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瑞芯微(603893)
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瑞芯微20240516
2024-05-17 09:30
业绩总结 - 公司2023年营业收入达21.35亿元,同比增长5.17%[1] - 公司2023年净利润为1.35亿元,同比下降54.65%[1] - 公司2023年毛利率为34.25%,较去年下降3.43个百分点[1] - 公司2024年一季度实现营收5.43亿元,同比增长64.89%[3] - 公司2024年一季度实现规模净利润6765万元,去年同期为亏损1838万元[3] - 公司2024年一季度实现扣非净利润6601万元,去年同期为亏损2430万元[3] 现金分红和研发投入 - 公司2023年计划现金分红每10股2元,预计分红8362万元[2] - 公司2023年研发费用为5.36亿元,连续10年保持研发投入占营收的比重在20%左右[2] - 公司2023年经营活动产生的现金流金额为近流入6.8亿元[2] 新产品和技术研发 - 公司2023年在AIoT领域持续拓展,推出多款新产品并加大投入研发AI算法[4]
瑞芯微[63893.SH]223年度暨224年季度业绩说明会
第一财经研究院· 2024-05-16 23:57
业绩总结 - 公司2023年实现营业收入21.35亿元,比2022年增长5.17%[1] - 公司2023年实现规模净利润1.35亿元,比2022年下降54.65%[1] - 公司2023年实现扣非净利润1.26亿元,比2022年下降26.78%[1] - 公司2023年毛利率为34.25%,较2022年下降3.43个百分点[1] - 公司2024年一季度实现营收5.43亿元,比去年同期增长64.89%[2] - 公司2024年一季度实现规模净利润6765万元,比去年同期亏损1838万元[2] - 公司2024年一季度实现扣非净利润6601万元,比去年同期亏损2430万元[2] 未来展望 - 公司2023年在AIoT领域持续拓展,推出多款AI芯片产品并在汽车电子、工业应用、机器视觉等领域取得业绩提升[4]
Q1业绩高增,关注端侧高端产品放量
中泰证券· 2024-05-07 09:30
报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[4] 报告的核心观点 - 公司Q1业绩大幅增长,营业收入同比增长64.89%,实现归母净利润0.68亿元,同比扭亏[1][2] - AIoT各行业快速发展,公司在汽车电子、工业应用、机器视觉等领域完成同比大幅提升[3] - 公司旗舰芯片RK3588量产客户和项目不断增加,进入快速增长期,新一代中高端AIoT处理器RK3576也将为2024年业绩增长提供支撑[3] - 预计2024-2026年公司将实现3.49/5.38/7.09亿净利润,对应PE估值分别为69/45/34倍[4] 分类总结 公司业绩 - 公司Q1实现营业收入5.43亿元,同比增长64.89%,实现归母净利润0.68亿元,同比扭亏[1][2] - 公司毛利率34.68%,同比增长1.24个百分点,环比增长1.65个百分点[2] 行业发展 - AIoT各行业快速发展,公司在汽车电子、工业应用、机器视觉等领域完成同比大幅提升[3] - 公司是国产AIoT SoC领先厂商,深耕行业多年,致力于为下游客户提供多场景计算的AIoT平台[3] 公司产品 - 公司旗舰芯片RK3588量产客户和项目不断增加,进入快速增长期[3] - 新一代中高端AIoT处理器RK3576将为2024年业绩增长提供支撑[3] 财务预测 - 预计2024-2026年公司将实现3.49/5.38/7.09亿净利润,对应PE估值分别为69/45/34倍[4]
汽车/工业/机器视觉实现较快增长,有望长期受益端侧AI算力需求
国投证券· 2024-05-01 14:00
业绩总结 - 瑞芯微2024年一季度实现营业收入5.43亿,同比增长64.89%[1] - 归母净利润为0.68亿,毛利率同比增长1.2个百分点[1] - 预计公司2024年~2026年收入分别为26.68亿元、34.69亿元、44.4亿元,归母净利润分别为3.13亿元、5.97亿元、8.53亿元[4] - 2026年公司预计营业收入将达到4439.8百万元,较2022年增长约218.1%[6] - 2026年公司预计净利润率将达到19.2%,较2022年增长约4.5个百分点[6] - 2026年公司预计ROE将达到17.6%,较2022年增长约7.4个百分点[6] 市场趋势 - 下游市场回暖,汽车电子、工业应用、机器视觉实现较快增长,有望长期受益端侧AI算力需求[1] 投资评级 - 根据PS估值法,选取全志科技、恒玄科技、海光信息PS均值11.5倍作为参考,对应目标价73.4元,维持“买入-A”投资评级[2] 免责声明 - 报告仅供国投证券股份有限公司客户使用,不保证信息及资料的完整性和准确性[9][10] - 客户不应将本报告作为唯一投资决策参考,本报告中的信息不构成投资建议[11] - 未经授权,任何机构和个人不得复制、转发或引用本报告的任何部分[12]
瑞芯微(603893) - 2024 Q1 - 季度财报
2024-04-25 19:31
财务数据 - 营业收入同比增长64.89%[4] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长261.11%[4] - 归属于上市公司股东的净利润实现扭亏为盈[4] - 基本每股收益为0.16元[4] - 加权平均净资产收益率为2.19%[4] - 公司2024年第一季度营业收入为5.43亿元人民币,同比增长64.8%[13] - 公司2024年第一季度营业成本为3.55亿元人民币,同比增长61.8%[13] - 公司2024年第一季度毛利率为34.6%[13] - 公司2024年第一季度销售费用为1.21亿元人民币,同比增长18.4%[13] - 公司2024年第一季度管理费用为2.14亿元人民币,同比下降20.9%[13] - 公司2024年3月31日货币资金余额为102.50亿元人民币[11] - 公司2024年3月31日交易性金融资产余额为36.85亿元人民币[11] - 公司2024年3月31日应收账款余额为26.14亿元人民币[11] - 公司2024年3月31日存货余额为115.48亿元人民币[11] - 公司2024年3月31日资产总额为350.70亿元人民币[11] - 2024年第一季度研发费用为119,321,139.70元[15] - 2024年第一季度财务费用为-11,534,926.21元,其中利息费用为356,851.17元,利息收入为9,912,276.43元[15] - 2024年第一季度其他收益为20,153,450.45元[15] - 2024年第一季度投资收益为135,000.00元[15] - 2024年第一季度公允价值变动收益为1,245,957.96元[15] - 2024年第一季度信用减值损失为-14,492.32元[15] - 2024年第一季度资产减值损失为-417.40元[15] - 2024年第一季度营业利润为66,942,389.67元[15] - 2024年第一季度净利润为67,649,705.21元[15,16] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为211,569,049.41元[17,18] 业务发展 - 一季度市场需求有所复苏,企业景气度逐步回暖,终端客户库存回归正常[5] - AI大模型在边缘、终端的本地化、小型化部署趋势更加清晰,提升产品体验,带动公司长期深耕的AIoT各行业加快发展[6] - 公司在汽车电子,工业应用,机器视觉等领域完成同比大幅提升,在毛利率保持稳定的情况下,总体实现营收增长64.89%,实现净利润6,764.97万元[6] - 公司旗舰芯片RK3588量产客户、项目不断增加,进入快速增长期。以RK356X,RV1106/1103为代表的次新产品也加速放量[6] - 公司发布新一代中高端AIoT处理器RK3576、AI音频处理器RK2118等新产品,进一步完善了公司AIoT芯片矩阵[6]
科通技术IPO被终止:曾拟募资20亿,硬蛋创始人康敬伟是大股东
36氪· 2024-04-19 07:25
公司背景 - 科通技术计划IPO被终止,原计划募资20.49亿元,用途包括扩充分销产品线、研发中心建设和补充流动资金[1] - 科通技术是一家芯片应用设计和分销服务商,与全球80余家芯片原厂合作,主要代理产品类型包括FPGA、ASIC、处理器芯片等[2] - 科通技术向下游覆盖智能汽车、数字基建、工业互联、能源控制、大消费等五大领域,服务着数千家知名客户[3] 财务数据 - 科通技术2020年、2021年、2022年营收分别为42.2亿元、76.2亿元、80.74亿元,2023年上半年营收为35亿元[4] 控股情况 - 科通技术实际控制人为康敬伟,通过Envision Global Investments Limited持有硬蛋创新46.63%股份,康敬伟担任硬蛋创新的董事会主席兼首席执行官[6] - 康敬伟为硬蛋创新实际控制人,通过Alphalink Global Limited间接持有科通技术66.84%股份,因此也是科通技术实际控制人[7] 股东情况 - 科通技术股东中,广东粤财产业投资基金合伙企业等持股比例为5.9965%,深圳一村同盛股权投资基金合伙企业等持股比例为5.101%[9] - 其他股东包括温润振信壹号(珠海)股权投资基金合伙企业、江苏疌泉太湖国联新兴成长产业投资企业等,持股比例分别为1.04%、1%等[11]
业绩修复毛利企稳,关注汽车电子和AI相关布局
中国银河· 2024-04-18 09:30
报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [1] 报告的核心观点 - 公司发布2023年年报及24Q1业绩自愿性披露公告,2023年全年实现营收21.35亿元(yoy:+5.17%),归母净利润1.35亿元(yoy:-54.65%);预计24Q1实现营业收入5.45亿元(yoy:+65.47%,qoq:-19.85%),归母净利润0.65亿元(yoy:+453.67%,qoq:+12.92%),业绩逐步修复 [1] - 23Q4业绩稳健增长,毛利触底。单季度营收6.80亿元(yoy:+48.02%,qoq:+12.97%),归母净利润0.58亿元(yoy:+168.53%,qoq:+9.62%);2023年全年毛利率34.25%(yoy:-3.43pct),23Q4单季度毛利率33.03%(yoy:-1.97pcts,qoq:-3.05pcts),24Q1毛利率同环比已保持提升;2023年智能应用处理器芯片营收19.11亿元(yoy:+6.62%),数模混合芯片营收1.85亿元(yoy:+7.46%);23Q3起库存规模逐步下降,23年末存货12.51亿元 [1] - 24Q1需求持续转好,看好公司在汽车电子和AI相关布局。2024年市场需求复苏,企业景气度回暖,终端客户库存回归正常,AI大模型趋势带动公司AIoT各行业发展,汽车电子等产品大幅增长,毛利率稳定;研发持续投入,2024年推出RK3576等新品,还推出AI音频专用处理器RK2118,保持AI多场景覆盖 [1] - 预计公司2024 - 2026年营业收入为28.23/36.84/45.12亿元,归母净利润为3.64/5.81/7.81亿元,对应PE为58.16x/36.44x/27.09x [1] 相关目录总结 主要财务指标 |指标|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入(亿元)|21.35|28.23|36.84|45.12| |收入增长率(%)|5.17|32.25|30.50|22.48| |归母净利润(亿元)|1.35|3.64|5.81|7.81| |利润增速(%)|-54.65|169.69|59.60|34.49| |毛利率(%)|34.25|34.56|35.32|35.76| |摊薄EPS(元)|0.32|0.87|1.39|1.87| |PE|198.13|58.16|36.44|27.09| |PB|8.66|6.18|5.28|4.42| |PS|9.91|7.49|5.74|4.69|[2] 资产负债表(亿元) |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |流动资产|28.53|33.95|41.81|51.11| |现金|10.13|17.53|25.02|33.71| |应收账款|2.94|3.66|4.97|6.06| |其它应收款|0.11|0.23|0.30|0.32| |预付账款|0.21|1.29|1.05|1.25| |存货|12.51|8.60|7.83|7.15| |其他|2.63|2.63|2.63|2.63| |非流动资产|6.54|6.11|5.71|5.24| |长期投资|0.00|0.00|0.00|0.00| |固定资产|0.40|0.16|-0.03|-0.27| |无形资产|1.28|1.28|1.28|1.28| |其他|4.86|4.68|4.46|4.23| |资产总计|35.07|40.07|47.51|56.35| |流动负债|4.21|5.56|7.20|8.23| |短期借款|0.00|0.00|0.00|0.00| |应付账款|2.75|3.43|4.60|5.55| |其他|1.46|2.13|2.61|2.68| |非流动负债|0.26|0.26|0.26|0.26| |长期借款|0.00|0.00|0.00|0.00| |其他|0.26|0.26|0.26|0.26| |负债合计|4.46|5.82|7.46|8.49| |少数股东权益|0.00|0.00|0.00|0.00| |归属母公司股东权益|30.61|34.25|40.05|47.86| |负债和股东权益|35.07|40.07|47.51|56.35|[3] 利润表(亿元) |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入|21.35|28.23|36.84|45.12| |营业成本|14.04|18.47|23.83|28.99| |营业税金及附加|0.06|0.08|0.15|0.18| |营业费用|0.45|0.56|0.59|0.68| |管理费用|0.99|0.99|1.25|1.44| |财务费用|-0.22|0.00|0.00|0.00| |资产减值损失|-0.27|0.00|0.00|0.00| |公允价值变动收益|0.01|0.00|0.00|0.00| |投资净收益|0.05|0.85|1.11|1.35| |营业利润|0.83|3.60|5.86|7.97| |营业外收入|0.01|0.00|0.00|0.00| |营业外支出|0.01|0.00|0.00|0.00| |利润总额|0.82|3.60|5.86|7.97| |所得税|-0.53|-0.04|0.06|0.16| |净利润|1.35|3.64|5.81|7.81| |少数股东损益|0.00|0.00|0.00|0.00| |归属母公司净利润|1.35|3.64|5.81|7.81| |EBITDA|2.49|2.62|4.47|6.22| |EPS(元)|0.32|0.87|1.39|1.87|[3] 现金流量表(亿元) |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |经营活动现金流|6.81|6.55|6.42|7.38| |净利润|1.35|3.64|5.81|7.81| |折旧摊销|1.93|0.43|0.45|0.51| |财务费用|0.01|0.00|0.00|0.00| |投资损失|-0.05|-0.85|-1.11|-1.35| |营运资金变动|3.86|3.33|1.27|0.41| |其它|-0.29|0.00|0.00|0.00| |投资活动现金流|-2.84|0.85|1.07|1.31| |资本支出|-1.62|0.00|-0.04|-0.04| |长期投资|0.00|0.00|0.00|0.00| |其他|-1.22|0.85|1.11|1.35| |筹资活动现金流|-0.86|0.00|0.00|0.00| |短期借款|0.00|0.00|0.00|0.00| |长期借款|0.00|0.00|0.00|0.00| |其他|-0.86|0.00|0.00|0.00| |现金净增加额|3.12|7.40|7.49|8.69|[3] 主要财务比率 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入增长率|5.17%|32.25%|30.50%|22.48%| |营业利润增长率|-67.81%|335.05%|62.82%|35.87%| |归属母公司净利润增长率|-54.65%|169.69%|59.60%|34.49%| |毛利率|34.25%|34.56%|35.32%|35.76%| |净利率|6.32%|12.89%|15.76%|17.31%| |ROE|4.41%|10.62%|14.50%|16.32%| |ROIC|2.95%|6.40%|9.86%|11.62%| |资产负债率|12.73%|14.53%|15.70%|15.06%| |净负债比率|-32.02%|-50.21%|-61.63%|-69.73%| |流动比率|6.78|6.10|5.80|6.21| |速动比率|3.76|4.32|4.57|5.19| |总资产周转率|0.61|0.70|0.78|0.80| |应收帐款周转率|7.25|7.71|7.41|7.45| |应付帐款周转率|7.77|8.22|8.02|8.13| |每股收益(元)|0.32|0.87|1.39|1.87| |每股经营现金(元)|1.63|1.57|1.54|1.76| |每股净资产(元)|7.32|8.19|9.58|11.45| |P/E|198.13|58.16|36.44|27.09| |P/B|8.66|6.18|5.28|4.42| |P/S|9.91|7.49|5.74|4.69|[3]
行业景气度逐步回暖,RK3576等多款新品发布
华金证券· 2024-04-17 00:00
业绩总结 - 公司预计2024年第一季度实现营业收入约5.4亿元到5.5亿元,同比增长约64%到67%[1] - 预计2024年第一季度实现归属于母公司所有者的净利润6,000万元到7,000万元,同比增长较上年同期亏损将增加约7,838万元到8,838万元[1] - 公司预计2024年-2026年分别实现营收27.13亿元、36.52亿元、47.48亿元,同比增速分别为27.1%、34.6%、30.0%[4] - 2026年预计公司的营业收入将达到4,748百万元,较2022年增长134.5%[5] - 2026年预计公司的营业利润率将达到35.8%,较2023年增长103.6%[5] - 公司的净利率预计将在2026年达到18.4%,较2022年增长25.0%[5] - ROE预计在2026年将达到18.7%,较2023年增长325.0%[5] - 公司的资产负债率在2026年预计将达到15.6%,较2022年增长17.9%[5] 公司信息 - 华金证券股份有限公司办公地址分别位于上海、北京和深圳[11] - 公司电话号码为021-20655588[11] - 公司网址为www.huajinsc.cn[11]
瑞芯微(603893) - 2023 Q4 - 年度财报
2024-04-14 15:34
公司基本信息 - 公司的中文名称为瑞芯微电子股份有限公司,中文简称为瑞芯微,外文名称为Rockchip Electronics Co., Ltd.[7] - 公司注册地址位于福州市鼓楼区软件大道89号18号楼,办公地址为福建省福州市鼓楼区铜盘路软件大道89号软件园A区18、20、21号楼[8] 公司财务表现 - 公司2023年度利润分配预案为:向全体股东每10股派发现金红利2.00元,预计派发现金红利总额为83,620,420.00元[4] - 公司2023年营业收入为2,134,522,147.19元,较上年同期增长5.17%[9] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为134,885,044.41元,较上年同期下降54.65%[9] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为681,258,029.87元,较上年同期有显著增长[9] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为3,060,740,090.06元,较上年末增长4.81%[9] - 公司2023年基本每股收益为0.32元,较上年下降55.56%[9] - 公司2023年稀释每股收益为0.32元,较上年同期下降55.56%[9] - 公司2023年加权平均净资产收益率为4.53%,较上年下降5.82个百分点[9] 公司产品与技术 - 公司致力于大规模集成电路及应用方案的设计、开发和销售,是国内AIoT SoC芯片的领先者[13] - 公司发布新一代中高端AIoT处理器RK3576,支持Transformer模型架构相关算子,AI计算效率显著提升[16] - 公司推出新款AI音频专用处理器RK2118,集成多核高性能DSP,搭载音频专用NPU,具有丰富的数字音频接口和音频硬件加速单元[16] - 公司进行新一代经济型智能视觉处理器RV1103B/C的立项研发,预计将于2024年上半年推向市场[16] - 公司持续增加周边芯片,推进接口转换芯片RK628F、无线连接芯片RK960、音频CODEC芯片RK730等周边芯片的研发量产[16] 公司荣誉与奖项 - 公司先后荣获多个奖项与荣誉,包括入选处理器公司TOP10榜单、全球电子纸生态链创新发展企业TOP10优秀企业奖、中国芯优秀市场表现产品奖、中国企业评价协会数字经济企业TOP500强等[22][23][24] - 公司荣获多个行业大会颁发的奖项,包括云电脑时代创新领航者TOP10奖、高工智能汽车产业智库年度智能汽车行业TOP100创新企业奖、福建省软件和信息技术服务业综合竞争力50强企业奖[25][24][24] 公司治理与承诺 - 公司根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律法规及规范性文件的要求,建立了较为完善的法人治理结构[55] - 公司严格按照《公司章程》《股东大会议事规则》等规定,切实保证股东大会依法规范地行使职权[56] - 公司董事会共召开7次会议,严格按照《公司章程》《董事会议事规则》规范运作[57] - 公司监事会共召开6次会议,监督公司经营情况、财务状况及董事会、高级管理人员履职合法性[58] - 公司依法履行信息披露义务,真实、准确、完整、及时地披露公司重大信息[60] - 公司股东黄旭出具了《关于避免同业竞争的承诺函》,承诺未直接或间接经营与公司经营构成竞争的业务[134] - 公司控股股东、实际控制人励民出具了《关于减少和规范关联交易的承诺函》,承诺避免与其他企业的关联交易[136] - 公司全体董事、监事及高级管理人员出具了《关于减少和规范关联交易的承诺函》,承诺遵守公平合理、价格公允的原则进行关联交易[138]
系列跟踪报告之三:23年营收预增,AIoT与汽车电子共驱成长
光大证券· 2024-03-18 00:00
2024年3月17日 公司研究 23 年营收预增,AIoT 与汽车电子共驱成长 ——瑞芯微(603893.SH)系列跟踪报告之三 要点 买入(维持) 当 前价:54.50元 23Q4营收利润同比增长,产品销售结构优化:公司把握AI大模型浪潮下的AIoT 发展趋势,对电动汽车智能座舱、AI 学习机等为代表的重点产品线进行突破, 在面对2023年需求下降及客户去库存余波的环境下,实现营收增长。根据公司 作者 业绩预告,公司2023年预计营收为21.30-21.40亿元,同比增长4.94%-5.44%。 分析师:刘凯 由于公司对外投资公允价值变动收益、政府补助等非经常性收益较去年大幅减 执业证书编号:S0930517100002 021-52523849 少;以及晶圆成本上涨,市场竞争激烈、产品销售价格承压,导致毛利下降;公 kailiu@ebscn.com 司2023年预计实现归母净利润为1.31-1.58亿元,同比下降46.88-55.96%;预 计实现归母扣非净利润为 1.12-1.37 亿元,同比减少 20.59%-35.08%。随着公 分析师:孙啸 执业证书编号:S0930524030002 司优化产品销 ...