业绩总结 - 公司2023年全年实现营收184.87亿元，同比增长9.93%[1] - 公司归母净利润6.64亿元，同比增长61.66%[1] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利3元人民币（含税）[1] 未来展望 - 公司预计2024-2025年营收分别为215.7/243.1亿元，归母净利润分别为13.9/20.2亿元，对应当前PE分别为13.9/9.6X[6] 新产品和新技术研发 - 公司自有白羽鸡养殖产能超7亿羽，食品深加工产能合计超50万吨，位列全国第一[4]

业绩总结 - 公司2023年实现营收184.87亿元，同比增长9.93%[1] - 公司2023年归母净利润为6.64亿元，同比增长61.66%[1] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为16.65/19.90/19.85亿元[1] - 公司2024年预计营业收入将达到25,140百万元，同比增长9.1%[5] - 公司2026年预计营业收入将达到25140百万元，较2022年增长49.6%[6] - 公司2026年预计净利润为2005百万元，较2022年增长394.8%[6] - ROE预计2026年将达到12.8%，较2022年增长210%[6] - 营业利润率2024年预计将达到154.2%，较2022年大幅增长[6] - 资产负债率2025年预计将降至46.7%，较2022年下降0.8%[6] 家禽饲养加工业务 - 公司2023年家禽饲养加工业务实现营收105.17亿元，同比增长0.71%[2] - 公司2023年白羽鸡养殖产能超7亿羽，生产性生物资产达4.85亿元[2] - 公司2023年并表屠宰量约5.7亿羽，预计2024年并表屠宰产量达6.5亿只[2] 食品加工业务 - 公司2023年食品加工业务实现营收63.94亿元，同比增长28.14%[3] - 公司通过产线优化等措施，食品加工产能提升20%[3] - 公司成功打造第四支年销售额破亿大单品“霸气手枪腿”[3] 其他 - 本报告仅供开源证券股份有限公司的机构或个人客户使用，属于商业秘密材料[15] - 报告基于已公开信息，不保证信息准确性或完整性，仅供客户参考，不构成出售或购买证券的邀请[16] - 报告可能包含其他网站链接，开源证券不对链接内容负责，客户需自行承担浏览风险[17] - 开源证券可参与、投资或持有报告涉及的证券，可能与相关公司存在业务关系[18] - 报告版权归开源证券所有，未经授权不得复制或再分发[19] - 开源证券研究所地址分别在上海、深圳、北京和西安，提供联系邮箱[20]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入184.87亿元，同比增长9.93%[1] - 公司2023年家禽饲养加工实现营业收入105.17亿元，同比增长0.71%[2] - 公司2023年食品深加工板块实现营业收入63.94亿元，同比增长28.14%[3] - 2026年预计公司营业收入将达到255.81亿元，较2022年增长51.8%[7] - 2026年预计公司净利润率将达到8.8%，较2022年增长6.4个百分点[7] - 2026年预计公司ROE将达到14.1%，较2022年增长10.0个百分点[7] 其他 - 公司具备证券投资咨询业务资格[13] - 公司不保证信息的准确性和完整性，投资需谨慎[13] - 公司可能持有或交易报告中提到的上市公司发行的证券[13] - 公司对报告保留一切权利，未经授权不得复制或再次分发[13] - 公司提醒客户不得私自提供或转发公司证券研究报告[13]

报告公司投资评级 圣农发展的投资评级为"买入"(维持)。[1] 报告的核心观点 1) 公司营收利润双增,主营业务稳健发展。2023年公司实现营收184.87亿元,同比增长9.93%;实现归母净利润6.64亿元,同比增长61.66%。公司产量、销量和营业收入均实现增长。[2] 2) 公司作为白羽鸡全产业链龙头,产能持续扩张。2023年公司全年实现资本支出17.65亿元,在产业链各环节持续进行固定资产建设,新建多座祖代、父母代种鸡及商品代肉鸡养殖场。同时通过收购圣越农牧、安徽太阳谷等方式扩大产能版图,目前公司自有白羽鸡养殖产能超7亿羽,食品深加工产能合计超过50万吨,位列全国第一。[2] 3) 公司育种攻关再突破,夯实国产种源领跑地位。公司自有种源"圣泽901"于2021年12月通过国家审定,2023年全年销售父母代种鸡雏901万套,其中外销持续上量,在自主国产种源中市场份额持续占据第一。公司还成功迭代研发了"圣泽901plus",性能方面获得大幅提升。[2] 4) 公司盈利预测和投资评级。我们调整2024-2026公司归母净利润为19.05/19.31/20.48亿元,对应PE分别10/10/9倍。我们预计白羽鸡肉价亦有望上涨,行业景气度提升,维持"买入"评级。[3]

公司基本信息 - [公司股票简称圣农发展，代码002299，上市于深圳证券交易所][14] - [公司法定代表人是傅光明，注册地址为福建省光泽县十里铺圣农总部办公大楼][14] - [公司网址为http://www.sunnercn.com，电子信箱为snljj@sunnercn.com][14] - [公司聘请容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为会计师事务所，签字会计师为李仕谦、钟心怡][18] - [公司上市以来主营业务无变更，历次控股股东无变更][17] - [公司披露年度报告的媒体有《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》，网址为巨潮资讯网][16] - [公司年度报告备置地点为公司证券部][16] - [公司董事会秘书是廖俊杰，证券事务代表是曾丽梅][15] 财务数据 - [2023年全年实现营业收入184.87亿元，归母净利润6.64亿元且同比大幅增长][2] - [2023年营业收入184.87亿元，同比增长9.93%，净利润6.64亿元，同比增长61.66%][19] - [2023年末总资产225.13亿元，同比增长18.94%，净资产103.08亿元，同比增长3.78%][19] - [2023年第一至四季度营业收入分别为45.37亿、45.43亿、48.47亿、45.60亿元][22] - [2023年第一至四季度净利润分别为0.89亿、3.37亿、3.13亿、 - 0.75亿元][22] - [2023年非流动性资产处置损益为 - 5403.14万元，政府补助为4234.52万元][23] - [2023年公司鸡肉生食、基础调理品、深加工产品销售量分别为122.28万吨、4.45万吨、25.36万吨，较2022年增长7.16%、23.64%和27.96%][47] - [2023年公司营业收入184.87亿元，同比增长9.93%，归母净利润6.64亿元，同比增长61.66%][47] - [2023年公司营业收入合计184.87亿元，同比增长9.93%][55] - [家禽饲养加工行业收入105.17亿元，同比增长0.71%；食品加工行业收入63.94亿元，同比增长28.14%][55] - [鸡肉收入105.17亿元，同比增长0.71%；肉制品收入56.61亿元，同比增长27.78%][55] - [华东地区收入93.62亿元，占比50.64%，同比增长10.76%][55] - [直销收入109.33亿元，占比59.14%，同比增长13.85%][55] - [家禽饲养加工行业毛利率6.32%，较上年上升1.07个百分点；食品加工行业毛利率18.67%，较上年上升1.60个百分点][55] - [2023年家禽饲养加工行业销售量122.28万吨，同比增长7.16%；生产量122.37万吨，同比增长7.19%][57] - [2023年食品加工行业销售量29.81万吨，同比增长27.30%；生产量30.55万吨，同比增长30.66%][57] - [2023年主营业务成本合计985,250.17万元，其中原材料占比69.04%，包装材料占比1.60%等][61] - [2023年食品加工分部主营业务成本合计520,076.31万元，原材料占比83.05%，包装材料占比3.46%等][61] - [前五名客户合计销售金额6,070,635,937.25元，占年度销售总额比例32.84%，关联方销售额占年度销售总额比例20.09%][65] - [前五名供应商合计采购金额3,959,576,714.35元，占年度采购总额比例29.56%，关联方采购额占年度采购总额比例0.00%][67] - [2023年销售费用472,377,151.81元，同比增长23.21%；管理费用375,687,469.15元，同比增长27.79%；财务费用148,035,108.39元，同比下降12.84%；研发费用120,613,338.24元，同比增长2.76%][69] - [2023年研发人员数量为736人，较2022年的950人减少22.53%，占比为2.55%，较2022年的3.79%下降32.72%][72] - [2023年研发投入金额为1.19亿元，较2022年的1.17亿元增加1.71%，投入占营业收入比例为0.65%，较2022年的0.70%下降7.14%][73] - [2023年经营活动现金流入小计为200.34亿元，较2022年的178.03亿元增加12.53%，现金流出小计为177.42亿元，较2022年的164.56亿元增加7.82%，现金流量净额为22.91亿元，较2022年的13.48亿元增加70.00%][74] - [2023年投资活动现金流入小计为80.10亿元，较2022年的114.98亿元减少30.34%，现金流出小计为110.68亿元，较2022年的134.69亿元减少17.82%，现金流量净额为 -30.59亿元，较2022年的 -19.70亿元减少55.25%][74] - [2023年筹资活动现金流入小计为77.44亿元，较2022年的86.08亿元减少10.04%，现金流出小计为70.76亿元，较2022年的77.88亿元减少9.15%，现金流量净额为6.68亿元，较2022年的8.19亿元减少18.47%][74] - [2023年现金及现金等价物净增加额为 -0.98亿元，较2022年的1.95亿元减少150.36%][74] - [2023年投资收益为4848.92万元，占利润总额比例为6.92%，主要是投资联营企业等收益增加；公允价值变动损益为214.27万元，占比0.31%，主要系公司投资股权公允价值变动][78] - [2023年资产减值为 -1.71亿元，占利润总额比例为 -24.40%，主要是牛肉、鸡肉等产品跌价准备；营业外收入为1413.42万元，占比2.02%，主要是无需支付的款项等][78] - [2023年末货币资金7.38亿元，占总资产3.28%，较年初增加5442.83万元，比重减少0.33%][79] - [2023年末应收账款9.08亿元，占总资产4.03%，较年初增加1273.88万元，比重减少0.70%][79] - [2023年末存货33.36亿元，占总资产14.82%，较年初减少1323.32万元，比重减少2.87%][79] - [2023年末投资性房地产387.83万元，占总资产0.02%，较年初增加186.84万元，增幅92.96%][79] - [2023年末长期股权投资1.11亿元，占总资产0.49%，较年初增加2964.57万元，增幅36.57%][79] - [2023年末在建工程4.80亿元，占总资产2.13%，较年初增加3.53亿元，增幅277.78%][79] - [2023年末短期借款62.08亿元，占总资产27.57%，较年初增加16.12亿元，增幅35.08%][79] - [2023年末合同负债1.71亿元，占总资产0.76%，较年初增加6547.72万元，增幅62.29%][79] - [2023年末长期借款7.52亿元，占总资产3.34%，较年初增加5.78亿元，增幅331.91%][79] - [2023年报告期投资额17.65亿元，较上年同期增加4.54亿元，变动幅度34.59%][84] 产能建设 - [2023年资本支出17.65亿元，新建多座养殖场，食品十厂将于2024年内建成投产][2] - [公司自有白羽鸡养殖产能超7亿羽，已建及在建食品深加工产能合计超50万吨，位列全国第一][2] - [食品十厂将于2024年内建成投产，将增加年产约6万吨的食品深加工产能][54] - [食品九厂产能增加2万吨，通过产线优化，2023年总产能提升20%][57] - [报告期内公司收购甘肃圣越，产能及生产量均有所增长][58] - [公司通过非同控方式现金支付取得甘肃圣越农牧发展有限公司，新增年产能1.2亿羽][90] - [公司年生产白羽肉鸡产能超7亿羽，较上市前翻了10倍有余][100] 种鸡业务 - [2023年祖代种鸡更新25万套，约占全国祖代种鸡更新总量的20%，销售父母代种鸡雏901万套][4][5] - [2023年成功迭代研发“圣泽901plus”，4项指标达国际领先水平][5] - [2023年全年销售父母代种鸡雏901万套，父母代种鸡雏在自主国产种源中市场份额持续占据第一][51] - [公司成功迭代研发“圣泽901plus”，料肉比等指标获显著改善，多项指标达国际领先水平][52] - [圣泽白羽肉鸡生物育种实验室被认定为生物育种重点实验室，“圣泽901”入选国家2023年农业主导品种名录][52] - [公司计划持续推出种鸡性能不变但肉鸡性能更优的配套组合，目标占据国内40%市场份额][52] - [公司自2011年起耗费10余年研发出国产种源“圣泽901”，2021年通过审定，最新的“圣泽901Plus”达国际领先水平][100] 食品业务 - [食品板块全年含税收入超80亿，近5年复合增长率达22%，自有品牌收入占比提升至27%][6] - [报告期内打造年销售额破亿大单品“霸气手枪腿”，爆品销售收入同比增速超40%][6] - [公司主要产品有冻鲜分割生鸡肉、基础调理品和深加工产品，面向B端和C端销售][39][40][41] - [C端广告总曝光量突破5亿次，成功打造第四支年销售额破亿大单品“霸气手枪腿”，爆品销售收入同比增速超40%][53] - [公司将食品B端渠道重新调整拆分，拓展增量客户，开发新市场新赛道][53] 分红情况 - [自上市以来累计分红59.95亿元，占累计归母净利润的60.50%，2023年拟派发现金股利3.71亿元，占2023年度归母净利的55.82%][7] - [上市以来公司完成回报股东金额累计达62.46亿元，包含分红59.95亿元及股份回购2.51亿元，占累计归母净利润超60%，近五年股息率居A股前列][102] - [2023年公司完成第二次股份回购金额1.50亿元，拟实施2023年度权益分派3.71亿元][102] - [2022年度以1,240,025,574股为基数，每10股派发现金红利2元，送红股0股，不以公积金转增股本][156] - [2023年分红预案拟每10股派发现金红利3元，送红股0股，不以公积金转增股本，现金分红总额（含其他方式）为445,675,097.26元，占利润分配总额的比例为100%，可分配利润为994,945,161.33元][159] 光伏项目 - [2023年10月三峡圣农分布式光伏项目首期45MWp全容量并网][7] 公司战略与目标 - [2024年目标：推动成本领先，提高“圣泽901”市场份额至40%，做大做强食品业务线][8] - [2024年公司总体经营方针围绕“种源优势领先战略”等构建全产业生态能力，持续成本领先、提升种源性能等][91] - [2024年养殖环节降低死淘率、提高成活率，宰杀环节降低能耗和包材成本，食品生产提升原料综合利用率，采购端降低采购成本和饲料][93] - [2024年公司继续做好现有商用品系遗传改进，推出料肉比更优配套组合，推广“圣泽901PLUS”父母代种鸡雏销售][93] - [2024年B端围绕“一户一策”等提升客户粘性，C端聚焦炸鸡定位，加强全渠道建设，推动大单品打造][93] 并购事项 - [公司于2023年7月启动对甘肃圣越农牧发展有限公司并购事项，9月28日完成相关工商登记手续，现持有其68.57%股权][13] - [公司于2023年11月启动对安徽太阳谷食品科技有限公司46%股权收购事项，相关工商登记手续于2024年3月办理完成][13] - [公司报告期内进行两项重大股权投资，收购平潭德成农牧产业投资合伙企业（有限合伙）78.417%股权，金额1.76439亿元；收购安徽太阳谷食品科技有限公司46.00%股权，金额2.492279亿元，合计4.256669亿元][85][86] 行业与市场情况 - [白羽肉鸡产业是我国农业产业中现代化、标准化、产业规模化程度最高的新型产业][27] - [发达国家肉制品占肉类产量的50%，国内肉类深加工食品市场前景广阔][28] - [2019 - 2023年中国平均鸡肉消费量约1475.9万吨，较2016 - 2018年增加241.6万吨，消费中枢上升][30] - [2023年我国餐饮市场收入52890亿元，同比增长20.4%，2014 - 2023年年复合增长率达7.25%][32] - [2023年预制菜行业规模达5225亿元，预计未来继续保持一定增速，公司C端业务市场空间广阔][33] - [2018 - 2022年我国餐饮连锁化率从12.8%提升到19%，公司有望把握餐饮连锁化市场机遇][34] - [2012 - 2021年我国连锁快餐企业营业收入从779亿元增长至1271亿元，年复合增速达5.1%，公司将受益于其增长][35] - [2023年12月我国

证券代码：002299 证券简称：圣农发展 公告编号：2024-016 福建圣农发展股份有限公司 关于预计公司及下属子公司 2024 年度 关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 一、日常关联交易基本情况 单位：万元 | 项 | 关联人 | 关联交易内容 | 关联交易 | 合同签订金额或 | 截至披露日 | | 上年发生金额 | | 备注 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 目 | | | 定价原则 | 预计金额 | 已发生金额 | | | | | | 向关 | 承天食品 | 中草药及水果制品 | 参考市价 | 不超过 50 | | - | | - | 日常事项 | | 联人 | 丰圣农业 | 果蔬 | 参考市价 | 不超过 20 | | - | | 0.57 | 日常事项 | （一）关联交易概述 为确保福建圣农发展股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）及下 属子公司顺利开展生产经营活动，公司及下属子公司预计 2024 年将与福建圣 ...

证券代码：002299 证券简称：圣农发展 公告编号：2024-013 福建圣农发展股份有限公司 第六届监事会第二十二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 报告期内，监事会根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、 等有关法律法规的规定及《公司章程》及《公司监事会议事规则》等公司相关制 度的要求，本着对公司和股东负责态度，认真履行监督职责。通过列席公司董事 会、股东大会等会议的方式，参与了公司重大经营决策的讨论，通过了解和掌握 公司生产、经营、管理等方面的情况，对公司依法运作及公司董事和高管人员履 行职责等事项进行了有效监督，有效维护了投资者特别是中小投资者的利益。 具体内容详见公司于 2024 年 3 月 28 日在公司指定信息披露媒体《证券时 报 》、《 中 国 证 券 报 》、《 上 海 证 券 报 》、《 证 券 日 报 》 或 巨 潮 资 讯 网 （http://www.cninfo.com.cn）披露的《福建圣农发展股份有限公司 2023 年度 监事会工作报告》。 本议案尚需提交公司 2023 年度股东大 ...

福建圣农发展股份有限公司 2023年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 注：①百胜中国包含百胜咨询（上海）有限公司、必胜（上海）食品有限公司、环胜电子商务（上海）有限公司等及其相关关联公司；②圣农集团及其下属子公司包含福建圣农控股集团有限公司及其下属子公司。 公司法定代表人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人： | 编制单位：福建圣农发展股份有限公司 | | | | | | | | | | 单位：万元 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 占用方与上市公司的关联关系 | 上市公司核算的 | 2023年初占用资 | 2023年度占用累 | 2023年度占用资 | 2023年度偿还累 | 2023年末占用资 | | 占用性质 | | 非经营性资金占用 | 资金占用方名称 | | 会计科目 | 金余额 | 计发生金额(不含 利息) | 金的利息(如有) | 计发生金额 | 金余额 | 占用形成原因 | | | 控股股东、实际控制人及 其附属企业 | 无 | 无 | 无 | | | | ...

福建圣农发展股份有限公司 董事会审计委员会 关于会计师事务所 2023 年度履行监督职责情况的报告 （一）会计师事务所基本情况 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理 准则》《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》《深圳证券交易所上 市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》和《公司章程》等规定 和要求，福建圣农发展股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）第六届 董事会审计委员会本着勤勉尽责的原则，恪尽职守，认真履职。现将审计委员会 对会计师事务所 2023 年履行监督职责的情况汇报如下： 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）由原华普天健会计师事务所（特殊普通 合伙）更名而来，初始成立于 1988 年 8 月，2013 年 12 月 10 日改制为特殊普通 合伙企业，是国内最早获准从事证券服务业务的会计师事务所之一，长期从事证 券服务业务。注册地址为北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901- 22 至 901-26，首席合伙人肖厚发。截至 2023 年 12 月 31 日，容诚会计师事务所 共有合伙人 179 人，共有注册会计师 1395 人， ...

证券代码：002299 证券简称：圣农发展 公告编号：2024-015 福建圣农发展股份有限公司 关于续聘公司 2024 年度审计机构的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 福建圣农发展股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"）于 2024 年 3 月 27 日召开第六届董事会第二十六次会议，审议通过了《关于续聘公司 2024 年度审计机构的议案》，拟续聘容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2024 年度审计机构。本事项尚需提交公司股东大会审议通过，现将有关事宜公告如下： （一）机构信息 1、基本信息 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）由原华普天健会计师事务所（特殊普通 合伙）更名而来，初始成立于 1988 年 8 月，2013 年 12 月 10 日改制为特殊普通 合伙企业，是国内最早获准从事证券服务业务的会计师事务所之一，长期从事证 券服务业务。注册地址为北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901- 22 至 901-26，首席合伙人肖厚发。 2、人员信息 截至 2023 年 12 月 31 日，容诚会计师事务所共有合伙 ...