文章核心观点 - 航亚科技2024年营收和净利润同比增长，得益于营业收入增长和批产规模效应提升 [1] 公司业绩情况 - 2024年公司实现营业收入7.03亿元，同比增长29.39% [1] - 2024年公司净利润1.27亿元，同比增长40.37% [1] - 2024年公司基本每股收益0.49元 [1] 业绩增长原因 - 报告期内公司营业收入增长、批产规模效应提升等增效 [1]

营业总收入变化 - 2024年营业总收入70323.75万元，同比增长29.39%[4][6] 营业利润变化 - 2024年营业利润13644.49万元，同比增长42.08%[4][7] 利润总额变化 - 2024年利润总额13662.23万元，同比增长42.40%[4][7] 归属于母公司所有者的净利润变化 - 2024年归属于母公司所有者的净利润12661.67万元，同比增长40.37%[4][6][7] 归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润变化 - 2024年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润10327.60万元，同比增长20.51%[4][6] 基本每股收益变化 - 2024年基本每股收益0.49元，同比增长40.00%[4][7] 总资产变化 - 2024年末总资产191764.17万元，较报告期初增长20.92%[4][6] 归属于母公司的所有者权益变化 - 2024年末归属于母公司的所有者权益114263.20万元，较报告期初增长8.93%[4][6] 剔除股份支付费用影响后归属于母公司所有者的净利润变化 - 剔除股份支付费用影响后，2024年归属于母公司所有者的净利润13951.01万元，同比增长54.67%[5] 加权平均净资产收益率变化 - 加权平均净资产收益率从8.99%增加至11.65%，增加2.66个百分点[4]

证券代码：688510 证券简称：航亚科技 公告编号：2025-001 无锡航亚科技股份有限公司 特定股东减持股份计划时间届满暨减持结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 重要内容提示： 股东持有的基本情况 本次减持计划实施前，无锡航亚科技股份有限公司（以下简称"公司"）股东 无锡华航科创投资中心（有限合伙）（以下简称"华航科创"）持有公司股份 10,033,300 股，占公司总股本的 3.88%，上述股份为华航科创在公司首次公开发 行前取得股份，其中 2,600,000 股于 2021 年 12 月 16 日解除限售并上市流通， 7,433,300 股于 2023 年 12 月 16 日解除限售并上市流通。 减持计划的实施结果情况 2024 年 10 月 9 日，公司在上海证券交易所网站（www.see.com.cn）披露了 《无锡航亚科技股份有限公司关于特定股东减持股份计划公告》（公告编号： 2024-049）。华航科创拟通过集中竞价或大宗交易的方式减持其所持有的公司股 份合计不超过 2, ...

无锡航亚科技股份有限公司 高级管理人员减持计划完成暨减持结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 重要内容提示： 高级管理人员持股的基本情况 证券代码：688510 证券简称：航亚科技 公告编号：2024-055 1 股东名称 股东身份 持股数量（股） 持股比例 当前持股股份来源 井鸿翔 董事、监事、 高级管理人员 1,201,000 0.46% IPO 前取得：1,201,000 股 一、减持主体减持前基本情况 二、减持计划的实施结果 （一）高级管理人员因以下事项披露减持计划实施结果： 减持计划实施完毕 | 股东名 | 减持数量 | 减持比 | 减持期间 | 减持方式 | 减持价格区间 | 减持总金额（元） | 减持完 | 当前持股数 | 当前持 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 称 | （股） | 例 | | | （元/股） | | 成情况 | 量（股） | 股比例 | | 井鸿翔 | 300, ...

证券代码：688510 证券简称：航亚科技 公告编号：2024-054 无锡航亚科技股份有限公司 关于变更签字注册会计师的公告 2014 年成为注册会计师，2011 年开始从事上市公司审计，2011 年开始在公 证天业执业；近三年签署的上市公司审计报告有华光环能（600475）、芯朋微 （688508）、联测科技（688113），具有证券服务业务从业经验，具备相应的专 业胜任能力。 签字注册会计师：张倩倩 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 无锡航亚科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 27 日召开第 三届董事会第八次会议、第三届监事会第八次会议，于 2024 年 4 月 17 日召开 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于续聘公证天业会计师事务所（特殊普 通合伙）为公司 2024 年度审计机构的议案》，同意继续聘请公证天业会计师事 务所（特殊普通合伙）（以下简称"公证天业"）为公司 2024 年度审计机构，具 体内容详见公司于 2024 年 3 月 28 日在上海证券交易所网站（w ...

证券代码：688510 证券简称：航亚科技 公告编号：2024-053 无锡航亚科技股份有限公司持股 5%以上股东及其 一致行动人减持计划时间届满暨减持结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 重要内容提示： 大股东及其一致行动人持股的基本情况 本次减持计划实施前，无锡航亚科技股份有限公司（以下简称"公司"）股 东伊犁苏新投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称"伊犁苏新"）持有公司股 份 13,300,000 股，占公司总股本的 5.1474%；股东南京道丰投资管理中心（普通 合伙）（以下简称"道丰投资"）持有公司股份 55,334 股，占公司总股本的 0.0214%。 上述股东为一致行动人，合计持有公司股份 13,355,334 股，占公司总股本的 5.1688%。上述股份均为伊犁苏新、道丰投资在公司首次公开发行前取得股份， 且于 2021 年 12 月 16 日解除限售并上市流通。 减持计划的实施结果情况 2024 年 8 月 17 日，公司在上海证券交易所网站（www.see.com.cn ...

报告投资评级 - 维持“增持”评级[39] 报告核心观点 - 报告期内报告研究的具体公司营收保持快速增长但短期因素影响利润，国际国内业务总量持续保持稳定增长，2024前三季度，报告研究的具体公司实现营业收入5.20亿元，同比增长30.24%，归母净利润0.93亿元，同比增长33.49%；扣非归母净利润0.91亿元，同比增长40.82%；基本每股收益0.36元/股，同比增长33.51%，但2024Q3，报告研究的具体公司实现营业收入1.80亿元，同比增长25.62%，环比增长0.79%；归母净利润0.26亿元，同比减少28.05%，环比减少28.19%；扣非归母净利润0.25亿元，同比减少28.18%，环比减少29.46%[6][10][11][13] - 国际商用航空行业方面，三季度LEAP发动机交付量同比减少、环比持续恢复，波音工人结束罢工，CFM国际在2024Q3交付LEAP商用发动机365台，同比减少6.17%，环比增长22.90%，赛峰预计2024Q4交付LEAP发动机384台，同比减少3.03%，环比增长5.21%，当地时间11月5日，美国波音公司罢工工人结束长达7周的罢工，波音飞机制造和交付有望恢复，2024Q3交付92架737飞机，同比增长31.43%，环比增长31.43%[7][21] - 短期影响报告研究的具体公司归母净利润的因素包括股份支付费用、人民币相对美元升值和在建工程转固折旧增加，股份支付费用方面，报告研究的具体公司公告于2024年6月20日授予限制性股票激励，剔除股份支付费用影响后，2024年初至三季度末实现归母净利润9988.91万元，同比增长43.76%；人民币相对美元升值方面，2024Q3，美元对人民币汇率中间价呈现下降趋势，由7月1日的1美元兑7.1265元人民币下降至9月30日的1美元兑7.0074元人民币，影响公司以美元结算的国际业务收入和利润，2024Q3公司财务费用为336.30万元，环比增加532.27万元；在建工程转固折旧增加方面，截至2024Q3末，报告研究的具体公司固定资产7.88亿元，同比增长60.55%，在建工程1.36亿元，同比减少35.63%[24][26][29] - 第三季度报告研究的具体公司毛利率环比小幅减少，2024前三季度，报告研究的具体公司毛利率41.91%，同比增加4.51pct；归母净利率17.83%，同比增加0.43pct；加权平均净资产收益率8.66%，同比增加1.66pct；2024Q3毛利率40.47%，同比减少6.13pct，环比减少2.33pct；归母净利率14.15%，同比减少10.56pct，环比减少5.71pct，期间费用方面，2024前三季度，报告研究的具体公司期间费用合计0.95亿元，同比增长32.73%，期间费用率为18.23%，同比增加0.34pct，其中销售费用、管理费用同比增长，研发费用同比减少，2024Q3财务费用为336.30万元，环比增加532.27万元[30][31] - 2024前三季度，报告研究的具体公司经营活动产生的现金流量净额0.81亿元，同比增长3.53%；投资活动产生的现金流量净额 -1.61亿元，同比减少0.01亿元；筹资活动产生的现金流量净额0.62亿元，同比增加0.92亿元，截至2024前三季度末，报告研究的具体公司应收账款和应收票据合计3.58亿元，较年初增长35.06%，其中应收账款较年初增长80.23%，应收票据较年初减少64.31%，应收账款周转率2.04次，同比减少0.16次，存货1.91亿元，较年初增长22.80%，存货周转率1.74次，同比增加0.26次[36][38] - 根据最新定期报告调整盈利预测，预计报告研究的具体公司2024 - 2026年归母净利润分别为1.25/1.66/2.14亿元，EPS分别为0.48/0.64/0.83元，对应11月11日收盘价PE为38.9/29.2/22.7倍[39] 主要财务指标相关 - 截至2024 - 11 - 11，报告研究的具体公司收盘价18.75元，总股本258.38百万股，流通股本258.38百万股，净资产1102.11百万元，总资产1827.69百万元，每股净资产4.27元[4] - 2023 - 2026E报告研究的具体公司营业收入分别为（百万元）、544、682、861、1069，同比增长分别为49.9%、25.5%、26.2%、24.2%；归母净利润（百万元）分别为、90、125、166、214，同比增长分别为349.6%、38.0%、33.4%、28.7%；毛利率分别为36.0%、39.3%、39.5%、39.6%；ROE分别为8.6%、11.1%、13.4%、15.3%；每股收益（元）分别为、0.35、0.48、0.64、0.83；市盈率分别为、53.7、38.9、29.2、22.7[5] - 2021 - 2024各季度报告研究的具体公司毛利率、归母净利率、加权ROE、期间费用、期间费用率等指标呈现不同程度的增减变化[15][30][31][33][34][35] - 报告研究的具体公司资产负债表和利润表相关数据在2023 - 2026E期间有不同程度的变化，包括流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债、营业收入、营业成本、各项费用、利润、归母净利润等指标[42]

报告公司投资评级 - 公司的投资评级为"买入"[17] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年前三季度,公司营收5.20亿元,同比增长30.24%;归母净利润0.93亿元,同比增长33.49%[2] - 单季度来看,2024Q3公司营收1.80亿元,同比增长25.62%;归母净利润0.26亿元,同比下降28.05%,主要受海外客户需求暂时减弱影响[2] - 公司有信心完成全年发展预算目标[2] 主要业务发展情况 国际业务 - 随着波音737产量逐步恢复增长,LEAP发动机订单有望重回较快增长轨道[11][12] - GENX项目、XWB项目、GE90项目等外贸成熟发动机机型项目将贡献经济效益[8] 国内军品业务 - 与航发主机厂深度合作成立贵州航亚,有望充分受益[11] 国内民品业务 - CJ-1000A发动机正加速适航取证,新型号燃气轮机关键零部件产品已逐步导入[12] - 航空发动机关键零部件产能扩大项目建设完成,产能逐步释放[9] 未来发展前景 - 预计2024-2026年营收和净利润将保持较快增长[12] - 维持"买入"评级,给予目标价21元[12]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 短期业绩承压 - 24Q3单季度收入保持中高速增长,但受股权支付影响实际业绩优于表观 [3] - 24Q3毛利率及净利率下滑明显,或反映产品结构及价格波动,以及汇率变化的短期影响 [4] 长期发展无虞 - 产能扩张落地,预付款及合同负债高增反映需求景气下公司积极备产,内外贸共振赋能长期成长 [4] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.2、1.7、2.4亿,同比增长31%、44%、39% [4] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计分别为662、883、1229百万元,同比增长22%、33%、39% [8] - 2024-2026年归母净利润预计分别为118、170、237百万元,同比增长31%、44%、39% [8] - 2024-2026年毛利率预计维持在38%左右 [8] - 2024-2026年期间费用率预计分别为24%、21%、19% [8]

证券代码：688510 证券简称：航亚科技 公告编号：2024-052 无锡航亚科技股份有限公司 关于董事会战略委员会更名为战略与可持续发展委 员会及修订相关议事规则的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 无锡航亚科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 24 日召开 第三届董事会第十二次会议，审议通过了《关于公司董事会战略委员会更名为战 略与可持续发展委员会并修订相关制度的议案》。现将相关事项公告如下： 特此公告。 无锡航亚科技股份有限公司董事会 2024 年 10 月 25 日 为进一步完善公司治理结构，适应公司战略发展需要，增强公司核心竞争力， 践行绿色可持续发展理念，实现公司可持续发展风险的有效管控，提升公司环境 （Environment）、社会（Social）及公司治理（Governance）管理水平，董事会同 意将下设的"战略委员会"更名为"战略与可持续发展委员会"，在原董事会战 略委员会职责基础上增加可持续发展相关管理职责。 同时，在原《无锡航亚科技股份有限公司董事会战略委员 ...