业务开展 - 公司开展远期结售汇业务规避外汇市场风险[2] 制度流程 - 公司制定相应内部控制制度，业务审批流程完善[2] - 董事会审议开展业务事项程序合法合规[2] 业务额度 - 同意公司12个月内开展不超3000万美元或等值外币业务[2] - 额度在授权期限内循环使用[2]

员工持股计划会议 - 2024年员工持股计划第一次持有人会议8月2日召开，代表份额908,000份占100%[2] - 审议通过设立管理委员会，委员3名、主任1名[3] - 选举张志超等为委员，张志超为主任，任期与计划存续期一致[3][5] - 审议通过授权管理委员会办理相关事宜[5] - 各议案表决同意份额908,000份占100%[3][4][6]

股东大会信息 - 2024年8月1日在苏州工业园区召开股东大会[3] - 95人出席，所持表决权360,937,725，占比81.9999%[3] 股权情况 - 截至股权登记日总股本441,984,741股，回购专用账户1,816,437股无表决权[3] 员工持股计划表决 - 三项员工持股计划相关议案普通股同意比例超99.9%[5] - 中小投资者对三项议案同意比例约79%[7] 会议合规性 - 律师认为会议程序合法有效[8]

股东大会信息 - 董事会于股东大会召开十五日前公告通知股东[4] - 现场会议2024年8月1日13:00召开，网络投票9:15至15:00[4] - 95人参会，代表360,937,725股，占比81.9999%[6] 议案表决情况 - 《2024年员工持股计划(草案)及其摘要》同意票360,699,167股，占比99.9339%[7] - 《2024年员工持股计划管理办法》同意票360,698,167股，占比99.9336%[8] - 《授权董事会办理2024年员工持股计划相关事宜》同意票360,698,967股，占比99.9338%[8]

员工持股计划基本信息 - 初始设立时总人数不超过99人[11] - 拟持有的标的股票数量不超过90.80万股，约占2024年7月15日公司股本总额的0.21%[12] - 拟筹集资金总额上限为1,089.60万元，每份份额为1.00元[14] - 存续期不超过36个月，标的股票锁定期为12个月[15] 股份回购情况 - 2022 - 2023年累计回购股份94.0289万股，占当时总股本的0.21%，回购均价为31.91元/股，累计支付资金30,006,752.29元[12] - 2024年截至6月30日累计回购股份85.6121万股，占当前总股本的0.1937%，回购均价为22.61元/股，累计支付资金19,352,950.91元，回购尚未完成[13][14][39] 人员份额占比 - 潘铁伟、钱晓斌等拟持有份额占比均为2.20%，江斌、谢红兵等占比为1.32%，顾德明占比为0.88%，冯秀军占比为1.10%，曹振军、缪亮占比为0.55%，中层管理人员及骨干员工（87人）占比为81.06%[33][34] 业绩考核目标 - 2024年公司层面业绩考核目标是以2023年营业收入为基数，营业收入增长率不低于15%[50] - 个人年度绩效考核结果为优秀、良好、合格、不合格，解锁比例分别为100%、80%、0%[52] 管理与决策 - 由公司自行管理，内部最高管理权力机构为持有人会议，选举产生管理委员会负责日常管理[57] - 召开持有人会议需提前5日发出通知，遇紧急情况可口头通知[60][61] - 持有人会议表决方式为书面表决，议案经出席持有人所持1/2（含）以上份额同意视为通过，特殊情况需2/3（含）以上份额同意[64] - 单独或合计持有本员工持股计划30%以上份额的持有人可提交临时提案，需在会议召开前3日提交[65] - 单独或合计持有本员工持股计划30%以上份额的持有人可提议召开持有人会议[65] 后续安排 - 2024年7月完成全部标的股票过户，共90.80万股[98] - 以2024年7月16日收盘数据测算，公司应确认总费用预计为1080.52万元[98] - 2024年本员工持股计划费用摊销450.22万元，2025年摊销630.30万元[99] 实施程序 - 董事会审议本员工持股计划草案后，需在2个交易日内公告董事会决议等相关内容[101] - 公司实施本员工持股计划前，应通过民主方式征求员工意见[101] - 监事会需对本员工持股计划是否损害公司及股东利益等发表意见[101] - 董事会审议本员工持股计划时，关联董事应回避表决[101] - 公司需聘请律师事务所对本员工持股计划出具法律意见书并公告[101] - 员工持股计划经出席股东大会的非关联股东所持表决权过半数通过可实施，通过2个交易日内披露最终计划[102] - 召开员工持股计划持有人会议选举管理委员会委员，明确实施事项并披露会议情况及决议[102] - 公司在标的股票过户至员工持股计划名下2个交易日内，披露获股时间和数量[102] - 公司需履行中国证监会、证券交易所规定的其他程序[103]

回购方案 - 2024年2月7日首次披露回购方案，实施至2025年2月6日，预计金额2000 - 4000万元[2] - 2024年2月6日董事会同意以不超43元/股回购，资金2000 - 4000万元[4] - 因2023年权益分派，2024年6月20日起回购价上限调为不超42.83元/股[6] 回购进展 - 截至2024年7月31日，累计回购876,148股，占比0.1982%，支付19,787,909.11元[7] - 截至2024年5月6日，为维护权益回购434,946股，占比0.0984%，支付10,030,450.02元[8] 资金用途及期限 - 员工持股或激励与维护权益各1000 - 2000万元[4] - 员工持股或激励股份期限不超12个月，维护权益不超3个月[5] 股份出售 - 维护权益回购的434,946股将在公告披露日12个月后出售，3年内完成[8] 方案状态 - 截至公告披露日，回购方案未全部实施完毕[9]

会议信息 - 2024年第二次临时股东大会于8月1日13：00在苏州召开[2][10] - 网络投票8月1日进行，交易系统和互联网投票时间不同[10] 审议议案 - 审议2024年员工持股计划相关议案[5] 授权事宜 - 董事会提请授权办理员工持股计划相关事宜[19] - 授权自通过至计划实施完毕有效[20]

公司概况 - 苏州华兴源创科技股份有限公司是行业领先的工业自动化测试设备与整线系统解决方案提供商，产品涵盖芯片、SIP、模块、系统、整机等工艺节点的自动化测试设备 [2] - 公司产品主要应用于LCD与OLED平板显示、半导体集成电路、智能可穿戴设备、新能源汽车等行业 [3] 客户关系 - 苹果公司是公司的主要终端客户之一，自2013年起成为苹果公司合格供应商，合作关系持续至今 [3] - 公司测试解决方案已用于苹果公司手机、平板、手表、耳机、智能音箱等主力产品的测试 [3] 业务布局 - 公司已形成平板设备检测、半导体设备检测、智能可穿戴设备检测、新能源汽车设备检测四大主营业务板块 [3] - 在平板显示检测领域，公司实现了对主流平板显示器LCD和OLED检测的覆盖，并在MiniLED、Micro-LED及Micro-OLED三条技术路线上均有技术储备 [4] - 在半导体测试领域，公司积极关注SOC测试机国产替代及GPU板卡测试的市场机会 [4] - 在新能源汽车检测领域，公司为头部客户开发了车载电脑测试机、车身控制器测试平台等设备，并在ADAS传感器领域积极布局 [5] 技术研发 - 公司研发的柔性OLED的Mura补偿技术帮助国内最大平板显示器生产商顺利实现量产导入 [4] - 公司主力机型T7600应用的DP128数字板卡达到128通道，最高速率达到400MHZ，下一代产品DP256数字板卡已完成工程验证 [4] - 公司正在研发UHC24大电流板卡，单卡支持24通道，电压范围-2.5V~6V，每通道电流24A，瞬时电流高达32A，支持并联输出576A，瞬态电流高达768A [4] 国际化战略 - 公司已在韩国、美国、新加坡、越南、泰国等地设立子公司，全面布局海外产能 [5] - 未来公司将加速全球市场布局，持续深入拓展海外市场 [5]

报告公司投资评级 - 报告维持公司买入评级 [1] 报告的核心观点 业绩考核目标确定公司收入回归正增长信心 - 公司员工持股计划的业绩考核目标为2024年营业收入增长率不低于15%,即2024年营收至少达到21.4亿元 [1] - 在消费电子下行周期内,公司2023年业绩表现承压,但根据业绩考核目标,2024年有望恢复正增长,反应公司对消费电子终端复苏和业绩回归正增长的信心 [1] 布局新型显示业务,XR等近眼显示客户有望带来发展新机遇 - 受下游消费需求升级及技术进步影响,平板显示行业正处于从LCD到OLED及Mini/Micro-LED快速迭代发展阶段,平板显示检测行业迎来新一轮发展机遇 [1] - 新型显示在近眼显示上优势显著,据IHS预测,2026年全球Micro-LED显示器出货量将达1,550万台,CAGR达99% [1] - 公司Micro-OLED检测设备在2023年已获得北美消费电子厂商和核心器件龙头企业认证并完成了量产线的订单验收 [1] 北美A客户新机型有望带来销量增长 - 据外媒报道,北美A客户明年有望发布Slim新机型,该机型将采用更轻薄的外观设计,屏幕将第一次在非Pro版iPhone机型使用高刷屏 [1] - 北美A客户拥抱AI,催生换机需求,出货量有望迎来增长 [1] 盈利预测与估值 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为2.95、4.41、5.76亿元,同比增长22.94%、49.63%、30.69% [5] - 公司现价对应PE估值为35.85、23.96、18.33倍 [5]

报告公司投资评级 - 报告维持公司买入评级 [1] 报告的核心观点 业绩考核目标确定公司收入回归正增长信心 - 公司员工持股计划的业绩考核目标为2024年营业收入增长率不低于15%,即2024年营收至少达到21.4亿元 [1] - 在消费电子下行周期内,公司2023年业绩表现承压,但根据业绩考核目标,2024年有望恢复正增长,反应公司对消费电子终端复苏和业绩回归正增长的信心 [1] 布局新型显示业务,XR等近眼显示客户有望带来发展新机遇 - 受下游消费需求升级及技术进步影响,平板显示行业正处于从LCD到OLED及Mini/Micro-LED快速迭代发展阶段,平板显示检测行业迎来新一轮发展机遇 [1] - 新型显示在近眼显示上优势显著,据IHS预测,2026年全球Micro-LED显示器出货量将达1,550万台,CAGR达99% [1] - 公司Micro-OLED检测设备在2023年已获得北美消费电子厂商和核心器件龙头企业认证并完成了量产线的订单验收 [1] 北美A客户新机型有望带来销量增长 - 据外媒报道,北美A客户明年有望发布Slim新机型,该机型将采用更轻薄的外观设计,屏幕将第一次在非Pro版iPhone机型使用高刷屏 [1] - 北美A客户拥抱AI,催生换机需求,出货量有望迎来增长 [1] 盈利预测与估值 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为2.95、4.41、5.76亿元,同比增长22.94%、49.63%、30.69% [5] - 公司现价对应PE估值为35.85、23.96、18.33倍 [5]