文章核心观点 - 公司2024年通过成本控制和全渠道布局取得一定业绩增长，但营收增速放缓、毛利率提升有限，在市场竞争和产品创新方面仍需加强，未来需保持成本优势并拓展市场、提升产品竞争力以应对行业和市场变化 [6] 营收情况 - 2024年营业总收入185.86亿元，同比增长0.53%，归属净利润7.24亿元，同比增长9.03%，扣非净利润6.91亿元，同比增长3.58% [1] - 2024年营收增速远低于2023年的9.93%和2022年的16.15%，行业整体需求疲软和价格波动对营收增长构成挑战 [4] - 2024年鸡肉生食销售量为140.27万吨，同比增长14.72%；深加工肉制品销售量为31.69万吨，同比增长6.32%，但增速较往年下降 [4] 成本与毛利率 - 公司通过优化种源、精细化管理和数字化转型降低生产成本，2024年综合造肉成本较2023年下降约10% [5] - 2024年毛利率为11.12%，较2023年增加0.56个百分点，提升幅度较小，反映出产品定价和市场竞争压力 [5] 销售渠道 - 公司推进全渠道布局，覆盖B端、C端和F端销售体系，B端业务在西式餐饮渠道模式向中式餐饮渠道渗透，扩大市场份额，出口业务同比增长17.29% [6] - C端业务增速放缓，2024年C端业务收入同比增长23.40%，较往年增长幅度下降，零售行业整体承压影响其竞争力 [6]

文章核心观点 圣农发展发布2024年年度报告，介绍机构投资者持股情况及不同类型基金持股变化[1][2] 机构投资者持股情况 - 截至2025年4月11日，235个机构投资者持有圣农发展A股股份，合计持股7.74亿股，占总股本62.24% [1] - 前十大机构投资者包括福建圣农控股集团等，合计持股比例57.12%，较上一季度下跌1.07个百分点 [1] 公募基金持股变化 - 本期较上一期持股增加的公募基金2个，为博道惠泰优选混合A、创金合信鑫祺混合A，持股增加占比0.10% [2] - 本期较上一季度持股减少的公募基金11个，主要有国泰中证畜牧养殖ETF等，持股减少占比1.31% [2] - 本期较上一季度新披露的公募基金214个，主要包括博时成长领航混合A等 [2] - 本期较上一季未再披露的公募基金5个，包括华宝沪深300增强A等 [2] 社保基金持股变化 - 本期较上一期持股增加的社保基金1个，为全国社保基金一零二组合，持股增加占比0.41% [2] 外资基金持股变化 - 本期较上一期持股增加的外资基金1个，为香港中央结算有限公司，持股增加占比0.33% [2]

文章核心观点 圣农发展2024年度业绩稳步提升，在行业中具备全产业链、自研种源等多方面优势，通过推进精细化管理、数字化转型等举措，实现产量和销量增长，未来将围绕既定战略持续发展，同时董事会会议通过多项议案并决定召开股东大会审议相关事项 [29][40] 行业情况 行业概况 - 白羽肉鸡生产行业是我国农业产业中现代化、标准化、产业规模化程度最高的新型产业，鸡肉因优势成为我国第二大消费肉类且占比逐年提升 [3][4][5] - 肉类食品深加工行业国内消费比例不高，但随着消费者需求变化和工艺提升，市场前景广阔 [6] 行业发展情况 - 2024年我国是全球第二大鸡肉生产国和消费国，全国家禽出栏和禽肉产量增长，白羽肉鸡屠宰量增加，而全球鸡肉产量受不利因素影响下降 [6][7] 行业发展趋势 - 消费者注重质价比，餐饮连锁化率提升，白羽肉鸡适配餐饮业消费趋势，消费场景多元化 [8][10] - 消费者饮食习惯转变带动鸡肉需求高增长，鸡肉成为优选蛋白，产品多元化创新，渠道渗透深化 [10][11][12] - 出口及宠物食品行业增长打开鸡肉增长空间，2024年我国鸡肉出口量增长，宠物食品行业发展拉动白鸡需求 [14][15] - 食品安全问题加速行业规范、健康发展，监管加强促使白羽肉鸡行业发挥食品安全管控优势 [15][16] 公司情况 公司基本情况 - 公司属于白羽肉鸡生产及肉类食品深加工行业，是中国唯一拥有白羽鸡自研种鸡并实现对外批量销售的企业等 [3] - 公司生产基地分布在福建、江西和甘肃，在浙江及上海设立创新营销中心和产品研发中心，白羽鸡养殖产能超7亿羽，食品深加工产能合计超50万吨 [17] - 公司建立一体化全产业链布局，主要产品包括冻、鲜鸡肉产品及肉类深加工产品，针对不同渠道有不同产品策略 [18][19] 核心竞争力分析 - 全产业链优势能熨平行业周期波动、保障产品品质、生产稳定性和疫病防控 [20][22] - 自研种源优势保障上游稳定供应、本土适应性强、性能优异塑造成本优势 [23][24] - 供应链优势构建了多方面能力，奠定公司在餐饮行业的优势及市场地位 [25] - 产能规模化优势有助于提升采购议价能力、降低成本，保障下游客户供应链稳定 [26] - 大客户优势使公司与国内外知名客户建立长期战略合作关系，巩固领先地位 [28] - 资金成本优势使公司账面资金充裕、经营性现金流稳健，融资成本低，能抵御风险 [28] 主营业务分析 - 2024年度公司业绩稳步提升，产量、销量增长，实现营业收入185.86亿元，归母净利润7.24亿元 [29] - 公司多措并举纵深推进成本领先，包括种源优化、管控成本、中后台部门融合等 [30][31][33] - 全渠道协同发力驱动全场景增长，B端深化服务模式、拓展市场，C端覆盖高增长渠道，F端提升原料价值 [35][36] - 构建数字化蓝图打造全产业链协同的智慧型企业，上线“SAP + 智慧农场” [37] 董事会会议决议 - 审议通过《公司2024年度总经理工作报告》等多项议案，部分议案需提交公司2024年度股东大会审议 [40][42][44] 股东大会相关 - 公司决定于2025年5月7日采取现场会议和网络投票相结合的方式召开2024年度股东大会，审议多项议案 [66][68][72]

审计情况 - 容诚会计师事务所于2025年4月11日对圣农发展公司2024年度财务报表出具无保留意见审计报告[2] 往来资金情况 - 百胜中国2024年初往来资金余额40106.63万元，年度累计发生377358.73万元，偿还381358.91万元，年末余额36106.45万元[6] 应收账款情况 - 福建恒冰物流销售商品应收账款2024年初余额8.33万元，年度发生1.99万元，偿还9.81万元，年末余额0.51万元[6] - 福建恒冰物流经营租赁应收账款2024年度发生18.46万元，偿还17.33万元，年末余额1.13万元[6] - 福建日圣食品销售商品应收账款2024年初余额467.92万元，年度发生4654.58万元，偿还4703.74万元，年末余额418.76万元[6] - 福建海圣饲料应收账款2024年初余额2006.81万元，年度发生22256.32万元，偿还22104.89万元，年末余额2158.24万元[8] - 浦城县海圣饲料应收账款2024年初余额984.98万元，年度发生10245.73万元，偿还10446.18万元，年末余额784.53万元[8] - 安徽太阳谷食品应收账款2024年度发生5054.16万元，偿还4668.99万元，年末余额385.17万元[8] - 中圣生物科技应收账款2024年初余额176.33万元，年度发生1708.90万元，偿还1632.86万元，年末余额252.37万元[8] 其他应收款情况 - 圣农发展（政和）其他应收款2024年初余额16215.37万元，年度发生68370.12万元，偿还59299.08万元，年末余额25286.41万元[6] - 甘肃圣越农牧其他应收款2024年初余额45213.92万元，年度发生108039.10万元，利息3173.99万元，偿还2001.90万元，年末余额154425.11万元[6] - 福建圣泽生物其他应收款2024年度发生17098.26万元，利息4.50万元，偿还103.41万元，年末余额16999.35万元[6] - 福建圣农食品其他应收款2024年初余额0.54万元，年度发生11380.00万元，偿还11380.54万元，年末余额为0 [6] - 福建圣农发展（浦城）其他应收款2024年初余额36597.03万元，年度发生111535.69万元，偿还124043.06万元，年末余额24089.66万元[6] 非经营性资金占用情况 - 2024年初非经营性资金占用总余额为163254.46万元[8] - 2024年度非经营性资金占用累计发生（不含利息）1008010.63万元[8] - 2024年度非经营性资金占用利息为3178.49万元[8] - 2024年度非经营性资金偿还累计发生902090.35万元[8] - 2024年末非经营性资金占用总余额为272353.23万元[8] 预付账款情况 - 河南森胜农牧预付账款2024年初余额60.36万元，年度发生4848.27万元，偿还4829.79万元，年末余额78.84万元[8]

财务审计 - 审计福建圣农发展股份有限公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 公司于2024年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[6] 责任与风险 - 建立健全和有效实施内部控制并评价其有效性是公司董事会的责任[3] - 注册会计师对财务报告内部控制有效性发表审计意见并披露非财务报告内部控制重大缺陷[4] - 内部控制存在固有局限性，根据审计结果推测未来有效性有一定风险[5]

财务审计 - 审计认为公司财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映2024年财务状况、经营成果和现金流量[4] 收入来源 - 公司主要收入源于鸡肉冻品、肉制品销售，于商品控制权转移时确认收入[8] 存货情况 - 截至2024年12月31日，公司存货账面余额为30.27亿元，占资产总额的14.49%[11] - 截至2024年12月31日，公司存货跌价准备余额为4351.03万元[11] - 2024年末存货29.83亿元，2023年末为33.36亿元，同比下降10.58%[25] 资产负债 - 2024年末流动资产合计55.15亿元，2023年末为68.47亿元，同比下降19.46%[25] - 2024年末流动负债合计95.12亿元，2023年末为106.19亿元，同比下降10.42%[25] - 2024年末非流动资产合计153.76亿元，2023年末为156.66亿元，同比下降1.85%[25] - 2024年末非流动负债合计9.32亿元，2023年末为15.69亿元，同比下降40.59%[25] - 2024年末负债合计104.44亿元，2023年末为121.88亿元，同比下降14.31%[25] - 2024年末股东权益合计104.46亿元，2023年末为103.24亿元，同比增长1.18%[25] - 2024年末资产总计208.99亿元，2023年末为225.12亿元，同比下降7.16%[25] - 2024年末短期借款49.22亿元，2023年末为62.08亿元，同比下降20.72%[25] - 2024年末长期借款1.24亿元，2023年末为7.52亿元，同比下降83.51%[25] 经营业绩 - 2024年营业总收入为185.86亿元，2023年为184.87亿元，同比增长约0.54%[29] - 2024年营业总成本为178.35亿元，2023年为176.92亿元，同比增长约0.80%[29] - 2024年净利润为7.15亿元，2023年为6.23亿元，同比增长约14.80%[29] - 2024年基本每股收益为0.5875元/股，2023年为0.5368元/股，同比增长约9.44%[29] 现金流量 - 2024年经营活动产生的现金流量净额为30.49亿元，2023年为22.91亿元，同比增长约33.08%[31] - 2024年投资活动产生的现金流量净额为0.52亿元，2023年为 - 30.59亿元，同比增长约101.70%[31] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为 - 30.34亿元，2023年为6.68亿元，同比下降约557.78%[31] - 2024年销售商品、提供劳务收到的现金为192.37亿元，2023年为197.51亿元，同比下降约2.60%[31] - 2024年购买商品、接受劳务支付的现金为134.29亿元，2023年为150.95亿元，同比下降约11.03%[31] - 2024年取得借款收到的现金为63.65亿元，2023年为77.43亿元，同比下降约17.79%[31] 母公司股东权益 - 2024年年初母公司股东权益合计为0,324,379,488元[32] - 2024年本年增减变动金额中，母公司股东权益变动为122,099,725元[32] - 2024年本年年末母公司股东权益合计为0,446,479,213元[32] - 2024年利润分配中对股东的分配为617,971,310.4元[32] - 2024年股份支付计入股东权益的金额为25,064,331.5元[32] 另一部分经营数据 - 2024年末流动资产合计36.59亿元，2023年末为41.50亿元，同比下降11.83%[35] - 2024年末流动负债合计38.26亿元，2023年末为49.30亿元，同比下降22.39%[35] - 2024年末负债合计41.89亿元，2023年末为52.79亿元，同比下降20.65%[35] - 2024年末股东权益合计85.25亿元，2023年末为79.18亿元，同比增长7.67%[35] - 2024年度营业收入72.01亿元，2023年度为77.29亿元，同比下降6.83%[37] - 2024年度营业成本67.72亿元，2023年度为73.32亿元，同比下降7.64%[37] - 2024年度营业利润12.18亿元，2023年度为5.20亿元，同比增长134.23%[37] - 2024年度利润总额11.97亿元，2023年度为4.96亿元，同比增长141.22%[37] - 2024年度净利润12.00亿元，2023年度为4.97亿元，同比增长141.46%[37] - 2024年度综合收益总额12.00亿元，2023年度为4.97亿元，同比增长141.46%[37] 股本变更 - 2006年10月17日公司设立，股本总额31000.00万股，注册资本31000.00万元[42] - 2006年12月增资扩股，发行股份5900.00万股，增资后注册资本36900.00万元[42] - 2009年10月21日公司A股上市，发行4100.00万股，发行后注册资本41000.00万元[44] - 2011年2月15日，资本公积转增股本41000.00万股，变更后注册资本82000.00万元[45] - 2011年4月28日，非公开发行股票9090.00万股，发行后注册资本91090.00万元[46] - 2015年4月24日，向KKR Poultry Investment S.à r.l.非公开定向发行20000.00万股，发行后注册资本111090.00万元[47] - 2017年10月23日，发行股份12858.0517万股购买资产，变更后注册资本123948.0517万元[48][49] - 截至2024年12月31日，公司因激励及注销等，注册资本和股本为124340.0295万元[50]

会议情况 - 2024年召开5次董事会、2次股东大会，独立董事均亲自出席[2] - 2024年薪酬与考核委员会召开2次会议[4] - 2024年提名委员会召开1次会议[5] - 2024年战略委员会召开2次会议[6] - 2024年独立董事专门会议召开4次，审议通过5项议案[6] 交易与收购 - 2024年8月28日审议通过调整公司及下属子公司2024年度关联交易的议案[13] - 拟调整及新增2024年度关联交易，提交董事会审议[14] - 拟收购安徽太阳谷食品科技（集团）有限公司部分股权，关联自然人廖俊杰持有公司股票59,000股[15] 人员与计划 - 2024年7月9日董事会提名傅芬芳为总经理等多名高级管理人员[18] - 2024年3月27日审议通过2019年限制性股票激励计划部分解除限售条件成就的议案[19] - 第一期员工持股计划初始设立部分全部份额为51,171,000份，对应股票总数为5,117,100股[19] - 175名持有人个人层面业绩考核结果为A，本次计划解除限售额度的100%（15,351,300份份额，对应1,535,130股股票）可确认归属[20] 其他 - 2024年度独立董事未行使特别职权[8] - 2024年独立董事现场工作时间共计10天[12] - 按时披露《2024年半年度报告》《2024年第三季度报告》，审议及披露程序合法合规[17]

会议情况 - 2024年1月1日至7月9日召开5次董事会、2次股东大会，独立董事均亲自出席[2] - 2024年审计委员会召开3次会议，提名委员会召开1次会议，独立董事专门会议召开2次[4][5][6] 议案审议 - 2024年审议通过关联交易、担保、续聘审计机构等多项议案[11][12][15] 报告披露 - 按时编制并披露《2023年年度报告》《2024年第一季度报告》[14] 人事变动 - 2024年6月20日和7月9日审议通过董事会换届选举及董事提名议案[17] - 独立董事王栋于2024年7月9日离任[22] 薪酬方案 - 2024年3月27日和4月17日审议通过2024年度董监高薪酬方案[21]

会议召开情况 - 2024年召开10次董事会和3次股东大会，独立董事均亲自出席[2] - 2024年审计委员会召开6次会议，审议多项报告和议案[4] - 2024年薪酬与考核委员会召开3次会议，关注经营管理层履职考核等情况[6] - 2024年独立董事参加6次专门会议，审议通过10项议案[6] 独立董事履职 - 2024年独立董事未行使独立聘请中介机构等特别职权[7] - 2024年独立董事与内部审计机构及会计师事务所积极沟通[8] - 2024年独立董事通过多种渠道与中小股东沟通交流[9] - 2024年独立董事现场工作时间共计16天，对公司进行多次现场考察[10] 议案审议 - 2024年3月27日和4月17日，审议通过预计2024年度关联交易的议案[11] - 2024年5月22日，审议通过为子公司提供担保暨关联担保的议案[12] - 2024年8月28日，审议通过调整2024年度关联交易的议案[13] - 2024年9月30日，审议通过新增2024年度关联交易的议案[14] - 2024年12月18日，审议拟收购安徽太阳谷食品科技（集团）有限公司部分股权暨关联交易的议案[15] - 2024年3月27日和4月17日，审议通过续聘2024年度审计机构的议案[18] - 2024年2月29日，审议通过公司会计政策和会计估计变更的议案[19] - 2024年7月9日，审议通过聘任公司财务总监和审计部负责人的议案[21] - 2024年3月27日和4月17日，审议通过2024年度董事、监事及高级管理人员薪酬方案[22] - 2024年3月27日，审议通过2019年限制性股票激励计划部分解除限售条件成就的议案[23] - 2024年9月30日，审议通过第一期员工持股计划初始设立部分第二个归属期届满暨解锁条件成就的议案[24] 数据相关 - 公司第一期员工持股计划初始设立时全部份额为5117.1万份，对应全部股票总数为511.71万股[24] - 175名持有人个人层面业绩考核结果为A，1535.13万份份额对应153.513万股股票可确认归属[24] 其他 - 2024年初公司上线SAP系统，独立董事认可其有助于公司发展[10] - 公司按时编制并披露2023年年度报告、2024年各季度报告[17]