募集资金情况 - 公司公开发行1548.60万股，发行价每股150.50元，募集资金总额233064.30万元，净额217895.33万元，2021年3月8日到位[1] - 截至2024年12月31日，累计直接投入募投项目资金51915.39万元，以超募资金永久补充流动资金161004.21万元，回购股份5028.36万元，累计使用217947.97万元[2] - 截至2024年12月31日，闲置募集资金现金管理未到期金额6202.00万元，理财及利息净收入11539.79万元，项目结项划转6296.47万元，专户余额300.73万元[2] - 2021 - 2023年每年均使用47350万元超募资金永久补充流动资金，2024年使用18925.87万元，承诺12个月内累计使用不超超募资金总额30%[13][14][15][16] 投资情况 - 公司在东亚银行广州分行和广发证券广州科韵路营业部投资合计金额为22.9779519亿元，到期总收益为640.845564万元[12] - 东亚银行广州分行一笔汇率挂钩结构性存款产品投资4563万元，到期收益657452.25元[10] - 广发证券广州科韵路营业部14天期国债逆回购一笔投资4999.8万元，到期收益34978.01元[11] 项目进展 - “二维及三维CAD平台研发项目 - 二维CAD平台研发子项目”和“二维及三维CAD平台研发项目 - 三维CAD平台研发子项目”投入进度均达100%[23] - 二维CAD及三维CAD平台研发项目 - 三维CAM应用研发子项目已结项，投入6195.42万元，完成率30.76%，节余5101.89万元[1][26] - 通用CAE前后处理平台研发项目已结项，投入9918.60万元，完成率56.07%，节余4895.52万元[1][26] - 新一代三维图形平台研发项目已结项，投入15159.80万元，完成率65.66%[1] - 国内外营销网络升级项目已结项，投入13737.36万元，完成率102.63%[1] - 中望软件全球研发中心及运营总部建设项目计划投入9997.41万元，完成率35.71%，预计2025年完成[1] 资金使用规则 - 公司于2020年2月13日审议通过《募集资金管理制度》，2024年8月16日修订通过[3] - 2023年3月10日，同意使用不超100000.00万元闲置募集资金现金管理，期限12个月[8] - 2024年3月22日，同意使用不超40000.00万元闲置募集资金现金管理，期限自2024年3月10日起不超12个月[8]

业绩总结 - 2024年12月31日公司财务报告内部控制有效[4][5] - 纳入评价范围单位资产总额和营收占比均为100%[8] 未来展望 - 2025年公司将持续完善内部控制体系促进发展[20] 其他新策略 - 公司依据企业内控规范体系开展评价，缺陷认定标准与前年度一致[12][13]

文章核心观点 - 中望软件2025年一季度营收增长但净利润亏损扩大 [1] 分组1 - 营收情况 - 2025年第一季度公司实现营业收入1.26亿元，同比增长4.56% [1] 分组2 - 净利润情况 - 2025年第一季度归属于上市公司股东的净利润为 - 4796.98万元，上年同期为 - 2561.11万元 [1] 分组3 - 亏损原因 - 净利润亏损扩大主要系政府补助项目在本期达到约定拨付条件的金额较上期减少、理财产品投资收益波动所致 [1]

报告发布 - 公司将于2025年4月22日发布2024年年报和2025年一季报[3] 业绩说明会 - 2024年度暨2025年第一季度业绩说明会2025年4月22日15:00 - 16:00召开[3][5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[3][5] - 方式为上证路演中心网络互动[3][5] 投资者参与 - 2025年4月15 - 21日16:00前可提问[3][6] - 2025年4月22日15:00 - 16:00可在线参与[5] 联系信息 - 联系部门为证券投资部，电话020 - 38289780，邮箱ir@zwsoft.com[7] 公告时间 - 公告发布于2025年4月11日[9]

回购方案 - 2024年7月16日首次披露，由董事长提议[3] - 实施期限为2024年7月16日至2025年7月15日[3] - 预计回购3000万至5000万元，用于员工持股或激励[3] - 回购价格不高于85元/股[4] 回购进展 - 截至2025年3月31日，累计回购211,785股，占比0.175%[3][5] - 累计回购金额16,691,549.06元，价格61.48 - 84.90元/股[3][5] - 目前回购专用账户累计回购433,910股，占比0.358%[5] 公司股本 - 公司总股本为121,303,799股[5]

人员变动 - 原核心技术人员银鸽辞职，未归属5265股股票作废[2][3] - 银鸽持有的2022年员工持股计划比例约1.39%将处置[4] 人员数据 - 截至2024年12月31日，员工增至1952人，研发人员1031名[5] - 研究生及以上学历占研发人员比例47.72%，有43名知名高校博士[5] 研发相关 - 核心技术人员调整后为李会江等8人，研发项目有序推进[5][6] - 公司将加大研发投入，完善体系和团队建设[6]

业绩总结 - 公司近日收到政府补助685.48万元，为与收益相关补助[2] - 控股子公司工软数创近日收到政府补助1000万元，为与收益相关补助[2] - 实际补助未经审计，最终会计处理及对损益影响以审计结果为准[3]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2][7] 报告的核心观点 - 近日公司发布业绩快报，2024 年收入 8.87 亿元（同比+7.14%），归母净利润 0.61 亿元（同比-0.90%），扣非归母净利润-0.94 亿元，亏损扩大；单 Q4 收入 3.74 亿元（同比+3.34%），归母净利润 0.50 亿元（同比-12.54%），扣非归母净利润 0.38 亿元（同比-104.40%），业绩基本符合预期 [7] - 全球经济增长疲软、国际局势复杂多变，国内工业稳中有进但企业控制成本严苛，财政增量支出尚在酝酿，学校客户经费压力大，教育版本 CAD 需求平淡；公司三季度对海外渠道商集中培训结束，预计四季度海外业绩增长回归正轨；公司聚焦资源，商用 3D 新品预计保持高速增长拉动整体业绩正增长 [7] - 工业软件巨头押注 AI，欧特克内测生成式 AI 大模型 Bernini，达索生成式 AI 大模型 Aura 即将正式推出，AI 作为公司重点战略预计推动业务扩张；若 CAD 大模型全面商业化，客户可定制优化模型缩短设计周期释放商用价值 [7] - 维持“买入”评级，考虑国内教育需求平淡、成熟产品线 2D CAD 短期承压，下调盈利预测；预计 24 - 26 年收入预测值 8.87/10.24/12.09 亿元，归母净利润预测值 0.61/1.18/1.89 亿元；公司核心产品 3D CAD 处于新品周期保持高速增长，开展 AI + CAD 内测，测试版本具备 AI 智能设计功能，预计 CAD 行业重塑阶段公司有望核心受益；取可比公司 2025 年平均估值水平测算，PS = 15.4x，对应目标市值约 158 亿元，约 36%涨幅空间 [7] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2025 年 03 月 06 日收盘价 95.29 元，一年内最高/最低 126.98/54.78 元，市净率 4.4，股息率 0.47%，流通 A 股市值 115.59 亿元，上证指数/深证成指 3381.10/10898.75 [2] 基础数据 - 2024 年 09 月 30 日每股净资产 21.49 元，资产负债率 13.30%，总股本/流通 A 股 121/121 百万股，流通 B 股/H 股 -/- [2] 财务数据及盈利预测 |项目|2023|2024Q1 - 3|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|828|512|887|1024|1209| |同比增长率（%）|37.7|10.1|7.2|15.5|18.0| |归母净利润（百万元）|61|11|61|118|189| |同比增长率（%）|922.8|159.7|0.0|91.5|60.7| |每股收益（元/股）|0.51|0.09|0.51|0.97|1.56| |毛利率（%）|93.7|97.4|93.0|92.6|92.4| |ROE（%）|2.3|0.4|2.2|4.1|6.2| |市盈率|188|/|188|98|61| [6] 财务摘要 |项目（百万元，百万股）|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入|601|828|887|1024|1209| |其中：营业收入|601|828|887|1024|1209| |减：营业成本|10|52|62|75|91| |减：税金及附加|8|9|12|13|15| |主营业务利润|583|767|813|936|1103| |减：销售费用|344|435|409|432|462| |减：管理费用|63|95|100|111|124| |减：研发费用|289|390|398|443|496| |减：财务费用|-6|-5|-4|-4|-5| |经营性利润|-107|-148|-90|-46|26| |加：信用减值损失（损失以“ - ”填列）|-8|-6|0|0|0| |加：资产减值损失（损失以“ - ”填列）|-15|0|0|0|0| |加：投资收益及其他|80|165|160|181|192| |营业利润|0|57|71|136|217| |加：营业外净收入|-3|-4|-3|-4|-4| |利润总额|-3|53|67|132|213| |减：所得税|-7|-7|8|17|29| |净利润|4|60|60|114|184| |少数股东损益|-2|-2|-2|-3|-5| |归属于母公司所有者的净利润|6|61|61|118|189| [9]

回购方案 - 首次披露日为2024年7月16日，由董事长提议[3] - 实施期限为2024年7月16日至2025年7月15日[3] - 预计回购金额3000万元至5000万元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] - 回购价格不高于85元/股（含）[4] 回购进展 - 截至2025年2月28日，累计回购股数211,785股，占比0.175%[3][5] - 截至2025年2月28日，累计回购金额16,691,549.06元[3][5] - 实际回购价格区间61.48元/股至84.90元/股[3][5] - 目前回购专用账户累计回购433,910股，占比0.358%[5] 公司股本 - 公司总股本为121,303,799股[5]

募资情况 - 公司首次公开发行1548.60万股，每股发行价150.50元，募集资金总额233064.30万元，净额217895.33万元[1] 项目投资 - 二维CAD及三维CAD平台研发等四个项目总投资额61836.64万元，拟用募集资金投入61836.64万元[5] 现金管理 - 公司拟使用最高不超10000.00万元闲置募集资金进行现金管理，期限自2025年2月27日起不超12个月[7] - 现金管理决议有效期自2025年2月27日起12个月内[10] - 公司现金管理收益优先补足募投项目投资金额不足部分[13] - 董事会、监事会、保荐机构均同意该现金管理议案[19][22][23]