谷泽投资和谷洋投资在2025年6月30日至2025年7月25日期间合计减持63,001,805股，减持总金额5.79亿元 [2] 减持前股权结构 - 减持前，控股股东中谷集团及其一致行动人谷洋投资、谷泽投资合计持有公司股份1,365,480,392股，占公司总股本的65.02% [1] 减持交易细节 - 谷泽投资通过集中竞价减持11,552,043股，减持总金额112,942,988.44元 [1] - 谷洋投资通过大宗交易减持42,001,262股，通过集中竞价减持9,448,500股，减持总金额465,894,149.82元 [1] 公司控制关系 - 中谷集团为公司控股股东，卢宗俊为实际控制人 [2] - 中谷集团、谷洋投资、谷泽投资受卢宗俊控制，构成一致行动关系 [2]

募集资金基本情况 - 公司募集资金用于集装箱船舶购置项目、集装箱购置项目、集装箱智能运输信息化平台建设项目及补充流动资金 [1] 募集资金专户余额 - 截至2025年7月17日，公司非公开发行股票募集资金专户余额为37,869 03万元（含利息收入等） [1] 现金管理计划 - 公司拟使用不超过37,869 03万元募集资金进行现金管理，期限为董事会审议通过之日起12个月内有效，资金可滚动使用 [1] - 本次现金管理不影响募集资金投资项目正常进行，不损害股东利益 [1] - 前次董事会授权进行现金管理的募集资金已全部赎回 [1] 理财产品要求 - 公司购买的理财产品需满足安全性高、流动性好、有保本约定的条件，不得用于质押，单笔期限不超过12个月 [2] - 现金管理所得收益归公司所有，优先用于补足募投项目投资金额不足部分 [2] 保荐机构意见 - 保荐机构对公司本次使用募集资金进行现金管理的事项无异议 [2]

股东减持基本情况 - 减持前控股股东中谷集团及其一致行动人谷洋投资、谷泽投资合计持有公司股份1,365,480,392股，占总股本65.02% [1] - 中谷集团直接持股1,206,682,881股（57.46%），其中IPO前取得420,889,948股，资本公积转增股本取得782,053,736股 [1] - 谷洋投资持股147,245,468股（7.01%），其中IPO前取得51,710,073股，资本公积转增股本取得95,535,395股 [1] - 谷泽投资持股11,552,043股（0.55%），全部为IPO前取得 [1] 减持计划实施结果 - 谷泽投资通过集中竞价方式全额减持11,552,043股（0.55%），价格区间9.54～10.67元/股，总金额112,942,988.44元，减持后持股清零 [2] - 谷洋投资通过大宗交易减持42,001,262股、集中竞价减持9,448,500股，合计减持51,449,762股（2.45%），价格区间8.91～9.79元/股，总金额465,894,149.82元，减持后持股降至95,795,706股（4.56%） [2] - 实际减持比例与计划一致（谷泽投资0.55%、谷洋投资2.45%），但公告显示实施结果与此前披露计划存在不一致（未说明具体差异） [2] 股东关系结构 - 中谷集团、谷洋投资、谷泽投资为一致行动人，均受同一实际控制人控制，合计持股比例减持前达65.02% [1][2]

资金情况 - 2021年9月公司非公开募集资金总额27.48亿元，净额27.28亿元[2] - 截至2025年7月17日，募集资金专户余额3.79亿元[3] 资金管理 - 2025年7月25日拟用不超3.79亿元募集资金现金管理，有效期12个月[3] - 前次授权现金管理的募集资金已全部赎回[3] - 购买理财产品有要求，收益归公司，优先补足募投项目[3] 相关意见 - 保荐机构对本次现金管理事项无异议[4]

股东持股情况 - 减持前控股股东及一致行动人合计持股1365480392股，占总股本65.02%[2] - 中谷海运集团当前持股1206682881股，持股比例57.46%[3][5] - 宁波谷洋投资当前持股147245468股，持股比例7.01%[3][5] - 宁波谷泽投资当前持股11552043股，持股比例0.55%[4][5] 股东减持情况 - 谷泽投资减持11552043股，占总股本0.55%[2] - 谷洋投资减持51449762股，占总股本2.45%[2] - 谷泽投资减持价格9.54 - 10.67元/股，金额112942988.44元[5] - 谷洋投资减持价格8.91 - 9.79元/股，金额465894149.82元[6] - 谷泽投资减持后持股0股，持股比例0%[5] - 谷洋投资减持后持股95795706股，持股比例4.56%[6]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[4] 报告的核心观点 航空 - 行业供给长期低增长，需求有望受益宏观回暖，长期供需差趋势明朗带动板块弹性上行，短期订票数据有望回暖，当前处于预期反转阶段，具有配置价值，重点关注华夏航空、中国国航、南方航空、中国民航信息网络、吉祥航空 [15] - 飞机产业链 OEM&MRO 双产能困境推高二手飞机紧缺度，中期内难以有效缓解，美债降息背景下，航空租赁利差有望持续走阔，重点关注渤海租赁、中银航空租赁、Aercap、AL [15] 快递 - 当前快递需求坚韧，终端价格总体处在历史底部水平，下行空间有限，通达系快递受价格战影响估值下杀，当前板块龙头估值安全边际充分，可作为底部长期配置；顺丰、京东物流有望受益顺周期回暖以及持续降本，业绩弹性相对更大，业绩与估值存在双升空间，建议关注中通快递、圆通速递、申通快递、顺丰控股 [15] 供应链物流 - 深圳国际华南物流园转型升级提供业绩弹性，高分红下有望迎来价值重估 [15] - 快运格局向好，行业竞争放缓，行业具备顺周期弹性，建议关注德邦股份、安能物流 [15] - 化工物流市场空间较大，行业准入壁垒持续趋严，存在整合机会，化工需求改善下，龙头具备较大盈利弹性，关注密尔克卫、兴通股份 [16] 航运 - 看好原油运输受益于 OPEC+增产周期与美联储降息周期的基本面向好，中东地缘不确定性或增强 VLCC 运价弹性，建议关注招商轮船、中远海能、招商南油 [16] - 看好亚洲内集运需求中长期成长性，全球供应链多元化是核心，美国关税刺激是催化剂，同时，集运小船运力青黄不接，有限新船难以满足存量替代和需求增量，建议关注海丰国际、中谷物流、锦江航运 [16] - 看好散运市场复苏，环保法规对老旧船队运营的限制推动有效运力持续出清，叠加 2025 年底西芒杜铁矿投产与未来美联储降息周期后期对全球大宗商品需求的催化，预计散运市场将持续复苏，建议关注招商轮船、海通发展、国航远洋 [16] 船舶 - 船舶绿色更新大周期尚在前期，航运景气+绿色更新进度是需求核心驱动，展望后市，制约新造船市场活动的三重因素有望缓解或向好，同时，造船企业预计将进入利润兑现期，建议关注中国船舶、中船防务、中国动力 [16] 港口 - 港口作为交通运输基础设施，经营模式稳定，现金流强劲，随着行业资本支出增速放缓，建议重点关注板块红利属性和枢纽港成长性，建议关注唐山港、招商港口、青岛港、北部湾港 [16] 公路铁路 - 中原高速路产结构年轻，加权平均剩余收费年限为 17 年，2026 年郑洛高速通车或将助力业绩增长，控股股东拥有众多省内资源，房地产业务承压下，具有较大资产优化空间 [16] - 四川成渝公路收益稳健，成乐高速与天邛高速 25 - 26 年产能爬坡有望助力业绩增长，公司持续推进债务置换，财务费用持续节降 [16] - 东莞控股高速主业优势夯实，高分红承诺稳定股东收益 [16] 根据相关目录分别进行总结 行业动态跟踪 快递物流 - 2025 年 6 月，顺丰业务量增速维持 30%+，“通达系”中圆通增速保持领先，圆通/韵达/申通/顺丰完成业务量 26.27 / 21.73 / 21.84 / 14.60 亿票，同比增长 19.34%/ 7.41%/ 11.14%/ 31.77%，市场份额分别为 15.6%/12.9%/12.9%/8.7%，同比+0.46/-1.00/-0.54/+1.05pcts；单票收入 2.10 /1.91 /1.99 /13.67 元，同比下降 6.7%/4.5%/1.0%/13.3% [4] - 2025 年 6 月我国快递业务量完成 168.7 亿件，同比增长 15.8%，快递业务收入完成 1263.2 亿元，同比增长 9.0%，上半年，东、中、西部地区快递业务量比重分别为 71.6% /19.3%/ 9.1%，同比-1.4/+0.8/+0.6pcts，快递与包裹服务品牌集中度指数 CR8 为 87.0，较 1 - 5 月基本持平 [5] - 德邦物流预计 2025 年半年度归母净利润为 4040.09 万元到 5240.09 万元，与上年同期相比减少 2.81 亿元到 2.93 亿元，同比减少 84.26%到 87.86%，预计实现营业收入约 206 亿元，同比增长 10%以上，受宏观环境影响，公司经营业绩面临阶段性压力 [6] - 宏川智慧预计 2025 年半年度归母净利润亏损 1061.50 万元至 1724.93 万元，同比下降 108.00%到 113.00%，受行业下游需求减少影响，出租率下降，营业收入、毛利率同比下降 [6] 航空机场 - 2025 年上半年，全国移民管理机构累计查验出入境人员 3.33 亿人次，同比上升 15.8%；内地居民 1.59 亿人次、港澳台居民 1.36 亿人次，同比分别上升 15.9%、12.2%；外国人 3805.3 万人次、同比上升 30.2%，上半年，免签入境外国人 1364 万人次，占比 71.2%，同比上升 53.9% [8] - 三大航、海航、华夏发布上半年业绩预告，得益于二季度供需关系改善、油价下行，各家航司 Q2 业绩同比大幅改善，按三大航和海航披露的业绩预告下限，Q2 各扭亏 9 亿以上，华夏航空 Q2 则实现归母净利润大幅增长，除南航外，归母净利润均实现较大幅度减亏，随着需求持续增长、油汇成本端压力改善，下半年行业有望延续业绩修复趋势，周期反转预期有望强化 [8] 航运船舶港口 - 特朗普表示若俄罗斯 50 天内未与乌克兰达成和平协议，美国将对俄罗斯征收 100%的关税，对购买俄罗斯石油等商品的国家征收次级关税，若实施或导致俄油出口受限，油价或大幅上涨，预计部分欧洲进口需求转向中东地区，利好 VLCC 运力需求，油价上涨或导致 OPEC+进一步复产，增加油运需求 [9] - 美国海事振兴计划近期陷入系统性停滞甚至反转，标志性事件为特朗普政府关闭白宫造船办公室，内部多项推进遇阻，外部合作趋冷，2025 年上半年美国国内新船订单为零，造船企业信心低迷 [10] - 本周上海出口集装箱运价指数下降，SCFI 综合运价指数较上周环比下降 5.0%，至 1647 点，各航线运价有不同程度下降 [10] - 本周原油轮大船运价上涨，BDTI 指数较上周环比下降 0.6%，至 927 点，VLCC TCE 环比上涨 10.9%，不同航线 TCE 有不同变化，Suezmax TCE 环比上涨 9.4%，Aframax TCE 环比下降 8.5% [11] - 本周成品油轮运价上涨，BCTI 指数较上周环比上涨 10.2%，至 594 点，不同航线 LR1、MR 运价有不同变化 [11] - 本周散货船运价上涨，BDI 指数较上周环比上涨 27.8%，至 1896 点，BCI/BPI/BSI 分别环比变化+46.7%/+18.0%/+12.1% [11] - 本周新造船价指数下降，油轮/散货船/干货船/气体船船价指数较上周环比变化持平/持平/-0.22 点/-0.22 点，当月集装箱船价指数较上月环比下降 0.10 点 [12][13] - 7 月 5 日至 7 月 11 日，新华·泛亚航运中国内贸集装箱运价综合指数(XH·PDCI)报 1027 点，环比下跌 34 点，跌幅 3.20%，各航线指数有不同程度下降 [13] - 2025 年 7 月 7 日 - 7 月 13 日中国港口货物吞吐量为 2.60 亿吨，较上周环比增长 0.21%，集装箱吞吐量为 647 万 TEU，较上周环比下降 0.87% [13] 公路铁路 - 海南高速预计 2025 年半年度归母净利润亏损 2400 万元–3500 万元，同比下降 182.18% - 219.85%，主要原因是联营企业投资收益下降 [13] - 7 月 7 日 - 7 月 13 日，全国货运物流有序运行，国家铁路累计运输货物 7960.2 万吨，环比增长 1.47%；全国高速公路累计货车通行 5307.6 万辆，环比增长 0.19% [14] 市场回顾 - 2025 年 7 月 14 日至 2025 年 7 月 18 日，上证综合指数环比增长 0.69%，A股交运指数环比上升 0.24%，跑输上证指数 0.45pct，交运各板块中快递(+1.86%)、机场(+1.45%)、航运(+0.94%)、物流综合(+0.47%)、航空(-0.48%)、铁路(-0.61%)、港口(-0.63%)、公路(-1.30%) [20] 子行业数据跟踪 快递物流 - 2025 年 6 月社零数据为 42287 亿元，同比增长 4.8%；实物商品网上零售额为 11313 亿元，同比增长 4.7%；全国快递服务企业业务量完成 168.7 亿件，同比增长 15.8%；业务收入完成 1263.2 亿元，同比增长 9.0% [24] - 2025 年 6 月，顺丰、圆通、韵达、申通业务量及单票收入有不同变化，业务量同比分别增长 31.77%、19.34%、7.41%、11.14%，单票收入同比分别下降 13.32%、6.69%、4.50%、1.00% [28] 公路铁路 - 2025 年 6 月公路客运量为 9.48 亿人，同比-3.92%；货运量为 36.51 亿吨，同比+2.86% [45] - 2025 年 6 月铁路客运量为 3.73 亿人，同比+ 3.65%；货运量为 4.38 亿吨，同比+7.36% [45] 航空机场 - 2025 年 6 月份，民航完成旅客运输量约 0.61 亿人次，同比+4.4%，完成货邮运输量 88.50 万吨，同比+18.5% [52] - 2025 年 6 月，三大航整体客座率为 84.05%，较 5 月减少 0.09pct，春秋航空以 92.12%的客座率持续领跑行业 [55] - 2025 年 6 月份，深圳、厦门、白云、上海机场飞机起降、旅客吞吐量、货邮吞吐量同比均有不同程度增长 [64] 航运船舶 - 本周克拉克森综合运价为 26463 美元/日，较上周环比增长 5.00%，克拉克森新造船指数为 186.63 点，较上周环比下降 0.16 点 [68] - 本周原油运输指数（BDTI）为 927 点，较上周环比下降 0.55%，波罗的海干散货指数(BDI)为 1896 点，较上周环比增长 27.81%，成品油运输指数（BCTI）为 594 点，较上周环比增长 10.15%，CCFI 指数为 1303.54 点，较上周环比下降 0.77% [68] 港口 - 2025 年 7 月 7 日 - 7 月 13 日中国港口货物吞吐量为 26044 万吨，较上周环比增长 0.21%，集装箱吞吐量为 647 万 TEU，较上周环比下降 0.87% [81]