本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州东山精密制造股份有限公司（以下简称"公司"）第六次监事会第十次 会议（以下简称"会议"）通知于 2024 年 8 月 8 日以专人送达、邮件等方式发 出，会议于 2024 年 8 月 18 日在公司以现场方式召开。会议应到监事 3 人，实到 监事 3 人。会议由监事会主席马力强先生主持。本次会议的召开符合《公司法》 《公司章程》等有关法律、法规规定。会议经过讨论审议，以书面投票表决的方 证券代码：002384 证券简称：东山精密 公告编号：2024-073 苏州东山精密制造股份有限公司 第六次监事会第十次会议决议公告 经审核，监事会认为：公司董事会编制和审核 2024 年半年度报告及摘要的 程序符合法律、行政法规和中国证监会等相关规定，报告内容真实、准确、完整 地反映了上市公司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 三、审议通过《2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》 表决结果：3 票同意、0 票反对、0 票弃权 经审核，监事会认为：公司董事会编制的《2024 年半年度募集资金 ...

2、股东会的召集人：本次股东会由公司董事会召集 证券代码：002384 证券简称：东山精密 公告编号：2024-072 苏州东山精密制造股份有限公司 关于召开 2024 年度第四次临时股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州东山精密制造股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 18 召 开第六届董事会第十二次会议，会议决议于 2024 年 9 月 10 日以现场会议和网络 投票表决相结合的方式召开公司 2024 年度第四次临时股东会。现将本次股东会 的有关事项通知如下： 一、召开会议基本情况 1、股东会届次：2024 年度第四次临时股东会 3、会议召开的合法、合规性：本次会议召开提请符合《中华人民共和国公 司法》《中华人民共和国证券法》及《公司章程》等相关法律法规的规定。 4、会议召开的日期、时间： 现场会议召开时间为：2024 年 9 月 10 日下午 14:00 网络投票时间为：（1）通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体 时间为 2024 年 9 月 10 日上午 9:15-9:25、9:30-11:30， ...

公司投资评级 - 报告给予东山精密"买入"评级 [10] 报告的核心观点 - 东山精密受益于AI催化消费电子加速增长，汽车业务再添成长动力 [2] - 公司聚焦消费电子和新能源业务的"双轮驱动"发展战略，业绩持续保持高增长 [3] 根据相关目录分别进行总结 投资要点 - 公司通过内生外延的方式形成了印刷电路板、光电显示、精密制造三大业务板块，业绩持续保持高增长 [3] - 2019-2023年营收从235亿增长至337亿，CAGR为9.33%，归母净利从7.03亿增长至19.64亿元，CAGR为29.28% [4] - PCB业务是公司的核心业务和基本盘，2023年PCB业务营收占比69%，2019-2023年营收CAGR为12.2% [4] - 消费电子FPC市场巨大，终端创新持续带来新增需求，PCB市场2028年有望突破900亿美元，FPC作为其中重要品类规模巨大 [4] - 公司2016年通过收购美国子公司MFLEX切入FPC市场后快速成长，目前已经是全球第二的FPC厂商 [4] - 汽车业务方面，公司能为新能源汽车客户提供PCB（含FPC）、车载屏、功能性结构件等多种产品，公司的汽车产品分为三大块：精密制造、车载显示和汽车FPC [5] - 公司精密制造经验源远流长，散热及铝合金加工工艺成熟，布局新能源汽车功能结构件 [5] - 公司拥有全球化产销服体系，已为行业知名车企提供轻量化铝合金产品，未来通过多产业链、一体化的优势将进一步加深与客户的黏性 [5] 盈利预期与投资建议 - 预计公司2024-2026年营收收入为372/436/498亿元，归母净利润为23.27/30.73/40.33亿元，P/E倍数分别为16/12/9.5× [7] 公司基本数据 - 总股本/流通股本(百万股)为1,709.87/1,390.28，流通A股市值(百万元)为31,072.65，每股净资产(元)为10.75，资产负债率(%)为59.57 [11] 公司发展历程 - 东山精密前身为1980年建立的小型钣金和冲压工厂，经过20多年的内生增长，2010年在深交所实现上市 [28] - 2011年，公司通过LED产品进入了精密电子领域；2016年公司收购MFLEX进入FPC市场，2018年通过收购伟创力旗下的Multek进入硬板领域 [28] - 2022年公司收购JDI旗下苏州晶端加大新能源汽车布局，目前公司已经成为向全球客户提供全方位智能互联解决方案的龙头企业 [28] 公司股权结构 - 公司股权结构较为稳定，尤氏父子为实际控制人，截至2024年一季报，公司前十大股东合计持股37.77% [31] 公司产品线 - 公司包形成精密制造、电子电路(PCB)和光电显示三大业务平台，其中电子电路包括柔性/刚性和刚柔结合线路板(PCB)，广泛用于手机、电脑、ARIVR、新能源汽车、服务器等 [34] 业绩快速增长 - 业绩高进增长，2019-2023年营收CAGR为9.3%，归母净利润CAGR为29.3%，毛利率/净利率均值为16.01%/5.53% [37] PCB业务为核心 - 在公司现有的各业务板块中，PCB业务是公司主要的营收来源，近年未营收占比希在60%以上 [41] 消费电子业务 - PCB整体行业规模稳健增长，2028年有望交政900亿美元 [47] - FPC市场稳定增长，公司快速发展为全球第2的FPC厂商 [57] 汽车业务 - 公司能为新能源汽车客户提供PCB（含FPC）、车载屏、功能性结构件等多种产品，公司的汽车产品分为三大块：精密制造、车载显示和汽车FPC [71] - 公司精密制造经验源远流长，散热及铝合金加工工艺成熟，布局新能源汽车功能结构件 [73] - 公司拥有全球化产销服体系，已为行业知名车企提供轻量化铝合金产品，未来通过多产业链、一体化的优势将进一步加深与客户的黏性 [74]

证券代码：002384 证券简称：东山精密 公告编号：2024-064 苏州东山精密制造股份有限公司 关于公司控股股东部分股份解除质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州东山精密制造股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到公司控股 股东袁永峰先生将所持部分股份办理解除质押的通知。具体情况如下： | | | | 本次质押 | 本次质押 | | | 已质押股份情况 | | 未质押股份情况 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股东 名称 | 持股数量 （万股） | 持股 比例 | 前质押股 份数量 | 后质押股 份数量 | 占其所持 股份比例 | 占公司总 股本比例 | 已质押股份 | 占已质押 | 未质押股份 | 占未质押 | | | | | （万股） | （万股） | | | 限售数量 （万股） | 股份比例 | 限售数量 （万股） | 股份比例 | | 袁永峰 | 22,238.82 | 13.01% | 13,201 | ...

公司业务概况及历史发展 - 公司坚持双轮驱动战略,主要聚焦在消费电子和新能源两大核心赛道,核心客户包括苹果和特斯拉[2] - 公司业务板块包括电子电路(PCB 板)、精密制造(金属产品及汽车业务)和光电显示(触控面板、显示模组、LED 等)[2] - 公司应用领域涵盖消费电子、新能源汽车、通信设备、工业设备、服务器和医疗器械等[2] - 公司起家于钣金和冲压业务,后进入 LED 行业,并通过收购美国柔性电路板公司 MUT 补齐硬板领域不足[3] - 近年来,公司围绕新能源汽车赛道进行布局,收购车载显示屏组装工厂和海外工厂,成为苹果供应商并为特斯拉的爆发做准备[3] 财务状况及盈利能力 - 2023 年公司实现收入 330 多亿,净利润 19.65 亿,相比 2022 年有所下滑[4] - 下滑主要原因包括消费电子需求疲弱、光电显示供需失衡、通讯设备业务下滑,特别是苹果销售一般和 LED 业务亏损对公司业绩造成拖累[4] - 公司费用率在近几年有所下降,维持在 4.5%左右,但由于需求一般,部分业务亏损,导致毛利率和净利率承压[5] - 2023 年电子电路板块收入达到 232 亿,同比增长 6.6%,利润率达到 20.8%,表现相对较好[5] FPC 业务展望 - FPC（柔性电路板）是公司重要业务之一,具有高可靠度和柔性,适用于轻量化和结构复杂的产品[6] - FPC 行业市场逐年提升,预计未来几年增速将提升,主要受苹果产品周期拉动[6] - 行业竞争格局中,日本企业逐步退出,市场趋于集中,中国和台湾企业在高端 FPC 市场占据主导地位[7] - FPC 需求从 2023 年三季度开始出现环比改善,预计随着智能手机复苏和新产品如折叠屏的推出,FPC 需求将持续增长[8] - AI 手机概念可能会带动新一轮的换机潮,进一步提升 FPC 需求[8] 汽车业务发展 - 公司汽车业务包括 PCB、车载屏和功能性结构件,形成综合解决方案提供商[9] - 主要客户为特斯拉,同时与国内新造车企业合作[9] - 汽车电动化和智能化趋势将大幅提升车载 PCB 需求[9][10] - 新能源车电池监控和智能驾驶需求增加,带动高端 PCB（如 FPC、HDI 板) 需求提升[10] - 公司通过收购进入车载屏市场,成为特斯拉供应链成员,展望未来成为特斯拉平台化供应商[10][20] - 精密制造业务由于通信业务周期性影响,公司转向新能源汽车领域寻求增长,预计随着特斯拉订单增加,昆山工厂将实现满产[11][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** AI 手机的发展将会带来哪些变化?[11] **回答** AI 手机的概念受到高度关注,若能带来显著的用户感受,可能会激发换机需求,进而增加 FPC（柔性印刷电路板）的使用需求,尤其是在折叠屏等新产品中[12] AI 手机将提升 FPC 的加工难度,预计提升 40%,这会降低良率和出货面积,但会提高 FPC 的整体价值量[13] 问题2 **提问** FPC 在手机中的应用情况如何变化?[14] **回答** FPC 在手机中的应用量逐步增加,未来,FPC 在无线耳机、手表、平板电脑等智能设备中的应用也会增加,市场空间逐步扩大[14] 问题3 **提问** 未来 FPC 市场的竞争格局如何?[16] **回答** 随着日系厂商逐步退出,国产厂商逐渐垄断 FPC 市场,鹏鼎和东山在苹果供应链中占据主要份额,预期在苹果手机增量的背景下,这些公司的弹性会较大[16]

财务数据和关键指标变化 - 2022年东山精密实现总收入约330亿元人民币，同比增长6.6%，但规模净利润约为19.65亿元，较前一年有所下滑近13个百分点 [17] - 精密组件业务中，盐城厂相对稳定并有所盈利，而昆山工厂由于厂房和设备投入较大但订单不足导致亏损接近两个亿 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司主营业务板块包括电子电路（FPC）、精密制造和光电显示 [15] - FPC和精密制造业务表现较好，而LED业务由于市场需求低迷导致大幅亏损，成为整体业绩拖累最大的板块 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - FPC行业预计将持续保持增长态势，主要驱动力在于苹果产品的强劲需求，预计到2026年FPC行业增速将进一步提升 [21] - 自2023年第三季度起，手机行业的需求明显回暖并持续补库存，这对FPC行业产生了积极影响 [22] - 随着折叠屏等新产品的发展，软板（FPC）的应用范围得到了扩展，预计FPC的需求将持续复苏 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司早期从钣金和冲压业务起家，后逐步拓展至LED封装、FPC和精密制造等领域，并通过并购加强在车载屏等业务的布局 [16] - 公司采取大客户战略，重点绑定特斯拉等客户，致力于汽车电动化和智能化的发展 [29] - 公司正积极调整业务布局，聚焦于新能源汽车领域的精密制造，以期实现长期稳定发展 [14] - FPC市场竞争正在由分散走向集中，中国和台湾企业在高端FPC领域占据主导地位，东山电子是重要的市场份额持有者 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临消费电子需求疲软、光电显示供需失衡及通讯设备需求下滑等挑战，但公司依然实现了稳健的收入和净利润 [5] - 随着精密制造业务中特斯拉订单逐渐落实，该板块将逐步实现盈利，FPC业务也有望保持较高的增长速度和利润率 [18] - 公司看好新能源汽车行业的成长性和互补性，并将聚焦于该领域的精密制造业务 [13] 其他重要信息 - FPC因其轻薄性和可折叠性，不仅适用于手机，还在无线耳机、手表、平板电脑等众多可穿戴设备中有广泛运用 [26] - 汽车电动化和智能化趋势将大幅提升PCB的需求量和价值 [30][31] - 公司通过收购进入了车载屏幕市场，并希望能成为特斯拉等客户的平台化供应商 [33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **发言人 问** 本次会议的主要议题是什么？东山精密公司的主营业务板块有哪些？ [15] **发言人 回答** 本次会议的主题是介绍东山精密公司的整体业务结构、FPC和汽车两大业务模块，以及对其发展前景的预测。东山精密公司的主营业务板块主要包括电子电路（FPC）、精密制造和光电显示。 问题2 **发言人 问** 东山精密未来的发展前景如何？ [18] **发言人 回答** 随着精密制造业务中特斯拉订单逐渐落实，该板块将逐步实现盈利。此外，东山精密在FPC领域凭借良好的发展势头和与苹果的合作关系，有可能在未来保持较高的增长速度和利润率，整体业务结构有望得到优化升级。 问题3 **发言人 问** AI技术对FPC价值量和加工难度的影响是什么？ [24] **发言人 回答** 随着AI技术应用到手机领域，使得手机整体的功能更为复杂，FPC的层数增加、形状变化更大，线宽参数变得更细，从而显著提升了FPC的价值量并加大了加工难度。

会议主要讨论的核心内容 公司整体情况 - 公司坚持双轮驱动战略,主要聚焦消费电子和新能源两大赛道,主要客户为苹果和特斯拉 [1][2][3][4] - 公司主要业务包括电子电路(PCB)、机密制造和光电显示,应用领域涵盖消费电子、汽车、通信设备等 [2][3][4] - 公司早期以PCB和冲压业务起家,后逐步进入LED、FPC和精密制造等领域 [3][4] FPC业务 - FPC是公司重点发展的业务,占比较大,毛利率较高 [6][9][10][11][12][13][14][15][16] - FPC行业整体呈现增长态势,主要受益于苹果新品周期和折叠屏等新兴应用带来的需求增长 [9][10][11][12][13][14][15][16] - 国内FPC厂商凭借FCCL国产化和成本优势,正逐步占据行业份额 [11] - 随着AI手机等新技术的应用,FPC的价值和难度有望进一步提升 [14][15][16] 汽车业务 - 公司近年来加大了对汽车业务的布局,包括PCB、车载显示和精密制造等 [19][20][21][22][23][24][25][26][27][28] - 汽车电动化和智能化趋势将带动汽车电子的需求快速增长,公司有望从中获益 [21][22][23][24][25] - 公司的精密制造业务中,新能源车业务有望成为新的增长点 [27][28] 其他业务 - 公司的LED和通信设备业务受行业需求下滑影响,业绩有所下滑 [5][6][7] - 公司的光电显示和精密制造业务中,除新能源车外,其他业务对公司整体影响较小 [29] 问答环节重要的提问和回答 1. 问:公司未来发展的重点在哪些方面? 答:公司未来发展的重点在FPC业务和汽车业务,这两块是公司未来的主要增长点。FPC受益于苹果新品周期和折叠屏等新兴应用,汽车电动化和智能化趋势将带动汽车电子需求快速增长。[9-16][19-28] 2. 问:公司的LED和通信设备业务为何表现较弱? 答:LED业务受整体需求下滑影响,毛利率大幅下降;通信设备业务受基站建设减少影响,需求有所下滑。这两块业务拖累了公司整体业绩。[5][6][7] 3. 问:公司的精密制造业务中,新能源车业务有何发展前景? 答:公司的精密制造业务中,新能源车业务有望成为新的增长点。随着特斯拉等订单的逐步释放,公司的昆山工厂有望在今年下半年实现满产。[27][28]

安徽承义律师事务所 关于苏州东山精密制造股份有限公司 召开2024年度第三次临时股东大会的法律意见书 （2024）承义法字第 00195 号 致：苏州东山精密制造股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股东大会 规则》等法律法规和其他规范性文件的要求，安徽承义律师事务所接受苏州东山精密 制造股份有限公司（以下简称"东山精密"）的委托，指派司慧、张亘律师（以下简称 "本律师"）就东山精密召开 2024 年度第三次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"） 出具法律意见书。 二、本次股东大会参加人员的资格 经核查，参加本次股东大会的东山精密股东和授权代表共 938 名，代表有表决权 股份数 725,320,831 股,均为截至 2024 年 7 月 17 日下午交易结束后在中国证券登记结 算有限责任公司深圳分公司登记在册的东山精密股东。东山精密董事、监事、高级管 理人员及本律师出席了本次股东大会。出席本次股东大会的人员资格符合法律、法规、 规范性文件和公司章程的规定。 三、本次股东大会的提案 经核查，本次股东大会审议的提案由东山精密第六届董事会提出，并提前十五日 进行了公告。本次 ...

特别提示 证券代码：002384 证券简称：东山精密 公告编号：2024-062 苏州东山精密制造股份有限公司 2024 年度第三次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 ● 本次股东大会未出现否决议案的情形。 ● 本次股东大会不涉及变更前次股东大会决议的情形。 一、会议召集、召开和出席情况 （一）会议的召集、召开情况 1、本次会议召集情况 苏州东山精密制造股份有限公司（以下简称"公司"）2024年度第三次临时 股东大会（以下简称"会议"）于2024年6月28日发出通知。 2、本次会议召开情况 会议于2024年7月22日采取现场表决与网络投票相结合的方式召开。其中， 现场会议于2024年7月22日下午14:00开始在公司会议室召开；通过深圳证券交易 所交易系统进行网络投票的具体时间为2024年7月22日上午9:15-9:25，9:30-11:30， 下午13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统进行网络投票的具体时间 为2024年7月22日上午9:15至下午15:00期间的任意时间。 本次会议由公司董事会召集，董事长 ...

证券代码：002384 证券简称：东山精密 公告编号：2024-063 苏州东山精密制造股份有限公司 关于变更注册地址并完成工商变更登记的公告 公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、公司注册地址变更的情况说明 近日，公司完成了注册地址工商变更登记及公司章程备案登记手续，并取得 了苏州市数据局换发的《营业执照》，公司注册地址由"苏州吴中经济开发区塘 东路 88 号"变更为"苏州吴中经济开发区善丰路 288 号"。 除上述注册地址变更外，公司《营业执照》的其他登记事项不变。 三、备查文件 《营业执照》。 特此公告。 苏州东山精密制造股份有限公司董事会 2024 年 7 月 22 日 苏州东山精密制造股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 16 日召开第六届董事会第九次会议并于 2024 年 5 月 10 日召开 2023 年度股东大会， 审议通过《关于变更公司注册地址及修订<公司章程>的议案》。具体内容详见 2024 年 4 月 18 日、5 月 11 日巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）和指定信息披露 媒体公司相关公告 ...