证券代码：002407 证券简称：多氟多 公告编号：2024-081 多氟多新材料股份有限公司 第七届董事会第二十三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 多氟多新材料股份有限公司(以下简称"公司")第七届董事会第二十三次会 议通知于 2024 年 11 月 22 日通过微信、电子邮件等方式向各董事发出，会议于 2024 年 12 月 2 日上午 9：00 在公司科技大厦五楼会议室以现场与通讯相结合的 方式召开。会议应到董事 9 人，实到董事 9 人。公司部分监事及高级管理人员列 席了本次会议。会议由李世江先生主持。本次会议符合《公司法》和《公司章程》 的有关规定。 二、会议以投票表决的方式，审议通过了以下议案： （一）《关于回购公司股份方案的议案》 基于对公司未来发展的信心和对公司价值的认可，为增强投资者对公司的信 心，维护广大投资者的利益，结合公司经营情况、业务发展前景、财务状况及未 来的盈利能力，公司拟使用自有资金和回购专项贷款回购部分已发行的人民币普 通股（A 股）股票，并在未来适宜时机将回购股份用于员工 ...

会议信息 - 多氟多第七届监事会第十七次会议2024年11月22日发通知，12月2日召开[1] - 会议应到、实到监事均为5人[1] 议案情况 - 审议通过续聘2024年度财务审计和内控审计机构议案[2] - 表决结果5票赞成，0票反对，0票弃权[2] - 同意聘任大华会计师事务所，议案待股东大会审议[2]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会定于12月19日14:30召开[1] - 股权登记日为2024年12月12日[3] - 登记时间为2024年12月18日9:30 - 11:30、14:00 - 16:00[6] 投票信息 - 网络投票时间为12月19日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00（交易系统）和9:15至15:00（互联网系统）[1] - 投票代码为362407，投票简称为多氟投票[12] 审议事项 - 会议审议回购公司股份方案、续聘审计机构、为参股子公司提供担保等议案[4] 其他信息 - 会议联系电话为0391 - 2956992，邮箱为dfdzq@dfdchem.com[9] - 备查文件为公司第七届董事会第二十三次会议决议[10]

回购计划 - 拟回购资金总额1.51 - 3亿元[3][9] - 拟回购价格不超19元/股[3][9] - 回购数量约7,947,368 - 15,789,474股，占总股本0.67% - 1.33%[3][10] - 回购资金来源为自有资金和专项贷款，专项贷款不超实际回购金额70%[11] - 已取得建行河南分行不超2.1亿元专项贷款承诺，期限12个月[11] - 回购实施期限自股东大会通过之日起12个月内[3][12] 财务数据 - 截至2024年9月30日，总资产224.79583亿元，归属股东净资产88.711275亿元，流动资产105.496556亿元，货币资金58.394332亿元[16] - 假设回购资金上限3亿元，占总资产、归属股东净资产、流动资产比重分别为1.33%、3.38%、2.84%[16] 股东情况 - 2024年4月12日，控股股东一致行动人李凌云计划减持不超231.0747万股，即不超总股本0.20%[17] - 截至2024年8月7日，李凌云减持计划期限届满未减持[18] - 相关股东未来六个月及回购期无增减持计划[4] 股份结构 - 回购前限售流通股1.09881743亿股，占比9.23%；无限售流通股10.80550826亿股，占比90.77%[17] - 预计回购后限售流通股1.17829111亿股，占比9.90%；无限售流通股10.72603458亿股，占比90.10%[17] 其他 - 本次回购股份拟用于股权激励或员工持股计划，未使用部分36个月后注销[18] - 本次股份回购事项需提交股东大会审议，授权自通过至办理完毕有效[20] - 回购方案面临股东大会未通过、股价超上限等风险[21] - 公告备查文件为第七届董事会第二十三次会议决议[22]

审计机构相关 - 公司拟续聘大华会计师事务所为2024年度财务和内控审计机构[1] 大华数据 - 2023年末大华合伙人270人，注册会计师1471人，签过证券审计报告1141人[4] - 2023年业务总收入325333.63万元，审计业务收入294885.10万元，证券业务收入148905.87万元[4] - 2023年上市公司审计客户436家，年报审计收费总额52190.02万元，同行业客户24家[4] - 大华已计提职业风险基金和购买职业保险累计赔偿限额超8亿元[4] - 近三年大华受行政处罚6次、监督管理措施34次等，119名从业人员受相应处罚[6] 人员情况 - 项目合伙人闫新志近三年承做或复核上市公司和挂牌公司审计报告超3家次[8] - 签字注册会计师王佳彤近三年签署上市公司审计报告2家[8] - 项目质量控制复核人熊亚菊近三年复核上市公司和挂牌公司审计报告超50家次[8] 费用情况 - 本期财务审计费用100万元，内部控制审计费用30万元[9]

市场扩张和并购 - 公司2024年12月2日同意氟硅宜成新增注册资本4亿，从1亿增至5亿[2] - 多氟多以2.04亿、湖北宜化以1.96亿认购新增资本[2][8] - 增资后多氟多、湖北宜化对氟硅宜成持股仍为51%、49%[5] 其他信息 - 湖北宜化化工注册资本为108,291.4712万元[3] - 湖北宜化集团持有湖北宜化化工20.79%股份，为控股股东[6] - 本次增资用自有资金，不影响合并报表范围和当期损益[9]

担保额度 - 2024年为合并报表内超70%资产负债率子公司或孙公司担保不超6.2亿元[1] - 为湖北氟化工提供不超7亿综合授信担保，多氟多出3.43亿[1] - 股东大会通过后2024年为合并报表内子公司担保总计不超29.7亿[7] 公司数据 - 湖北氟化工注册资本2亿，湖北宜化持股51%，多氟多持股49%[4] - 2024年1 - 9月湖北氟化工营收0万，净利润 - 37.76万[5] - 2023年湖北氟化工营收2.83万，净利润 - 1.34万[5] 其他数据 - 截至公告披露日，公司实际担保余额13.593581亿[7]

股东质押情况 - 控股股东李世江本次质押221万股，占其所持股份1.80%，占总股本0.19%[1] - 全体股东合计持股16725.54万股，质押后质押股份占比31.46%，占总股本4.43%[3] 股东持股及质押比例 - 李世江持股12247.54万股，比例10.29%，质押后质押股份占23.99%[2] - 焦作多氟多实业集团持股2846.89万股，比例2.39%，质押后质押股份占49.21%[3] - 李凌云持股924.30万股，比例0.78%，质押后质押股份占99.90%[3]

投资评级 - 报告维持公司"增持"投资评级 [1][5] 核心观点 - 公司业绩短期承压，2024年前三季度营收68.76亿元，同比下降21.73%，归母净利润2496万元，同比下降94.60% [1] - 公司第三季度营收22.67亿元，同比下降35.60%，净利润-4536万元，同比下降123.34% [1] - 公司专注于氟锂硅硼四个元素的研究及产业化，重点研究氟基新材料、新能源材料、电子信息材料等 [1] - 公司业绩受累于行业竞争加剧及原材料价格波动，六氟磷酸锂行业开工率在55%左右波动 [1] - 公司新能源材料具备一定优势，第三季度六氟磷酸锂出货1.1-1.2万吨，产能利用率70-80%，高于行业水平 [3] - 公司新能源电池积极拓展市场，氟芯电池占据电动三轮动力电池30%以上的市占率 [4] - 公司盈利能力显著回落，2024年前三季度销售毛利率为8.40%，同比回落9.69个百分点，预计第四季度盈利环比改善 [5] 行业分析 - 我国六氟磷酸锂产能持续释放，2024年10月产能为39.84万吨，2023年和2022年分别为35.68万吨和20.25万吨 [1] - 六氟磷酸锂2024年行业高频均价为6.25万元/吨，较2023年均价同比下降52.08% [1] - 我国新能源汽车2023年销售944.81万辆，同比增长37.48%，2024年1-9月销售832.10万辆，同比增长32.60% [1] - 我国动力电池和其他电池2023年产量778.10GWh，同比增长42.5%，2024年1-9月产量734.40GWh，同比增长37.30% [1] - 我国电解液2023年出货111万吨，同比增长31.52%，2024年上半年出货60万吨，同比增长27.66% [2] 财务数据 - 公司2024年前三季度扣非后净利润-5727万元，同比下降114.02%，经营活动产生的现金流净额-6.75亿元，同比下降226.82% [1] - 公司2024年前三季度基本每股收益0.02元，加权平均净资产收益率0.28% [1] - 公司2024年上半年分产品毛利率：氟基新材料8.02%，电子信息材料21.82%，新能源材料14.14%，新能源电池2.20% [5] - 预测公司2024-2025年摊薄后每股收益分别为0.05元与0.15元，按11月5日12.62元收盘价计算，对应PE分别为245.03倍与85.68倍 [5]

公司和行业关键要点总结 公司前三季度经营情况 1. 公司前三季度实现营收 68 亿元,同比下降约 20%[2] 2. 归属于上市公司股东的净利润为 2,400 多万元,同比下降超过 90%[2] 3. 尽管整体业绩不理想,但主产品六氟磷酸锂的产量和销量相对稳定[3] 各业务板块表现 1. 六氟磷酸锂板块: - 上半年毛利率在 15%左右,但三季度降至 12%左右[3] - 电池板块在三季度出现亏损[3] 2. 电池业务: - 第三季度开工率超过 80%,出货量达到 1.2 至 1.3 吉瓦[3] - 计划在第四季度继续保持这一高水平,并积极拓展新客户[6] 3. 电子信息材料: - 收入约 8 亿元[3] 4. 普及材料: - 收入约 20 亿元[3] 产能及出货情况 1. 下半年新投产 1 万吨产能,四季度预计出货量仍按 1.2 万吨左右计划[4] 2. 全年出货指引在 4 万到 4.5 万吨之间[4] 价格及成本情况 1. 海外市场价格已趋近国内水平,大致都在每吨 6 万元以内[5] 2. 国内价格处于历史低位,加工费虽有所上涨但持续性不确定[5] 3. 由于部分子公司产能利用不足,导致六氟磷酸锂摊销折旧未转化为更多利润,使得成本偏高[4] 明年产能及价格预期 1. 明年最确定的产能扩张项目是韩国工厂,预计在第四季度投产,年产量为 1 万吨[6] 2. 国内暂无明确新增产能安排,因为现有产能尚未完全利用[6] 3. 明年上半年价格将维持在 55,000 至 60,000 元之间,不会出现大幅上涨[6] 其他 1. 公司没有涉及添加剂生产,这部分主要由电解液企业负责[7] 2. 公司加大应收账款回收力度,确保账款安全[8] 3. 在固态电池和钠离子电池方面,公司一直关注新产品布局和应用,并投入大量研发资源[8] 4. 电子仪器客户端今年销售稳健,但盈利能力不如预期,将继续开发新的半导体客户[9] 5. 三四线厂已经关闭部分产能,但是否长期关闭仍需观察,预计市场状况会逐渐改善[9] 6. 目前市场上名义产能过剩,实际需求量仅为可随时开工产能的约一半,需要一定时间消化[9] 7. 三季度电池板块出货量为 1.2 至 1.3 吉瓦时,明年计划出货量为 5 至 8 吉瓦时[11] 8. 新一代工艺改进主要体现在投资成本下降约 20%,但对产品成本影响有限,未来更多需要从原料端寻找降低成本的方法[11] 9. 公司一直探索并布局上游原料,目前更多采用外采方式以降低成本,同时保持主动权[11] 10. 拉链电池产业链尚未如锂电池成熟,各技术路线仍在探索阶段[11] 11. 公司认为两轮车和储能是两个具有巨大潜力的应用领域[12] 12. 目前可随时开工的产能约为需求量的 1.8 倍,头部企业完全能够覆盖所有需求[12] 13. 海外市场预计会有 25%至 30%的增长,相比当前 25%的占比有一定提升[13] 14. 电池毛利率目前在个位数,大约 5%,储能业务占整体出货量的 20%左右[15] 15. 硅烷等电子材料板块今年前九个月出货 2,400 吨,全年预计利润目标在亿元左右[15]