营收情况 - 公司2023年一季度营收略有下降，但利润下降幅度超过40%[1] - 外加剂板块受民用地产需求下滑影响，订单减少两位数以上，但基建类收入和订单保持正向增长[2] - 公司功能性材料表现相对较好，毛利率保持在50%以上，现金流水平良好[3] 市场展望 - 海外市场保持30%以上增长，有望继续保持高增速，成本端原材料价格逐渐上升[4] - 基建端需求有望逐渐回暖，特别是在西南地区，大型基建项目增速较快[5] 区域市场影响 - 公司毛利率区域差异主要受原材料价格和产品浓度影响，华东地区受益较大[8] - 区域市场特点导致毛利率波动，工程项目多的地方毛利率表现较好，民用商混占比上升影响毛利率[9] - 内蒙、东三省等省份对公司影响轻微，几乎没有大规模业务参与[10] - 云南、贵州等地区存在一定影响，但基数较低，影响比例可能不大[11] 海外市场发展 - 公司海外市场增速超过30%，得到市场认可度提高，海外市场布局不断扩大[12] - 海外市场计划20年保持20%以上增速，主要以建设复配基地为主[13] - 海外市场发展受国家投资政策影响，沙特等国鼓励本土投资[17] 成本控制与策略调整 - 公司调整了原材料采购策略，减少长期协议规模以节约资金[19] - 公司采取节约开支措施，包括减少现金支出和延期支付，以维持现金流[20] 业务展望 - 公司面临需求收缩问题，需求下降导致销售困难，需谨慎乐观对待基建订单增长[21] - 公司费用上涨主要来自人员费用和固定资产投资折旧，费用增加导致成本上升[22]

业绩总结 - 公司23年归母净利润1.6亿元，同比下降44.32%[1] - 公司23年外加剂收入下滑8.85%，技术检测业绩向好[2] - 公司23年技术服务实现收入7.6亿元，同比增长12.25%[2] - 公司23年毛利率稳中有增，费用提升拖累净利[2] - 公司24Q1整体毛利率35.04%，同比/环比分别-1.53/-0.27%[2] - 公司23年分红率为40%[2] - 公司24-25年归母净利润预测下调至2.4/2.8亿元，新增26年归母净利润预测为3.3亿元[2] 财务数据 - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到3369.42百万元，较2022年增长221.02%[5] - 营业收入预计在2024年将增长14.86%，2025年将增长4.11%[5] - 营业利润预计在2024年将增长45.28%，2025年将增长20.78%[5] - 净利率分别为7.75%、4.48%、5.72%、6.05%、6.29%[5] - ROE分别为6.87%、3.79%、5.37%、6.14%、6.82%[5] - 资产负债率分别为40.70%、40.80%、43.65%、35.50%、44.50%[5] - 净负债率分别为13.66%、22.36%、-18.99%、16.02%、-28.68%[5] - 每股收益预计在2026年将达到0.77元[5] - 每股净资产分别为9.69元、9.77元、10.11元、10.68元、11.33元[5] 评级和潜在利益冲突 - 天风证券可能会根据不同假设和标准，采用不同的分析方法，提出不一致的市场评论和交易观点[10] - 天风证券可能持有本报告中提及公司发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供金融服务，存在潜在利益冲突[11] - 天风证券的股票投资评级包括买入、增持、持有和卖出，行业投资评级包括强于大市、中性和弱于大市[12]

业绩总结 - 苏博特公司2023年实现营收35.82亿元，同比下降3.58%[1] - 公司2023年毛利率为35.12%，同比上升0.82%[1] - 公司2023年期间费用率为26.49%，同比上升2.64%[2] 用户数据 - 高性能减水剂、高效减水剂、功能性材料业务分别实现收入20.38亿元、1.03亿元、5.20亿元，同比分别下降12.14%、增长4.94%、增长3.64%[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利分别为1.88亿元、2.16亿元、2.38亿元，对应PE分别为18倍、16倍、14倍[4] 新产品和新技术研发 - 2024年政府计划发行地方政府专项债券3.9万亿元，有望拉动基建需求[3] 市场扩张和并购 - 苏博特公司2026年预计营业总收入将达到461.3亿元，营业收入增长率逐年递增[7] 其他新策略 - 公司资产负债率预计将逐年下降，从2023年的40.80%降至2026年的36.33%[7]

营收和利润 - 公司2023年一季度营收小幅下降，但利润下降幅度超过40%[2] - 外加剂板块受民用地产需求下滑影响，订单减少两位数以上[3] - 检测业务板块实现10%以上增长，毛利率保持在50%以上[4] 市场展望和海外业务 - 公司海外市场认可度提高，海外销售增速超过30%[13] - 公司计划海外增长保持20%以上的增速[14] - 公司海外业务主要以建设复配基地为主，未来可能考虑在新兴市场增加投资[15] - 公司在东南亚和非洲市场主要以轻资产拓展为主[16] - 公司考虑在中东等地区投资需考虑当地政策影响，可能会倾向于做海外属地化投资[17] - 公司在东南亚市场面临较小的市场份额和相对谨慎的投资态度[18] 成本和现金流 - 原材料采购方面，公司减少长期协议规模以节约资金，避免大量囤货[19] - 公司通过节约开支和延期支付等方式保持较好的现金流，同时利用宽松的信贷政策获得现金支持[20] - 费用上涨主要来自于检测板块的人员薪酬增加和固定资产投资导致的折旧费用增加[22] 市场需求和产品销售 - 公司对基建需求持谨慎乐观态度，认为需求增长会受政策和资金影响，项目推进缓慢[24] - 公司外加剂需求增长受多种因素影响，包括外加剂渗透率提高、需求收缩导致质量提高等[26] - 华信水泥海外销售增速贡献占比较高[27] - 天气对施工影响有限，主要影响来自市场需求[28] - 基建领域需求复苏，西南和华南地区增长概率大[29] - 功能性材料销售韧性强，UHPC和丰田观江料销售增长[32] - 封店灌浆料销售增长预期有所恢复，陆上风电销售规模扩大[33]

公司业绩 - 公司第一季度环比营收和利润均有下滑，主要受大环境影响[1] - 公司主营业务中，外加借板块收入下降约10%，检测业务表现较好，增长约10%[2] - 公司高新能减水剂销售下滑，主要因民用市场需求收缩影响[3] - 国内市场需求普遍下降，海外市场保持30%以上增长[4] - 公司原材料成本在二三年长期低位，近期回升至约7000元左右[5] - 原材料价格回升可能反映市场需求回升，但仍需观察[6] 市场展望 - 公司基建类工程订单保持增长，但民用订单仍未改善[9] - 公司预计基建订单实现10%以上增长，主要受实物量推进影响[10] - 基建项目落地时间延长，目前落地速度存在明显分化，川藏铁路项目表现良好[11] - 大型工程推进速度较好，省部级工程落地较顺利，市级工程落地速度有所放缓[12] 海外市场 - 海外销售占比约5%，计划未来3-4年提升至总营收的10%，主要出口东南亚和非洲地区[25] - 公司在海外市场竞争中具有明显优势，但在渠道和认知度方面仍有待提升[28] - 公司将海外市场作为重点发展方向，计划加大资源投入和人员增加[29] - 预计海外市场今年增长约20%，有望继续保持增长态势[30]

江苏苏博特新材料股份有限公司 第四条 公司董事会下设立审计委员会，制定审计委员会工作细则。审计委 员会成员全部由董事组成。 第五条 审计委员会下设立审计部，对公司财务信息的真实性和完整性、内 部控制制度的建立和实施等情况进行检查监督。审计部在审计委员会指导下独立 开展审计工作，对审计委员会负责，向审计委员会报告工作。 第六条 审计部应当保持独立性，不得置于财务部门的领导之下，或者与财 务部门合署办公。 内部审计制度 第一章 总 则 第一条 为完善公司治理结构，规范公司经济行为，维护股东合法权益，根 据《中华人民共和国审计法》、《审计署关于内部审计工作的规定》等法律、法规、 规章及《江苏苏博特新材料股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的 规定并结合公司实际，制定本制度。 第二条 本制度所称内部审计工作，是指公司内部审计机构或人员，对公司 内部控制的建立和实施、公司财务信息的真实性和完整性等情况进行检查监督的 一种评价活动。 第三条 公司各内部机构或职能部门、控股子公司以及具有重大影响的参股 公司应当配合内部审计部门依法履行职责，不得妨碍内部审计部门的工作。 第二章 内部审计机构和审计人员 第七条 公司 ...

证券代码： 6 0 3 9 1 6 证 券 简 称 ： 苏 博 特 公 告 编 号 ： 2 0 2 4 - 0 1 5 转债代码：113650 转债简称：博 22 转债 江苏苏博特新材料股份有限公司 第六届董事会第二十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 江苏苏博特新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 25 日 以现场方式召开了第六届董事会第二十五次会议。本次会议应到董事 7 人，实到 董事 7 人。会议由毛良喜先生主持，公司监事、董事会秘书列席会议。会议的召 开符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的有关规定，会议合法有效。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过《关于审议 2023 年度总经理工作报告的议案》 表决结果：同意 7 票，反对 0 票，弃权 0 票，一致通过该项议案。 2、审议通过《关于审议 2023 年度董事会工作报告的议案》 表决结果：同意 7 票，反对 0 票，弃权 0 票，一致通过该项议案。 详见刊登在上海证券交易所（ ...

江苏苏博特新材料股份有限公司 内部控制审计报告 信会师报字[2024]第 ZH10138 号 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn）"进行查看 报 立信会计师事务所(特殊普通合伙) CHINA SHU LUN PAN CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS I 内部控制审计报告 江苏苏博特新材料股份有限公司全体股东: 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的 相关要求,我们审计了江苏苏博特新材料股份有限公司(以下简称 苏博特)2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、 《企业内部控制评价指引》的规定,建立健全和有效实施内部控制, 并评价其有效性是苏博特董事会的责任。 二、 注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上,对财务报告内部控制 的有效性发表审计意见,并对注意到的非财务报告内部控制的重大 缺陷进行披露。 三、 内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性,存在不能防止和发现错报的可能性。 此外,由于情况的变化可 ...

一、本人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行 政法规、部门规章及其他规范性文件，具有 5 年以上法律、经济、 会计、财务、管理或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验。 本人李力，已充分了解并同意由提名人江苏博特新材料有限 公司提名为江苏苏博特新材料股份有限公司第七届董事会独立 董事候选人。本人公开声明，本人具备独立董事任职资格，保证 不存在任何影响本人担任江苏苏博特新材料股份有限公司独立 董事独立性的关系，具体声明并承诺如下： 二、本人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章以及 公司规章的要求： （一）《中华人民共和国公司法》关于董事任职资格的规定； 独立董事候选人声明与承诺 （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的 规定； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证 券交易所自律监管规则以及公司章程有关独立董事任职资格和 条件的相关规定； （四）中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部 辞去公职或者退（离）休后担任上市公司、基金管理公司独立董 事、独立监事的通知》的规定； （五）中共中央组织部《关于进一步规范党政领导干部在企 业兼职（任职）问题的意见》的相关规定； （ ...

江苏苏博特新材料股份有限公司 王平，中国国籍，无境外永久居留权，女，1968年6月出生，注册会计师， 注册税务师。1987 年 7 月至 2000 年 9 月，南京绿洲机器厂任财务处会计、副处 长；2000年 10月至 2002年 2月，任江苏天元会计师事务所有限公司高级经理； 2002年 3月至 2008年 11月，任江苏兴瑞会计师事务所有限公司副主任会计师； 2008 年 12 月至今，任南京宁瑞会计师事务所（普通合伙）主任会计师，江苏省 科技厅财务专家库成员；2021 年 4 月至今任本公司独立董事。 本人任职资格符合《上市公司独立董事管理办法》的相关规定，不存在 《上市公司独立董事管理办法》第六条所规定不得担任独立董事之情况，不存 在影响任职独立性之情况。 二、 独立董事年度履职概况 （一）出席董事会及股东大会情况 2023年度任职期间，公司共召开董事会 8次，股东大会 2次，本人依规按时 亲自出席全部董事会与股东大会，认真审阅董事会会议的各项议案，未授权委 托他人出席董事会会议。本人以客观、谨慎的态度进行议案审议，审慎行使表 决权，对任职期间董事会各项议案及公司其他事项均投了赞成票，无提出异议 的事 ...