参会人员单位分组 - 天弘基金：李胜男、李洪胜 [1] - 华泰证券：张陈娟、赵宇 [1] - 平安养老：程隆 [1] - 富达基金：刘晓峰 [1] - 中信建投基金：王琦 [1] - 新华资产：倪鹏 [1] - 六禾投资：蒋文超 [1] - 中国人寿资产：杨婉馨 [1] - 开源证券：王洁 [1] - 长城财富资管：韩旭 [1] - 中国中投证券：廖成 [1] - 中信产业基金：孙通通 [1] - 银华基金：聂广礼 [1] - 信诚人寿：侯云哲 [1] - 长江证券：赵超 [1] 参会人员职位分组 - 研究员：李胜男、李洪胜、张陈娟、程隆、刘晓峰、王琦、倪鹏、蒋文超、杨婉馨、王洁、聂广礼、侯云哲、赵超 [1] - 投资经理：赵宇 [1] - 信用研究主管：廖成 [1] - 未注明职位：韩旭、孙通通 [1]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位15家共17人，包括长江证券、华泰证券等 [2] - 时间为2017年2月15日下午2:00 - 3:30 [2] - 地点在公司会议室，接待人员为董事会秘书陈益 [2] 公司情况介绍 - 董事会秘书介绍公司成立以来发展情况、主要产品结构，以及迁钢、京唐公司产品研发、市场应用等基本情况 [2] 问答环节要点 政策与生产影响 - 公司响应政府号召完成停产、限产工作，提前制定预案控制影响，凭借管理经验应对，钢材价格上涨时抓住机遇提高业绩 [3] 项目情况 - 京唐公司是沿海建厂样本，技术装备领先，物流和产品结构有优势，有海水淡化等非钢项目，日处理海水5万吨，成本低，后续向外部供水发展，京唐二期项目受政府支持并推进 [3][4] 原料价格与采购 - 2015年底钢材价格谷底后，2016年初大宗原料价格最低，年底大幅上涨，未来原料市场可能稳定，公司减少资金占用，低价位适当增库存，发挥协同优势调整进口及国产原料比例 [4] 融资情况 - 首钢股份生产经营正常，信誉良好，银行融资无影响 [4] 秘鲁铁矿情况 - 首钢总公司90年代初投资1.2亿美元取得秘鲁铁矿资产，有大型矿山及港口，曾利润达20亿左右，目前盈利，股份公司进口矿与国产矿使用比例约1:1，含部分秘鲁铁矿，按市场价定价 [4][5] 出口情况 - 美国新总统政策和反倾销对首钢出口影响有限，出口以冷轧、热轧板卷为主，以效益为中心兼顾渠道保留 [5] 板材价格与需求 - 板材价格上涨因需求旺盛，公司超80%用户是终端用户，销售直供或三方直供，中转库设在企业附近，汽车用钢需求相对大 [5]

活动基本信息 - 活动类别为路演活动和现场参观 [2] - 参与人员为钢铁行业分析师及投资经理31人 [2] - 活动时间为2017年7月18 - 19日 [2] - 活动地点为京唐钢铁公司、迁钢公司 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书陈益、制造部副部长龚士顺 [2] 参观内容 - 18日参观新首钢高端产业综合服务区规划沙盘、北京静态交通研发示范基地 [2] - 19日在京唐公司指挥中心听取介绍，参观2230冷轧生产线、海水淡化系统、成品码头；参观迁钢公司炼三高炉、全自动分析中心、综合水处理中心、硅钢作业区智能天车系统 [2] 交流问题及回复 项目进展与投资 - 京唐公司二期一步项目可继续推进，总投资额约200亿 [3] 环保与限产 - 截止2016年底环保投资将近66亿元，占工程总投资的15%左右，公司会提前做好生产组织预案，做好环保控制和数据监控 [3] 铁矿情况 - 秘鲁铁矿是首钢集团90年代初投资1.2亿美元取得的国外最大型企业，拥有大型矿山及港口；公司铁矿石进口矿与国产矿使用比例约1.3:1，进口矿含部分秘鲁铁矿，定价采用市场价 [3][4] 提高毛利率方式 - 调整冷热产品结构，生产更多冷系产品；优化产品结构，提高高端汽车板等品种销量；推进智能制造、减人增效，发挥协同优势，加强产融结合，降低资金成本 [4] 顺义冷轧公司规划 - 该公司因客户锁价模式和地处北京成本高曾亏损，今年有进步；后续将以客户为中心优化产品结构，加强内部管理严控成本 [4][5] 废钢使用比例 - 公司废钢使用比例在10% - 12%，未来合适情况下将提高至15% [5]

会议基本信息 - 会议时间为2017年9月19日，地点在公司会议室，接待人员为公司董事会秘书陈益 [1] - 参与单位有汇丰银行、国泰人寿等15家公司共19人 [1] - 活动类别为特定对象调研，采用现场会议方式，交流钢铁市场形势、公司生产经营等问题 [1] 项目进展 - 7月下旬河北省发改委批复同意恢复首钢京唐公司二期一步工程项目复工，按不低于1:1.25的比例淘汰河北省九家钢铁企业相关产能完成产能减量置换，项目正常推进 [1] 取暖季限产应对 - 公司重视环保投入和运营管控，加强深度治理，供暖季前做好环保控制和数据监控，确保环保指标业内领先 [2] - 对烧结生产、物流组织及优化排产等工作超前安排，做好限产预案 [2] 钢材市场与盈利提升 - 取暖季限产政策使供给端产能收缩可能大于需求端影响，后期钢材价格大概率维持高位震荡 [2] - 公司6、7月完成检修，订单饱满且满产，将调整冷热产品结构，提高高端汽车板等盈利品种销量 [2] - 推进智能制造，发挥基地协同优势，降本增效，减少资金占用提升效益 [2] 原材料自采率 - 铁矿石方面，京唐98%是进口矿，迁钢进口矿和国内矿粉各占50% [2] - 焦炭方面，京唐和迁钢有合资企业提供，遵循市场价格优先保证生产，能满足企业需求 [2] 融资情况 - 公司融资主要来源是银行借款，在金融市场信誉良好、信用评级高，与多家金融机构战略合作，融资成本相对较低 [2] 自有矿山运营与注入计划 - 首钢股份2014年重组后关注行业变化，推进矿业公司注入工作 [2] - 因国内经济增速回落，矿业公司效益受影响，首钢集团变更承诺，待矿业公司连续2年稳定盈利且行业无大波动，启动注入并在36个月内完成 [2]

会议基本信息 - 会议类别为业绩说明会，于2017年10月26日在公司陶楼第一会议室举行 [1] - 31家公司共37人参加，包括长江证券、中泰证券等 [1] - 公司接待人员有董事长赵民革、总经理刘建辉等 [1] 公司经营情况 - 董事长介绍公司成立以来发展情况及今年业绩概要，董秘介绍前三季度生产经营情况及业绩亮点 [1] 限产相关问题 - 迁钢和京唐是绿色制造、循环经济标杆企业，污染物排放值比国内平均水平低一倍，烧结限产未影响生产，受汽车运输限制影响较小，公司积极响应并做预案 [1] - 公司订单饱满，与下游龙头企业签长期合作协议，为防范限产影响提前了解客户需求并备货 [3] 海水淡化项目 - 京唐公司海水淡化产量约4.8万吨/天，一期海水淡化水占总用水量比例超50%，二期设计产能日产10万吨，建成后将取代外购新水，成本降至5元左右 [2][3] 钢价及原燃料价格问题 - 国家供给侧改革促进钢材消费结构转变，利于公司产品结构调整，未来钢价受动态供需关系影响减弱，金融属性增强 [3] - 铁矿石港存达历史高点，未来价格将趋于合理；焦炭价格自2016年受煤炭去产能影响，长期受供需和区域性减产因素影响 [3] 财务问题 - 三季报中其他应付款增加10亿，比年初增长33%，原因是会计处理方式变更 [3] 环保及发电问题 - 排污许可证是国家对污染物排放的新式管理，京唐和迁钢拿到许可证，唐山地区进展领先 [3] - 1 - 9月公司完成自发电750694万kWh，比上年多发电43378万kWh，迁钢自发电比例接近70%创历史新高 [3]

会议基本信息 - 会议类别为业绩说明会，于2018年8月17日上午10:00 - 11:00以电话会议方式举行，地点在公司会议室 [2] - 参会方有长江证券等10余家公司的分析师，公司董事会秘书陈益及多部门有关负责人接待 [2] - 会议主要说明首钢股份2018年半年度业绩情况并解答投资者问题 [2] 环保投入与成本 - 截至2017年末，迁钢公司环保投资约占工程总投资的12.53%，京唐公司约占总投资额的12.16%，环保投入在行业内处于较高水准 [3] - 迁钢环保运营成本约170 - 180元/吨，脱硫脱硝深度治理后增加约20元/吨，最终达吨钢200元左右，京唐大致相同 [3] 环保治理与停限产影响 - 公司环保治理水平业内领先，去年迁钢和京唐在唐山市第三方环保绩效评价中得分领先，采暖季停限产比例最小 [3] - 今年公司加大环保投入，非采暖季迁钢、京唐在唐山及京津冀地区环保达标情况好，远低于国家排放标准限值，达特别排放标准 [3] - 迁钢、京唐积极推进环保深度治理项目，力争10月底前达河北省超低排放标准，争取在2018 - 2019采暖季停限产取得转折性变化 [4] 环保领跑者方案进展 - 今年6月河北省印发环保“领跑者”制度实施方案，钢铁等行业前3 - 5名企业可享重污染天气应急管理期间免停（建）限产等政策 [4] - 公司关注唐山市38号文和河北省《意见》，将根据政策推进环保深度治理项目，争取环保“领跑者”荣誉 [4][5] 超低排放目标 - 迁钢、京唐按相关文件要求推进环保治理项目，公司环保基础好、运营水平高，超低排放工程有序推进，争取按期实现超低排放 [5] 汽车板业务情况 - 汽车板是公司三大战略产品之一，去年产量达300万吨以上，已与54家汽车制造主机厂合作，订单饱满，今年预计有增量 [5] - 公司坚持“质量发展，品牌致胜”战略，高端汽车板良品率与业内先进钢企基本持平，今年上半年高端产品比例提升，缩小与业内先进钢企产品价格差距 [5][6] 污染减排攻坚行动限产情况 - 7月20日 - 8月31日唐山地区开展污染减排攻坚行动，迁钢因满足相关条件按20%比例限产，通过高炉检修计划平衡限产影响 [6] - 京唐公司8月份在计划减少5万吨钢铁产能基础上，再多减少1万吨钢铁产能 [6] 京唐二期一步工程情况 - 京唐二期一步工程进展顺利，有望年底高炉点火，2019年一季度试生产，部分产线已进入设备调试、试生产阶段 [6] - 工程建成后将实现炼铁460万吨、炼钢530万吨、钢材500万吨的产能规模，成为业绩新增长点 [6]

会议基本信息 - 会议时间为 2021 年 3 月 17 日下午 13:00 - 15:00 [2] - 会议地点在公司第一会议室 [2] - 参与单位有全国社会保障基金理事会等 10 余家机构，上市公司接待人员包括公司副总经理兼董事会秘书陈益等 [2] 公司高端板材产品情况 - 公司形成汽车板、电工钢、镀锡板等高端板材产品集群，三大战略产品等国内市场占有率行业领先 [2] - 汽车板成为合资及自主品牌主要车企主力供应商，免中涂外板等产品处于行业领跑地位，2018 - 2020 年公司汽车板产量增长率高于国内汽车产量增长率，市场占有率逐年提升 [3] - 电工钢与世界先进企业对标，无取向电工钢家电领域高端客户全覆盖，变频空调压缩机市场占有率全球领先，新能源汽车领域获高端用户认可；取向电工钢 0.20mm 及以下超薄规格产销能力连续三年全球第一，为白鹤滩水电站供货超 50%、三峡乌东德水电站供货达 70%，每年可减少二氧化碳排放 348 万吨、节约用电 35 亿度 [3] - 镀锡板实现国内行业高端龙头客户全覆盖及部分进口材料替代，形成 100 余家长期稳定合作客户群体，突破 0.11mm 极限规格 [3] 行业需求展望 - 汽车行业预计加快增长，2021 年延续增长态势，政策向新能源汽车倾斜，“十四五”期间保持 4%增长，2025 年产量达 3000 万台，高端汽车板需求将提高 [3] - 电工钢需求增长明确，无取向电工钢因家电、电机和新能源汽车行业标准和规划，需求预计增长 5 倍，公司加快新能源汽车用电工钢专线项目建设；取向电工钢因国家电网建设和相关政策，未来 3 - 5 年内市场需求快速增长，薄规格高端产品将供不应求 [3][4] 碳中和相关问题 - 公司认为“碳中和”背景下环保超低排放评级可能作为减排参考，将以客观科学措施推动减排 [4] - 公司预计集团不久后出台“碳达峰”“碳中和”目标规划，已在碳减排方面取得成果，如大比例球团冶炼技术应用可降低吨铁二氧化碳排放 10%以上等 [4] 其他问题解答 - 2021 年全球铁矿石海运量预计增加约 5000 万吨，上半年供应阶段性紧缺，下半年有所缓解 [4] - 公司优化产品结构是在总产量不变情况下进行，提升高端产品比例以增强竞争力和效益 [4][5] - 公司搭建电子商务平台开展销售增值和采购降本业务，将联合联盟成员打造工业区块链公共服务平台和数字基础设施 [5] - 公司针对资产负债率超 70%的情况，制定强化生产经营管理、加强两金管理、开展资本运作、分解落实降低任务等优化资本结构措施 [5]

会议基本信息 - 会议类别为特定对象调研和分析师会议，于2021年2月1日下午15:00 - 16:30在公司会议室举行，采用电话会议方式 [1] - 参与单位有工银瑞信基金等10余家机构的分析师，上市公司接待人员包括公司副总经理兼董事会秘书陈益及多部门负责人 [1] 公司业务规划 - 公司是首钢集团境内钢铁及上游铁矿资源产业唯一平台，将促使集团完善铁矿石资产注入条件，做精做强钢铁主业 [1] - 经营范围新增“经营电信业务”，是发展电商和探索数字经济业务的需要，将联合联盟成员打造工业区块链公共服务平台和数字基础设施 [3] 出口业务情况 - 2020年首钢钢材出口量逆势上涨约10%，汽车板、电工钢、镀锡板产品出口同比上涨约30%，公司出口产品在2021年有较强竞争力 [3] 项目进展与计划 - 京唐二期一步进展顺利，二期二步暂无具体时间表 [3] - 2019年启动的新能源汽车电工钢专线项目进展顺利，投产后将新增无取向高牌号电工钢35万吨/年 [4] 行业政策影响 - 工信部压缩粗钢产量对公司高端板材产能释放无影响，公司将保持A类环境绩效，落实减排措施，推广超低排放经验 [3] 产品结构与市场 - 2020年汽车板产量预计增长10%以上，各类高端产品及高端用户增量突破，市场占有率提升 [3] - 新能源汽车电工钢订单量约是去年同期3倍，未来市场需求大 [4] - 除战略产品外，公司还有多种高端板材产品，且高端产品比例逐年提升 [4] 业务布局情况 - 公司控股子公司钢贸公司在上海、广州等多地布局，具备高端冷轧板材加工配送等能力 [4] 市场合作情况 - 汽车板年产量超300万吨，与50余家汽车制造主机和配套厂合作，国内汽车板综合竞争力排名第二 [4] - 全资子公司智新公司是国内第二家新能源汽车专用全系列产品电工钢生产企业，新能源汽车用无取向电工钢国内市场占有率超20% [4] 资产负债计划 - 公司将通过降低贷款规模、降低“两金”、降本增效及股权融资等方式降低资产负债率 [4]

碳中和与行业发展 - 行业碳达峰碳中和有两个痛点，我国钢储备量人均、年均低于发达国家，且钢铁企业在进行大规模产能改造，需兼顾减排与竞争力 [2] - 行业实现碳达峰和碳中和目标应从需求结构调整、供给结构调整、制造流程减碳、二氧化碳捕集封存与利用四个方面深入工作 [2][3] - 首钢在低碳减排工作有储备和技术，包括制造流程技术进步、产品全生命周期管理、技术研发、碳捕捉等方面 [3] 环保与企业效益 - 环保治理是企业社会责任，环保投入大的企业能稳定生产、控制成本、获得客户认可，抓环保是竞争力 [4] 京唐公司优势 - 首钢京唐公司产能规模 1370 万吨，是自主创新和循环经济示范工厂、精品板材基地、可循环钢铁流程典范 [4] - 具有物流、设备、产品、绿色发展等优势，多款国内首发产品成功抢占市场 [4] 氢冶金发展 - 氢冶金因氢气特性被认为是碳中和重要载体，但现阶段面临研发、产业化、流程化等重大课题 [5] - 未来氢冶金可能有单一氢冶金流程和与传统流程结合两种形态并存 [5] 公司核心竞争力 - 体现在板材产品高端领先、技术装备先进、科技创新突破、绿色低碳环保、数字智能发展等方面 [5] - 2020 年迁顺基地、京唐基地共获得专利授权 424 项，其中发明专利 148 项，实用新型专利 276 项，参与制定标准 26 项 [5] - 首发产品 6 项，获评多个称号，获多家企业奖项 [5] 市场需求与产品规划 - 到 2025 年，新能源汽车新车销售量达汽车新车销售总量的 20%左右，“十四五”期间汽车行业将保持 4%增长，2025 年产量达 3000 万台规模 [6][8] - 十四五末期新能源汽车电工钢用量预计增长 5 倍，未来 3 - 5 年内取向电工钢市场需求将快速增长并向头部企业集中 [6][8] - 目前公司中高端产品比例超 50%，2021 年一季度 5 大类产品以 40%销量比例支撑 77%产品利润 [6] - 规划建设高端产品新产线，取向电工钢二期项目设计产能 9 万吨，新能源汽车无取向电工钢产线预计 2022 年 6 月投产，年产 35 万吨 [6] 公司业绩与增长动力 - 2021 年一季度归母净利同比增长 428%，经营成果创十年新高，部分品种占比和供货量增幅明显 [6] - 公司汽车板和电工钢两类主要战略产品与未来市场需求高度吻合，支撑业绩增长 [6][8] 产品产量调整战略 - 2021 年按以效益为中心原则，优化产品结构，智新公司和冷轧公司提升高端产品比例，总产量小幅下调，京唐二期产线新投产，产量提升 [7] 利润分配 - 2020 年公司可供投资者分配利润为 892,519,116.40 元，公司将在相关事项实施完毕后，与股东沟通，安排利润分配事宜 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研、分析师会议、业绩说明会、现场参观等 [2] - 参与单位包括广发证券、光大证券等十余家机构投资者 [2] - 活动时间为2021年8月20日10:00 - 11:00，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员包括公司副总经理兼董事会秘书陈益及多部门有关负责人 [2] 新能源汽车无取向电工钢项目情况 - 项目工程分三个阶段，目前处于设备安装阶段，11、12月将进入单体测试阶段 [2] - 项目从去年9月开始打桩，去年9月烘炉，后续将进行联锁试车、热试等 [2] - 未来会对现有无取向中低牌号产线持续技术改造，提升无取向高牌号电工钢生产能力 [3] 市场价格情况及公司业绩预期 - 国家限制粗钢产量政策下，钢铁供给端收缩，铁矿石需求受抑制，价格指数降幅明显，钢材价格调整幅度有限 [3] - 下半年钢材市场延续震荡走势，细分市场中板材强于长材 [3] - 公司90%左右产品直供客户，重点产品盈利表现好，京唐公司效益好，公司持有京唐公司85.39%股权，对下半年业绩有信心 [3] 电工钢产品情况 - 今年上半年电工钢总量79.8万吨，高端产品33.7万吨，占比42%，其中无取向高牌号电工钢24.3万吨，高磁感取向电工钢9.4万吨 [3] - 2022年新能源汽车用无取向电工钢专线投产，产能35万吨/年；2023年取向电工钢二期产线投产，产能9万吨/年 [3] - 到2025年，预计电工钢总量从去年150万吨增加到200万吨以上，取向电工钢、无取向高牌号电工钢合计占比提升约30个百分点 [3] - 公司力争到2025年成为全球最有竞争力的电工钢企业之一 [3] 电工钢产量增量及预期 - 公司通过技术攻关、精益管理和设备提效，提升机时产量，实现电工钢产量增量 [3] - 预计下半年电工钢产量与上半年持平 [3]