报告行业投资评级 * 报告未对特定行业给出明确的“推荐”、“中性”或“回避”评级 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65][66] 报告核心观点 * 基于深度学习模型DecompGRU构建的量化选股策略表现优异，其多头选股组合自2025年3月31日以来累计绝对收益达74.91%，相对中证全指等权指数超额收益为38.96% [2][8][10] * 市场情绪监控显示，本周（2026年1月26日至30日）投资者关注度显著转向大盘蓝筹，沪深300指数热度环比提升11.05%，而“其他”非主流股票热度下降6.49% [3][24] * 行业层面，石油石化、有色金属、食品饮料、煤炭、纺织服饰成为本周市场情绪关注度提升最快的五大一级行业 [3][34] * 当前市场估值分化显著，中证500与中证1000指数的估值处于滚动5年历史分位数的100%高位，而食品饮料、非银金融等行业估值则处于2015年以来的历史低位（分位数20%以下） [4][44][46] 根据相关目录分别总结 一、深度学习因子跟踪 * **多头TOP组合**：基于DecompGRU模型筛选得分最高的200只股票构建周度调仓组合，截至2026年1月30日，样本外累计绝对收益74.91%，超额收益38.96%，2026年1月单月绝对收益8.99%，超额收益0.98% [2][8][10] * **ETF轮动组合**：将模型个股得分聚合至行业及主题ETF构建轮动组合，截至2026年1月30日，样本外累计绝对收益40.08%，相对万得主题ETF指数超额收益5.93%，2026年1月单月绝对收益10.98%，超额收益3.37% [2][11][13][14] 二、情绪因子跟踪 * **宽基指数热度**：本周沪深300指数热度变化率最大，环比提高11.05%，“其他”组股票热度变化率最小，环比降低6.49% [3][24]；基于宽基热度变化率的轮动策略在2026年累计收益为6.6% [3][24] * **申万行业热度**：本周一级行业中，热度正向变化率前五名为石油石化（环比提高79.5%）、有色金属、食品饮料、煤炭、纺织服饰；负向变化率前五名为国防军工（环比降低-25.6%）、社会服务、计算机、商贸零售、通信 [3][34]；二级行业中，热度正向变化率最大的五个行业是饰品、贵金属、种植业、白酒Ⅱ、油服工程 [3][34] * **概念热度**：本周热度变化最大的五个概念为大豆（变化率283.5%）、转基因（变化率228%）、玉米（变化率193.8%）、禽流感（变化率189.8%）、金属锌（变化率133.8%） [3][42][43]；策略上，每周选取高热度概念中的低热度个股构建组合，该策略在2026年累计收益为3.7% [3][42] 三、市场估值监控 * **宽基估值**：截至2026年1月30日，沪深300、中证500、中证1000的滚动5年历史估值分位数分别为91%、100%、100% [4][44] * **行业估值**：从2015年回溯，估值处于历史分位数80%以上的一级行业包括电子、电力设备、轻工制造、建筑材料、国防军工、环保、商贸零售、钢铁、基础化工、计算机、煤炭、医药生物 [4][46]；估值处于历史分位数20%以下的一级行业有食品饮料、非银金融、综合 [4][46]；估值处于历史分位数80%以上的二级行业多达30个，包括风电设备、航天装备、软件开发、半导体等 [4][47] 四、本周事件跟踪 * **股权激励**：本周共发生13起股权激励事件，涉及奥尼电子、先导基电、天合光能等公司 [48][51] * **重要股东增减持**：本周共发生32起重要股东增减持事件，其中减持28起，增持4起 [53] * **定增事件**：本周共发生16起定增事件，涉及华神科技、运机集团、湖南黄金等公司 [56] * **分析师行为**：本周分析师首次覆盖21只个股，包括农产品、中信海直等；上调8只个股评级，包括宁波银行、学大教育、中国中免等 [57][58][59] * **机构调研**：本周机构调研最多个股TOP20包括精智达、九号公司-WD、上海银行等 [60][61] * **股份回购**：本周公告回购事件相关个股共计33只，其中ST云动计划回购股份占总股本比例高达99.2463% [63][64]

每经AI快讯，中控技术2月2日晚间发布公告称，截至2026年1月31日，公司通过上海证券交易所交易系 统以集中竞价交易方式已累计回购股份约620万股，占公司总股本约7.91亿股的比例为0.7838%，回购成 交的最高价为人民币57元/股，最低价为人民币48.3元/股，成交总金额为人民币约3.14亿元。 （记者 王晓波） 每经头条（nbdtoutiao）——曾卖劳斯莱斯、保时捷等豪车，汽车销售巨头宝利德如今破产清算：杭州 总部已人去楼空，义乌子公司贴上了封条 ...

证券代码：688777 证券简称：中控技术 公告编号：2026-008 中控技术股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 一、 回购股份的基本情况 中控技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 10 月 24 日召开了第 六届董事会第十五次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购股份方案 的议案》，同意公司使用自有资金及超募资金（含利息）通过上海证券交易所交 易系统以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普通股（A 股）股票。 回购的股份拟用于实施股权激励及/或员工持股计划，回购股份的价格不超过人民 币 68.81 元/股（含），回购股份的资金总额不低于人民币 50,000 万元（含），不 超过人民币 100,000 万元（含）。回购期限自公司董事会审议通过本次回购方案之 日起不超过 12 个月。 具体内容详见公司于 2025 年 10 月 25 日在上证券交易所网站（www.sse.com.cn） 披露的《中控技术股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书》 （公告编号：2025-037）。 二、 回购股份的进展情况 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交 ...

公司股份回购执行情况 - 截至2026年1月31日，公司已累计回购股份6,201,120股 [1] - 回购股份数量占公司总股本的比例为0.7838% [1] - 回购成交最高价为57.00元/股，最低价为48.30元/股 [1] - 回购成交总金额为3.1355亿元人民币（不含交易佣金等交易费用） [1]

公司股份回购执行情况 - 截至2026年1月31日，公司已累计回购股份6,201,120股 [1] - 回购股份数量占公司总股本的比例为0.7838% [1] - 回购成交最高价为57.00元/股，最低价为48.30元/股 [1] - 回购成交总金额为3.1355亿元人民币（不含交易佣金等交易费用） [1]

市场整体表现 - 2024年2月2日，自动化设备板块整体下跌2.01%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌2.48%，深证成指下跌2.69% [1] - 板块内个股表现分化，田中精机以10.35%的涨幅领涨，东杰智能以8.36%的跌幅领跌 [1][2] 领涨个股表现 - 田中精机收盘价37.86元，上涨10.35%，成交额4.52亿元 [1] - 光韵达收盘价12.52元，上涨6.73%，成交额9.63亿元 [1] - 乐创技术收盘价24.17元，上涨6.57%，成交额1.93亿元 [1] - 瑞松科技、中控技术、智信精密等个股涨幅在1.61%至2.07%之间 [1] 领跌个股表现 - 东杰智能收盘价22.80元，下跌8.36%，成交额5.90亿元 [2] - 赛腾股份收盘价47.17元，下跌6.96%，成交额7.91亿元 [2] - 博杰股份收盘价76.98元，下跌6.87%，成交额6.89亿元 [2] - 罗博特科、三丰智能、海田奥等个股跌幅在4.65%至6.68%之间 [2] 板块资金流向 - 自动化设备板块整体呈现主力资金净流出3.73亿元，游资资金净流入5.1亿元，散户资金净流出1.37亿元 [2] - 中控技术获得主力资金净流入2.89亿元，主力净占比8.08%，但同时遭遇散户资金净流出3.22亿元 [3] - 光韵达主力资金净流入7039.39万元，主力净占比7.31% [3] - 克来机电主力资金净流入2956.63万元，主力净占比13.04% [3] - 绿的谐波、凯迪股份等个股也录得主力资金净流入 [3]

主力资金流入概况 - 截至2月2日午后一小时，主力资金流入前20的股票名单及金额公布，其中中超控股以13.69亿元居首，新易盛、西部材料、胜宏科技、利欧股份紧随其后，流入金额分别为8.38亿元、7.65亿元、7.31亿元、7.22亿元 [1] 电网设备行业 - 中超控股主力资金流入13.69亿元，股价上涨9.96% [2] - 双杰电气主力资金流入5.22亿元，股价大幅上涨19.97% [2] - 中国西电主力资金流入4.82亿元，股价上涨8.97% [2] - 保变电气主力资金流入4.54亿元，股价上涨10.04% [3] - 汉缆股份主力资金流入3.32亿元，股价上涨9.94% [3] 通信设备行业 - 新易盛主力资金流入8.38亿元，股价上涨7.26% [2] 小金属行业 - 西部材料主力资金流入7.65亿元，股价涨停，上涨9.99% [2] 电子元件行业 - 胜宏科技主力资金流入7.31亿元，股价上涨2.35% [2] 互联网服务行业 - 利欧股份主力资金流入7.22亿元，股价上涨7.3% [2] - 遥望科技主力资金流入4.96亿元，股价涨停，上涨10% [2] - 润泽科技主力资金流入4.64亿元，股价上涨5.44% [3] 酿酒行业 - 贵州茅台主力资金流入5.76亿元，股价上涨1.53% [2] 消费电子行业 - 立讯精密主力资金流入5.66亿元，股价上涨1.84% [2] 文化传媒行业 - 浙文互联主力资金流入5.51亿元，股价涨停，上涨9.99% [2] 软件开发行业 - 中控技术主力资金流入3.55亿元，股价上涨4.01% [3] 汽车零部件行业 - 山子高科主力资金流入3.42亿元，股价上涨3% [3] 非金属材料行业 - 黄河旋风主力资金流入3.40亿元，股价上涨10.08% [3] 家电行业 - 美的集团主力资金流入3.14亿元，股价上涨0.46% [3] 游戏行业 - 世纪华通主力资金流入3.10亿元，股价上涨1.32% [3] 银行行业 - 工商银行主力资金流入3.03亿元，股价上涨0.97% [3]

行业与公司 * 涉及的行业包括：高端装备、矿山设备、流程工业自动化、金属矿业、商业航天、军贸、无人机[1][3][4] * 涉及的公司包括：中控技术、耐普矿机、欧科亿、同益股份、临工重机、三一国际、卡特彼勒、小松、艾默生、西门子、霍尼韦尔、汇川技术、紫金矿业、洛阳钼业、北方股份、中信重工、信科移动、震雷科技、中国卫星、国博电子、电科芯片、烽火通信、麦维股份、晶盛机电、高测股份[1][4][5][6][11][20][27][28][29] 核心观点与论据 矿山设备行业趋势与机会 * 全球矿业资本开支处于上行周期，金属价格上涨进一步强化该趋势[1][2] * 中资矿企出海（如紫金、洛钼）为设备公司带来明确的投资机会，建议关注伴随出海的设备板块[1][15] * 宽体车电动化加速，预计2026年电动化率将超过50%[1][12] * 刚性矿卡全球市场中，卡特彼勒和小松占据八成份额，享有丰厚后市场收入（后市场收入占比高达50%至60%）[1][9][10][11] * 中资企业将重点拓展刚性矿卡海外市场，从印尼、非洲等小型项目开始，逐步进入巴西、澳大利亚等大型铁矿项目[12] 流程工业生成式AI发展 * 全球流程工业生成式AI发展迅速，自动化巨头（艾默生、西门子、霍尼韦尔）均在2025年进行重要战略调整和技术创新[5] * 艾默生2025年软件相关业务收入达12亿美元，占全年总营收180亿美元的一部分[5] * 西门子计划未来3-5年实现年营收复合增速6%-7%，市值目前约为1.6万亿人民币[5] * 中控技术在流程工业生成式AI方面取得显著进展，面临成长空间的指数级扩张[6] * 中控技术每个存量装置可能带来100万至500万人民币不等的年费收入，市场空间大幅放大[6] * 中控技术设定了与两项工业AI相关的2亿营业收入目标，以实现全年8亿收入[1][7] * 中控技术从传统DCS厂商估值溢价转向以AI驱动估值溢价，从PE到PS转换[7] 金属价格驱动因素与影响 * 金属价格上涨受多重因素驱动：AI建设需求、新能源转型以及供应收紧[1] * 从2025年下半年开始，有色金属大周期向上加速[13] * 金银价格受避险需求和美元汇率影响[1][14] * 铜价受AI建设、新能源转型需求拉动，以及智利秘鲁等产出国品类下降影响[1][14] * 钨价因中国供应全球80%以上产量且国家收紧供给政策而上涨[1][14] * 金属价格高涨会显著增加矿企利润空间，矿企资本开支高峰通常出现在金属价格高位的第二年[16] * 北方股份和中信重工等公司的股价表现与金属价格短期走势高度同步[16] 矿车市场产品与格局 * 矿车市场主要分为宽体车和刚性矿卡[8] * 宽体车：由中国企业专注开发，适用于露天煤矿，基于公路重卡改装，使用寿命4至5年，单吨售价1万至1.5万元，总重载重80至100吨的宽体车售价约100至120万元[8] * 刚性矿卡：以外资参与者为主，设计寿命10至15年，单吨售价约6万至8万元，总重150吨的刚性矿卡售价可达1,000万元[8] * 宽体车主要应用于煤矿，国内宽体车市场容量约100亿元，中国企业在海外布局了100亿至150亿元市场，全球总计约250亿元[9] * 刚性矿卡全球市场规模超过1,000亿元（包括后市场收入）[9] * 国内宽体车龙头企业包括同益股份和临工重机，两家各占国内30%至35%的份额[11] * 宽体车出口方面，临工重机与三一国际各占30%左右份额[11] 商业航天发展 * 商业航天迎来政策、技术及资本三重拐点，加速发展[4][25] * SpaceX计划IPO，目标市值超过1.5万亿美元，并提出100万颗太空算力星座建设规划[4][25] * Starlink在2025年为SpaceX贡献了超过100亿美元收入，并呈现指数级增长趋势[26] * 国内卫星互联网处于规模化早期阶段，2026年卫星招标数量及实际发射数量预计比2025年增长数倍甚至十倍以上[26] * 投资涉及细分领域包括：卫星互联网、商业火箭、太空算力及太空光伏[26] * 重点推荐卫星互联网领域，如信科移动[28] * 信科移动将6G和卫星互联网作为集团战略，全面布局卫星载荷、整星制造、地面终端等环节，制定了全球三分之一的5G NT标准[30] * 信科移动在底层技术、标准及专利方面形成深厚护城河，即使按40%的市场份额计算，其市值仍被明显低估[30][31] 军贸与无人机 * 中国军贸板块发展前景广阔，俄乌冲突后俄罗斯军贸份额从20%-30%降至不足10%，为中国提供发展机遇[21] * 中国军贸出口全球占比约6%，排名第四（美国占比40%以上）[21] * 军贸产品不受国内定价机制约束，毛利率更高[21] * 美国计划将2027年的国防预算提高50%至1.5万亿美元，将带动其他国家跟进[21] * 中小型无人机在现代战争中发挥重要作用，用于侦察定位，提升夜战能力[22] * 民用无人机单机成本通常在1,000美元到数万美元之间，在情报获取、精准打击和消耗战中表现出色[23] * 无人机出口管理严格，军用无人机需经科工局审批，民用高性能无人机需向商务部申请出口许可证[24] 具体公司表现与推荐 * 耐普矿机：覆盖铜和黄金，2025年三四季度财务数据出现拐点，新签订单同比增长超过35%，其中海外订单增速超过60%[1][20] * 耐普矿机新一代橡胶耐磨衬板验证顺利，预计2026年推广至全球市场，产品在寿命、效率及单吨耗电量方面均优于现有产品[1][20] * 欧科亿：受益于钨价上涨及供给侧收缩，业绩持续上修[4][20] * 碳化钨粉价格自2025年至2026年已上涨150%以上，而刀具传导仅30%-40%，预计2026年上半年刀具提价确定性强[20] * 欧科亿拥有充足低价库存，毛利率提升空间大，2026年业绩弹性明确[20] * A股矿山设备公司特点：煤矿相关营收占比普遍较高（约占70%至80%），金属矿暴露度较低，出口额远超进口[17][18] * 在本轮扩产周期中，应关注三类成长性公司：下游金属价格短期增幅强劲且全球供需缺口明确；海外市场占比较高；耗材类公司弹性强于设备公司[19] * 商业航天领域推荐关注：信科移动、电科芯片、烽火通信、震雷科技、中国卫星、国博电子、麦维股份、晶盛机电、高测股份[27][28][29] 其他重要内容 * 流程工业领域，国内制造业在全球自动化背景下培育出汇川、中控等细分行业龙头企业，预计新一轮智能化浪潮中将有更多优秀企业进入市场视野[2] * 商业航天和军贸领域，原本用于军用场景的先进装备技术逐渐外溢到民用领域，推动商业航天和大飞机产业发展[3] * 中国武器装备在全球市场份额提升是一个明确趋势[3] * 无人机可与有人装备、大型无人机协同作战，通过协同算法实现蜂群作战，突破敌方防空系统[23] * 小型无人机存在续航时间、载荷能力有限，抗干扰能力较差等劣势[23] * 在当前全球动荡局势下，中国在军贸领域逐渐呈现更加开放趋势，不排除未来放松部分无人机出口限制[24] * 太空算力与太空光伏虽处导入期，但技术发展趋势明确，在资本助推下进展迅速[26]

科创50ETF增强（588450）市场表现 - 2月2日开盘，科创50ETF增强（588450）价格下跌0.75%，报1.975元[1] - 该ETF自2024年5月6日成立以来，累计回报率达到99.29%[1] - 近一个月该ETF的回报率为14.31%[1] 科创50ETF增强（588450）持仓与基准 - 该ETF的业绩比较基准为上证科创板50成份指数收益率[1] - 该ETF由招商基金管理有限公司管理，基金经理为邓童[1] 科创50ETF增强（588450）重仓股开盘表现 - 前十大重仓股在2月2日开盘普遍下跌，其中佰维存储跌幅最大，为4.09%[1] - 中芯国际开盘下跌1.28%，海光信息下跌1.68%，中微公司下跌0.99%[1] - 澜起科技下跌0.47%，寒武纪下跌0.79%，金山办公下跌1.11%[1] - 联影医疗下跌0.62%，晶合集成下跌1.31%，中控技术下跌0.97%[1]

报告投资评级与核心观点 - 报告标题为“科技行业 2026 年 2 月金股推荐”，覆盖长江科技行业下的电子、通信、计算机、传媒四大子行业 [2][3][6] - 报告未明确给出整体行业投资评级，但为每个子行业推荐了具体的“金股”组合 [6] 各行业推荐金股及核心逻辑 电子行业 - **东山精密**：AI技术突破加大云厂商资本支出，带动数据服务器需求爆发式增长，公司通过收购索尔思光电（全球光模块行业前十，产品覆盖10G至800G及以上速率）布局光通信，并加大硬板业务投资，AI PCB与高端光模块双轮驱动业绩进入快速增长阶段 [9] - **澜起科技**：中短期受益于AI服务器与通用服务器增长带来的内存条数量提升，主业内存接口芯片及配套芯片需求同步增长，叠加2026年DDR5平均渗透率预计较2025年仍有增长空间，中长期产品矩阵从内存接口芯片向MRCD/MDB、MXC、CKD、PCIe Retimer等多领域扩展，产品力构筑核心竞争力 [10] 通信行业 - **沃尔核材**：传统热缩材料及电力领域优势稳固，新能源产品如液冷充电枪加速放量，子公司乐庭智联为全球高速数通铜缆龙头，有望充分受益于AI数通需求，预计公司2025-2027年归母净利润为11.7亿元、18.3亿元、23.1亿元，同比增长38%、57%、26% [10] - **海格通信**：深度布局商业航天，在星载激光通信、地面站、用户终端及核心器件领域深耕，有望全面受益于国内低轨卫星网络建设，2025年业绩受军工需求波动承压，预计2025-2027年归母净利润为-7.5、3.1、5.1亿元，对应2026-2027年PE估值为140、85倍 [10] 计算机行业 - **中控技术**：自研工业大模型TPT具备跨行业、跨工艺、自我迭代能力，已初步规模化落地，其核心价值在于将产品供给格局从“<N模型+N应用>”转向“<1模型（TPT）+N应用>”，降低客户部署成本，提升公司交付效率并构筑长期护城河，结合AI+制造政策与股权激励，看好其AI业务成长潜力 [11] - **海光信息**：国产高端CPU和DCU双领军企业，CPU业务受益于信创深入推进，DCU业务在AI时代受益于国产算力总量和份额双升趋势，凭借产品迭代、“类CUDA”环境兼容及与中科曙光协同有望爆发，通过“AI计算开放架构”打造国产算力新生态 [12] 传媒行业 - **恺英网络**：2026年上半年将进入新游周期，重点产品如《三国：天下归心》《斗罗大陆：诛邪传说》《盗墓电话：启程》等有望陆续上线驱动业绩，传奇盒子DAU仍有较大增长空间且商业化逐步提升，AI布局积极，投资的3D AI陪伴应用《EVE》预计3月14日上线，AI游戏生成平台SOON已具备制作全要素AI小游戏能力 [12][13] - **巨人网络**：《超自然行动组》长线表现出色，近期版本更新及周年庆活动带动其重回畅销榜Top6，春节大版本更新DAU和流水有望冲击新高，2025年底上线港澳台有望贡献增量，新游《名将杀》于12月19日测试，AI布局包括游戏AI玩法迭代及参投视频模型公司爱诗科技，有望受益于AI应用催化 [13] 金股组合盈利预测数据 - 根据报告提供的盈利预测表（截至2026年1月30日收盘价），各推荐公司2024-2027年的每股收益（EPS）及市盈率（PE）预测如下 [14]： - **东山精密 (002384.SZ)**：EPS预测为0.64元 (2024A)、0.77元 (2025E)、3.63元 (2026E)、4.95元 (2027E)；对应PE为45.52倍 (2024A)、100.38倍 (2025E)、21.28倍 (2026E)、15.63倍 (2027E) - **澜起科技 (688008.SH)**：EPS预测为1.23元 (2024A)、1.96元 (2025E)、3.26元 (2026E)、4.45元 (2027E)；对应PE为54.59倍 (2024A)、92.77倍 (2025E)、55.79倍 (2026E)、40.89倍 (2027E) - **沃尔核材 (002130.SZ)**：EPS预测为0.67元 (2024A)、0.93元 (2025E)、1.45元 (2026E)、1.83元 (2027E)；对应PE为37.48倍 (2024A)、29.08倍 (2025E)、18.56倍 (2026E)、14.72倍 (2027E) - **海格通信 (002465.SZ)**：EPS预测为0.02元 (2024A)、-0.30元 (2025E)、0.13元 (2026E)、0.21元 (2027E)；对应PE为546.00倍 (2024A)、- (2025E)、139.65倍 (2026E)、84.99倍 (2027E) - **中控技术 (688777.SH)**：EPS预测为1.42元 (2024A)、1.10元 (2025E)、1.40元 (2026E)、1.70元 (2027E)；对应PE为34.48倍 (2024A)、76.24倍 (2025E)、59.97倍 (2026E)、49.18倍 (2027E) - **海光信息 (688041.SH)**：EPS预测为0.83元 (2024A)、1.28元 (2025E)、1.87元 (2026E)、2.56元 (2027E)；对应PE为180.16倍 (2024A)、207.04倍 (2025E)、141.62倍 (2026E)、103.20倍 (2027E) - **恺英网络 (002517.SZ)**：EPS预测为0.76元 (2024A)、1.02元 (2025E)、1.31元 (2026E)、1.47元 (2027E)；对应PE为17.78倍 (2024A)、24.53倍 (2025E)、19.08倍 (2026E)、16.96倍 (2027E) - **巨人网络 (002558.SZ)**：EPS预测为0.78元 (2024A)、1.18元 (2025E)、2.12元 (2026E)、2.39元 (2027E)；对应PE为15.90倍 (2024A)、37.14倍 (2025E)、20.79倍 (2026E)、18.40倍 (2027E)