报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入",维持评级 [4] 报告的核心观点 核心产品放量,亏损持续收窄 - 公司核心产品特瑞普利单抗快速放量,叠加公司加强费用管理,导致公司亏损幅度逐渐收窄 [4] - 特瑞普利单抗在国内已获批10项适应症,6项纳入医保目录,其他核心产品如氢溴酸氖瑞米德韦片、阿达木单抗也已获批并纳入医保,为公司销售增长提供支撑 [4] 国际化进展顺利,有望持续打开海外市场 - 特瑞普利单抗已在美国、欧盟、印度等国家和地区获批上市,在英国、加拿大、新加坡等地区上市申请也已获受理,为公司带来海外市场增长机会 [4] 聚焦潜力研发项目,在手资金充裕 - 公司将研发费用投入更具潜力的项目,截至2023Q3公司拥有30.45亿元的货币资金及交易性金融资产,资金储备充裕 [6] - 公司JS004、JS005等在研项目已进入后期阶段,未来有望持续丰富公司产品矩阵 [6] 投资建议 - 预计公司2024-2026年EPS分别为-1.42元、-0.74元、0.15元,维持"买入"评级 [6] 风险提示 - 药品研发不及预期风险、销量不达预期、药物出海不达预期 [6]

营业收入 - 公司2024年第三季度营业收入为485,143,734.52元，同比增长53.16%[2] - 公司2024年第三季度营业收入增长主要系商业化药品销售收入增长[6] - 2024年前三季度营业收入为人民币12.71亿元，同比增长29%[14] 净利润 - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为-281,813,873.94元，年初至报告期末为-926,768,557.18元[2] - 2024年第三季度净利润为-988,725,690.94元，去年同期为-1,555,128,891.35元[1] 研发投入 - 公司2024年第三季度研发投入合计为327,892,775.06元，年初至报告期末为874,268,925.53元，同比下降31.19%[3] - 公司2024年第三季度研发投入占营业收入的比例为67.59%，同比减少34.07个百分点[3] - 公司2024年第三季度研发投入占营业收入的比例减少主要系公司加强费用管控，聚焦于更具潜力的研发项目[6] - 2024年第三季度研发费用为874,268,925.53元，同比下降31.2%[1] 资产状况 - 公司2024年第三季度总资产为10,857,613,524.70元，较上年度末减少4.28%[3] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的所有者权益为6,172,509,756.39元，较上年度末减少13.69%[3] - 流动资产合计为人民币45.86亿元，较2023年末减少18%[13] - 非流动资产合计为人民币62.72亿元，较2023年末增长9%[13] - 所有者权益合计为人民币62.80亿元，较2023年末减少14%[14] 股东情况 - 公司2024年第三季度报告期末普通股股东总数为29,498[7] - 公司前10名股东中，HKSCC NOMINEES LIMITED持有219,291,210股，占比22.25%[8] - 熊俊持有87,854,018股，占比8.91%[8] - 上海檀英投资合伙企业（有限合伙）持有76,590,000股，占比7.77%[8] - 苏州瑞源盛本生物医药管理合伙企业（有限合伙）持有43,584,000股，占比4.42%[8] - 招商银行股份有限公司－华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金持有42,112,468股，占比4.27%[8] - 熊凤祥持有41,060,000股，占比4.17%[8] - 中国工商银行股份有限公司－易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金持有25,295,724股，占比2.57%[8] - 周玉清持有21,680,800股，占比2.20%[8] - 香港中央结算有限公司持有16,144,066股，占比1.64%[8] - 冯辉持有13,180,000股，占比1.34%[8] 核心产品销售 - 核心产品拓益®（特瑞普利单抗）2024年前三季度国内市场销售收入为人民币10.68亿元，同比增长60%[1] - 拓益®2024年第三季度国内市场销售收入为人民币3.97亿元，同比增长79%[1] 财务费用 - 2024年第三季度销售费用为683,629,829.87元，同比增长23.3%[1] 现金流量 - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为-1,113,472,084.61元，去年同期为-1,664,114,192.65元[19] - 2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-1,083,510,749.67元，去年同期为-653,834,246.14元[19] - 2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为900,030,196.23元，去年同期为441,194,302.68元[19] - 2024年第三季度现金及现金等价物净增加额为-1,303,807,774.24元，去年同期为-1,855,217,755.06元[19] - 2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为2,474,334,261.64元，去年同期为4,141,718,242.77元[19] 每股收益 - 2024年第三季度基本每股收益为-0.94元，去年同期为-1.43元[17] - 2024年第三季度稀释每股收益为-0.94元，去年同期为-1.43元[17] 非经常性损益 - 公司2024年第三季度非经常性损益项目合计为30,795,031.79元，年初至报告期末为13,071,308.19元[5] 营业成本 - 2024年前三季度营业总成本为人民币22.61亿元，同比下降9%[14] 负债情况 - 流动负债合计为人民币22.97亿元，较2023年末减少6%[14] - 非流动负债合计为人民币22.81亿元，较2023年末增长44%[14] 货币资金 - 公司货币资金及交易性金融资产余额合计为人民币30.45亿元[1]

财报与提问 - 公司于2024年10月30日披露2024年第三季度报告[2] - 投资者可在2024年10月30日至11月4日16:00前提问[2] 业绩说明会 - 2024年第三季度业绩说明会于2024年11月5日15:00 - 16:00召开[5] - 召开地点为上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com）[5] - 召开方式为网络文字互动[3] - 参加人员包括执行董事等[7] - 投资者可在该时段在线参与[7] 联系方式 - 联系部门为证券部，电话021 - 61058800 - 1153[8] - 联系邮箱为info@junshipharma.com[8] 会后查看 - 说明会召开后投资者可通过上证路演中心查看情况及内容[8]

融资情况 - 获批向特定对象发行7000.00万股，每股53.95元，募资377,650.00万元，净额374,480.28万元[2] 项目投资 - 创新药研发项目总投资460,304.00万元，拟投募资367,120.00万元，调整后346,382.46万元[3] - 上海君实生物科技总部及研发基地项目总投资120,588.00万元，拟投募资29,780.00万元，调整后28,097.81万元[3] 并购重组 - 2024年3月28日同意苏州众合吸收合并苏州君盟，吸收后苏州众合存续[4][5] 项目调整 - 2024年10月29日审议通过变更募投项目实施主体议案，各方认为无不利影响[9][10]

会议情况 - 公司第四届监事会第三次会议于2024年10月29日召开，3位监事实到[2] 议案审议 - 审议通过《公司2024年第三季度报告》议案[3] - 拟用约18,976.90万元剩余超募资金永久补充流动资金[5] - 审议通过变更募投项目实施主体的议案[6]

融资情况 - 获批向特定对象发行7000.00万股，每股53.95元，募资377,650.00万元，净额374,480.28万元[1] 项目投资 - 创新药研发项目总投资460,304.00万元，拟投募资367,120.00万元，调整后346,382.46万元[2] - 上海君实生物总部及研发基地项目总投资120,588.00万元，拟投募资29,780.00万元，调整后28,097.81万元[2] - 募集资金投资项目总投资580,892.00万元，拟投募资396,900.00万元，调整后374,480.28万元[3] 市场扩张和并购 - 2024年3月28日同意苏州众合对苏州君盟实施整体吸收合并[4] 策略变更 - 2024年10月29日审议通过变更募投项目实施主体议案[8]

股东减持情况 - 截至2024年10月29日，上海檀英及其一致行动人持股95,907,223股，比例降至9.7300%[2] - 2023年8月24日至2024年10月8日，LVC Renaissance Fund等减持8,240,987股H股[4] - 2024年10月23日至29日，上海檀英与上海檀正减持2,183,790股A股[4] 权益变动影响 - 本次变动不触及要约收购，不涉及资金来源[8] - 不使公司控股股东及实际控制人发生变化[3] - 不涉及披露权益变动报告书[8] 后续情况 - 本次变动后，上海檀英及上海檀正仍处减持计划实施期[8]

海通证券股份有限公司 关于上海君实生物医药科技股份有限公司 海通证券股份有限公司（以下简称"海通证券"或"保荐机构"）作为上海君实 生物医药科技股份有限公司（以下简称"君实生物"或"公司"）首次公开发行股票 并在科创板上市的持续督导保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海 证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指 引第1号——规范运作》等有关规定，对公司使用剩余超募资金永久补充流动资 金的事项进行了核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）于2020年5月20 日出具的《关于同意上海君实生物医药科技股份有限公司首次公开发行股票注册 的批复》（证监许可〔2020〕940号），公司获准向社会公开发行人民币普通股 8,713.00万股，每股发行价格为人民币55.50元，募集资金总额为人民币483,571.50 万元；扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币449,697.83万元。上述资金已 全部到位，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司本次公开发行新股 ...

募集资金情况 - 公司获准发行8713.00万股，每股发行价55.50元，募资总额483,571.50万元，净额449,697.83万元[2] - 募投项目计划使用270,000.00万元，超募资金179,697.83万元[5] 资金使用情况 - 2020 - 2022年使用53,909.34万元超募资金永久补充流动资金[5][6][7] - 2023年股份回购使用30,883,207.73元超募资金[8] - 拟用18,976.90万元剩余超募资金永久补充流动资金，占比10.56%[2][9][12][13] 审批情况 - 2024年10月29日董事会和监事会通过议案，尚需股东大会审议[2][12] - 监事会、保荐机构认为使用资金符合规定，无异议[13][14]

人员变动 - 独立非执行董事沈竞康近日逝世，董事会成员由14名变为13名[2] - 独立非执行董事人数不足董事会总人数三分之一[2] 后续安排 - 按法定程序尽快补选独立非执行董事并披露信息[2] 经营情况 - 公司生产经营不受沈竞康逝世影响[2] 公告信息 - 公告发布于2024年10月24日[4]