股东大会安排 - 2025年4月21日审议通过召开2024年年度股东大会议案[4] - 2025年4月22日发布召开2024年年度股东大会通知[5] - 2025年5月12日14:30现场召开，网络投票9:15 - 15:00[7] 参会情况 - 73人代表62,909,644股，占比52.1199%参会[8] - 9人现场参会，所持表决权股份占比48.6689%[8] - 64人网络投票，所持表决权股份占比3.4510%[8] 议案表决 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意股数占比99.9795%[13] - 《关于公司2024年年度财务决算报告的议案》表决通过[21] - 《关于公司2024年度利润分配及方案的议案》表决通过[22] - 《关于提请授权董事会发行股票的议案》表决通过[24]

证券代码：688083 证券简称：中望软件 公告编号：2025-025 广州中望龙腾软件股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2025 年 5 月 12 日 （二） 股东大会召开的地点：广州中望龙腾软件股份有限公司会议室（广州市 天河区珠江西路 15 号珠江城 32 楼） （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 73 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 73 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 62,909,644 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 62,909,644 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例 | 52.1199 | | （%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） ...

持续推动管理体系优化，公司运营效率进一步提升，控费效果开始显现。2024 年以来，公司加强团队 建设，持续优化管理体系。在人才方面，公司引进多位工业软件研发领域的领军人物，同时硕博学历人 才数量进一步增加。在管理体系优化方面，公司围绕重点岗位，通过提升人效、加强内部管理和干部培 养等措施，显著提升了团队的工作效率和整体执行力，公司还逐步建立起公司-部门-员工三位一体的绩 效管理体系。 2024 年底，公司员工总数1952 人，较2023 年底的2118 人有一定程度下降，同时2024 年公司销售费用 同比下降4.87%，而25Q1 公司销售费用与管理费用分别同比下降0.64%、3.23%，公司控费效果已开始 逐步显现。 盈利预测与投资建议：我们调整2025-2026 年盈利预测，并新增2027 年盈利预测。 我们预测2025-2027 年公司营收分别为10.11/11.68/13.52 亿元（2025-2026 年原预测值为10.81/12.90 亿 元），归母净利润分别为0.94/1.29/1.75 亿元（2025-2026 年原预测值为1.16/1.73 亿元）。考虑到公司在 3D 产品、关键人才储备上的 ...

证券代码：688083 证券简称：中望软件 公告编号：2025-024 广州中望龙腾软件股份有限公司 关于股份回购进展公告 截至 2025 年 4 月 30 日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易 方式累计回购股份 379,805 股，占公司目前总股本 121,303,799 股的比例为 0.313%， 回购成交的最高价为 84.90 元/股，最低价为 61.48 元/股，支付的资金总额为人民 币 30,691,374.68 元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。 因公司曾多次执行股份回购计划，并将部分回购股份用于股权激励或员工持 股计划，目前公司回购专用证券账户通过集中竞价交易方式已累计回购公司股份 601,930 股，占公司总股本 121,303,799 股的比例为 0.496%。 本次回购股份符合相关法律、法规的规定及公司的回购股份方案。 三、其他事项 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/7/16，由公司实际控制人、董事长杜玉林先 | | --- | --- | | | 生提议 | | 回购方案实施期限 | 2024/7/16~2025/7/15 | | 预计回购金额 | 3 ...

业绩数据 - 2024年营业收入88,805.73万元，同比增长7.31%[14][60][65] - 2024年归属于母公司所有者净利润6,396.43万元，较去年增加255.79万元，扣非后净利润为 - 9,135.37万元[14] - 截至2024年12月31日，累计使用募集资金217,947.97万元，闲置募集资金现金管理未到期金额6,202.00万元[15] - 2024年基本每股收益0.53元/股，较2023年增长3.92%[64] - 2024年加权平均净资产收益率为2.40%，较2023年增加0.14个百分点[64] - 2024年研发投入占营业收入的比例为51.01%，较2023年增加2.22个百分点[64] - 2024年经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少6,417.28万元，同比下降75.82%[65][67] - 2024年12月31日资产总额31.70亿元，同比下降3.41%，负债总额4.76亿元，同比下降14.45%[68] 激励与股权 - 2024年新增实施中望软件2024年限制性股票激励计划，标的股票989,537股，占比0.82%，激励对象162人[17] - 2021年限制性股票激励计划所授予股份在报告期内全部作废[18] - 2024年5月17日，2022年员工持股计划第二个归属期归属条件未成就[18] 公司治理 - 2024年4月8日完成第六届董事会换届选举，12月补选3名独立董事[20] - 2024年度董事会共召开13次会议[21] - 2024年审计委员会由3名董事组成，共召开10次会议[25] 分红与融资 - 拟向全体股东每10股派发现金红利5元，合计拟派发60350934.50元，占2024年净利润的94.35%[70] - 拟以资本公积金向全体股东每10股转增4股，转增后总股本增加至169584547股[70] - 拟以简易程序向特定对象发行股票，融资总额不超过3亿元[76] 未来展望 - 2025年董事会将完善治理体系、规范信息披露等提升治理效能[30][31][32][33] - 酌情决定向特定对象发行股票方案延期实施或提前终止[79]

财务表现 - 2024年营业收入8.88亿元，同比增长7.31%，归母净利润0.64亿元，同比增长4.17% [1] - 2025年一季度营业收入1.26亿元，同比增加4.56%，归母净利润-0.48亿元 [2] - 预计2025~2027年总营收分别为10.18/12.51/14.70亿元，增速14.63%/22.90%/17.53%，归母净利润0.78/1.05/1.25亿元，增速22.00%/34.69%/18.59% [5] 产品结构 - 2D CAD产品收入同比增长2.12%，3D CAD产品收入2.42亿元，同比增长29.21%，CAE产品收入974万元，同比增长36.23% [3] - 2D CAD产品ZWCAD在通用场景二维设计环节表现领先，3D CAD产品ZW3D拓展至轨道交通、船舶等高复杂度领域 [3] - CAE产品实现设计仿真一体化，新发布专用流体仿真软件PHOENICS2025和离散元仿真软件ZWSimDEM2025 [3] 业务拓展 - 海外主营业务收入增速达28.77%，与全球800多家渠道合作伙伴合作，覆盖90多个国家和地区超过140万用户 [4] - 加强海外本地化团队建设，推进全球渠道网络和品牌推广，在亚太、欧洲、美洲市场取得显著进展 [4] - 完善工业设计软件生态系统，与生态合作伙伴携手打造CAx一体化解决方案，提升KA客户服务效率 [4] 技术发展 - ZW3D 2025实现性能显著提升，增强清根清角、二次开粗等能力，强化工程协同 [3] - 中望仿真系列产品集成自主三维几何建模内核，ZWMeshWorks2025优化API接口体系 [3] - 3D CAD核心技术具备全球竞争力，逐步拓展至大场景、高精度领域 [3]

报告公司投资评级 报告未提及公司投资评级相关内容 报告的核心观点 - 中望软件 2024 年营收 8.88 亿元同比增 7.31%，归母净利润 0.64 亿元同比增 4.17%，扣非归母净利润 -0.91 亿元上年同期 -0.78 亿元；单 2024Q4 收入 3.76 亿元同比增 3.71%，归母净利润 0.53 亿元同比降 7.10% [1] - 3DCAD 收入高速增长且降本增效成果显现，2024 年收入 2.42 亿元同比增 29.21%，收入占比提至 31.55%，产品技术有突破，销售毛利率升 0.75pct，销售费用率降 5.96pct [1] - KA 客户持续拓展、渠道合作加深，与重点客户深化合作，稳固直销推进经销，举办渠道伙伴加盟会 [1] - 境外本地化战略落地出海成果斐然，2024 年海外主营业务收入增速 28.77%，建立契合需求的技术服务体系，加快建设渠道销售网络 [1] - 预计 2025 - 2027 年 EPS 分别为 0.63/0.72/0.84 元，对应 P/E 分别为 140.38/121.21/105.44 倍 [1] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2023 - 2027 年营业总收入分别为 828、888、1013、1160、1345 百万元，增长率分别为 37.7%、7.3%、14.1%、14.5%、15.9% [2][3] - 归属母公司净利润分别为 61、64、77、87、102 百万元，增长率分别为 922.8%、4.2%、19.7%、13.9%、16.9% [2][3] - 毛利率分别为 93.7%、94.4%、93.9%、94.2%、94.5%；ROE 分别为 2.3%、2.4%、2.9%、3.3%、3.8% [2][3] - EPS（摊薄）分别为 0.51、0.53、0.63、0.72、0.84 元；P/E 分别为 175.02、168.02、140.38、123.21、105.44 倍 [2][3] - P/B 分别为 4.01、4.01、4.02、4.01、4.00 倍；EV/EBITDA 分别为 248.17、128.72、90.30、83.49、74.06 [3] 资产负债表 - 2023 - 2027 年流动资产分别为 2398、2247、2259、2259、2283 百万元，非流动资产分别为 884、923、953、965、990 百万元 [3] - 资产总计分别为 3282、3170、3211、3224、3273 百万元，流动负债分别为 444、392、467、491、557 百万元 [3] - 非流动负债分别为 112、84、78、78、78 百万元，负债合计分别为 556、476、544、569、635 百万元 [3] - 少数股东权益分别为 43、12、 - 7、 - 24、 - 47 百万元，归属母公司股东权益分别为 2683、2682、2674、2679、2685 百万元 [3] 利润表 - 2023 - 2027 年营业总收入分别为 828、888、1013、1160、1345 百万元，营业成本分别为 52、50、62、68、74 百万元 [3] - 销售费用分别为 435、414、471、538、625 百万元，管理费用分别为 95、118、118、139、163 百万元 [3] - 研发费用分别为 390、446、481、550、636 百万元，财务费用分别为 - 5、 - 1、 - 6、 - 4、 - 2 百万元 [3] - 营业利润分别为 57、44、54、75、83 百万元，利润总额分别为 53、42、54、75、83 百万元 [3] - 所得税分别为 - 7、 - 7、 - 3、4、4 百万元，净利润分别为 60、48、57、71、79 百万元 [3] - 少数股东损益分别为 - 2、 - 16、 - 19、 - 16、 - 23 百万元，归属母公司净利润分别为 61、64、77、87、102 百万元 [3] 现金流量表 - 2023 - 2027 年经营活动现金流分别为 85、20、130、97、140 百万元，投资活动现金流分别为 47、 - 141、 - 116、 - 103、 - 128 百万元 [3] - 筹资活动现金流分别为 - 135、 - 149、 - 94、 - 83、 - 96 百万元，现金净增加额分别为 0、 - 269、 - 78、 - 89、 - 84 百万元 [3]

报告公司投资评级 - 未提及报告公司投资评级相关内容 报告的核心观点 - 中望软件作为国内工业软件领军企业，在CAD市场占有重要份额，受益于国产替代和制造业强韧性，有望长期稳健成长 [1] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年公司实现营业收入8.88亿元，同比增长7.31%；归母净利润0.64亿元，同比增长4.17%；扣非归母净利润 - 0.91亿元，上年同期为 - 0.78亿元；单2024Q4实现收入3.76亿元，同比增加3.71%，归母净利润0.53亿元，同比减少7.10% [1] - 预计2025 - 2027年EPS分别为0.63/0.72/0.84元，对应P/E分别为140.38/121.21/105.44倍 [1] - 2023 - 2027年营业总收入分别为8.28亿、8.88亿、10.13亿、11.60亿、13.45亿元，增长率分别为37.7%、7.3%、14.1%、14.5%、15.9%；归属母公司净利润分别为0.61亿、0.64亿、0.77亿、0.87亿、1.02亿元，增长率分别为922.8%、4.2%、19.7%、13.9%、16.9% [2][3] 3D CAD业务 - 2024年3D CAD收入规模达2.42亿元，同比增长29.21%，收入占比提升至31.55% [1] - ZW3D 2025系列产品在复杂场景参数化设计、万级大装配设计、复杂工程图投影及标注效率、引入人工智能技术、提升装配设计易用性等方面有提升 [1] 客户与渠道 - 2024年与中兴通讯等重点KA客户持续深化合作，产品具备覆盖更多行业多元化CAx产品需求的能力 [1] - 稳固直销渠道优势，推进经销网络布局，举办渠道伙伴加盟会，夯实全国渠道体系 [1] 境外市场 - 2024年海外主营业务收入增速达28.77%，建立契合海外需求的技术服务体系，加快全球渠道销售网络建设 [1] - 2024年全球工业软件市场规模约为5200亿美元，国内为2940亿元，境外市场有长期挖掘和开拓潜力 [1]

政府补助 - 公司获得与收益相关的政府补助款项共计人民币1,247.50万元 [2] - 补助类型及会计处理依据《企业会计准则第16号》但未经审计 [3] 财务表现 - 2024年营业收入88,805.73万元同比增长7.31% 归属于上市公司股东的净利润6,396.43万元同比增长4.17% [7] - 扣非后净利润亏损9,135.37万元 主要因研发投入增加 薪酬福利费用上升及商誉减值1,672.91万元 [7][18] 研发投入 - 2024年研发投入同比增长12.18% 占营业收入比例超30% [24][33] - 新增发明专利授权43项 累计拥有119项发明专利及769项软件著作权 [33] 核心竞争力 - 自主二维CAD平台ZWCAD在性能及行业适配性上领先 信创领域完成Linux系统适配并填补国产OS工业软件空白 [19][20] - 三维CAD产品ZW3D基于自研Overdrive几何建模引擎 应用于机械 电子 汽车等高复杂度领域 [21][22] - CAE产品矩阵实现设计-仿真一体化 核心技术自主可控 [23] 市场与客户 - 客户覆盖全球90多个国家 海外收入占比22.80% 国内聚焦工业制造 建筑及教育行业 [11][16][25] - 通过1,000余家合作伙伴构建全球生态 教育领域服务超87,000所K12及4,000所高等院校 [28][29] 募资使用 - 2024年使用募集资金5,928.58万元投入项目 超募资金补充流动资金18,954.21万元 [34][39] - 闲置募集资金现金管理未到期余额6,202.00万元 全年累计收益640.85万元 [38] 行业竞争 - 国外龙头如达索 西门子占据中高端市场主导地位 国内竞争对手采取防御策略加剧竞争 [14] - 公司通过CAx一体化战略(设计-仿真-制造全流程)构建技术壁垒 [30][31] 风险因素 - 产品性能与国外竞品存在差距 需持续高研发投入导致业绩承压 [8] - 海外业务受汇率波动及地缘政治影响 22.80%收入来自国际市场 [11][16] - 并购标的北京博超整合未达预期 2024年计提商誉减值1,672.91万元 [7][8] 公司治理 - 2024年因独立董事选举程序违规收到上交所监管警示 [17] - 控股股东杜玉林 李红合计持股42.96% 无质押冻结情况 [41]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4][6] 报告的核心观点 - 中望软件是领先的 All - in - One CAx 解决方案提供商，通过完善且有针对性的行业解决方案打开业务突破口，有望迎来拐点式发展机遇 [4] 各业务板块业绩情况 整体业绩 - 2024 年公司实现营业收入 8.88 亿元，同比增长 7.31%；归母净利润 0.64 亿元，同比增长 4.17%；2025 年一季度实现营业收入 1.26 亿元，同比增长 4.56%；归母净利润 - 0.48 亿元 [1] 境内商业业务 - 2024 年实现营收 5.61 亿元，同比增长 12.13%；以产品性能为核心，新事业群为研发动力，建立行业应用解决方案和业务推广体系 [2] 境内教育业务 - 2024 年实现营收 1.23 亿元，同比下降 25.61%；受政策和客户经费预算影响，业务开拓受阻；发布多款软件为未来增长创造条件 [2] 境外业务 - 2024 年实现营收 2.02 亿元，同比增长 28.77%；与全球 800 多家渠道合作，为 90 多个国家和地区超 140 万用户提供服务 [2] 2025Q1 业务 - 实现营业收入 1.26 亿元，同比增长 4.56%；3 月底参展汉诺威工博会，模型展示区超 5 万人次互动，技术交流超 1 万次，达成多行业战略合作意向 [3] 不同技术领域业务 - 2D CAD 领域 2024 年营收 4.82 亿元，同比增长 2.12%；联合产品提供云端一体协同设计模式 [3] - 3D CAD 领域 2024 年营收 2.42 亿元，同比增长 29.21%；加大研发投入提升产品性能 [3] - CAE 领域 2024 年营收 974 万元，同比增长 36.23%；优化产品矩阵，新增离散元仿真软件 [3] 盈利预测与财务指标 盈利预测 - 预测 2025 - 2027 年收入分别为 10.5 亿、12.6 亿、15.1 亿元；EPS 分别为 0.91、1.24、1.62 元；2025 年 4 月 25 日收盘价对应 PE 分别为 98X、71X、55X [4] 财务指标 |项目/年度|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入（百万元）|888|1,054|1,260|1,514| |增长率（%）|7.3|18.7|19.5|20.2| |归属母公司股东净利润（百万元）|64|110|151|197| |增长率（%）|4.2|71.7|37.5|30.3| |每股收益（元）|0.53|0.91|1.24|1.62| |PE|168|98|71|55| |PB|4.0|4.0|3.9|3.8|[5]