新股申购与上市概览 - 12月5日，科创板有两只新股申购：昂瑞微（688790.SH）和沐曦股份（688802.SH）[1] - 同日，有一只新股上市：摩尔线程（688795.SH）[1] 昂瑞微（688790.SH）核心信息 - 公司是一家专注于射频、模拟领域的集成电路设计企业，是国家级专精特新重点“小巨人”企业[2] - 主要从事射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售[2] - 2024年营业收入为21.01亿元，其中射频前端收入17.90亿元[5] - 收入规模在以发射端产品为主的国产射频前端厂商中排名前三[5] - 射频前端芯片收入在2022年至2024年、2025年上半年占总营收比重超过80%[5] 昂瑞微技术与业务 - 技术方面，公司已牵头或独立承担多项国家级及地方级重大科研项目[4] - 公司5G高集成度模组相关技术方案和产品性能已达到国内领先、国际先进水平，并已于主流手机品牌旗舰机型大规模应用[4] - 成功打破国际厂商对5G L-PAMiD模组产品的垄断[4] - 客户方面，射频前端芯片产品已在荣耀、三星、vivo、小米、OPPO、联想（moto）、传音、realme等知名品牌终端客户实现规模销售[5] - 射频SoC芯片产品已导入阿里、拼多多、小米、联想、比亚迪等知名工业、医疗、物联网客户[5] 昂瑞微可比公司与行业地位 - 国内射频前端公司中，公司和唯捷创芯、飞骧科技和慧智微以发射端为主[5] - 2024年可比公司营业收入：卓胜微44.87亿元、飞骧科技24.58亿元、唯捷创芯21.03亿元、慧智微5.24亿元[5] 沐曦股份（688802.SH）核心信息 - 公司是国内高性能通用GPU产品的主要领军企业之一[6] - 致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台[6] - 发行价为104.66元/股，机构报价中位数为111.53元/股，市值为376.80亿元[7] - 所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业[7] 沐曦股份技术与业务结构 - 技术方面，已全面掌握多项关键技术，涵盖高性能GPU处理器架构设计、流处理器设计、多级缓存结构、高速互连、芯粒架构等[9] - 系统软件方面，已系统掌握GPU异构计算编程语言、人工智能编译器、高性能通信库、核心驱动程序等核心技术[9] - 业务主要分为训推一体系列、智算推理系列、IP授权和其他业务四大板块[10] - 2025年第一季度，训推一体系列的GPU板卡收入为3.13亿元，占总营收的97.55%，占比较2023年的30.09%大幅上升[10] - 智算推理系列的GPU板卡营收占比从2022年的100.00%下降至2025年第一季度的1.25%[10] - IP授权营收占比从2023年的43.12%下降至2025年第一季度的0.08%[10] 沐曦股份销售模式与客户 - 采用直销与经销结合的模式[10] - 2025年第一季度前五大客户为：超讯通信股份有限公司、上海源庐加佳信息科技有限公司、新华三信息技术有限公司、北京创世云科技股份有限公司、华科智谷(上海)科技发展有限公司[10] 沐曦股份可比公司与业绩 - 可比公司动态市盈率：海光信息212.13、寒武纪307.59、景嘉微亏损[7] - 行业市盈率为58.25[7] 沐曦股份募集资金投向 - 募集资金总额中，63.00%（24.59亿元）用于新型高性能通用GPU研发及产业化项目[7] - 11.61%（4.53亿元）用于新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目[7] - 25.40%（9.91亿元）用于面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目[7] 摩尔线程（688795.SH）核心信息 - 公司被视为“国产GPU第一股”、“中国版‘英伟达’”[11] - 创始人兼CEO张建中曾担任英伟达全球副总裁兼中国区总经理[11] - 从6月30日获受理到10月30日IPO获批仅用时四个月[11] - 主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售[12] - 以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台[12] 摩尔线程产品与发行信息 - 主要产品包括AI智算产品、专业图形加速产品、桌面级图形加速产品和智能SoC类产品[12] - 发行价为114.28元/股，机构报价中位数为121.33元/股，市值为537.10亿元[14] - 所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业[14] 摩尔线程技术与商业化 - 技术方面，公司在国内GPU领域处于领先地位，基于自主研发的MUSA架构[17] - 率先实现了单芯片架构同时支持AI计算加速、图形渲染、物理仿真和科学计算、超高清视频编解码的技术突破[17] - 商业化方面，与运营商、云服务提供商、AI企业及科研院所等建立深度合作关系[17] 摩尔线程客户集中度 - 2025年上半年，前五大客户销售额占公司主营业务收入的98.29%[17] - 前三大客户均采购了AI智算集群设备[17] - 因AI智算产品与专业图形加速集群设备单个合同金额较大，导致客户集中度较高[17] 摩尔线程可比公司与募集资金投向 - 可比公司动态市盈率：海光信息212.13、寒武纪307.59、景嘉微亏损[14] - 行业市盈率为60.12[14] - 募集资金投向：31.37%（25.10亿元）用于新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目[15] - 31.28%（25.02亿元）用于新一代自主可控图形芯片研发项目[15] - 24.77%（19.82亿元）用于新一代自主可控AI SoC芯片研发项目[15] - 12.58%（10.06亿元）用于补充流动资金[15]

公司上市进程与市场地位 - 摩尔线程于12月5日登陆上交所科创板，被称为“国产GPU第一股”，其上市被视为公司、科创板及中国算力产业发展的重要一步 [4] - 公司IPO全程仅用时158天，跑出“科创板加速度”，其进程受益于证监会重启科创板第五套标准以支持人工智能等前沿科技领域企业 [6][7] - 公司创始人张建中表示，登陆资本市场是公司发展的关键一步，有助于公司在技术迭代和经营能力上获得加速度发展，并有望早于预期实现盈利 [8] 公司财务表现与盈利预期 - 公司2024年营业收入超过4亿元，近三年营业收入复合增长率超过200% [7] - 2025年上半年，公司实现营收7.02亿元，持续经营能力不断提升 [7] - 根据招股书披露，公司管理层预计有望在2027年实现合并报表盈利 [9] 公司产品技术与核心竞争力 - 公司产品为“全功能GPU”，基于自研的MUSA架构，在单芯片上同时支持AI计算加速、图形渲染、物理仿真及超高清视频处理 [11] - 公司自2021年至2024年连续推出四代GPU芯片，定义了每年迭代一代的“摩尔定律” [10] - MUSA架构具备与国际主流GPU生态的兼容性，使开发者能低成本利用现有代码资源 [12] - 公司IPO募投三大项目：AI训推一体芯片项目旨在打造满足万卡甚至十万卡集群需求的智算平台；新一代自主可控图形芯片项目满足数字孪生等需求；AI SoC芯片项目致力于满足端侧AI需求 [12] 行业背景与市场前景 - 据预测，到2029年，智能算力将占中国算力总规模的88%以上 [4] - 人工智能时代，算力即国力，GPU芯片已成为算力的基石 [5][13] - 在摩尔线程IPO后，沐曦股份、瀚博半导体、燧原科技等其他国产GPU芯片公司的IPO进程也纷纷加速 [7] 公司发展战略与愿景 - 公司全功能GPU芯片将保持每年一代的迭代速度 [5] - 公司致力于打造覆盖云侧和端侧的全场景计算平台，为各行各业的数智化转型提供AI计算支持 [12] - 公司目标是成为具备国际竞争力的GPU领军企业，为融合AI和数字孪生的数智世界打造先进的计算加速平台，秉持“为美好世界加速”的愿景 [13] 产业链与政策支持 - GPU产业发展是系统性工程，GPU芯片水平的提升根植于半导体全产业链发展水平的提升 [13] - 公司创始人呼吁政策继续大力扶持GPU芯片公司及半导体产业供应链发展，认为国内供应链若能支持全球先进GPU生产，将推动产业更上一层楼 [14] - 高科技产业具有高投入、高风险、长周期属性，资本市场政策扶持是其起步和突破的重要助力 [7]

摩尔线程上市事件核心信息 - 国产GPU领军企业摩尔线程将于2025年12月5日在上海证券交易所科创板正式挂牌交易，股票代码为“688795” [1][8][9] 上市发行与募资详情 - 本次IPO募资规模高达80亿元，是2025年内科创板最大规模的IPO之一 [3][14] - 发行价格定为每股114.28元，创下2025年A股市场新股发行价新高 [3][14] - 总股本为4.7亿股，首次公开发行7000万股，全部为新股 [3][10][11] - 上市初期可自由交易的流通股为2938.2386万股，占总股本的6.25% [4][12] 上市进程与市场地位 - 公司从IPO获受理到完成注册仅用时4个月，刷新了科创板审核速度纪录 [4][13] - 公司被视为中国自主GPU产业发展的一个重要节点 [5] - 在网下询价阶段，机构投资者的认购倍数超过100倍，显示机构高度认可 [45] 市场反应与概念股表现 - 上市公告发布次日（2025年12月4日），相关概念股集体大涨 [1] - 联美控股（600167）早盘快速拉升封死涨停板，成交额较前一日增长超过300% [1][14][17] - 初灵信息盘中最高涨幅达13.5%，收盘涨幅超过11% [1][16] - 大众公用上涨约4%，和而泰上涨约5%，盈趣科技上涨约3% [1][16] - 概念股行情早在2025年9月IPO消息明确时已开始启动，和而泰股价从9月18日的15.3元涨至10月底的23元附近，累计涨幅超过50% [7][19][20] 公司与股东关联 - 多家上市公司直接或间接持有摩尔线程股份 [28][30] - 和而泰直接持股约1.02%，系2020年天使轮投资5000万元 [28] - 中科蓝讯直接持股约0.34% [28] - 盈趣科技直接持股约0.34% [28] - 联美控股通过子公司间接持股约0.34% [28] - 长飞光纤、初灵信息通过参投产业基金间接持股约0.02% [30] - 这种因明星公司上市带动关联方股价上涨的现象，在A股市场被称为“影子股”行情 [28] 公司业务与财务概况 - 公司主营业务为GPU芯片的研发、设计和销售 [36] - 已推出四代GPU芯片架构，并开发了板卡、一体机、智算集群等产品 [37][38] - 营业收入增长迅猛： - 2022年：4608.83万元 [39] - 2023年：1.24亿元，同比增长169% [39] - 2024年：4.38亿元，同比增长253% [39] - 2025年上半年：7.02亿元，已接近2024年全年收入的1.6倍 [39] - 客户集中于人工智能、云计算、数字孪生等领域，2024年前五大客户贡献收入约35% [39] - 公司仍处于亏损状态，主要源于高额研发投入： - 2022年净亏损3.2亿元，2023年净亏损4.1亿元，2024年净亏损3.8亿元，2025年上半年净亏损2.1亿元 [39] - 研发投入持续加大： - 2022年2.1亿元，2023年3.5亿元，2024年5.2亿元，2025年上半年3.8亿元 [39] - 截至2025年6月30日，员工总数约800人，研发人员占比超70% [39] - 已获得授权专利150余项，其中发明专利120余项 [39] 行业竞争与供应链 - 全球GPU市场由英伟达、AMD等国际厂商主导，国内竞争对手包括壁仞科技、天数智芯等 [39] - 公司产品性能与国际领先水平存在差距，但已在部分场景实现商业化落地 [39] - 芯片代工主要依靠台积电等代工厂，封装测试由长电科技等国内厂商完成 [39] 募资用途与公司治理 - 本次IPO募资80亿元将主要用于研发项目及补充流动资金 [14][41] - 20亿元用于新一代自主可控AI训推一体芯片研发 [14][41] - 15亿元用于图形芯片研发 [14][41] - 10亿元用于AI SoC芯片研发 [14][41] - 项目实施周期为3-5年 [41] - 公司在2024年引入了国家集成电路产业投资基金等战略投资者 [46] - 上市后董事会成员包括产业资本和财务投资者代表，独立董事包括芯片行业专家和学者 [48][49] 创始人及团队背景 - 公司成立于2020年，创始人为张建中，曾在英伟达担任全球副总裁兼大中华区总经理长达15年 [34] - 研发团队主要来自英伟达、AMD、Arm等国际芯片公司 [35]

公司上市基本信息 - 摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司将于2025年12月5日在上海证券交易所科创板上市，股票简称“摩尔线程”，代码688795 [1] - 公司本次公开发行7000万股新股，发行后总股本为4.7亿股 [1] - 上市初期无限售流通股数量为2938.2386万股，占发行后总股本的6.25% [3] 公司估值与行业对比 - 公司2024年摊薄后静态市销率高达122.51倍，高于同行业可比公司平均水平 [1][7] - 与可比公司对比：英伟达为34.73倍，高通为4.57倍，海光信息为54.04倍，寒武纪为478.25倍，景嘉微为81.67倍 [8] - 公司估值明显高于英伟达、高通等国际巨头，也高于海光信息和景嘉微等国内同行 [8] 公司业务与技术定位 - 公司是一家以全功能GPU为核心的科技公司，自2020年成立以来便备受市场关注 [1] - GPU作为核心算力组件，其国产化进程备受关注 [8] 行业政策环境 - 自12月1日起，新能源汽车购置税全免政策进入最后一个月窗口期 [5] - 基础设施REITs项目行业范围拓展至城市更新设施、商业办公设施等领域，旨在盘活存量资产，为相关行业注入长期资金活力 [5] - 国务院办公厅发布通知，支持企业稳定就业岗位，扩大稳岗扩岗专项贷款支持范围，加大失业保险稳岗返还政策力度，有助于缓解高研发投入科技企业的资金压力 [5] 产业链与机构关注方向 - AI算力基础设施是机构普遍看好的方向，人工智能应用场景拓展带动算力需求呈指数级增长 [8] - 半导体产业链中的设计、封测等环节受关注，部分机构预测2025年净利润增幅有望超过40%的半导体公司与GPU设计企业有技术或业务协同 [8] - 新质生产力相关领域（如AI、具身智能、固态电池、可控核聚变等前沿科技）同样是机构布局重点 [8] - 部分受关注公司具备估值与盈利双重修复潜力，前瞻市盈率较当前滚动市盈率折价超过30%，且机构一致预测2025年、2026年净利润增幅均超过30% [8] 公司经营与竞争状况 - 公司报告期内归属于母公司所有者的净利润持续为负，尚未盈利 [10] - 公司于2023年10月被美国列入“实体清单”，对其采购美国生产的原材料、知识产权和研发工具等产生了一定限制 [10] - 行业竞争激烈，公司需面对英伟达、AMD等国际巨头的技术优势和生态壁垒，以及国内同行的追赶 [10] 市场交易特征 - 公司上市首日股价不设涨跌幅限制 [12] - 上市初期流通股数量较少，可能引发市场对流动性的关注 [3]

摩尔线程科创板上市 - 公司将于12月5日在科创板上市，发行价格为114.28元/股，对应2024年摊薄后静态市销率为122.51倍 [2] - 按发行价预估，上市时市值约为537.15亿元，本次公开发行7000万股新股，募集资金净额预计为75.76亿元，为年内募资金额最高的科创板新股 [2] - 公司成立于2020年，以全功能GPU为核心，提供加速计算基础设施和解决方案 [2] - 募集资金将用于新一代自主可控AI训推一体芯片、图形芯片、AI SoC芯片研发项目及补充流动资金 [2] - 财务数据显示，2022年至2024年营业收入分别为0.46亿元、1.24亿元、4.38亿元，归母净利润分别亏损18.94亿元、17.03亿元、16.18亿元 [2] - 2025年上半年实现营业收入7.02亿元，超过过去三年年度总和，归母净利润亏损2.71亿元 [2] 沐曦股份开启申购 - 公司将于12月5日开启申购，发行价格为104.66元/股，对应2024年摊薄后静态市销率为56.35倍 [3] - 按发行价格预计，上市时市值约为418.74亿元，本次发行数量为4010万股，占发行后总股本10.02% [3] - 预计募集资金总额41.97亿元，将用于新型高性能通用GPU、新一代AI推理GPU研发及产业化等项目 [3] - 公司是国内高性能通用GPU产品主要领军企业之一，致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台 [3] - 旗舰产品曦云C系列训推一体GPU芯片在多项指标上达到国内领先水平，据测算，公司在2024年中国AI芯片市场份额约为1% [3] - 财务数据显示，2022年至2025年一季度营业收入分别为42.64万元、5302.12万元、7.4亿元和3.2亿元 [4] - 同期归属于母公司所有者的净利润分别为-7.77亿元、-8.71亿元、-14.09亿元和-2.32亿元，尚未实现盈利 [4] 行业动态 - 两家国产GPU公司摩尔线程与沐曦股份于同日（12月5日）分别进行科创板上市和申购 [1]

上市基本信息 - 公司计划于2025年12月5日在科创板上市，发行价格为114.28元/股，对应市值为537亿元 [1] - 发行新股比例为14.9%，募集资金80亿元，其中包含中介等发行费用4.2亿元 [3] - 上市之初流通股比例仅为6.25% [4] 财务与估值状况 - 公司2024年营收为4.4亿元，亏损16亿元 [2] - 发行价对应2024年摊薄后静态市销率为122.51倍，高于同行业可比公司2024年静态市销率算术平均值111.23倍 [6] - 公司选择的同行业可比公司包括海光信息、寒武纪、景嘉微、英伟达、AMD和高通 [5] 创始团队与股权结构 - 公司于2020年6月成立，创始团队均出身于英伟达 [7] - 董事长兼总经理张建中直接及间接合计持股12.73%，合计控制36.36%股份的投票权，上市后同比例稀释 [8] - 三位联合创始人周苑、张钰勃、王东通过南京神傲间接持股共计12.92% [9] - 上市前全体高管和员工持股共计36.36%，其中董事长占12.73%，三位联合创始人占12.92%，员工占约10.7% [18] - 所有高管均为中国籍 [18] 融资历程与特点 - 公司成立五年内完成七轮融资，最近一轮融资52亿元，投后估值300亿元，共有81家机构股东 [19] - 第一轮融资采用了“反向对赌”条款，约定在完成第三轮融资后，投资人需按持股比例向创始团队无偿转让共5%股权，后续已按约定回转 [26][27] - 第一轮融资中，深圳明皓按投前估值4.2亿元投资1.77亿元，而沛县乾曜按注册资本入股仅投资190万元，两者入股价格相差约35倍 [20][21][22] - 第二轮融资在两个月后进行，投前估值14亿元，较第一轮上涨2.8倍 [29] - 第三轮融资于2021年1月进行，投前估值37亿元，价格较第二轮上涨两倍多，其中一家投资人因付款晚两个月，价格上涨4% [32][33] - 第四轮融资于2021年10月进行，投前估值100亿元，价格较第三轮又涨两倍，此轮投资人包括腾讯 [35] - 在第四轮融资期间，第一轮投资人沛县乾曜和深圳明皓分别按投前估值50亿元和70亿元出售老股，价格约为融资估值的五折和七折 [36] - 第五轮融资于2022年12月进行，投前估值225亿元，创始团队按投前估值100亿元出售老股套现，价格约为融资价格的4.4折 [37] - 上市前最后一轮融资于2024年12月进行，投前估值246亿元，共融资51.8亿元 [38] 对赌协议与特殊权利 - 公司在融资中签署了包含优先购买权、共同出售权、领售权、回购权等特殊权利的对赌协议 [40] - 申请上市前，公司与投资人签订终止协议，其中公司作为回购方的条款自申请上市的三年财务报告出具日前一日终止，其他特殊权利条款在申报上市前一日终止 [41]

新股发行概况 - 摩尔线程将于12月5日登陆科创板，发行价为114.28元/股，为A股近一年来上市新股最高发行价 [1] - 本次公开发行7000万股新股，发行后总股本为4.7亿股，按发行价计算上市时总市值将达537亿元 [1] - 扣除发行费用后，此次IPO募集资金净额为75.76亿元，是年内募资金额最高的科创板新股 [1] 市场表现与预期 - 2025年至今，共有12只新股登陆科创板，上市首日最高价均较发行价翻倍，涨幅区间为143.96%至571.3%，平均涨幅为270.39% [2][3] - 若摩尔线程上市首日达到平均涨幅，当日最高价可达422.84元/股，中一签将赚超15万元，有望超越影石创新成为年内最赚钱新股 [3] - 截至12月4日A股收盘，摩尔线程概念股走强，初灵信息、联美控股涨停，多只相关个股跟涨 [4] 相关上市公司与合作生态 - 和而泰是A股中唯一直接参股摩尔线程的上市公司，直接持股1.244%，并承接GPU模块代工，年产量预计30万颗以上 [5] - 世纪华通通过私募投资基金间接持有摩尔线程约4.34%的股份 [5] - 多家上市公司与摩尔线程存在业务合作，包括润欣科技负责GPU封装测试、东华软件合作AI大模型适配、弘信电子签署战略合作框架协议等 [5] 公司财务表现 - 公司营业收入增长迅速，2022年收入0.46亿元，2023年、2024年分别增至1.24亿元、4.38亿元，同比增长169.01%、253.65% [6] - 2025年前三季度营业收入为7.85亿元，同比增长181.99% [6] - 公司仍处于亏损状态，2022年至2025年前三季度分别亏损18.94亿元、17.03亿元、16.18亿元、7.24亿元，累计亏损59.39亿元 [6] - 公司预计最早可于2027年实现合并报表盈利 [6]

摩尔线程IPO与市场表现 - 公司将于12月5日登陆科创板，发行价为114.28元/股，为A股近一年来上市新股最高价 [1] - 本次公开发行7000万股新股，发行后总股本为4.7亿股，按发行价计算上市时总市值将达537亿元 [1] - 扣除发行费用后，预计此次IPO募集资金净额为75.76亿元，是年内募资金额最高的科创板新股 [1] 新股首日表现与打新收益预期 - 2025年至今，共12只新股登陆科创板，上市首日最高价均较发行价翻倍，涨幅在143.96%—571.3%之间，平均涨幅为270.39% [1] - 若摩尔线程上市首日达到平均涨幅270.39%，则当日最高价可达422.84元/股，中一签将赚超15万元，超越影石创新成为年内最赚钱新股 [2] - 此前年内最赚钱新股为影石创新，发行价47.27元/股，上市首日最高价187.99元/股，中一签浮盈约7.036万元 [3] 相关概念股市场反应与关联 - 截至12月4日A股收盘，摩尔线程概念持续走强，初灵信息、联美控股双双涨停，和而泰、盈趣科技等多只股票跟涨 [3] - 多家上市公司通过直接持股、间接参股或业务合作与摩尔线程关联，例如和而泰直接持有摩尔线程1.244%的股份并承接GPU模块代工，世纪华通间接持有约4.34%的股份 [4] - 润欣科技负责摩尔线程GPU的封装测试，东华软件、弘信电子、青云科技等多家公司与摩尔线程在AI算力、元宇宙、数字化建设等领域有战略合作 [4] 公司财务与经营状况 - 公司营业收入增长迅速，2022年营收为0.46亿元，2023年、2024年分别为1.24亿元、4.38亿元，同比增长169.01%、253.65% [5] - 2025年前三季度，公司实现营业收入7.85亿元，同比增长181.99% [6] - 公司目前处于持续亏损状态，2022年至2025年前三季度，分别亏损18.94亿元、17.03亿元、16.18亿元、7.24亿元，三年零九个月合计亏损59.39亿元 [6] - 公司预计最早可于2027年实现合并报表盈利 [6]

摩尔线程上市核心信息 - 公司将于12月5日在科创板上市，发行价为114.28元/股，发行后市值约为537.15亿元 [1] - 公司上市时尚未盈利，自上市之日起将纳入科创成长层 [1] - 上市后前5个交易日不设涨跌幅限制，上市首日即可作为融资融券标的 [1] - 上市初期流通股数量为2938.24万股，占总股本的6.25%，流通市值约33.5亿元 [1][2] 摩尔线程财务与业绩表现 - 2025年1-6月，公司营业收入为7.02亿元 [1] - 公司预计2025年全年营业收入为12.18亿元至14.98亿元，较2024年同期增长177.79%至241.65% [1] - 公司预计2025年扣非后归母净利润为-12.38亿元至-8.78亿元，亏损幅度较2024年有所收窄 [1] - 公司发行价对应的2024年摊薄后静态市销率为122.51倍，高于同行业可比公司平均水平 [2] 市场反应与行业动态 - 在摩尔线程上市前夕，相关概念股于12月4日迎来爆发，大众公用、初灵信息等多股涨停 [2] - 2025年内新股上市首日表现活跃，北交所大鹏工业首日上涨超1211%，沪市大明电子首日涨超413% [3] - 另一家国产GPU龙头企业沐曦股份也将于12月5日开启网上申购，申购代码为787802 [3] 沐曦股份发行与财务信息 - 沐曦股份发行价格为104.66元/股，预计募集资金净额为38.99亿元，上市时市值约为418.74亿元 [3] - 发行价对应的2024年摊薄后静态市销率为56.35倍，低于同行业可比公司平均水平 [3] - 公司2025年前三季度主营收入12.36亿元，同比上升453.52%，归母净利润为-3.46亿元，同比上升55.79% [5] - 2025年第三季度单季主营收入3.21亿元，同比上升665.32%，单季归母净利润为-1.6亿元，同比上升40.64% [5] - 公司前三季度毛利率为55.76%，负债率为5.95% [5] 沐曦股份公司背景 - 公司成立于2020年9月，在上海、北京、南京等多地建立了全资子公司暨研发中心 [4] - 核心团队平均拥有近20年高性能GPU产品端到端研发经验，曾主导过十多款世界主流高性能GPU产品的研发及量产 [5]

公司上市与市场概况 - 摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司将于2025年12月5日在上海证券交易所科创板上市 [2][9] - 本次发行价格为114.28元/股，发行后总股本为47,002.8217万股，发行后市值为537.15亿元 [2][9] - 公司被市场称为“中国版英伟达”，其股票申购非常踊跃，中签率仅为0.036% [2][9] 公司股权结构 - 董事长兼总经理张建中合计持股比例最高，为12.7304%，其中直接持股11.0598%，间接持股1.6706% [5][12] - 核心管理层及技术人员通过员工持股平台或“南京神傲”等主体持有公司股份 [5][12] - 财务负责人薛岩松间接持股0.3041%，按发行市值计算，其持股市值约为1.63亿元 [4][11] 核心管理层背景 - 董事会秘书及财务负责人薛岩松拥有硕士研究生学历，具备丰富的跨国公司和财务管理经验 [7][14] - 其职业履历涵盖宝洁、朗讯、壳牌、惠而浦、索尼爱立信等知名企业，并自2013年起参与多家公司的投融资及上市筹备工作 [7][14] - 薛岩松于2023年9月加入摩尔线程，先后担任财务副总裁、财务负责人及董事会秘书 [7][14]