会议信息 - 公司第五届监事会第十三次会议于2024年8月28日上午11:00召开，3名监事均出席[1] 审议议案 - 审议通过《2024年半年度报告》及其摘要等4项议案，表决均全票通过[2][3][5][8] - 2024年半年度利润分配预案需提交2024年第二次临时股东大会审议[6][7]

业绩总结 - 2024年半年度营收147,626,920.84元，同比增0.14%[2] - 2024年半年度净利润100,388,547.92元，同比减15.45%[2] 利润分配 - 拟每10股派现1.10元，派现20,123,672.80元[1][2] - 现金分红比例20.05%，预案待股东大会审议[2][3]

募集资金情况 - 公司2020年4月21日首次公开发行1667万股，每股107.41元，募资总额17.905247亿元，净额17.13926258亿元[2] - 截至2024年6月30日，募集资金账户余额3.644873913亿元[4] - 截至2023年12月31日，募集资金账户余额2.4451412014亿元[4] - 以前年度购买理财产品金额14.1亿元[4] 资金收益与使用 - 本年度利息及理财收益（扣除手续费）3567.456328万元[4] - 本年度已使用金额7570.129212万元[4] 存款余额 - 截至2024年6月30日，结构性存款期末余额5.6亿元[4] - 截至2024年6月30日，大额存单期末余额1亿元[4] - 截至2024年6月30日，定期存款期末余额4亿元[4] - 截至2024年6月30日，券商收益凭证期末余额1.9亿元[4] 资金管理授权 - 2021 - 2024年多次同意使用闲置募集资金进行现金管理并调整额度[17][18][19][20][21] - 截至2023年12月31日，现金管理合计余额超授权额度1000万元[21] 项目资金调整 - 2023年12月31日，通达信基于大数据的行业安全监测系统项目节余7084.48万元用于财富趋势金融科技第二总部建设[26] 项目投入进度 - 通达信基于大数据的行业安全监测系统项目截至期末投入进度24.41%，本期效益1325.90[32] - 通达信可视化金融研究终端项目截至期末投入进度42.34%[33] - 通达信开放式人工智能平台项目截至期末投入进度39.36%[33] - 通达信专业投资交易平台项目截至期末投入进度35.98%[33]

公司基本信息 - 公司于2020年4月27日在上海证券交易所上市，首次发行1667万股[6] - 公司注册资本为18294.248万元[7] - 公司股份总额为182942480股，均为普通股[17] - 公司股票每股面值为1元[14] 股权结构 - 黄山认购43066412股，占比86.13%[15] - 丁济珍认购2339750股，占比4.68%[15] - 金石投资有限公司认购1500000股，占比3.00%[15] - 海通开元投资有限公司认购1000000股，占比2.00%[15] - 黄青认购596875股，占比1.19%[15] - 田进恩和张丽君均认购477500股，占比均为0.96%[15] 股份限制 - 特定情形收购股份合计不得超已发行股份总额的10%，并应在3年内转让或注销[22] - 发起人股份自公司成立之日起1年内不得转让；公开发行前股份自上市交易之日起1年内不得转让[24] - 董监高任职期间每年转让股份不得超所持总数的25%，上市交易之日起1年内及离职后半年内不得转让[24] 股东权益与义务 - 连续180日以上单独或合并持有1%以上股份的股东，特定情形下有权请求监事会或董事会诉讼[31] - 持有5%以上有表决权股份的股东，质押股份应当日书面报告[33] 股东大会 - 年度股东大会每年召开1次，需在上一会计年度结束后6个月内举行[38] - 特定情形公司需在2个月内召开临时股东大会[38] - 单独或合计持有10%以上股份的股东可请求召开临时股东大会[39] - 董事会收到提议后10日内反馈，同意后5日内发通知[43] - 单独或合计持有3%以上股份的股东可在股东大会召开10日前提临时提案[48] - 召集人收到临时提案后2日内发补充通知[48] - 年度股东大会20日前、临时股东大会15日前公告通知[49] - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日且不得变更[51] - 股东大会延期等需在原定召开日前至少2个交易日公告说明[51] - 股东大会会议记录保存不少于10年[59] - 普通决议需出席股东（或代理人）所持表决权二分之一以上通过[60] - 特别决议需出席股东（或代理人）所持表决权三分之二以上通过[60] 董事会 - 董事会由七名董事组成，其中独立董事三名，设董事长一名[80] - 董事会设立战略、审计、提名、薪酬与考核四个专门委员会[81] - 董事会每年至少召开两次会议，提前10日书面通知[86] - 代表1/10以上表决权的股东等可提议召开临时会议，董事长10日内召集[87] - 董事会临时会议通知会议召开日前三天发出[87] - 董事会会议应有过半数董事出席，决议须全体董事过半数通过[88] - 董事会会议记录保存不少于10年[89] 管理层 - 公司设总经理等高级管理人员，由董事会聘任和解聘[92] - 总经理每届任期三年，连聘可连任[92] 监事会 - 监事会由三名监事组成，包括两名股东代表和一名职工代表[101] - 监事会每6个月至少召开一次会议[102] - 监事会会议记录保存至少10年[103] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束之日起4个月内披露年度报告[107] - 公司在会计年度前6个月结束之日起2个月内披露半年度报告[107] - 公司在会计年度前3个月和前9个月结束之日起1个月内披露季度报告[107] - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金[109] - 法定公积金累计额为注册资本的50%以上时，可不再提取[109] - 法定公积金转为股本时，留存公积金不得少于转增前注册资本的25%[109] - 公司每年以现金方式分配的利润不少于当年可分配利润的10%[110] - 公司最近三年以现金方式累计分配的利润应不少于最近3年年均可分配利润的30%[110] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘[119] - 公司合并、分立、减少注册资本应通知债权人并公告[127][128] - 持有10%以上表决权的股东可请求法院解散公司[132] - 公司因特定情形解散应在15日内成立清算组清算[132] - 控股股东指持股占股本总额50%以上或表决权足以影响决议的股东[141]

募资情况 - 公司首次公开发行1667万股A股，募资总额17.905247亿元，净额17.13926258亿元[1] - 2020年4月21日募集资金全部到位[1] 资金管理 - 公司将募集资金存放专户，与银行及银河证券签监管协议[2] - 募投和超募资金账户涉及多家银行[2][3] 账户变更 - 2024年8月28日审议通过变更部分募集资金专项账户议案[4][5] - 注销浙商银行和渤海银行超募资金账户并转余额[4][5]

分红提议 - 2024年7月17日董事长提议2024年度中期分红[1] - 现金分红总额建议不低于半年度净利润10%-20%[1] - 不进行资本公积转增股本和送红股[1] 审议情况 - 董事长承诺投赞成票[2] - 董事会认为提议合规[3] - 拟提交议案经三会审议[3] 后续安排 - 持续评估“提质增效重回报”方案[4] - 提议需股东大会通过，有不确定性[4] - 及时履行审议和披露义务[4]

会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 公司是国内知名的金融信息技术服务商，具有较强的贝塔属性 [1][2] - 公司主要从事向金融机构提供软件销售、维护及证券信息服务的B端业务，以及向个人投资者提供证券信息服务的C端业务 [2][3] B端业务 - B端业务是公司的主要收入来源，毛利率较高接近90% [7] - B端收入主要来自软件销售和维护服务，其中维护服务收入占比较高 [8] - 券商国产化改造政策推动了B端业务的快速增长 [5][9] - 未来3年券商IT投入占比提升有望为公司带来2-3亿收入增量 [9] C端业务 - C端业务目前规模较小，仅占总收入16%左右 [7] - 与同行相比，公司C端业务的客户转化效率和付费渗透率仍有较大提升空间 [11] - 公司正在通过优化平台生态、拥抱AI等技术手段来提升C端业务的竞争力 [13][14] 成本管控 - 公司销售费用率较低，主要采取直销和线上销售模式 [12] - 公司高度重视研发投入，研发费用率达17.4% [13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 公司C端业务的发展情况如何，未来有何突破空间 [11] **回答内容** 公司C端业务目前规模较小，但客户转化效率和付费渗透率仍有较大提升空间。公司正在通过优化平台生态、拥抱AI等技术手段来提升C端业务的竞争力，未来有望实现突破 [11][13][14] 问题2 **提问内容** 公司B端业务的驱动因素是什么，未来发展前景如何 [5][9] **回答内容** 券商国产化改造政策是B端业务快速增长的主要驱动因素。未来3年券商IT投入占比提升有望为公司带来2-3亿收入增量，B端业务发展前景良好 [5][9] 问题3 **提问内容** 公司在成本管控方面有何特点 [12][13] **回答内容** 公司销售费用率较低,主要采取直销和线上销售模式。同时公司高度重视研发投入,研发费用率达17.4%,体现出公司对科技和自主创新的重视 [12][13]

会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 公司是国内知名的金融信息技术服务商,具有强烈的贝塔属性 [1][2] - 公司主要向金融机构(B端)提供软件销售、维护和证券信息服务,同时向个人投资者(C端)提供金融信息服务 [2][3] 公司业务分析 - B端业务是公司主要收入来源,毛利率较高,处于上行周期 [3][7] - 受益于券商IT投入增加和国产替代趋势,公司软件销售和维护收入保持较快增长 [4][5][8] - 国密改造项目有望带来2-3亿元收入增量 [8][9] - C端业务规模较小,但具有较大成长空间 [10][11] - 公司正在优化平台生态,提升客户转化效率和付费渗透率 [10][11] - 与头部企业相比,公司C端业务仍有较大提升空间 [10][11] 公司竞争优势 - 重视研发投入,拥抱AI等新技术,持续优化产品竞争力 [12][13] - 销售费用率较低,以直销和线上销售为主 [11][12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 公司B端和C端业务的具体收入占比和增长情况如何?[7][10] **公司回答** - B端业务收入占比较高,2023年预计达到3.6亿元,仅次于同花顺 [7] - C端业务收入规模较小,2023年预计为0.7亿元,但具有较大成长空间 [10][11] 问题2 **分析师提问** 公司在C端业务方面的竞争优势和发展计划是什么?[10][11] **公司回答** - 公司正在优化C端平台生态,提升客户转化效率和付费渗透率 [10][11] - 与头部企业相比,公司C端业务仍有较大提升空间,未来将重点发力 [10][11] 问题3 **分析师提问** 公司的研发投入和技术创新情况如何?[12][13] **公司回答** - 公司高度重视研发投入,2023年研发费用率达17.4% [12] - 公司积极拥抱AI等新技术,推出开放式AI平台"问小达"等创新产品 [13] - 技术创新是公司核心竞争力的重要支撑 [13]

报告公司投资评级 公司评级为"增持" [4] 报告的核心观点 软件销售及维护业务稳中向好 - 信创改造推动B端业务稳中向好。软件销售及维护合计占公司历史收入80%及以上,近三年收入CAGR分别在18%、16%。[2][3] - 未来信创改造有望成B端业务重要抓手。近年来商密及信创改造政策频出,23年券商集中性商密改造推动公司软件销售弹性增长。[30][31][32][33][34][35][36][40][41][42][43] - 我国证券化率较其他市场处在相对低位,资本市场的持续改革将释放公司头部优势。[85][86][87] C端业务低基数贡献业绩增量 - C端发展较晚,用户基数小,但增速较快,通达信App MAU从18年初约20万人增至24年4月的213万人,位居同类软件第20名,近五年CAGR在48%,高于同业均值17%。[92][93][94][95][96] - 公司产品矩阵丰富,B端技术复用能力较强,参考各公司官网数据,财富趋势移动端level-2定价60元/年,与东方财富68元/年,同花顺88元/年相比,低于同业的定价有助于强化市场获得,贡献业绩增量。[98][99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109][110][111][112] AI有序发展,大模型赋能公司业务 - ChatGPT深刻影响金融科技领域,公司持续研发开放式人工智能平台,中长期来看,AI投入可能带动C端应用变革,为行情交易软件更新和升级提供更多空间。[115][116][117][118][119][120][121][122][123][124][125] 盈利预测与估值 - 预计24年净利润在3.1亿元,同比下降1%。[134] - 中长期来看,信创及商密改造有序开展、资本市场活跃度低位修复、C端业绩较高的增速均有望支撑估值,给予24年合理估值45x PE,基于24年EPS 1.69元,对应合理价值76元/股,首次覆盖,给予"增持"评级。[135][136][137][138][139]

公司信息 - 公司证券代码为688318[1] - 公司证券简称为财富趋势[1] 监管相关 - 监管类型为监管工作函[1] - 涉及对象为上市公司[1] - 处分日期为2024 - 06 - 28[1]