由于公司本次回购注销部分限制性股票将涉及注册资本变更，依据《中华 人民共和国公司法》等相关法律、法规的规定，公司特此通知债权人，凡公司 债权人均有权于本公告披露之日起 45 日内，凭有效债权文件及相关凭证要求 公司清偿债务或者提供相应担保。债权人如逾期未向公司申报债权，不会因此 影响其债权的有效性，相关债务（义务）将由公司根据原债权文件的约定继续 履行。债权人未在规定期限内行使上述权利的，本次回购注销将按法定程序继 续实施。 | 证券代码：603939 | 证券简称：益丰药房 | 公告编号：2025-015 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113682 | 债券简称：益丰转债 | | 益丰大药房连锁股份有限公司 关于回购注销部分限制性股票通知债权人的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、通知债权人的原因 益丰大药房连锁股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 1 月 27 日召 开的第五届董事会第十三次会议，审议通过了《关于回购注销 2022 年限制性 股票激励计划部 ...

公司决策 - 2025年1月27日益丰大药房第五届监事会第九次会议审议通过回购注销部分限制性股票议案[2] - 因部分激励对象离职或降级，公司对5名激励对象持有的16,688股限制性股票进行回购注销[2] 表决情况 - 应参加表决监事3人，实际3人参加表决，表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[2]

会议决策 - 2022年多次会议审议通过激励计划相关议案[4][5] - 2025年审议通过回购注销部分限制性股票议案[5] 回购情况 - 5名激励对象离职或降级，16,688股限制性股票不予解锁[7] - 首次授予11,424股，回购价13.98元/股；预留授予5,264股，回购价15.13元/股[7] - 回购资金总额23.93万元，用自有资金支付[7][8] 后续安排 - 履行通知债权人程序，办理相关手续及变更登记[9]

审计机构相关 - 公司2024年4、5月同意续聘天健会计师事务所为2024年度审计机构[3] - 王晓康接替王福康为2024年度项目质量复核人[3] 人员信息 - 王晓康2015年成注册会计师，自2015年在天健执业[5] - 王晓康近三年无执业处罚，无独立性问题，未买卖公司股票[6][7] 影响说明 - 变更事项对2024年度审计工作无不利影响[8] 公告信息 - 公告于2025年1月25日发布[10]

高管持股 - 执行总裁高佑成持股201,600股，占比0.0166%[3] - 助理总裁颜俊持股99,600股，占比0.0082%[3] 减持计划 - 高佑成拟减持不超50,400股，比例不超0.0042%[6] - 颜俊拟减持不超24,900股，比例不超0.0021%[6] - 两人合计最高减持不超75,300股，不超各自持股25%[3] - 减持时间为2025年2月24日至5月23日[6] - 减持价格按市场价格确定[3] - 减持股份来源为限制性股票激励及转增股本[3] - 减持原因是自身资金需求[3] 公告信息 - 公告日期为2025年1月24日[10]

会议信息 - 益丰大药房2025年第一次临时股东会于1月27日15：00召开[5] - 会议地点在湖南省长沙市金洲大道68号益丰医药物流园三楼[5] 议案内容 - 议案为修订《公司章程》并办理工商备案[13] - 修订涉及高级管理人员定义及董事会聘任权限等条款[13] 授权事宜 - 董事会提请股东会授权办理章程备案，有效期至手续完毕[13]

行业投资评级 - 报告对益丰药房的12个月评级为“买入”，目标价为38.00元，对应2025年预期市盈率27倍 [4][5] 核心观点 - 益丰药房预计2024年第四季度收入和利润将实现正个位数增长，2025年盈利增长将加速 [1] - 2024年战略性闭店约1,000家，2025年将提高加盟店占比，并可能进行大规模并购 [1] - 2025年药房行业闭店可能加速，预计2024年第四季度闭店超过1万家，并购市场环境对收购方更有利，平均市销率倍数降至0.4倍 [2] - 2025年政策能见度有限，处方外流的积极影响尚未显现，仅武汉和长沙因认可互联网医院处方产生积极影响 [3] 公司财务数据 - 2024年预期营业收入为23,303百万人民币，2025年预期为26,735百万人民币 [7] - 2024年预期净利润为1,471百万人民币，2025年预期为1,715百万人民币 [7] - 2024年预期每股收益为1.21元，2025年预期为1.41元 [7] - 2024年预期每股股息为0.42元，2025年预期为0.67元 [7] 行业趋势 - 药房行业闭店加速，2024年第四季度闭店超过1万家，2025年可能进一步加速 [2] - 并购市场环境对收购方更有利，平均市销率倍数降至0.4倍，市场上已出现估值10-20亿元的较大规模项目 [2] 公司背景 - 益丰药房是全国性连锁药房龙头，覆盖华中、华东、华南和华北地区的9个省市，其中6个销售市占率领先 [10] - 公司扩张策略侧重于在已覆盖区域提升门店密度，并每2至3年渗透进入新的市场，大多数门店以直营模式为主 [10] 估值与预测 - 基于DCF的目标价为38.00元，WACC为7.9% [4] - 预测股价涨幅为55.4%，预测股息收益率为2.7%，预测股票回报率为58.1% [9]

会议情况 - 公司于2025年1月10日召开第五届董事会第十二次会议，9位董事均参加表决[3] 议案表决 - 《关于豁免第五届董事会第十二次会议通知时限的议案》9票同意通过[4] - 《关于修订<公司章程>并办理工商备案的议案》9票同意，待2025年第一次临时股东会审议[7] - 《关于提请召开2025年第一次临时股东会的议案》9票同意通过[8] 股东会安排 - 提请于2025年1月27日在湖南长沙召开2025年第一次临时股东会[8]

公司基本信息 - 公司于2015年1月30日核准首次发行4000万股人民币普通股，2月17日在上海证券交易所上市[8] - 公司注册资本和投资总额均为1212432297元[9] - 公司股份总数1212432297股，全部为每股面值1元的人民币普通股[18] 发起人认购情况 - 发起人高毅等6方于2011年8月5日以净资产出资认购股份，总数合计12000.00万股[17][18] 股份相关规定 - 公司为他人取得股份提供财务资助，累计股份数不得超已发行股本总额的10%[19] - 董事、监事、高管任职期间每年转让股份不得超所持总数的25%，上市交易之日起1年内及离职后半年内不得转让[28][29] - 持有公司股份5%以上股东，6个月内买卖股票收益归公司[29] 股东权利与义务 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可要求查阅会计账簿等[35] - 股东对违法违规的股东会、董事会决议，可在60日内请求法院撤销[35] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东可书面请求诉讼[36] 公司收购与质押规定 - 公司因特定情形收购股份后，合计持有的本公司股份数不得超已发行股份总额的10%[25] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份，应自事实发生当日书面报告公司[39] 股东会相关规定 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[47] - 董事人数不足规定人数2/3等情形发生，公司应在2个月内召开临时股东会[48] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求召开临时股东会，董事会应在10日内书面反馈[51] 董事与监事相关规定 - 董事任期三年，任期届满可连选连任，兼任总裁等职务及职工代表担任的董事总计不得超过公司董事总数的1/2，且职工代表董事不超过1名[87] - 监事每届任期为3年，任期届满，连选可连任，监事会由3名监事组成，设主席1人，职工代表比例不低于1/3[142][145] 财务报告与利润分配 - 公司在会计年度结束之日起4个月内报送年度财务报告，前6个月结束之日起2个月内报送半年度财务报告，前3个月和前9个月结束之日起1个月内报送季度财务报告[152] - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金，累计额为注册资本的50%以上时，可不再提取[152] - 公司每年现金分配利润不低于当年可供股东分配利润的20%[157] 公司合并、分立与减资 - 公司与其持股90%以上的公司合并，被合并公司不需经股东会决议，合并支付价款不超过本公司净资产10%时，可不经股东会决议[180] - 公司分立应自决议之日起10日内通知债权人，30日内公告[181] - 公司减资应自决议之日起10日内通知债权人，30日内公告，债权人30日（接到通知）或45日（未接到通知）内可要求清偿或担保[183] 其他规定 - 会议记录保存期限不少于10年[69] - 公司解聘或不再续聘会计师事务所需提前15天通知[171]

股东会信息 - 2025年第一次临时股东会1月27日15点在湖南长沙益丰医药物流园三楼会议室召开[3] - 网络投票2025年1月27日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[3] - 本次股东会审议修订《公司章程》并办理工商备案议案，1月10日经第五届董事会第十二次会议通过[4] 股权与登记信息 - A股股权登记日为2025年1月21日，股票代码603939，简称益丰药房[9] - 现场登记时间为2025年1月22日9:30 - 11:30、13:30 - 15:30[9] - 登记地点在湖南长沙麓谷高新区金洲大道68号，电话0731 - 89953989，邮箱ir@yfdyf.com[9]