锂盐市场与价格 - 2018年受国家退补政策影响，下游客户调整战略，锂盐需求下降，碳酸锂价格大幅下跌；2019年初氢氧化锂价格回调，近期碳酸锂价格小幅上涨 [2][3] - 很多锂盐厂家规划产能未如期释放，市场未出现严重供给过剩，产品价格由市场供需决定 [3] 锂资源开发 - 锂云母生产效率低、废渣多、环保处理麻烦；锂辉石稳定性高、转换效率好，公司在澳大利亚有稳定优质来源；盐湖成本低但生产周期长，受气候和自然条件制约多，阿根廷卤水品质高，无需使用国内高成本生产方法 [3][4] - 公司计划2025年形成年产10万吨锂辉石提锂、10万吨盐湖提锂的LCE产能 [4] 上游资源与收购 - 公司目前持股矿山资源包括澳大利亚的Mount Marion、Pilgangoora以及爱尔兰的Avalonia；卤水资源主要为阿根廷的Mariana、Cauchari - Olaroz [4] - 公司会持续关注境内外优质上游资源 [4] 定价原则 - 公司与供应商、客户遵循市场定价原则，一般按季度调整采购、销售价格，根据锂盐产品市场价格调整控制采购成本 [5] 可转债转股价格 - 2019年即将发行的可转债初始转股价格按不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价，目前无法判断与2017年可转债转股价格孰低孰高 [5] - 鉴于2017年发行的可转债离到期还有很长时间，存在不确定因素，公司会综合考虑后决定是否调整转股价格 [5] 贸易战影响 - 公司与美国业务量小，预计贸易战只有部分汇率波动影响，公司及子公司采取外汇套期保值业务降低风险 [5][6] 新能源汽车发展 - 全球多国出台新能源汽车时间表，公司与多家国际一线车企签订长期战略供应协议，对新能源汽车未来发展充满信心，短期价格调整利于行业健康发展 [6] - 锂动力电池产业链上下游成熟度高、成本优势明显；氢燃料电池起步晚，发展依赖整体氢能产业链及相关政策完善，成本和安全性待检验，产业化进程晚于纯电动汽车 [6]

公司经营情况 - 今年三季度业绩增速亮眼，因产品量价齐升，新建年产5万吨氢氧化锂项目产能释放顺利，锂盐产品产能规模大幅提升，价格持续上涨 [1] - 近年来伴随新能源产能发展不断壮大，上游收购全球优质锂资源，中游扩充锂盐产品产能，形成碳酸锂4.3万吨/年、氢氧化锂8.1万吨/年产能，下游布局锂电池及退役锂电池回收 [1] 要约收购事项 - 要约收购Bacanora公司股权事项正在履行股东接受程序和墨西哥政府审批工作，因审批未完成，已申请暂停要约收购程序，待获批后恢复 [1][2] - 正常要约收购流程不需要重新申请，可选择续期 [2] - 要约收购报价合理，公司直接持有Sonara 50%股权，间接持有14.44%股权，合计持股64.44%，且在Bacanora及Sonora均持有董事席位，部分原有大股东表示接受与支持 [2] 行业相关情况 - 行业供不应求，产品供应紧张，近期库存先升后降是因国庆节厂家放假及限电政策影响，节后生产恢复、政策影响缓解后库存降低 [2] - 三季度智利出口减少主要因海运资源紧缺 [2] 公司布局与资源情况 - 因海外客户（如特斯拉、宝马）对ESG要求高，公司较早布局ESG以满足客户需求 [2] - 公司锂辉石主要来自自有矿山澳大利亚Mt Marion锂辉石项目（每年40多万吨锂精矿）和Pilbara公司（每年16万吨锂精矿），自供锂资源比例高 [2] - 锂产品及其他原材料涨价、成本提高均未影响下游产品销量，锂产品涨价也不会影响下游销量 [2]

前三季度经营情况 - 前三季度营业收入 276.11 亿元，同比上涨 131.68%；归母净利润 147.95 亿元，同比上涨 614.05%；扣非净利润 138.82 亿元，同比上涨 498.31% [1] - 三季度单季度营业收入 75.41 亿元，同比上涨 340.48%；归母净利润 58.49 亿元，同比上涨 872.24%；扣非净利润同比上涨 887.24% [1] - 前三季度综合毛利率水平在 56%左右；投资收益 28.5 亿左右，得益于联合营企业业绩增长 [1] - 前三季度分产品销售情况：氢氧化锂 4 万吨左右；碳酸锂 1.1 万吨左右；储能电池 3GWh 左右 [1] 三季度重要事项 - 完成阿根廷 PPG 项目交割，持有该项目 100%股份 [1] - 与宜春政府签订战略合作协议，构建全产业链体系 [1] - 与广汽埃安签署战略合作协议，开展多层面深入合作 [1][2] - 提高锂电池项目建设规模，投资建设多个锂电池生产项目 [2] - 与绵阳富临精工签署协议，共同投资设立合资公司，新建年产 20 万吨磷酸二氢锂一体化项目 [2] 生产、库存及展望 - 三季度锂盐产销量环比二季度提高，四季度有望保持产销水平 [2] - 锂辉石库存维持一到两个月正常水平，锂盐库存水平较低，库存金额因价格上涨同比增加，无产品积压 [2] - 2023 年阿根廷 Cauchari - Olaroz 盐湖逐步释放产能，澳大利亚 Mt Marion 矿山完成扩产建设，资源自给率有望提升 [2] 美国 IRA 法案影响 - 法案提出新能源车补贴条件，公司主要锂原材料进口来源多为与美国签 FTA 的国家，法案落地情况待证实，影响无明确结论 [2][3] 全球锂资源项目开发进展 - 国内湖南、宜春地区锂云母产出较快，海外阿根廷产量乐观，非洲矿山零星开采但难短期形成大量有效供给 [3] 黏土提锂情况 - 公司黏土提锂技术成熟，墨西哥锂黏土项目提锂成本或比中国锂云母低 [3] 2023 年产销量指引 - 不算 Cauchari - Olaroz 盐湖项目，2023 年锂盐产销量预计 11 - 13 万吨 LCE，取决于电池回收量和锂辉石品位 [3] 电池业务情况 - 锂电池业务半年报毛利率约 15%，有望随规模效应和管理水平提升而稳步提高 [3] - 对外披露锂电池产能规划约 70Gwh，具体项目落地受市场等因素影响 [3] 南美锂欧佩克看法 - 成立锂欧佩克有利于公司和行业长期稳定发展，可避免锂价过度下跌 [3] 固态电池竞争优势 - 技术优势：2017 年切入固态电池领域，有多种技术储备，半固态电池产业化，选择锂金属负极体系，第二代固态电池能量密度达 400Wh/kg [4] - 产业链优势：固态电池金属锂负极产业链布局覆盖多环节，可形成生态链 [4]

江西赣锋锂业股份有限公司 2022 年半年度报告全文 江西赣锋锂业股份有限公司 2022 年半年度报告 2022 年 8 月 1 江西赣锋锂业股份有限公司 2022 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人李良彬、主管会计工作负责人杨满英及会计机构负责人(会计 主管人员)黄婷声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 | 第一节 | 重要提示、目录和释义 2 | | --- | --- | | 第二节 | 公司简介和主要财务指标 7 | | 第三节 | 管理层讨论与分析 10 | | 第四节 | 公司治理 40 | | 第五节 | 环境和社会责任 43 | | 第六节 | 重要事项 48 | | 第七节 | 股份变动及股东情况 61 | | 第八节 | 优先股相关情况 67 | | 第九节 | 债券相关情况 68 | | 第十节 | 财务报告 69 | 江西赣锋锂业股份有限公司 202 ...

活动基本信息 - 活动主办方为江西省上市公司协会联合深圳市全景网络有限公司 [1] - 活动主题是“伴行投资者，共筑高质量发展” [1] - 活动方式为网络远程，在深圳市全景网络有限公司提供的网上平台举行 [1] - 活动参与途径为登录“全景路演”网站（http://ir.p5w.net/）、关注微信公众号“全景财经”或下载全景路演 APP [1] - 活动时间为 2022 年 5 月 27 日 15：00 至 16：30 [1] 公司参与人员及沟通内容 - 参与人员有公司董事长李良彬先生、财务总监杨满英女士、董事会秘书欧阳明女士 [1] - 沟通内容为 2021 年年报、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关注的问题 [1]