险资及养老金账户重仓持股概况 - 二季度险资及养老金账户新进40多家上市公司前十大流通股东名单 累计持股3.49亿股 持仓市值128.43亿元 [1] - 养老金账户现身33只个股前十大流通股东名单 合计持股量3.26亿股 持股市值53.92亿元 [1] 养老金账户持仓结构 - 养老金持股量最大为分众传媒近1.50亿股 持仓市值10.06亿元居首 [1] - 永兴材料 顺络电子 蓝晓科技 科达利持仓市值分别为3.65亿元 3.41亿元 2.99亿元 2.76亿元 [1] - 浙江自然养老金持股占流通股比例4.66%最高 羚锐制药 蓝晓科技等5股持股比例超2% [2] - 养老金账户连续十一个报告期出现在健康元前十大流通股东名单 [2] 养老金行业及个股操作 - 养老金持仓集中在医药生物和电子行业 [2] - 基本养老保险基金16041组合增持激智科技242.81万股 增持诺禾致源129.76万股 [2] - 基本养老保险基金16021组合新进增持凯普生物200万股和蓝晓科技254.36万股 [2] - 基本养老保险基金16022组合新进加仓蓝晓科技489.97万股 [2] 养老金持仓个股业绩表现 - 养老金持股公司中约20家半年报净利润增长 永兴材料净利润同比增幅647.64% [3] - 顺络电子获养老金新进持股1253.18万股 上半年营收21.36亿元同比下降7.58% 净利润2.94亿元同比下降28.55% [3] - 羚锐制药获养老金新进持仓1360.28万股 上半年营收15.03亿元同比增长10.86% 净利润2.71亿元同比增长23.15% [3] 险资投资动向 - 10余家险资二季度新进多家上市公司前十大股东 重点关注制造业和能源电力领域 [4] - 泰康人寿新进成为兰石重装 京泉华 健民集团前十大股东 [4] - 前海人寿新进增持许继电气995.39万股 [4] - 中国人寿新进增持药明康德5298.84万股 [4] 机构重仓龙头股 - 药明康德 中国化学 山西焦煤等行业龙头受机构青睐 [4] - 中国联通 药明康德 南京银行持仓市值居前 分别为110.39亿元 55.10亿元 42.39亿元 [4]

6G技术国家战略地位 - 2025年政府工作报告首次将6G与生物制造、量子科技等并列为国家战略重点产业 标志着6G正式上升为国家战略 [2] - 工信部部署加快6G研发进程 同时推动5G规模化应用、工业互联网创新及算力中心布局优化 [2] - 银河证券指出政府工作报告表明对6G等未来产业的支持力度已进入方向确立后的投入时期 [2] 6G技术特性与发展规划 - 6G峰值速率预计较5G提升10-100倍 具备更强覆盖能力和智能化特性 核心突破方向为"空天地海一体化网络"和"通信与AI深度集成" [3] - 中国2019年成立IMT-2030（6G）推进组 2021年发布《6G总体愿景与潜在关键技术白皮书》 2020-2024年6月中国6G专利申请量保持全球第一且发明申请占比达89.9% [3] - 标准化进程明确：2025年6月启动技术标准研究 2025-2027年完成技术研究阶段 2029年3月完成首版技术规范 当前已进入标准化元年 [3] 市场规模预测 - 预计到2040年6G终端连接数较2022年增长超30倍 月均流量增长超130倍 形成千亿级终端连接数和万亿级GB月均流量的市场空间 [1][4] - IDC指出6G行业进入"标准前竞赛"阶段 中美欧等积极推进组织以争夺标准制定主导权 [4] - 面向2030年商用的6G网络将涌现智能体交互、通信感知、普惠智能等新业务场景 [4] 企业布局与资本动向 - 中兴通讯完成中国IMT-2030推进组通信感知一体化、无线人工智能等原型验证测试 [5] - 顺络电子为通讯客户提供磁性器件和微波器件 正在进行6G基础研发 [5] - 盛路通信按"天基组网、地网跨代、天地互联"思路布局6G研发 [5] - 万马股份现有电缆产品应用于5G组件 将密切跟进6G产业动态 [6] - 6G概念股中2024年15只盈利且经营向好 移远通信净利润5.4亿元同比增495.33% 沃特股份、本川智能等5家企业净利润翻倍 [6] - 2025年A股融资余额攀升 6G概念股获融资加仓 中国移动、中天科技等4股净买入额超5亿元 中国移动正全面推进6G研发及标准制定 [6]

公司主体资格 - 顺络电子为依法设立并有效存续的股份有限公司 其股票已公开发行并在深圳证券交易所上市交易 具备实施员工持股计划的主体资格 [3][4] 员工持股计划合规性 - 员工持股计划参与对象包括公司及其下属子公司的董事 高级管理人员及员工 合计不超过709人 [5] - 员工持股计划资金来源为员工合法薪酬 自筹资金和通过法律 行政法规允许的其他方式 [5] - 员工持股计划股票来源为公司回购专用账户已回购的股份 [5][6] - 员工持股计划存续期为48个月 自股东大会审议通过之日起算 所获标的股票分两期解锁 解锁时点分别为过户日起满12个月和24个月 每期解锁比例为50% [6] - 员工持股计划涉及股票数量不超过9,665,396股 占草案公告日公司股份总数的1.1987% 全部有效员工持股计划持有股票总数累计不超过公司股本总额的10% 单个员工所获股份权益对应股票总数累计不超过股本总额的1% [6] - 员工持股计划由持有人会议作为最高权力机构 选举管理委员会负责监督日常管理 由公司自行管理或委托具有资产管理资质的专业机构管理 [7] - 员工持股计划与公司第一大股东 董事和高级管理人员以及存续员工持股计划之间不存在一致行动关系 [9] 法定程序履行情况 - 员工持股计划草案已分别经职工代表大会 第七届董事会第十六次会议 第七届监事会第十三次会议审议通过 董事会薪酬与考核委员会和监事会已分别出具专项意见 相关会议决议及文件已公告 [4][9] - 公司需将员工持股计划提交股东大会审议 采取现场投票和网络投票相结合方式 经出席会议非关联股东所持表决权的过半数通过后方可实施 [10] 信息披露义务 - 公司已于2025年7月31日以公告形式刊登相关董事会决议 监事会决议 员工持股计划草案及摘要 管理办法以及董事会薪酬与考核委员会和监事会分别出具的专项意见 [11] - 公司需在股东大会召开后公告股东大会决议及员工持股计划全文 并在实施过程中及时披露获得标的股票的时间 数量 比例等情况 [12]

公司发展历程 - 2000年8月22日设立为合资企业[6] - 2005年7月8日转制为外商投资股份有限公司[7] - 2007年5月23日获核准公开发行新股，6月在深交所挂牌上市[8] 员工持股计划 - 参与对象含公司及其子公司董高及员工，不超709人[12] - 资金来源为合法薪酬、自筹及其他合法方式[12] - 股票来源为回购专用账户已回购股份，不超9,665,396股，占比1.1987%[13] - 存续期48个月，标的股票分两期解锁，每期50%[13] - 全部有效计划所持股票不超股本总额10%[13] - 单个员工所获股份不超股本总额1%[13] - 持有人会议为最高权力机构，自行或委托管理[14] 计划推进时间 - 2025年7月19日职工代表大会征求意见[18] - 2025年7月30日董事会、监事会审议通过草案[18][19] - 2025年8月15日召开股东大会审议议案[20] - 2025年7月31日公告董事会、监事会决议[22] - 2025年8月12日公告法律意见书[23]

业务发展现状 - 服务器相关订单饱满 业务快速增长[1] - 汽车电子领域前景看好 投入新产品研发[1] - 手机通讯市场保持传统优势 产品线扩展 单机价值量逐年提升[1] 产品与技术进展 - 钽电容产品开发新型结构 客户认可度高[1] - 贵重金属涨价影响有限 通过供应链管理和创新保障毛利率[1] 资本规划 - 未来资本开支规划明确[1] - 短期内暂不考虑资本市场直接融资[1] 调研机构背景 - 善思投资注册资本1000万[2] - 主要从事高净值客户及私人企业财富管理业务[2]

公司经营情况 - 公司目前经营情况良好 订单量较充足 [1] - 二级市场股价与公司业绩情况不能匹配 [1] 股东回报措施 - 公司已披露第五期员工持股计划 [1] - 近年来多次实施回购 [1] - 历年持续分红 并结合实际经营情况增加分红比例 [1]

公司运营情况 - 存货和应收账款增长与公司规模相关[2] - 公司重视存货和应收款质量并将其作为日常管理工作重点[2]

公司战略与市场定位 - 汽车电子市场是公司重要的新兴战略市场 [1] - 公司持续看好汽车电子市场发展前景 [1] 业务发展策略 - 持续深化与客户的合作广度和深度 [1] - 紧密围绕智能化浪潮大趋势进行产品布局 [1] - 持续推出具有竞争力的产品以应对市场需求 [1]

公司调研活动 - 公司于2025年8月7日接受尚雅投资等机构调研 董事会秘书任怡与证券事务代表张易弛参与接待并回应投资者问题 [2] 业务结构 - 2025年1至6月公司营业收入100%来源于电子元器件行业 [2] 市场信息 - 公司股票代码为SZ 002138 当前收盘价为28.65元 [2]

数据中心与服务器业务 - 数据中心和服务器是公司战略布局的新兴市场之一 公司立足于小型化 高精度 大功率技术优势 为客户供应各类型功率电感产品及钽电容产品 并提供定制化解决方案 [2] - 目前服务器相关订单饱满 相关业务快速增长 [2] 汽车电子领域 - 公司看好汽车电子领域发展前景 积极投入新产品研发 为车载客户提供一站式解决方案 [2] - 公司在车载市场具有先发优势 最大化客户资源优势 [2] 原材料成本管理 - 贵重金属在原材料中占比较小 且随着电子元器件向"轻 薄 短 小"趋势发展 单位产品原材料耗用量减少 原材料单位占比下降 [2] - 原材料成本对毛利率影响有限 目前主流产品的原材料价值量占比约50% [2] - 通过与长期合作的国产供应链体系协作 公司能够平抑原材料价格波动影响 具备优秀供应链管理能力 [3] 生产效率与毛利率保障 - 公司通过技术创新 工艺创新 设备创新及管理水平提升实现生产效率提高 [3] - 参与核心大客户早期研发设计阶段 自动化程度高 工艺技术和制程持续改进创新 较大程度保障毛利率水平 [3]