市场表现 - 1月22日，商业航天概念股盘中持续拉升，腾达科技、巨力索具、西部材料、九鼎新材、银河电子、博云新材等逾十只股票涨停 [1] - 三角防务、天力复合股价涨幅超过15%，中泰股份、江航装备涨幅超过10% [1] - 具体个股表现中，三角防务涨幅+15.80%，天力复合涨幅+15.36%，中泰股份涨幅+14.49%，江航装备涨幅+10.81% [2] 行业动态与催化剂 - 有消息称，马斯克正积极推进SpaceX的IPO计划，目标是在2024年7月之前完成上市 [3] - SpaceX推进IPO的一个主要原因是马斯克希望筹集数十亿美元资金，以实现在太空建立数据中心的目标，并助力其AI公司xAI发展 [3] - 近期，国内商业航天企业天兵科技、星河动力、星际荣耀均更新了IPO辅导进展，分别由中信建投、华泰联合证券、天风证券与中信证券担任辅导机构 [3] - 2024年是“十五五”规划开局之年，“加快建设航天强国”目标首次被纳入国家五年规划重点任务 [4] - 国内首个海上液体火箭发射回收试验平台正在加紧建设 [4]

（文章来源：证券日报） 证券日报网讯 1月20日，影石创新在互动平台回答投资者提问时表示，公司董事会秘书为公司投资者关 系管理负责人，全面负责公司投资者关系管理工作，其在职责履行中始终秉承着勤勉尽责的原则，持续 深化对公司运作和管理、经营状况、发展战略等内容的理解，并有序策划、安排和组织各类投资者关系 管理活动，确保沟通渠道顺畅、信息披露合规。公司董事会秘书和证券事务代表均具备履行其职责所需 的专业知识、工作经验以及相关素质，能够胜任相关岗位职责的要求，其任职符合《公司法》《上海证 券交易所科创板股票上市规则》等相关法律法规和规范性文件的规定。自任职以来，董事会秘书与证券 事务代表在各自岗位上均展现出高度的专业性与责任感，公司对团队的整体履职能力充满信心。 ...

外资机构2026年A股投资展望 - 2026年开年A股稳步走强，外资机构积极调研以把握投资机会，截至1月15日合计调研A股上市公司70次 [1] - 外资机构认为当前A股估值仍具吸引力，且低于全球同类市场及历史高位，具备充分上行潜力 [1] - 企业盈利增长被视为2026年市场的关键驱动因素，企业盈利周期触底回升及强劲增长预期将成为股市上行动力 [1][2] 外资调研关注领域 - 外资调研标的主要集中在科技相关领域，特别是半导体材料与设备、电子设备等 [1] - 具体调研公司中，安集科技获27家外资机构调研排名首位，奥普特、骄成超声分别获得18家、17家外资机构调研，狄耐克、熵基科技等也获得多家外资机构调研 [1] 2026年核心投资主线：科技与人工智能 - 科技仍然是2026年重要的投资主线之一，由AI驱动的投资主题有望延续 [1] - 人工智能被视为“超级赛道”，覆盖上游算力基础设施、中游算法与模型，以及下游AI Agent、AI4Science、机器人等多元应用场景 [3] - 随着板块估值整体抬升，投资重心需更加聚焦企业自身的盈利表现与前景 [1] 其他重点看好的行业方向 - 受AI算力需求持续扩张带动的光模块环节 [2] - 在储能与商用车需求推动下有望维持高增长的锂电池行业 [2] - 因供需格局改善而具备配置价值的有色金属，如铜、铝 [2] - 有望受益于海外需求扩张的机械板块 [2] - 半导体领域中专注于国产GPU、设备及耗材等环节的标的 [2] - “三强”赛道涵盖航空航天、低空经济、创新大消费三大强势赛道 [3] 宏观与政策环境展望 - 2026年全球经济增速可能放缓，但低利率环境有望继续为经济发展提供支撑 [2] - 中国的政策环境预计保持友好，流动性环境保持宽松，政策对市场的呵护态度明确 [2] - “反内卷”政策稳步推进，中国工业企业利润修复进程有望加快 [2] - 宏观环境将有利于股市表现，经济发展体现较强韧性 [2]

公司决议与募投项目变更 - 公司于2026年1月15日召开2026年第一次临时股东会，审议通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》[1][4][7] - 股东会决议将原“总部研发中心建设项目”变更为“机器视觉智能制造扩产项目”[1] - 本次股东会由董事会召集，董事长卢盛林主持，采用现场与网络投票结合方式，会议召集、召开程序及表决结果均被律师认定为合法有效[5][6] 募集资金管理安排 - 为规范募集资金管理，公司于2026年1月15日召开第四届董事会第五次会议，审议通过了开立专户及签订监管协议的议案[2] - 董事会同意为“机器视觉智能制造扩产项目”开立募集资金专项账户，并将与保荐机构、监管银行签订监管协议以监督资金使用[2] - 董事会授权总经理或其指定人士全权办理募集资金专户开立及监管协议签署等具体事宜[2]

公司公告 - 奥普特于1月15日发布公告 [2] - 公司2026年第一次临时股东会审议通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》 [2]

新策略 - 2026年1月15日临时股东会通过变更募投项目议案，将“总部研发中心建设项目”变更为“机器视觉智能制造扩产项目”[1] - 2026年1月15日董事会会议通过开立募集资金专户并授权签订监管协议的议案[1] - 董事会同意为扩产项目开立募集资金专项账户，授权办理开户等事宜，后续将签协议并披露信息[1][2]

会议信息 - 股东会于2026年1月15日在广东省东莞市召开[3] - 出席股东和代理人50人，所持表决权占比74.0317%[3] - 在任7名董事及高管列席会议[5] 议案审议 - 《关于变更募集资金投资项目的议案》审议通过[6] - 普通股股东同意票数占比99.9829%[6] - 5%以下股东同意票数占比99.2401%[7]

会议信息 - 会议由公司第四届董事会第四次会议决定召开，2025年12月31日发布通知[4] - 现场会议于2026年1月15日10:00召开[5] 投票情况 - 现场和网络投票股东50人，代表股份90,239,326股，占比74.0317%[7] - 《关于变更募集资金投资项目的议案》同意90,223,915股，占比99.9829%[9] - 《关于变更募集资金投资项目的议案》反对10,821股，占比0.0119%[9] - 《关于变更募集资金投资项目的议案》弃权4,590股，占比0.0052%[9]

投资评级 - 报告对奥普特（688686.SH）维持“买入”评级 [6][9] 核心观点 - 公司中标歌尔股份2026年度2D视觉方案项目，中标金额为人民币**1.2亿元**（或**12000万元**），这是公司首次公告披露的重大合同，预计将对公司2026年度的经营业绩产生积极影响，为2026年业绩奠定积极基础 [2][4][9] - 公司下游行业（3C及锂电）逐步复苏，叠加公司市场份额提升及新业务拓展，公司业绩有望持续上行 [9] - 公司已构建“视觉+传感+运动+AI”协同发展的产品矩阵，形成全链路技术闭环，AI+视觉正逐步进入业绩放量期 [9] - 往后展望，公司AI+具身智能有望逐步落地，通过成立机器人事业部，将工业视觉技术迁移至机器人场景，布局dToF相机等四大产品方向，业务有望向更高价值领域升级 [2][9] 事件与业绩分析 - **重大合同中标**：公司中标歌尔股份2026年度2D视觉方案项目，金额**1.2亿元**，合同正式签订及履约后预计对2026年业绩产生积极影响 [2][4][9] - **近期业绩表现**：2025年前三季度，公司实现营收**10.12亿元**，同比增长**38.06%**；实现归母净利润**1.83亿元**，同比增长**38.43%** [9] - **下游行业支撑**：3C行业受益于工业AI技术在消费电子制造中规模化落地，视觉检测需求提升，同时公司向组装段延伸，市占率稳步提升；锂电行业受下游稳定复苏及深化大客户合作、拓展海外市场项目带动 [9] - **财务预测**：报告预计公司2025-2027年归母净利润分别为**2.03亿元**、**2.62亿元**、**3.24亿元**，对应每股收益（EPS）为**1.66元**、**2.14元**、**2.65元**，对应市盈率（PE）为**82倍**、**64倍**、**52倍** [9][13] 业务与技术进展 - **产品矩阵**：公司已构建“视觉+传感+运动+AI”协同发展的产品矩阵，形成从视觉感知、运动执行到智能决策的全链路技术闭环，为客户提供一站式自动化零部件综合解决方案 [9] - **AI与具身智能布局**：公司工业AI占比持续提升，解决方案布局成型，2025年上半年成立机器人事业部，将高精度定位、缺陷检测等工业视觉技术迁移至机器人场景，已布局dToF相机、iToF相机、双目结构光和智能相机四大产品方向，覆盖机器人“视觉感知”关键部件 [9] - **市场竞争力**：完整的产品矩阵使各板块业务相互协同，提升了公司的市场竞争力和客户黏性 [9] 财务数据摘要 - **营收预测**：报告预测公司2025-2027年营业总收入分别为**11.39亿元**、**13.47亿元**、**15.29亿元** [13] - **盈利能力指标**：报告预测公司净利率将从2025年的**17.8%** 提升至2027年的**21.2%**；净资产收益率（ROE）将从2025年的**6.7%** 提升至2027年的**9.5%** [13] - **估值数据**：报告日（2026年1月13日）公司当前股价为**136.91元**，总股本为**12,224万股**，每股净资产为**24.97元** [6]

公司重大合同中标 - 奥普特于1月13日公告，收到歌尔股份有限公司发出的《中标通知书》，中标项目为“2026年度2D视觉方案招标项目”，中标金额高达人民币1.2亿元 [1] - 尽管已取得中标通知书，但尚未与招标单位签订正式合同，最终的合同金额、具体履约条款及签署时间尚待双方进一步确认 [1] 公司技术与市场地位 - 奥普特是一家专注于机器视觉核心软硬件产品研发、生产和销售的高新技术企业，成立于2006年 [1] - 公司从机器视觉核心部件中的光源产品起步，已发展成为国内规模最大的集研发、生产、销售于一体的机器视觉企业之一 [1] - 作为国内较早进入机器视觉领域的企业之一，其产品线全面覆盖视觉算法库、智能视觉平台、工业AI、光源、光源控制器、工业镜头、工业相机等关键领域 [1] 客户资质与行业认可 - 招标方歌尔股份有限公司是国内电子元器件制造和智能可穿戴设备领域的知名上市公司，其供应链选择标准极为严格 [1] - 此次奥普特能够中标，证明了其在2D视觉技术方案上的深厚积累 [1]