报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级）[12] 报告的核心观点 - 生猪板块6月第三方能繁增速环比放缓，产能有望波动去化，重视低估值和预期差[1][2] - 宠物板块国产品牌持续崛起，食品出口趋势向好，关注国内收入高增长公司[3][4] - 禽板块白鸡和蛋鸡重视引种缺口，黄鸡重视消费需求边际改善[5][7][8] - 种植板块粮食安全自主可控，生物育种战略地位进一步明确[9] - 后周期饲料板块推荐海大集团，动保板块重视新大单品破局同质化竞争[10][11] 根据相关目录分别进行总结 生猪板块 - 本周猪价偏弱、仔猪价格震荡，出栏均重连续两周反弹，7月终端消费或无明显利好，猪价或季节性走弱，6月能繁环比增速放缓，后续产能有望停止增长[1][16] - 2025年头均市值显示生猪板块估值处历史相对底部，当前阶段建议配置养殖龙头和关注弹性标的[2][16] 宠物板块 - 2025年6月抖音宠物品类销售额同比大增，客单价上升，国产品牌在猫主粮榜单领先，凭借产品创新和精细营销有望持续崛起[3][17] - 2025年1 - 5月我国宠物食品出口量和出口额保持较快增长[3][17] - 重点推荐宠物食品公司，建议关注宠物医疗和用品公司[4][18] 禽板块 白鸡 - 自24年12月起国内从美国、新西兰引种暂停，2025年1 - 6月祖代更新量同比下降，预计今年祖代鸡更新总量下降及品种结构变化[5][19] - 截至7月12日，山东大厂商品代苗和毛鸡价格上涨，养殖端补栏情绪略有好转，毛鸡受高温影响加速出栏，高库存消化需时间[6][20] - 行业磨底3年产能收缩意愿增加，建议重视引种变化，前瞻布局，关注自主育种和掌握引种替代资源的龙头[6][20] 黄鸡 - 截至2025年6月29日，在产父母代存栏量处于2018年以来较低区间[7][21] - 本周粤东区域价格下跌、江苏区域价格稳定[7][21] - 供给或收缩，价格对需求边际变化敏感，随着消费需求复苏和节假日催化，2025年黄羽鸡价格有超预期上行潜力，建议关注相关公司[7][21] 蛋鸡 - 蛋种鸡存栏结构“双轨并行”，但实际生产端进口存栏高，引种受阻影响将持续兑现到苗价上，苗价有望保持高位[8][22] - 截至7月11日，主产区蛋鸡苗价格持平、鸡蛋价格下调[8][22] - 引种受阻对供给影响或超预期，建议关注晓鸣股份[8][22] 种植板块 - 我国粮食供求紧平衡，实现高位增产需“大面积提单产”，2024年单产提升对粮食增产贡献率超80%[9][23] - 国务院副总理强调种业创新，北京印发方案推进智能育种，转基因玉米商业化种植有望加速，头部种企竞争力将提升[9][23] - 重点推荐种子、农资和农业节水公司，建议关注相关种子和种植公司[9][23] 后周期 饲料板块 - 本周普水鱼、特水鱼和南美白对虾塘口均价有不同变化，生鱼价格进入上涨周期，水产养殖/饲料历经低谷后多品种水产料有望景气反转，推荐海大集团[10][24] 动保板块 - 原料药价格高位，成交清淡，传统畜禽疫苗红海竞争，宠物动保蓝海市场有望扩容，看好国产替代[11][25] - 重点推荐科前生物，建议关注多家相关公司[11][25] 农业板块表现 - 最新交易周（2025年7月7日 - 2025年7月11日），农林牧渔行业涨幅1.09%，个股中国投中鲁等涨幅靠前[26] - 展示了农业及子行业与大盘相对走势情况[27] 本周上市公司重点公告 - 圣农发展预计2025年上半年净利润同比大幅增长[29] - 科前生物拟与华中农大签订技术许可合同增强竞争力[31] - 开创国际预计2025年半年度扭亏为盈[31][36] - 中粮科技预计2025年半年度净利润同比增长[32] - 百洋股份预计2025年上半年扭亏为盈[33] - 湘佳股份预计2025年半年度净利润下降[34] - 普莱柯预计2025年半年度净利润同比上升[35] - 道道全预计2025年半年度盈利同比大幅上升[36] - 金健米业预计2025年上半年扭亏为盈[36] - 傲农生物预计2025年上半年实现盈利[37] 产业链梳理 生猪产业链 - 展示了猪饲料、猪价、猪料比和能繁母猪存栏量等各环节价格情况及变化[39] 禽业产业链 - 展示了禽饲料、禽苗和禽肉等各环节价格情况及变化[51] 大豆产业链 - 展示了大豆价格、压榨利润和豆类产品价格情况及变化[65] 玉米产业链 - 展示了玉米价格、淀粉和酒精价格情况及变化[74] 小麦产业链 - 展示了小麦价格和面粉批发平均价情况及变化[85] 白糖产业链 - 展示了白糖价格情况及变化[90] 棉花产业链 - 展示了棉花、棉油、棉粕等价格情况及变化[99] 水产产业链 - 展示了海参、鲍鱼、扇贝等水产价格情况及变化[109]

2025年6月份销售情况 - 公司2025年6月实现销售收入16.39亿元，同比增长8.61%，环比增长6.44% [2] - 家禽饲养加工板块鸡肉销售收入11.64亿元，同比增长4.28%，环比增长1.06% [2] - 深加工肉制品板块销售收入8.21亿元，同比增长29.77%，环比增长17.27% [2] - 家禽饲养加工板块鸡肉销售数量12.32万吨，同比增长3.17%，环比增长3.36% [2] - 深加工肉制品板块销售数量4.17万吨，同比增长42.76%，环比增长11.48% [2] 2025年1-6月经营情况 - 公司各板块销量稳健增长，深加工产品占比持续提升 [3] - 全渠道战略持续发力，零售C端、出口等渠道保持高速增长，带动销售结构优化 [3] - 产品价格展现出更强韧性 [3] - 成本端优势进一步巩固，新一代自研种鸡"圣泽 901Plus"已完成全面替换 [3] - 公司继续推进经营管理的精益化，2025年1-6月综合造肉成本同比下降 [3]

证券代码：002299 证券简称：圣农发展 公告编号：2025-037 福建圣农发展股份有限公司 2、上述财务数据均未经审计，可能与公司定期报告披露的数据存在一定差 异，仅作为阶段性财务数据供投资者参考，敬请广大投资者注意投资风险。 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 一、2025 年 6 月份销售情况 福建圣农发展股份有限公司（以下简称"公司"）2025 年 6 月实现销售收入 16.39 亿元，较去年同期增长 8.61%，较上月环比增长 6.44%。其中，家禽饲养加 工板块鸡肉销售收入为 11.64 亿元，较去年同期增长 4.28%，较上月环比增长 1.06%；深加工肉制品板块销售收入为 8.21 亿元，较去年同期增长 29.77%，较 上月环比增长 17.27%。 销量方面，6 月份家禽饲养加工板块鸡肉销售数量为 12.32 万吨，较去年同 期增长 3.17%，较上月环比增长 3.36%；深加工肉制品板块产品销售数量为 4.17 万吨，较去年同期增长 42.76%，较上月环比增长 11.48%。 二、说明 2025 年 1-6 月，公司各板块销 ...

销售收入 - 2025年6月公司实现销售收入16.39亿元，同比增长8.61%，环比增长6.44% [1] - 家禽饲养加工板块鸡肉销售收入11.64亿元，同比增长4.28%，环比增长1.06% [1] - 深加工肉制品板块销售收入8.21亿元，同比增长29.77%，环比增长17.27% [1] 销售数量 - 家禽饲养加工板块鸡肉销售数量12.32万吨，同比增长3.17%，环比增长3.36% [1] - 深加工肉制品板块产品销售数量4.17万吨，同比增长42.76%，环比增长11.48% [1]

纪要涉及的公司 圣农发展（文档中可能存在笔误，多处提及“兴农发展”“盛荣”“深农”等，结合标题推测均指圣农发展） 纪要提到的核心观点和论据 1. **业绩增长** - 2025年上半年归母净利润预计8.5 - 9.5亿，同比增长732% - 830%，扣非净利润预计3.3 - 4.2亿，虽白鸡行业景气度不高，但通过全渠道策略和收入结构优化实现盈利增长[3] - C端零售和出口板块收入同比增长超30%，B端餐饮渠道平稳增长，B端和C端销售占比超总收入60%，传统流通及原料板块占比不足40%[2][4] 2. **成本控制** - 完成901加品种替换，生产性能优且养殖技术成熟，料肉比和成活率达较好水平；推进数字化和精细化管理；调整优化采购策略，豆粕价格上涨时采购成本低于市场价[6] - 采用基差交易、点价交易等风险管理方式，提前锁定豆粕和玉米价格，预计2025年下半年价格平稳，成本压力可控[5][10][11] 3. **太阳谷并购情况** - 并表因公允价值变动产生约5.4亿一次性影响，但导入经营改善管理后盈利提升，未来降本增效潜力大，熟食业务及优质客户有望带来更大盈利增长[2][7] - 2024年收入约30亿，利润1.7亿，核心竞争力为9万吨深加工产能和优质客户群体，未来每年利润体量约2亿，与圣农食品业务协同效应将进一步发挥[12] 4. **销售渠道增长原因** - C端抓住零售市场变革机会，加大对会员店和折扣店系统渗透，加强关键KA渠道布局[2][8] - 出口因国内鸡肉价格有竞争力，积极开拓俄罗斯、香港、东南亚等新兴市场，保持日韩市场稳定增长[2][8] 5. **鸡肉产品溢价** - 溢价源于全产业链布局带来的食品安全与工艺稳定优势、优质客户结构，B端、C端和出口渠道占比接近60%，自有品牌小包装产品在KA渠道销售溢价更高且可持续[2][16] 6. **未来展望** - 2025年下半年鸡肉价格行情谨慎，供应指标处高位，八九月份消费旺季或有月度回暖；2026年二季度或有反应，但难回2014 - 2015年高峰期，圣农业绩或有体现[17] - 食品板块收入占比持续提升，未来向食品企业发展，虽目前净利率不明显，但业务扩展后将体现盈利能力[18] - 种鸡业务产能充足，目标提升市场接受度和认可度，外销量高速增长，种鸡性能持续迭代，未来有望超越国外品种，市占率将稳步提升[5][22][23] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **二季度盈利及三季度展望**：二季度环比和同比有变化，行业景气度不高，但公司通过成本挖潜等措施提高抵御风险能力，毛利率逐步上升，将延续上半年盈利能力[15] 2. **养殖料肉比及降本因素**：相同条件下养殖料肉比预计继续下降，优化种鸡性能、精细化管理等综合措施对改善料肉比有正向贡献[16] 3. **食品C端业务优势及大单品计划**：服务西式快餐积累能力、洞察消费市场、全产业链布局优势、人才团队推动C端增长，未来将在大单品研发和推广发挥优势[18][19] 4. **中式餐饮渠道机会及策略**：中式餐饮品牌化、连锁化加快，对产品和供应链有新需求，公司复制服务西式快餐经验，从头部客户扩展至腰部及长尾客户，在餐饮赛道增长迅速[19] 5. **产品形态竞争优势**：提供深加工和调理过的产品，满足客户出餐速度、标准化和食品安全要求，服务西式餐饮经验丰富[20][21] 6. **分红预期**：近年来分红比例约百分之六七十，未来大概率保持或提高，公司现金流充裕，有能力高分红回报股东[24]

业绩预喜情况 - 截至7月9日已有107家公司发布上半年业绩预告 其中83家业绩预喜 占比近八成 [1] - 61家公司预告净利润中值超1亿元 占比近六成 工业富联 立讯精密 新和成 云铝股份等龙头净利润均超10亿元 [1] 龙头企业业绩表现 - 工业富联预计上半年净利润超120亿元 同比增长近四成 云计算及AI服务器业务增长强劲 带动整体营收增长超50% [1] - 立讯精密预计上半年盈利64 75亿元至67 45亿元 同比增长20%至25% 显示抗风险能力与多元化布局成效 [1] - 新和成预计上半年净利润33亿元至37 5亿元 同比增长50%至70% 主要受益于维生素等产品销量及价格双增 [1] 高增长企业情况 - 24家公司预告净利润同比增幅翻倍 华银电力预计同比暴增3600%至4423% 深深房A预计大增1412%至2034% [3] - 圣农发展 惠而浦 翔港科技 英联股份等公司上半年净利润预增幅度超4倍 东安动力 海能技术等7家公司预计扭亏为盈 [3] 市场反应 - 已发布半年报业绩预告的个股年内平均上涨27 03% 显著跑赢大盘 华银电力年内累计涨幅高达160 77% [3] - 7月以来融资资金加速流入业绩预喜个股 49家公司获融资净买入 小商品城 大金重工等6家公司净买入额超1亿元 [3] - 小商品城7月以来累计获融资净买入3 73亿元 公司预计上半年净利润同比增长超12% [3] 行业整体趋势 - 部分行业龙头企业凭借核心竞争力在复杂环境中实现业绩稳健增长 [3]

圣农发展 - 公司预计2025年上半年净利润8.5亿元至9.5亿元，同比增长732.89%至830.88% [1] - 主营业务为白羽肉鸡生产及肉类食品深加工 [1] - 所属行业为农林牧渔–养殖业–肉鸡养殖 [1] 四方新材 - 公司董事、高管谢涛、江洪波合计减持8万股 [1] - 主营业务为商品混凝土研发、生产和销售及建筑用砂石骨料生产 [1] - 所属行业为建筑材料–水泥–水泥制品 [1] 盟升电子 - 5名股东计划通过询价转让方式出让618.69万股，占总股本3.68% [1] - 主营业务为含氟医药、农药、新能源材料、含氟芳香类中间体研发生产 [2] - 所属行业为基础化工–化学制品–氟化工 [3] 永太科技 - 澄清"一种双氟磺酰亚胺锂的制备方法"专利仍有效 [3] - 主营业务与盟升电子相同 [3] - 所属行业同为基础化工–化学制品–氟化工 [3] 乖宝宠物 - 拟投资6.5亿元建设智能仓储及数智化分拣中心项目 [4] - 项目建成后具备2400吨/日智能分拣能力 [4] - 主营业务为宠物食品研发生产 [5] - 所属行业为农林牧渔–饲料–宠物食品 [6] 深深房A - 预计2025年上半年净利润8500万元至12000万元，同比增长1411.70%至2034.17% [6][7] - 主营业务为住宅地产开发 [7] - 所属行业为房地产–房地产开发–住宅开发 [7] 山东钢铁 - 预计2025年上半年净利润1271万元，同比扭亏增利9.81亿元 [7] - 主营业务为钢铁冶炼 [8] - 所属行业为钢铁–普钢–板材 [9] 唐人神 - 6月生猪销量41.32万头，同比增40.78%，销售收入6.98亿元，同比增26% [9] - 1-6月累计销量259.36万头，同比增37.75%，销售收入44.84亿元，同比增51.99% [9] - 主营业务为饲料、生猪、肉制品等 [9] - 所属行业为农林牧渔–饲料–畜禽饲料 [10] 东方中科 - 股东拟减持不超过3%股份（889.08万股） [10] - 主营业务为行业测试应用解决方案 [10] - 所属行业为机械设备–通用设备–仪器仪表 [11] 伟创电气 - 2025年二季度取得6项专利和2项软件著作权 [11] - 主营业务为工业自动化产品研发生产 [12] - 所属行业为机械设备–自动化设备–工控设备 [13] 真爱美家 - 控股股东一致行动人拟减持不超过3%股份（432万股） [13] - 主营业务为家用纺织品研发生产 [14] - 所属行业为纺织服饰–服装家纺–家纺 [15] 星网宇达 - 实控人拟减持不超过3%股份（619.77万股） [15] - 主营业务为信息感知、卫星通信及无人系统 [16] - 所属行业为国防军工–航天装备Ⅱ–航天装备Ⅲ [16] 光韵达 - 拟3.52亿元收购亿联无限56.03%股权 [16] - 主营业务为激光应用服务和智能制造解决方案 [16] - 所属行业为机械设备–自动化设备–激光设备 [17] 超图软件 - 实控人及高管拟减持不超过2%股份（965.61万股） [17] - 主营业务为地理信息软件和空间智能技术服务 [17] - 所属行业为计算机–软件开发–横向通用软件 [18] 威星智能 - 实控人拟减持不超过1.99%股份（440万股） [18] - 主营业务为智能燃气及水务领域解决方案 [18] - 所属行业为机械设备–通用设备–仪器仪表 [19] ST东时 - 被债权人申请破产重整及预重整 [19] - 主营业务为机动车和航空器驾驶员培训 [20] - 所属行业为社会服务–教育–培训教育 [21] 同为股份 - 股东拟减持不超过1%股份（218.67万股） [21] - 主营业务为安防视频监控产品 [21] - 所属行业为计算机–计算机设备–安防设备 [22] 博瑞医药 - 子公司噻托溴铵吸入粉雾剂获临床试验批准 [22] - 主营业务为医药中间体、原料药和制剂研发 [23] - 所属行业为医药生物–化学制药–原料药 [24] 上纬新材 - 控股股东签署股份转让协议，控制权变更取得进展 [24] - 主营业务为新材料的研发生产 [25] - 所属行业为基础化工–塑料–合成树脂 [26] 云内动力 - 因财务造假被实施其他风险警示，股票简称变更为"ST云动" [26] - 主营业务为发动机和工业级电子产品 [27] - 所属行业为汽车–汽车零部件–底盘与发动机系统 [28]

能源行业 - 国家领导人强调在保障电煤供应基础上推动煤炭产业升级转型，配套发展风电、光伏、氢能等新能源，构建新型能源体系 [1] - 硅料市场传闻收储政策将落地，通威股份虽未确认但指出硅料报价已显著上涨，光伏板块整体表现突出 [4] 大宗商品与贸易政策 - 特朗普计划对铜产品征收50%关税、药品进口征收200%关税，导致纽约铜期货价格盘中暴涨17%创历史新高，可能冲击全球供应链并推高相关行业成本 [2] 人工智能与政务服务 - 国务院办公厅发文要求稳妥推进人工智能大模型等技术在政务服务领域应用，强调安全前提下的技术整合 [3] - Meta豪赌AI智能眼镜领域，斥资35亿美元入股欧洲合作伙伴，机构认为该硬件有望成为AI技术落地重要载体 [10] 资本市场与机构观点 - 招商证券提出"反内卷"和AI是推动A股走牛的双核心力量 [6] - 华创证券预测市场或年内创新高，大金融及周期资源品可能领涨 [7] - 东方证券预计沪指有望突破3500点，大金融与科技赛道或成主力 [7] 消费与政策红利 - 七部门联合推进普惠托育服务体系建设，机构看好母婴消费赛道长期成长性及数智化转型机会 [8] - 浙江启动暑期促消费行动聚焦文旅体育，券商建议关注酒店、景点及新消费驱动的零售业态 [9] 公司动态 - 深深房A上半年净利润预增1411 7%-2034 17%至8500万元-1 2亿元 [11] - 圣农发展预计上半年净利润同比增长732 89%-830 88%至8 5亿-9 5亿元 [13] - 中科曙光与中科星图合作开发太空领域先进计算技术 [13] - 埃夫特股东计划减持不超过5%股份 [13]

业绩表现 - 公司预计上半年实现归母净利润8 5亿元至9 5亿元 同比增长732 89%—830 88% [2] - 扣非净利润3 3亿元至4 2亿元 同比增长256 20%—353 35% [2] - 以预告归母净利润中值计算 上半年盈利有望创近五年新高 [2] 业绩增长驱动因素 - C端零售渠道持续高速增长 出口及餐饮渠道各板块实现稳健增长 高价值渠道占比稳步提升 [2] - 成本端优势进一步巩固 精益化管理深入 新一代自研种鸡"圣泽901Plus"自用比例提高 综合造肉成本显著下降 [2] - 完成对太阳谷的控股合并 产生投资收益约5 4亿元至5 5亿元 太阳谷经营效率显著提升 [2] 产品销售情况 - 2025年1—5月 生食产品累计销量稳定增长 深加工产品累计销量增长约9% 深加工产品占比持续提升 [2] 股价表现 - 公司在1月13日盘后披露2024年年报业绩预告 4月11日盘后披露2024年度报告 其间上涨幅度超过20% [3] - 近期连续6个交易日小幅上涨 累计涨幅5 74% 最新价较年内高点仍有14 86%的回撤 [3]

政策与宏观经济 - 中国强调促进中部地区加快崛起、推动黄河流域生态保护和高质量发展战略[1] - 中国经济有能力抵御外部冲击并实现长期稳健增长[2] - 中国明确反对关税战和贸易战[3] - 国家推进普惠托育服务体系建设，支持用人单位建设托育设施[4] - 澳大利亚总理将对中国进行正式访问[5] 汽车与新能源行业 - 6月全国乘用车零售211万辆同比增长18.6%，新能源车零售111.1万辆同比增长29.7%[6] - 长安集团重组筹备组成立，预计8月落地[7] - 通威股份对硅料收储消息未予确认[8] - 湖南郴州探获4.9亿吨锂矿石，氧化锂资源量131万吨[9] 稀土与材料行业 - 北方稀土6月出口订单恢复，对稀土价格走势乐观[10] - 上纬新材控股股东将变更为智元机器人关联公司[11] 上市公司业绩 - 深深房A上半年净利润预增1412%-2034%[12] - 圣农发展上半年净利润预增733%-831%[12] - 巨化股份半年度净利润预增136%-155%[12] - 豪鹏科技上半年净利润预增228%-272%[12] 上市公司动态 - 大洋电机筹划香港上市[13] - 甬金股份实际控制人取保候审[14] - 正帆科技拟收购汉京半导体62.23%股权[15] - 云内动力股票被实施其他风险警示[16] 国际市场 - 美股三大指数涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.71%[17] - 特朗普威胁对铜和药品征收高额关税，纽约期铜大涨17%[18] - SpaceX估值达4000亿美元[21] - EIA预计2025年布伦特原油价格为69美元/桶[22]