信用评级 - 公司主体和“博22转债”信用等级为“AA -”，评级展望“稳定”，较前次无变化[2] - 前次评级时间为2024年6月14日，评级机构为中诚信国际[2] - 2025年6月25日中诚信国际维持信用等级，公告于6月26日发布[3][6]

评级相关 - 中诚信国际维持公司主体信用等级为AA - ，评级展望为稳定；维持“博22转债”的信用等级为AA - [45] - 可能触发评级上调因素为公司资产质量显著提升、资本实力显著增强或盈利大幅增长且具可持续性 [7] - 可能触发评级下调因素为净利润大幅亏损、财务杠杆大幅攀升、流动性恶化等 [7] 财务数据 - 2022 - 2025年3月公司资产总计分别为77.51亿、79.60亿、78.85亿、83.00亿元[10][36][51] - 2022 - 2025年3月公司净利润分别为3.58亿、2.33亿、1.74亿、0.41亿元[10] - 2022 - 2024年公司营业毛利率分别为34.30%、35.12%、32.79%，2025年1 - 3月为33.64% [10][51] - 2022 - 2024年公司资产负债率分别为40.73%、40.80%、38.98%，2025年3月为41.78% [10][36][51] - 2022 - 2025年3月期间费用率分别为23.83%、26.48%、25.20%、29.64%[36][51] - 2022 - 2025年3月总债务分别为22.76亿元、22.97亿元、21.60亿元、26.48亿元[36][51] - 2022 - 2025年3月短期债务/总债务比例分别为61.62%、61.08%、60.13%、71.10%[36][51] - 2024年苏博特总资产78.85亿元，净资产48.12亿元，营业总收入35.55亿元，净利润1.74亿元，资产负债率38.98% [11] - 2024年公司主要产品销售收入同比下降2.96%至25.83亿元[24] - 2024年公司营业收入规模同比小幅减少，营业毛利率同比下降[31] - 2025年1 - 3月，经营活动现金净流入规模较上年同期有所增加[33] - 截至2025年3月末，公司合并口径获得银行授信45.29亿元，未使用余额为32.81亿元[33] - 2024年末账龄一年以内的应收账款占比为78.03%，已累计计提坏账准备3.90亿元[32] - 2024年公司分红0.43亿元，占归母净利润45.12%[32] 产品数据 - 2024年苏博特混凝土外加剂高性能减水剂产能78.90万吨/年，高效减水剂产能21.00万吨/年 [11] - 2024年高性能减水剂产能利用率为37.00%，产量105.33万吨，销量105.34万吨，销售均价1765.36元/吨[25] - 2024年高效减水剂产能利用率为1.00%，产量1.81万吨，销量1.82万吨，销售均价2724.95元/吨[25] - 2024年功能性材料产量31.42万吨，销量31.35万吨，销售均价2148.55元/吨[25] 采购与研发 - 2024年公司环氧乙烷价格上涨采购量减少，增加聚醚采购控制成本[26] - 2022 - 2024年环氧乙烷采购量分别为11.62万吨、10.81万吨、5.64万吨，价格波动比分别为 - 4.87%、 - 13.41%、2.66%[27] - 2022 - 2024年研发投入金额分别为2.06亿元、2.17亿元、1.84亿元，占营业收入比例分别为5.54%、6.05%、5.16%[28] - 2023、2024年及2025年一季度聚醚产量分别为18.61万吨、10.00万吨和3.10万吨，占同期聚醚用量比重分别为91.40%、49.80%和80.60%[29] - 2024年公司向前五大供应商采购金额占当期采购总额比重为44.00%[29] 其他 - 截至2025年3月末，公司实际控制人缪昌文、刘加平合计直接持有公司8.91%股份，间接持有37.72%股份[20] - 2024年公司前五大客户销售占比为21.89%，工程客户占比为60.78%[24] - 2024年以来公司产权结构无较大变化，两会一层变动对日常经营影响有限[20] - 公司为混凝土外加剂行业龙头，产能规模持续提升，但下游需求疲软致产品销售下滑[23] - 公司战略围绕产品迭代、工艺优化、科研提升、市场布局和收购兼并等实现增长[22] - 截至2025年3月末，公司主要在建项目计划总投资7.67亿元，2025年3月末已投入4.63亿元，4 - 12月计划投入0.32亿元[30] - “博22转债”发行金额8.00亿元，存续期为2022/07/01 - 2028/07/01，截至2025年3月末余额8.00亿元 [13] - “博22转债”募集资金8.00亿元，截至2024年末已使用6.34亿元，截至2025年3月末累计转股5321股，占发行总额的0.001266%[42] - 2024 - 2025年6月“博22转债”转股价格多次调整，最终由23.65元/股调至22.90元/股[42] - 截至2025年3月末，公司受限资产合计1.81亿元，无对外担保和重大未决诉讼[37] - 2025年预测总资本化比率为30.98% - 32.98%，总债务/EBITDA为4.34 - 5.00[40]

可转债付息公告核心信息 - 公司"博22转债"将于2025年7月1日支付第三年利息，计息期间为2024年7月1日至2025年6月30日，票面利率1 00%，每张面值100元可转债兑息1 00元 [4][5] - 本次付息债权登记日为2025年6月30日，除息日和兑息日均为2025年7月1日 [5][7] - 付息对象为截至2025年6月30日上交所收市后登记在册的全体债券持有人 [7] 可转债发行条款 - 债券发行规模8亿元（800万张），按面值发行，每张面值100元 [6] - 债券期限6年（2022年7月1日至2028年6月30日），第三年票面利率1 00%，逐年递增至第六年3 00% [2] - 转股期为2023年1月9日至2028年6月30日，当前转股价22 90元/股（初始23 95元/股） [3] 付息执行安排 - 委托中国结算上海分公司代理兑息，公司需在兑息日前2个交易日足额划付利息资金至指定账户 [8] - 投资者实际到手利息因纳税差异：个人投资者税后0 80元/张，居民企业1 00元/张，境外机构2025年底前暂免征税 [9][10] 发行人及中介信息 - 发行人为江苏苏博特新材料股份有限公司，注册地址江苏省南京市江宁区 [11] - 保荐人及受托管理人为华泰联合证券，办公地址南京市建邺区 [11][12]

可转债基本信息 - 2022年7月1日发行“博22转债”，规模80,000.00万元，800万张[4][6] - 票面金额100元，期限至2028年6月30日[7] - 上市日期2022年7月28日，转股期至2028年6月30日[8] 利率与价格 - 票面利率第一年0.30%至第六年3.00%[7] - 初始转股价23.95元/股，当前22.90元/股[8] 付息信息 - 2025年7月1日付2024 - 2025年利息，第三年票面利率1.00%[4][9] - 债权登记日2025年6月30日，除息和兑息日7月1日[5] 税收情况 - 个人投资者每张实际派息0.80元（税后）[13] - 居民企业每张兑息1.00元（含税），自行缴税[13] - 境外机构每张兑息1.00元（含税），暂免税[14]

利润分配 - 2024年度每10股派发现金股利1.0元（含税）[5] 转股安排 - 2025年6月4 - 11日可转换公司债券停止转股，12日起恢复[3] 转股价格 - “博22转债”调整前转股价格23.00元/股，调整后22.90元/股[5] - 转股价格调整实施日期为2025年6月12日[5] 计算公式 - 派送现金股利时转股价格调整公式为P1=P0－D[7]

利润分配 - 2024年年度利润分配方案2025年5月20日经股东大会审议通过[3] - 以432,614,119股为基数，每股派0.1元，共派43,261,411.9元[5] 时间安排 - A股股权登记日2025/6/11，除权（息）日和发放日2025/6/12[3][7] 红利派发 - 无限售股委托中国结算上海分公司派发，控股股东自行发放[8][9] 税收政策 - 不同股东红利所得税政策不同[10][11] 其他信息 - 公司证券代码603916，转债代码113650[1] - 股东可工作日咨询权益分配事项[12][13]

权益分派方案 - 公司2024年度股东大会审议通过利润分配方案，向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）[1] - 权益分派以股权登记日的总股本为基数实施[1] - 分派实施后将调整可转债转股价格[1] 证券停复牌安排 - 自2025年6月4日至股权登记日期间，"博22转债"停止转股[1][2] - 可转债持有人若欲享受权益分派，需在2025年6月3日（含）前完成转股[2] - 公司将于2025年6月5日披露权益分派实施公告及转股价格调整公告[2] 信息披露 - 利润分配方案详情已发布于指定披露媒体及上海证券交易所官网[1] - 咨询渠道为证券投资部，电话025-52837688[2][3]

利润分配 - 2024年度利润分配方案为每10股派现金股利1元（含税）[3] 时间安排 - 2025年6月5日披露权益分派和转股价格调整公告[6] - 2025年6月4日至登记日“博22转债”停转股[2][6] - 欲享权益分派的持有人可在6月3日前转股[6] 其他信息 - 咨询部门为证券投资部，电话025 - 52837688[7]

公司股权激励回购注销 - 公司于2025年4月28日召开第七届董事会第九次会议，审议通过回购注销激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票的议案 [1] - 回购原因为公司未实现业绩目标及部分激励对象离职，涉及股票数量633万股，回购价格5 965元/股，总金额37 758 450元 [1] - 回购注销后公司有限售条件股份减少633万股至597万股，无限售条件股份保持不变为420 314 119股，总股本减少至426 284 119股 [2] 股本结构变动 - 变动前有限售条件股份为12 300 000股，无限售条件股份为420 314 119股，总股本432 614 119股 [2] - 本次变动减少有限售条件股份6 330 000股，无限售条件股份无变动，总股本减少至426 284 119股 [2] - 数据基于2025年3月31日总股份数计算，实际变动以中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记文件为准 [2] 债权人通知事项 - 因回购注销导致注册资本减少，公司通知债权人可在公告披露之日起45日内要求清偿债务或提供担保 [2] - 债权人需提交有效债权文件及相关凭证，法人需提供营业执照副本及法定代表人证明，自然人需提供有效身份证件 [3] - 债权申报可通过现场、邮寄或传真方式提交，邮寄以邮戳日为准，传真需注明"申报债权"字样 [3]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年5月20日在江苏苏博特新材料股份有限公司召开 [1] - 出席会议的普通股股东持股比例达51.2175% [1] - 会议由董事长毛良喜主持，召集及表决程序符合《公司法》和《公司章程》规定 [1] 议案表决结果 - 全部非累积投票议案均获通过，A股股东平均同意率超99.79% [1][2][3] - 现金分红议案中： - 持股5%以上股东同意率100% [3] - 持股1%-5%股东同意率100% [3] - 持股1%以下股东同意率91.6082%，反对票占比7.6228% [3] - 关联交易议案中，江苏博特新材料有限公司作为关联方需回避表决 [4] 股东投票结构分析 - 市值50万以上普通股股东对现金分红支持率达94.2578% [3] - 涉及重大事项表决时，5%以下股东对会计师事务所议案支持率最高（3,268票），董事薪酬议案次之（4,108票） [3] 法律程序履行 - 律师团队（刘继、张鼎映、钟丽莎）见证会议程序合法有效 [4][5] - 股东大会决议文件经董事签字并加盖董事会印章 [5]