股东会召集与召开程序 - 公司董事会于2025年5月30日决议召开股东会，并于6月5日在巨潮资讯网及香港联交所网站发布公告，载明会议时间、地点、审议事项等关键信息 [2][3] - 股东会采用现场投票与网络投票结合方式，现场会议于2025年6月26日在北京公司会议室召开，网络投票通过深交所系统进行，时间覆盖当日9:15至15:00 [3] - 召集程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》规定，提案程序合法合规 [3] 股东会出席情况 - 2024年年度股东会现场及网络投票合计913名股东参与，代表股份1,741,882,685股，占公司有表决权股份总数的41.2549%（总股本4,225,067,647股，扣除回购专用账户2,828,173股） [5] - A股股东现场出席持股961,158,216股（占比55.1793%），H股股东现场出席持股140,587,262股（占比8.0710%），网络投票A股股东902人代表640,137,207股 [5][6] - 2025年第二次A股类别股东会议912名股东参与，代表1,601,295,423股A股（占比46.4323%），H股类别会议1名股东代表172,622,573股H股（占比22.3150%） [6][7] 议案表决结果 - **公司章程修订**：同意票占比99.9187%，中小股东支持率99.5395% [9] - **H股回购授权**：全体股东同意率99.9079%，A股类别会议同意率99.8998%，H股类别会议同意率99.9664% [11][21][22] - **套期保值业务**：同意票占比99.9130%，中小股东支持率99.5073% [15] - **子公司担保授权**：同意票占比98.8272%，但中小股东反对率达6.5041%，显著高于其他议案 [15][16] - **董事选举**：非独立董事选举中最高同意率98.9668%，独立董事选举同意率均超99.5% [19][20] 财务与治理事项 - 2024年度利润分配预案获99.9111%同意，审计报告通过率99.9117%，年报审议支持率99.9126% [13][14] - 会计师事务所聘任议案通过率99.8995%，董事薪酬议案通过率99.8829% [18][19] - 境内外发债授权议案以99.9119%高票通过，显示股东对融资策略的认可 [17]

会议召开情况 - 公司于2025年6月26日下午14:30依次召开2024年年度股东会、2025年第二次A股类别股东会议及2025年第二次H股类别股东会议 [1] - 网络投票时间为2025年6月26日，通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统进行 [1] - 会议召集和召开符合《公司法》、《上市公司股东会规则》、《深圳证券交易所股票上市规则》等相关法律法规及公司章程规定 [1] 会议出席情况 - 2024年年度股东会出席股东及代表913名，代表股份1,741,882,685股，占公司有表决权股份总数的41.2549% [2] - 现场出席会议股东11名，持有股份1,101,745,478股，占出席会议有表决权股份的63.2503% [2] - 参与网络投票的A股股东902名，持有股份640,137,207股，占出席会议有表决权股份的36.7497% [2] - 2025年第二次A股类别股东会议出席股东912名，代表股份1,601,295,423股，占公司A股有表决权股份的46.4323% [3] - 2025年第二次H股类别股东会议出席股东1名，代表H股股份172,622,573股，占公司H股股份的100% [6] 提案审议和表决情况 - 会议审议通过了《关于修订<金风科技股份有限公司章程>的议案》、《关于修订<金风科技股份有限公司股东会议事规则>的议案》等多项议案 [6] - 会议审议通过了《关于回购公司H股的一般性授权的议案》、《关于公司及子公司开展套期保值业务的议案》等 [6] - 会议审议通过了《关于为合并报表范围内全资子公司、控股子公司提供担保额度的议案》、《关于境内外发行债券、资产支持证券的一般性授权的议案》等 [7] - 2024年年度股东会第15.00项议案关联股东武钢先生(持有62,538,411股)和曹志刚先生(持有12,743,283股)回避表决 [8] 其他事项 - 公司第九届董事会中兼任高级管理人员及职工代表董事人数不超过董事总数的二分之一 [9] - 北京市竞天公诚律师事务所出具法律意见书，认为会议召集召开程序、出席人员资格及表决程序符合相关法律法规及公司章程规定 [10]

股东会出席情况 - 2024年年度股东会913名股东及代表出席，代表股份17.42亿股，占比41.2549%[9] - 2025年第二次A股类别股东会议912名股东及代表出席，代表股份16.01亿股，占比46.4323%[13] - 2025年第二次H股类别股东会议1名股东及代表出席，代表股份1.73亿股，占比22.3150%[16] 议案表决情况 - 《关于修订<金风科技股份有限公司章程>》等多项议案同意股数超99%[17][18] - 《金风科技2024年度利润分配预案》同意股数1740334236，占比99.9111%[18] - 《关于回购公司H股的一般性授权的议案》在多会议审议通过[26][28][29] 选举情况 - 武钢、曾宪芬等当选第九届董事会董事，得票率较高[18] 其他要点 - 2024年年度股东会部分议案关联股东回避表决[30] - 公司第九届董事会兼任高管及职工代表董事不超总数二分之一[30] - 独立董事提交并宣读2024年度述职报告[32] - 律师认为股东会及类别股东会议召集和召开程序合法有效[33]

股东会信息 - 公司董事会于2025年5月30日决议召开本次股东会，6月5日刊登通知[4] - 本次股东会现场会议于2025年6月26日14:30召开[6] 参会股份情况 - 2024年年度股东会现场11人代表11.01745478亿股，占出席会议有表决权股份总数63.2503%；网络投票902人代表6.40137207亿股，占36.7497%[8] - 2024年年度股东会现场和网络投票股东及代理人共913名，合计代表17.41882685亿股，占公司有表决权股份总数41.2549%[9] - 2025年第二次A股类别股东会议现场10人代表9.61158216亿股，占出席会议有表决权A股股份总数60.0238%；网络投票902人代表6.40137207亿股，占39.9762%[11] - 2025年第二次A股类别股东会议现场和网络投票股东及代理人共912名，合计代表16.01295423亿股，占公司A股有表决权股份总数46.4323%[11] - 2025年第二次H股类别股东会议现场1人代表1.72622573亿股，占公司H股股份总数22.3150%[12] 股份相关数据 - 截至2025年6月19日，公司总股本为42.25067647亿股，回购专用证券账户持有282.8173万股，本次股东会有表决权股份总数为42.22239474亿股[9] 议案表决情况 - 2024年年度股东会审议《关于修订<金风科技股份有限公司章程>的议案》，同意17.40465673亿股，占99.9187%；反对108.3812万股，占0.0622%；弃权33.32万股，占0.0191%[15] - 《关于修订<金风科技股份有限公司股东会议事规则>的议案》，所有股东同意1,740,419,255股，占比99.9160%；中小股东同意306,240,367股，占比99.5244%[17] - 《关于修订<金风科技股份有限公司董事会议事规则>的议案》，所有股东同意1,740,366,255股，占比99.9129%；中小股东同意306,187,367股，占比99.5072%[19] - 《关于回购公司H股的一般性授权的议案》，所有股东同意1,740,277,655股，占比99.9079%；中小股东同意306,098,767股，占比99.4784%[20] - 《金风科技2024年度董事会工作报告》，所有股东同意1,740,244,436股，占比99.9059%；中小股东同意306,065,548股，占比99.4676%[21] - 《金风科技2024年度监事会工作报告》，所有股东同意1,740,227,236股，占比99.9050%；中小股东同意306,048,348股，占比99.4620%[24] - 《金风科技2024年度审计报告》，所有股东同意1,740,344,572股，占比99.9117%；中小股东同意306,165,684股，占比99.5001%[25] - 《金风科技2024年度利润分配预案》，所有股东同意1,740,334,236股，占比99.9111%；中小股东同意306,155,348股，占比99.4968%[26] - 《金风科技2024年度报告》，所有股东同意1,740,359,834股，占比99.9126%；中小股东同意306,180,946股，占比99.5051%[28] - 《关于公司及子公司开展套期保值业务的议案》，所有股东同意1,740,366,672股，占比99.9130%；中小股东同意306,187,784股，占比99.5073%[29] - 《关于为合并报表范围内全资子公司、控股子公司提供担保额度的议案》，所有股东同意1,721,453,891股，占比98.8272%；中小股东同意287,275,003股，占比93.3609%[29] - 《关于聘请会计师事务所的议案》同意1740131391股，占比99.8995%，中小投资者同意305952503股，占比99.4309%[32][33] - 《关于公司第九届董事会董事薪酬及独立董事津贴的议案》同意1664649738股，占比99.8829%，中小投资者同意305752544股，占比99.3659%[34] - 2025年第一次A股类别股东会议《关于回购公司H股的一般性授权的议案》同意1599690393股，占比99.8998%，中小投资者同意165511505股，占比99.0396%[43] - 2025年第二次H股类别股东会议《关于回购公司H股的一般性授权的议案》同意172564573股，占比99.9664%[45] 人员选举情况 - 选举武钢为非独立董事，同意1716610527股，占比98.5491%[35] - 选举曹志刚为非独立董事，同意1689874028股，占比97.0142%[36] - 选举高建军为非独立董事，同意1584459891股，占比90.9625%[37] - 选举杨丽迎为非独立董事，同意1699060243股，占比97.5416%[38] - 选举张旭东为非独立董事，同意1723885413股，占比98.9668%[39] - 选举曾宪芬为独立董事，同意1733197310股，占比99.5014%[40]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予金风科技“买入”评级，目标价 13.51 元 [3][5][70] 报告的核心观点 - 金风科技是全球风机龙头，风机制造与风场运营双轮驱动，2025 年风机制造业务有望扭亏为盈，看好风机制造带来的利润弹性 [1][3][70] - 风机制造盈利迎来拐点，“海风 + 出海”优势明显进一步增厚利润，风电场资产质量位居前列，风场运营 + 转让贡献持续盈利 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 全球风机龙头，风机制造与风场运营双轮驱动 - 金风科技成立于 2001 年，是国内最早进入风力发电设备制造领域的企业之一，拥有风机制造、风电服务、风电场投资与开发三大主营业务以及水务等其他业务，国内市场份额连续十四年排名全国第一，全球市场份额连续三年全球排名第一，累计出口风机占中国出口总量的近 50% [13] - 公司股权结构较为分散，无控股股东和实际控制人，下属公司数量较多，业务广泛 [15] - 2024 年公司收入及利润恢复增长，风机制造业务毛利率企稳回升，风电场开发毛利率下降较多，公司风机及零部件销售为主要营收来源，近两年风场运营开发收入占比不断提升 [16][18][23] - 公司风机销售规模持续增长，2024 年销售 16.1GW，同比增长 17%，风机销售单价持续小幅提升 [26] 风机制造盈利历史底部，海外市场贡献新增量 - 海外风电市场具有一定发展潜力，2025 - 2028 年亚非拉陆上风电年均新增装机有望达到 24.2GW，2024 - 2028 年复合增速约 21%，2025 - 2028 年欧洲海上风电年均新增装机可达 6.7GW，2024 - 2028 年复合增速约 22% [29] - 2024 年国内风机出口容量为 5.2GW，同比 +42%，截至 2024 年底，中国风机出口累计容量达 20.8GW，2024 年国内风机商海外订单新增 34.3GW，同比高增 345.5% [32] - 2024 年国内公开招标市场新增招标量 164.1GW，同比增长 90%，2025Q1 新增中标 28.6GW，同比增长 23%，2024 年中国风电行业中标价格企稳回升，行业逐步从“价格战”向“价值竞争”转型 [34] - 风电整机商集中度提升，2024 年国内风机 CR5 已达 74%，前五大整机商中标份额占比高达 69% [38] - 风电发电曲线更契合用电负荷特性，市场化条件下价格相对更高，2023 - 2024 年各省（除浙江）风电现货价比光伏高出 0.06 - 0.13 元/度 [40] - 风机盈利拐点已现，预计 2025 年风电整机商风机盈利将持续修复，盈利改善修复路径包括出货结构改善、供应链降本、陆风机型迭代放缓 [43] - 国内陆上风机大型化趋势放缓，预计未来风机有望稳定在 5 - 7MW 区间，海上风电不断向深远海发展，风机大型化速度仍在加快 [47] 风机龙头优势稳固，“双海 + 电站”多元驱动成长动能 - 2024 年公司陆风市占率企稳回升，海风市占率升至行业第二，海风新增订单规模升至行业第一，预计公司海风市场份额将进一步提升 [54] - 截至 2024 年底，金风科技累计出口风机 9.8GW，占中国风电机组累计出口的 47%，2024 年公司海外业务实现营收 120 亿元，同比增长 53.14%，在公司总营收占比为 21% [59][61] - 公司风电服务业务收入规模稳定，毛利率近三年均在 20%以上，贡献稳定盈利，截至 2024 年底，公司国内外运维服务业务在运项目容量接近 40GW，同比增长近 30% [65] - 公司在风电场开发运营领域的领先布局，已成为区别于其他整机商的一大竞争优势，支撑公司业绩长周期稳健增长，公司风电场运营资产规模领先且风电场资源较好，2025 年一季度，公司自营风电场的平均利用小时数为 635 小时，比行业平均高 57 小时 [67] - 风电场转让收益逐渐成为公司利润的重要组成，公司电站转让分为风电场股权转让和电站产品销售，2022 - 2024 年公司转让风电场项目股权投资收益分别为 11.19、17.24、6.66 亿元，2023 - 2024 年公司电站产品收入均在 40 亿元以上 [68] 盈利预测 - 预计 2025 - 2027 年公司总营收分别为 792.3、942.5、1061.0 亿元，同比增长 39.73%/18.97%/12.57%；归母净利润分别为 33.6、41.5、47.1 亿元，同比增长 80.5%/23.7%/13.4%，PE 分别为 12.3、10.0、8.8 倍 [70] - 采用相对估值法对公司进行估值，给予 17 倍 PE，目标价 13.51 元，首次覆盖给予“买入”评级 [70]

人事变动 - 2025年6月20日职工代表大会选举余宁为第九届董事会职工代表董事[1] - 第九届董事会董事任期三年，就任时间自股东大会通过选举决议次日起算[1] 章程修订 - 2025年5月30日审议通过修订公司章程议案，待2024年年度股东大会审议[2] - 职工代表董事任职生效以章程修订议案经股东大会审议通过为前提[3] 人员信息 - 余宁生于1975年，2012年入职，2024年3月起任法务部部长[7] - 余宁持有公司80,000股A股股份[7] - 余宁未在持股5%以上股东单位任职，无关联关系，无不得任职情形[7]

担保与保函额度 - 公司拟为南非控股子公司提供全额担保和代为开具保函，担保额度不超过80亿元人民币，保函额度不超过30亿元人民币，总担保责任上限为80亿元人民币 [1] - 担保期限自2025年第二次临时股东会决议之日起一年之内 [1] - 担保方为金风科技、金风国际或两者联合，被担保方为金风国际持股不低于70%的南非控股子公司 [1] 担保额度分配 - 担保金额占公司最近一期经审计净资产的20.76%，占最近一期经审计总资产的5.15% [2] - 担保额度分配表中显示，本次新增担保额度为80亿元人民币，占净资产比例为20.76% [3] - 被担保方金风新能源南非的资产负债率为113.38%，截至2025年5月31日，其净资产为-265,510,575.22元 [4][6] 代开保函情况 - 公司或金风国际将代南非控股子公司向银行申请开具全额保函，用于风电设计采购施工总承包合同、风机供货与安装合同等 [3] - 保函额度与担保额度基于同一合同，总担保责任上限仍为80亿元人民币 [4] 被担保方基本情况 - 金风新能源南非为公司全资子公司金风国际的控股子公司，金风国际持股70%，南非当地中小企业持股30% [4] - 截至2025年5月31日，金风新能源南非营业收入为1,856,667,102.05元，净利润为-325,014,907.26元 [6] - 被担保方无对外担保、抵押、重大诉讼及仲裁等事项 [6] 董事会意见 - 董事会认为本次担保事项风险可控，对正常经营不构成重大影响，不存在损害中小股东利益的情况 [6] - 南非控股子公司将依托金风自身产品和当地项目管理经验，控制项目质量、工期和执行风险 [6] 对公司影响 - 担保和保函可保证控股子公司的正常生产经营，预计不会带来财务和法律风险 [7] - 公司将通过完善担保管理、加强财务内部控制等措施降低担保风险 [7] 累计对外担保 - 本次担保全部发生后，公司及控股子公司对外担保余额为人民币2.90亿元，占最近一期经审计净资产的0.75% [7][8] - 截至目前，公司及控股子公司无逾期担保、涉及诉讼的担保等 [8]

担保情况概述 - 金风科技全资子公司金风国际可再生能源与Rose Valley Wind LP签署《风机供货协议》，提供机组供货及调试服务 [1] - 金风科技签署《母公司担保协议》，为金风国际可再生能源的履约责任提供担保，金额不超过166,772,200美元（约12亿元人民币） [1] - 担保协议签署日期为2025年6月17日，地点为北京和加拿大 [1] 被担保方财务状况 - 被担保方金风国际可再生能源2024年营业收入33.91亿元人民币，同比增长27.5%（2023年为26.59亿元） [2] - 净利润9.25亿元人民币，同比增长85%（2023年为5.00亿元） [2] - 截至2025年5月31日，被担保方无对外担保、抵押或重大诉讼事项 [2] 担保协议主要内容 - 担保范围覆盖《风机供货协议》全部履约责任，有效期至责任履行完毕 [2] - 担保金额占公司2024年经审计净资产的3.11% [2] - Rose Valley Wind LP的母公司也提供同等履约担保 [2] 董事会授权情况 - 2023年股东大会授权公司为子公司提供担保额度：资产负债率70%以下子公司93亿元，70%以上子公司107亿元 [3] - 本次担保属于全资子公司范畴，金额在授权额度内，无需单独董事会审议 [3][4] 累计担保数据 - 本次担保后公司及控股子公司对外担保余额为12亿元 [4] - 合并报表外单位担保余额2.90亿元，占净资产比例0.75% [4] - 目前无逾期担保或涉诉担保 [4]

表决结果：9 票赞成，0 票反对，0 票弃权。 具体内容登载于深圳证券交易所指定信息披露网站巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn） 及 香 港 联 合 交 易 所 有 限 公 司 网 站（https://www.hkexnews.hk）。详见《关于为南非控股子公司提供全 额担保和代为开具保函额度的公告》（编号：2025-043）。 股票代码：002202 股票简称：金风科技 公告编号：2025-042 金风科技股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 金风科技(以下简称"公司") 于2025年6月6日以电子邮件方式发 出会议通知，于2025年6月18日在北京金风科创风电设备有限公司九 楼会议室以现场和视频相结合方式召开第八届董事会第三十四次会 议，会议应到董事九名，实到董事九名，其中，现场出席八名，董事 高建军先生因工作原因未能出席，委托董事长武钢先生代为出席并行 使表决权，会议由董事长武钢先生主持，公司监事、高级管理人员列 席了本次会议。本次会议的召集、召开符合法律、法规和《公司章程》 的有关规定。 本次会议经审议，形成决议如 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 金风科技（下称"公司"）的全资子公司金风国际控股（香港）有 限公司（下称"金风国际"）的全资子公司金风国际可再生能源有限 公司（下称"金风国际可再生能源"）与 Rose Valley Wind LP 签署了 《风机供货协议》，由金风国际可再生能源为其提供机组供货及调试 工作。 股票代码：002202 股票简称：金风科技 公告编号：2025-044 金风科技股份有限公司 关于为全资子公司金风国际可再生能源提供担保的公告 1、公司名称：金风国际可再生能源有限公司 2、成立时间：2019 年 12 月 12 日 3、注册地点：香港铜锣湾礼顿道 9-11 号合诚大厦 1701 室 4、法定代表人：吴凯 5、注册资本：201,000,000.129 美金 6、主营业务：风机销售、风电场建设、运行和维护 金风科技与 Rose Valley Wind LP 签署《母公司担保协议》，为金 风国际可再生能源在上述《风机供货协议》项下的履约责任和义务提 供担保，担保金额总计不超过 166,772,200.00 美元 ...